ดอกเบี้ยข้ามคืนของ CFD คืออะไร

Contract for Difference (CFD) คืออนุพันธ์ทางการเงินประเภทหนึ่งที่ช่วยให้นักลงทุนได้กำไรโดยการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ (เช่น หุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน ฯลฯ) โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์จริงๆ การซื้อขาย CFD มีข้อดีคือเลเวอเรจสูง ต้นทุนต่ำ และการกระจายความเสี่ยง แต่ยังมาพร้อมกับความเสี่ยงและค่าธรรมเนียม ซึ่งหนึ่งในนั้นคือดอกเบี้ยข้ามคืน

ดอกเบี้ยข้ามคืนคืออะไร?

ดอกเบี้ยข้ามคืน (หรือที่เรียกว่าอัตราสวอปหรือดอกเบี้ยข้ามคืน) หมายถึงรายได้ดอกเบี้ยที่เกิดจากสถานะของนักลงทุน (เช่น หุ้นตามสัญญา ไม่ว่าจะเป็นตลาดกระทิงหรือตลาดหมี) ในกิจกรรมการชำระหนี้รายวันในธุรกรรม CFD หรือค่าใช้จ่าย พูดง่ายๆ ก็คือ ตราบใดที่อัตราดอกเบี้ยสำหรับนักลงทุนที่ซื้อสกุลเงินนั้นสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับการขายสกุลเงิน และมีความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ พวกเขาสามารถได้รับดอกเบี้ยข้ามคืน (ดอกเบี้ยข้ามคืนที่เป็นบวก) ในทางกลับกัน หากอัตราดอกเบี้ยสำหรับการขายสกุลเงินสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับการซื้อสกุลเงิน คุณจะต้องจ่ายดอกเบี้ยข้ามคืน (ดอกเบี้ยข้ามคืนติดลบ)

เหตุใดดอกเบี้ยข้ามคืนจึงเกิดขึ้น?

ดอกเบี้ยข้ามคืนมีอยู่เนื่องจากการเทรด CFD เกี่ยวข้องกับมาร์จิ้นและเลเวอเรจ มาร์จิ้นหมายความว่านักลงทุนจะต้องจ่ายเงินทุนในสัดส่วนที่กำหนด (เช่น 10%) เพื่อควบคุมมูลค่าสัญญาที่มากขึ้น (เช่น 100,000 หยวน) เลเวอเรจหมายความว่านักลงทุนสามารถเพิ่มผลกำไรหรือขาดทุนผ่านการฝากมาร์จิ้น ซึ่งหมายความว่านักลงทุนกำลังยืมเงินทุนของดีลเลอร์เพื่อทำธุรกรรม และจำเป็นต้องจ่ายหรือรับดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้อง

วิธีการคำนวณดอกเบี้ยข้ามคืน?

แต่ละสกุลเงินมีอัตราดอกเบี้ยของตัวเอง และทุกธุรกรรม Forex เกี่ยวข้องกับสองสกุลเงิน ดังนั้นจึงมีอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันสองรายการในเวลาเดียวกัน ในธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เช่น EUR/USD การซื้อยูโรหมายถึงการขายดอลลาร์สหรัฐในเวลาเดียวกัน และการขายยูโรหมายถึงการซื้อดอลลาร์สหรัฐในเวลาเดียวกัน ตราบใดที่อัตราดอกเบี้ยสำหรับนักลงทุนที่ซื้อสกุลเงินนั้นสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับการขายสกุลเงิน และมีความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ พวกเขาสามารถได้รับดอกเบี้ยข้ามคืน (ดอกเบี้ยข้ามคืนที่เป็นบวก) ในทางกลับกัน หากอัตราดอกเบี้ยสำหรับการขายสกุลเงินสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับการซื้อสกุลเงิน คุณจะต้องจ่ายดอกเบี้ยข้ามคืน (ดอกเบี้ยข้ามคืนติดลบ)

เมื่อคำนวณอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนโดยเฉพาะ พารามิเตอร์ต่อไปนี้ส่วนใหญ่จะได้รับการพิจารณา:

• อัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบันของธนาคารกลางทั้งสองแห่ง

• การเคลื่อนไหวของราคาของคู่สกุลเงิน

• สภาวะตลาดล่วงหน้า

• ภาวะตลาดเงินระยะสั้น

• ค่าธรรมเนียมตัวแทนจำหน่าย

ตัวอย่างดอกเบี้ยข้ามคืน

สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยต่อปีของเงินยูโรคือ 3% และอัตราดอกเบี้ยต่อปีของเงินดอลลาร์สหรัฐคือ 2% เมื่อเราขาย EURUSD 1 ล็อต หมายถึงการขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า (EUR) และซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า (USD) ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนคือ -1% (2%-3%) แนวคิดเบื้องหลังคือเราจ่ายดอกเบี้ยเป็นเงินยูโรและรับดอกเบี้ยเป็น USD ในสัญญา หากตัวแทนจำหน่ายเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.5% ซึ่งส่วนใหญ่เป็นค่าธรรมเนียมการจัดการ แต่ยังเป็นค่าธรรมเนียมในการให้เลเวอเรจด้วย ดอกเบี้ยข้ามคืนทั้งหมดที่ต้องการคือ -1.5% (-1%-0.5%)

สูตรคำนวณดอกเบี้ยข้ามคืน:

ดอกเบี้ยข้ามคืน = [ขนาดสัญญา x ราคา x (ส่วนต่างดอกเบี้ย – ค่าธรรมเนียมการจัดการ)] / 360 วัน

ตามตัวอย่างข้างต้น วิธีการคำนวณดอกเบี้ยข้ามคืนสำหรับการชอร์ต EUR/USD คือ:

หน่วยสัญญา: 100,000 ยูโร (1 ล็อต) ราคา: EURUSD = 1.13; ส่วนต่างดอกเบี้ย: -1%; ค่าธรรมเนียมตัวแทนจำหน่าย: -0.5%;

ดอกเบี้ยข้ามคืน = [100,000 x 1.13 x (-0.015)] / 360 = -$4.72

ซึ่งหมายความว่าทุกๆ วันที่คุณดำรงตำแหน่งนี้ คุณจะต้องจ่ายดอกเบี้ยข้ามคืนจำนวน $4.72 หากคุณถือไว้หลายวัน คุณจะต้องบวกดอกเบี้ยข้ามคืนรายวัน