ไทย
ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed นั้น "เกินจริง" และ BlackRock คาดการณ์ว่าจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้นในปี 2024
เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานน้อยกว่าที่นักลงทุนหลายรายตั้งราคาไว้ ตลาดโลกจะประสบกับความผันผวนที่มากขึ้นในปี 2567 นักยุทธศาสตร์ของสถาบันการลงทุนแบล็คร็อคกล่าวในการอภิปรายเมื่อวันอังคาร
อย่างไรก็ตาม ถึงกระนั้น BlackRock (BLK.N) ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ยังคงมองเห็นโอกาสในหุ้น AI และหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคหน่วยความจำ เนื่องจากสิ่งที่เรียกว่าปัจจัยด้านคุณภาพ รวมถึงรายได้ที่สม่ำเสมอและอัตรากำไรที่สูง . แม้ว่าจะมีสถานะที่มีน้ำหนักต่ำกว่าเกณฑ์เล็กน้อยในหุ้นสหรัฐฯ โดยรวม บริษัทยังคงรักษาจุดยืนที่ดีในภาคส่วนต่างๆ รวมถึงการดูแลสุขภาพและอุตสาหกรรม
“ในความเห็นของเรา การกำหนดราคาในตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนั้นเกินจริงเล็กน้อย” Wei Li หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนระดับโลกของ BlackRock กล่าว “ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่”
ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ปัจจุบันตลาดมีความน่าจะเป็นมากกว่า 50% ที่อัตราอ้างอิงจะลดลงมากกว่า 125 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคมปีหน้า ในเดือนที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีได้ลดลงกว่า 80 จุด เนื่องมาจากความอ่อนแอของตลาดแรงงานและสัญญาณบ่งชี้ภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัว สิ่งนี้มีส่วนช่วยให้ตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัว ดังที่เห็นได้จาก S&P 500 (.SPX) ที่ทะลุระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่เขียนบทความนี้ ดัชนีเพิ่มขึ้นประมาณ 19% ในปีนี้
การเปลี่ยนแปลงสมมติฐานอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 อาจส่งผลให้เกิด "ตลาดที่ปัดน้ำฝนกระจกหน้ารถ" ตามที่ Tony DeSpirito ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนระดับโลกของหุ้นพื้นฐานกล่าว ในช่วงนี้ภาคส่วนต่างๆจะพบกับความผันผวนอย่างรวดเร็วของความนิยม เขามองโลกในแง่ดีเป็นพิเศษเกี่ยวกับบริษัทจัดเก็บข้อมูลหน่วยความจำ ซึ่งเขาคาดการณ์ว่าจะมีส่วนสำคัญในการขยายความสามารถด้าน AI
“ที่ด้านล่างของวงจรที่มีศักยภาพที่จะกลายเป็นซูเปอร์ไซเคิล คุณกำลังซื้อความทรงจำ” เขาอธิบาย
ธุรกิจยังคงมีจุดยืนเชิงบวกต่อคลังระยะสั้น แต่เตือนว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอย่างมีโครงสร้างจะขัดขวางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่ลดลงอย่างมากจากระดับปัจจุบัน บริษัทแนะนำให้นักลงทุนคาดหวังผลตอบแทนจากผลผลิตมากกว่าการแข็งค่า
“รายได้กลับมาอย่างมีความหมายสำหรับการลงทุนในปีหน้า” หลี่กล่าว
บริษัทระบุว่าอินเดียและเม็กซิโกมีทัศนคติเชิงบวกต่อตลาดเกิดใหม่ และมีความต้องการสินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่มากกว่าสินทรัพย์ในตลาดที่พัฒนาแล้ว
แม้ว่าตลาดอาจคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ของเฟด มากเกินไป แต่ธนาคารกลางก็มีแนวโน้มที่จะถึงจุดสูงสุดแล้ว ตามที่ Kristy Akullian นักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโสของบริษัทกล่าว ทำให้การลงทุนในตราสารหนี้โดยรวมดูน่าดึงดูดยิ่งขึ้น
เธอกล่าวว่า "ความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือการถือเงินสดมากเกินไป"
โบนัสเงินคืนเพื่อช่วยให้นักลงทุนเติบโตในโลกของการเทรด!
