Jangkaan Pasaran Pemotongan Fed "Berlebih-lebihan," Dan BlackRock Meramalkan Lonjakan Dalam Kemeruapan Pada 2024

Walau bagaimanapun, walaupun demikian, pengurus aset terbesar di dunia, BlackRock (BLK.N), terus melihat peluang dalam saham AI dan ekuiti teknologi, terutamanya dalam sektor ingatan, disebabkan oleh faktor kualiti yang dipanggil termasuk pendapatan yang konsisten dan margin yang tinggi . Walaupun kedudukan kurang wajaran sederhana dalam ekuiti AS secara keseluruhan, firma itu mengekalkan pendirian yang menggalakkan terhadap sektor termasuk penjagaan kesihatan dan industri.

"Pada pendapat kami, harga pasaran untuk pemotongan kadar agak keterlaluan," kata ketua strategi pelaburan global BlackRock, Wei Li. "Kemeruapan kadar akan kekal."

Menurut Alat FedWatch CME, pasaran pada masa ini menyumbang kebarangkalian lebih 50% bahawa kadar penanda aras akan menurun lebih daripada 125 mata asas menjelang Disember tahun depan. Pada bulan lalu, penanda aras hasil Perbendaharaan 10 tahun telah menurun lebih 80 mata asas sebagai tindak balas kepada kelemahan pasaran buruh dan petunjuk inflasi yang perlahan. Ini telah menyumbang kepada pemulihan dalam ekuiti AS, seperti yang dibuktikan oleh S&P 500 (.SPX) melepasi paras tertingginya sejak 2023 minggu lepas. Sehingga berita ini ditulis, indeks naik kira-kira 19% untuk tahun ini.

Mengalihkan andaian kadar faedah pada 2024 berkemungkinan akan mengakibatkan "pasaran pengelap cermin depan," menurut Tony DeSpirito, ketua pegawai pelaburan global bagi ekuiti asas. Dalam tempoh ini, pelbagai sektor akan mengalami turun naik pesat dalam populariti. Beliau amat optimis mengenai firma storan memori, yang beliau ramalkan akan memainkan peranan penting dalam pengembangan keupayaan AI.

"Di bahagian bawah kitaran yang berpotensi menjadi kitaran super, anda membeli ke dalam ingatan," jelasnya.

Perniagaan ini mengekalkan pendirian kenaikan harga pada Perbendaharaan jangka pendek, tetapi memberi amaran bahawa inflasi yang lebih tinggi dari segi struktur akan menghalang penurunan ketara dalam hasil pada bon jangka panjang daripada paras semasa mereka. Firma itu menasihatkan pelabur untuk menjangkakan pulangan yang lebih besar daripada hasil dan bukannya penghargaan.

"Pendapatan kembali dengan cara yang bermakna untuk melabur untuk tahun depan," menurut Li.

Firma itu menyatakan bahawa ia optimis tentang India dan Mexico di kalangan pasaran baru muncul dan mempunyai keutamaan umum untuk aset dalam pasaran baru muncul berbanding aset di pasaran maju.

Walaupun pasaran mungkin terlalu menjangkakan pemotongan kadar Fed , bank pusat itu berkemungkinan telah mencapai kemuncaknya, menurut pakar strategi pelaburan kanan Kristy Akullian dari firma itu. Ini menjadikan pelaburan pendapatan tetap lebih menarik secara keseluruhan.

Dia menyatakan, "Risiko terbesar ialah memegang terlalu banyak wang tunai."