फेड कटौती की बाजार की उम्मीदें "अतिरंजित" हैं, और ब्लैकरॉक ने 2024 में अस्थिरता में वृद्धि की भविष्यवाणी की है

हालाँकि, इसके बावजूद, लगातार कमाई और उच्च मार्जिन सहित तथाकथित गुणवत्ता कारकों के कारण, दुनिया में सबसे बड़े परिसंपत्ति प्रबंधक, ब्लैकरॉक (BLK.N) को विशेष रूप से मेमोरी क्षेत्र में एआई शेयरों और प्रौद्योगिकी इक्विटी में अवसर दिखाई दे रहे हैं। . समग्र रूप से अमेरिकी इक्विटी में मामूली कम वजन वाली स्थिति के बावजूद, कंपनी ने स्वास्थ्य सेवा और उद्योग सहित क्षेत्रों पर अनुकूल रुख बनाए रखा है।

ब्लैकरॉक के वैश्विक मुख्य निवेश रणनीतिकार, वेई ली ने कहा, "हमारी राय में, दर में कटौती के लिए बाजार मूल्य निर्धारण थोड़ा अतिरंजित है।" "दर में अस्थिरता यहाँ बनी रहेगी।"

सीएमई के फेडवॉच टूल के अनुसार, बाजार में वर्तमान में 50% से अधिक संभावना है कि अगले साल दिसंबर तक बेंचमार्क दरों में 125 आधार अंकों से अधिक की गिरावट आएगी। पिछले महीने में, श्रम बाजार की कमजोरी और मुद्रास्फीति धीमी होने के संकेतों के जवाब में बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार में 80 आधार अंकों से अधिक की कमी आई है। इसने अमेरिकी इक्विटी में सुधार में योगदान दिया है, जैसा कि एसएंडपी 500 (.एसपीएक्स) द्वारा पिछले सप्ताह 2023 के बाद से अपने उच्चतम स्तर को पार करने से पता चलता है। इस लेखन के समय, सूचकांक वर्ष के लिए लगभग 19% ऊपर है।

फंडामेंटल इक्विटीज के वैश्विक मुख्य निवेश अधिकारी टोनी डेस्पिरिटो के अनुसार, 2024 में ब्याज दर की धारणाओं में बदलाव के परिणामस्वरूप "विंडस्क्रीन वाइपर बाजार" बनने की संभावना है। इस अवधि के दौरान, विभिन्न क्षेत्रों में लोकप्रियता में तेजी से उतार-चढ़ाव का अनुभव होगा। वह मेमोरी स्टोरेज फर्मों के संबंध में विशेष रूप से आशावादी हैं, जिनके बारे में उनका अनुमान है कि वे एआई क्षमता के विस्तार में सहायक होंगी।

"एक चक्र के निचले भाग में जिसमें एक सुपर चक्र बनने की क्षमता है, आप स्मृति में खरीदारी कर रहे हैं," उन्होंने समझाया।

व्यवसाय अल्पकालिक कोषागारों पर तेजी का रुख बनाए रखता है, लेकिन चेतावनी देता है कि संरचनात्मक रूप से उच्च मुद्रास्फीति उनके मौजूदा स्तरों से लंबी अवधि के बांड पर पैदावार में पर्याप्त गिरावट को बाधित करेगी। फर्म ने निवेशकों को प्रशंसा के बजाय उपज से अधिक रिटर्न की उम्मीद करने की सलाह दी।

ली के मुताबिक, "अगले साल के लिए निवेश के लिए सार्थक तरीके से आय वापस आ गई है।"

फर्म ने कहा कि वह उभरते बाजारों में भारत और मैक्सिको को लेकर आशावादी है और विकसित बाजारों की तुलना में उभरते बाजारों में संपत्ति को सामान्य प्राथमिकता देती है।

हालांकि, फर्म के वरिष्ठ निवेश रणनीतिकार क्रिस्टी अकुलियन के अनुसार, बाजार फेड दर में कटौती की अत्यधिक उम्मीद कर रहे हैं, लेकिन केंद्रीय बैंक पहले ही अपने शीर्ष पर पहुंच चुका है। यह कुल मिलाकर निश्चित आय निवेश को अधिक आकर्षक बनाता है।

उन्होंने कहा, "सबसे बड़ा जोखिम बहुत अधिक नकदी रखना है।"