Tin tức thị trường Hoa Kỳ có thể tăng lãi suất trong "bước tiến lớn" để kiềm chế lạm phát
Hoa Kỳ có thể tăng lãi suất trong "bước tiến lớn" để kiềm chế lạm phát
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã báo hiệu một đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong hai cuộc họp tiếp theo, với tỷ giá có thể sẽ vượt ra ngoài mức trung lập. Các quan chức Fed tin rằng điều quan trọng là phải nhanh chóng chuyển sang chính sách lãi suất trung lập và lập trường chính sách hạn chế hơn nữa có thể sẽ trở nên phù hợp với triển vọng kinh tế đang thay đổi và rủi ro. Điều này cũng có nghĩa là một số quan chức Fed tin rằng một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 9 là có thể và cần thiết.
2022-05-30
7810
Gần đây, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 5 của mình. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã báo hiệu một đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong hai cuộc họp tiếp theo, với tỷ giá có thể sẽ vượt ra ngoài mức trung lập.
Đáng chú ý, lạm phát được đề cập tới 60 lần trong biên bản, cho thấy quan ngại của các quan chức Fed về việc giá cả tăng.
Các ngân hàng trung ương của New Zealand và Hàn Quốc cũng lần lượt thông báo một đợt tăng lãi suất khác khi Cục Dự trữ Liên bang đẩy mạnh tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ. Ngân hàng Dự trữ New Zealand vào ngày 25 tháng 5 thông báo rằng họ đã tăng lãi suất chuẩn thêm 50 điểm cơ bản lên 2% một lần nữa. Đây là lần tăng lãi suất thứ năm liên tiếp của RBNZ kể từ tháng 10 năm 2021 và là lần tăng lãi suất thứ hai liên tiếp thêm 50 điểm cơ bản kể từ tháng 4 năm nay.
Vào ngày 26 tháng 5, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã nâng lãi suất repo kỳ hạn 7 ngày lên 25 điểm cơ bản lên 1,75%, lần tăng lãi suất thứ năm kể từ tháng 8 năm 2021.
Việc tăng lãi suất của Hoa Kỳ đang tăng tốc
Ngoài việc cho biết họ sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp trong hai cuộc họp tiếp theo, các quan chức Fed cũng tin rằng việc chuyển nhanh sang chính sách lãi suất trung lập là quan trọng và lập trường chính sách hạn chế hơn nữa có thể xảy ra tùy thuộc vào sự thay đổi của nền kinh tế. triển vọng và rủi ro sẽ trở nên phù hợp. Điều này cũng có nghĩa là một số quan chức Fed tin rằng một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 9 là có thể và cần thiết.
Fed cũng sẽ tổ chức 5 cuộc họp về lãi suất trong năm nay vào các ngày 15/6, 27/7, 21/9, 2/11 và 14/12.
Trên bảng cân đối kế toán, biên bản cho thấy các quan chức Fed tại cuộc họp đã đặt ra kế hoạch thu nhỏ bảng cân đối kế toán thêm 9 nghìn tỷ USD bắt đầu từ tháng Sáu. Bảng cân đối kế toán sẽ giảm xuống còn 95 tỷ USD mỗi tháng, bao gồm 60 tỷ USD trái phiếu kho bạc và 35 tỷ USD chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp (MBS).
Chủ tịch Fed khu vực Cleveland Loretta Mester cho biết: “Tôi cần thấy dữ liệu lạm phát trong nhiều tháng tiếp tục giảm và nếu lạm phát không giảm vào tháng 9, thì tốc độ tăng lãi suất có thể cần phải được đẩy nhanh hơn,” Chủ tịch Fed khu vực Cleveland Loretta Mester nói.
Tại cuộc họp hồi tháng 5, các quan chức trong cuộc họp đã không đạt được nhất trí về việc chu kỳ tăng lãi suất này sẽ kéo dài bao lâu. Quan điểm chủ đạo hiện nay của các quan chức Fed là Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất cơ bản liên bang lên 3% vào năm 2023. Nếu lạm phát không có dấu hiệu giảm bớt, lãi suất cần phải tăng thêm lên khoảng 4% trong vòng 12 tới. 18 tháng.
Lạm phát có thể đã lên đến đỉnh điểm
Có thể thấy từ biên bản, lạm phát là một từ nóng tại cuộc họp tháng Năm. Các quan chức Fed cho biết lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu dài hạn của nó, với áp lực lạm phát hiển nhiên trên nhiều loại hàng hóa và dịch vụ.
Trong khi họ tin rằng lãi suất cao hơn và các vấn đề chuỗi cung ứng dần dần được nới lỏng sẽ giúp kiểm soát lạm phát, mặt khác, xung đột Nga-Ukraine và đại dịch vương miện mới đang diễn ra có thể làm trầm trọng thêm lạm phát.
Bộ Lao động Mỹ đã công bố một báo cáo cho thấy chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) đã tăng 6,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 4, trong khi chỉ số giá tiêu dùng tăng 8,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi con số này vẫn đang ở mức cao nhất trong 40 năm, nó đã giảm nhẹ so với tỷ lệ lạm phát 8,5% của tháng Ba.
Tuy nhiên, hiện tại, Fed thích đo lường lạm phát bằng cách sử dụng chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE). Do PCE không tính toán một loạt các chênh lệch thống kê như giá nhiên liệu, nên mức tăng của PCE thường nhỏ hơn chỉ số giá tiêu dùng CPI, là 5,2% và 4,8% trong hai tháng qua.
Báo cáo của Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) được công bố vào ngày 25 dự kiến lạm phát sẽ cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed từ năm 2022 đến năm 2023, nhưng nó cũng cho biết giá cả có thể không tăng nhanh hơn mức hiện tại. Đến cuối năm 2022, PCE sẽ giảm xuống còn 3,8%.
thị trường chứng khoán căng thẳng
Một số quan chức tại cuộc họp về lãi suất cũng chỉ ra rằng chính sách thắt chặt tiền tệ của Fed có thể làm tăng áp lực lên thị trường chứng khoán.
Chứng khoán Mỹ đang trải qua chuỗi giảm giá dài nhất trong nhiều thập kỷ. Chỉ số S&P 500 giảm 20% trong năm nay. Theo dữ liệu từ nhiều cơ quan khảo sát, các nhà quản lý quỹ, nhà đầu tư cổ phần tư nhân và các nhà truyền thông tài chính đã thận trọng về cổ phiếu ở mức tháng 3 năm 2020.
David Rosenberg, chủ tịch kiêm nhà kinh tế trưởng tại Rosenberg Research, tin rằng chứng khoán Mỹ sẽ khó chạm đáy cho đến khi Fed hoàn thành việc thắt chặt chính sách tiền tệ, hoặc cho đến khi Fed thuyết phục được các nhà đầu tư rằng họ sẽ thành công trong việc giảm áp lực lạm phát mà không gây ra suy thoái.
Chiến lược gia Vickie Chang của Goldman Sachs đã chỉ ra trong một báo cáo vào tuần trước rằng tín hiệu của Fed về việc chấm dứt thắt chặt chính sách tiền tệ có thể ngăn chặn việc bán tháo cổ phiếu Mỹ và Fed có thể không gửi tín hiệu đó cho đến khi suy thoái xuất hiện.
Nguồn bài viết: International Finance News
Đáng chú ý, lạm phát được đề cập tới 60 lần trong biên bản, cho thấy quan ngại của các quan chức Fed về việc giá cả tăng.
Các ngân hàng trung ương của New Zealand và Hàn Quốc cũng lần lượt thông báo một đợt tăng lãi suất khác khi Cục Dự trữ Liên bang đẩy mạnh tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ. Ngân hàng Dự trữ New Zealand vào ngày 25 tháng 5 thông báo rằng họ đã tăng lãi suất chuẩn thêm 50 điểm cơ bản lên 2% một lần nữa. Đây là lần tăng lãi suất thứ năm liên tiếp của RBNZ kể từ tháng 10 năm 2021 và là lần tăng lãi suất thứ hai liên tiếp thêm 50 điểm cơ bản kể từ tháng 4 năm nay.
Vào ngày 26 tháng 5, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã nâng lãi suất repo kỳ hạn 7 ngày lên 25 điểm cơ bản lên 1,75%, lần tăng lãi suất thứ năm kể từ tháng 8 năm 2021.
Việc tăng lãi suất của Hoa Kỳ đang tăng tốc
Ngoài việc cho biết họ sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp trong hai cuộc họp tiếp theo, các quan chức Fed cũng tin rằng việc chuyển nhanh sang chính sách lãi suất trung lập là quan trọng và lập trường chính sách hạn chế hơn nữa có thể xảy ra tùy thuộc vào sự thay đổi của nền kinh tế. triển vọng và rủi ro sẽ trở nên phù hợp. Điều này cũng có nghĩa là một số quan chức Fed tin rằng một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 9 là có thể và cần thiết.
Fed cũng sẽ tổ chức 5 cuộc họp về lãi suất trong năm nay vào các ngày 15/6, 27/7, 21/9, 2/11 và 14/12.
Trên bảng cân đối kế toán, biên bản cho thấy các quan chức Fed tại cuộc họp đã đặt ra kế hoạch thu nhỏ bảng cân đối kế toán thêm 9 nghìn tỷ USD bắt đầu từ tháng Sáu. Bảng cân đối kế toán sẽ giảm xuống còn 95 tỷ USD mỗi tháng, bao gồm 60 tỷ USD trái phiếu kho bạc và 35 tỷ USD chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp (MBS).
Chủ tịch Fed khu vực Cleveland Loretta Mester cho biết: “Tôi cần thấy dữ liệu lạm phát trong nhiều tháng tiếp tục giảm và nếu lạm phát không giảm vào tháng 9, thì tốc độ tăng lãi suất có thể cần phải được đẩy nhanh hơn,” Chủ tịch Fed khu vực Cleveland Loretta Mester nói.
Tại cuộc họp hồi tháng 5, các quan chức trong cuộc họp đã không đạt được nhất trí về việc chu kỳ tăng lãi suất này sẽ kéo dài bao lâu. Quan điểm chủ đạo hiện nay của các quan chức Fed là Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất cơ bản liên bang lên 3% vào năm 2023. Nếu lạm phát không có dấu hiệu giảm bớt, lãi suất cần phải tăng thêm lên khoảng 4% trong vòng 12 tới. 18 tháng.
Lạm phát có thể đã lên đến đỉnh điểm
Có thể thấy từ biên bản, lạm phát là một từ nóng tại cuộc họp tháng Năm. Các quan chức Fed cho biết lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu dài hạn của nó, với áp lực lạm phát hiển nhiên trên nhiều loại hàng hóa và dịch vụ.
Trong khi họ tin rằng lãi suất cao hơn và các vấn đề chuỗi cung ứng dần dần được nới lỏng sẽ giúp kiểm soát lạm phát, mặt khác, xung đột Nga-Ukraine và đại dịch vương miện mới đang diễn ra có thể làm trầm trọng thêm lạm phát.
Bộ Lao động Mỹ đã công bố một báo cáo cho thấy chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) đã tăng 6,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 4, trong khi chỉ số giá tiêu dùng tăng 8,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi con số này vẫn đang ở mức cao nhất trong 40 năm, nó đã giảm nhẹ so với tỷ lệ lạm phát 8,5% của tháng Ba.
Tuy nhiên, hiện tại, Fed thích đo lường lạm phát bằng cách sử dụng chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE). Do PCE không tính toán một loạt các chênh lệch thống kê như giá nhiên liệu, nên mức tăng của PCE thường nhỏ hơn chỉ số giá tiêu dùng CPI, là 5,2% và 4,8% trong hai tháng qua.
Báo cáo của Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) được công bố vào ngày 25 dự kiến lạm phát sẽ cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed từ năm 2022 đến năm 2023, nhưng nó cũng cho biết giá cả có thể không tăng nhanh hơn mức hiện tại. Đến cuối năm 2022, PCE sẽ giảm xuống còn 3,8%.
thị trường chứng khoán căng thẳng
Một số quan chức tại cuộc họp về lãi suất cũng chỉ ra rằng chính sách thắt chặt tiền tệ của Fed có thể làm tăng áp lực lên thị trường chứng khoán.
Chứng khoán Mỹ đang trải qua chuỗi giảm giá dài nhất trong nhiều thập kỷ. Chỉ số S&P 500 giảm 20% trong năm nay. Theo dữ liệu từ nhiều cơ quan khảo sát, các nhà quản lý quỹ, nhà đầu tư cổ phần tư nhân và các nhà truyền thông tài chính đã thận trọng về cổ phiếu ở mức tháng 3 năm 2020.
David Rosenberg, chủ tịch kiêm nhà kinh tế trưởng tại Rosenberg Research, tin rằng chứng khoán Mỹ sẽ khó chạm đáy cho đến khi Fed hoàn thành việc thắt chặt chính sách tiền tệ, hoặc cho đến khi Fed thuyết phục được các nhà đầu tư rằng họ sẽ thành công trong việc giảm áp lực lạm phát mà không gây ra suy thoái.
Chiến lược gia Vickie Chang của Goldman Sachs đã chỉ ra trong một báo cáo vào tuần trước rằng tín hiệu của Fed về việc chấm dứt thắt chặt chính sách tiền tệ có thể ngăn chặn việc bán tháo cổ phiếu Mỹ và Fed có thể không gửi tín hiệu đó cho đến khi suy thoái xuất hiện.
Nguồn bài viết: International Finance News
Giúp nhà đầu tư kiếm tiền trong thị trường giao dịch với cơ chế hoàn tiền thường.
Hoặc thử Giao Dịch Thử Nghiệm Miễn Phí