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Notícias do mercado Os Estados Unidos podem aumentar as taxas de juros em "grandes passos" para conter a inflação
Os Estados Unidos podem aumentar as taxas de juros em "grandes passos" para conter a inflação
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) sinalizou um aumento de 50 pontos-base nas taxas nas próximas duas reuniões, com as taxas provavelmente indo além do neutro. Autoridades do Fed acreditam que é importante avançar rapidamente para uma política de juros neutra, e uma postura política mais restritiva provavelmente se tornará apropriada, devido às mudanças nas perspectivas econômicas e nos riscos. Isso também significa que alguns funcionários do Fed acreditam que outro aumento de juros em setembro é possível e necessário.
2022-05-30
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Recentemente, o Federal Reserve divulgou a ata de sua reunião de política de maio. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) sinalizou um aumento de 50 pontos-base nas taxas nas próximas duas reuniões, com as taxas provavelmente indo além do neutro.
Notavelmente, a inflação foi mencionada 60 vezes na ata, mostrando as preocupações das autoridades do Fed com o aumento dos preços.
Os bancos centrais da Nova Zelândia e da Coreia do Sul também anunciaram outro aumento de juros, respectivamente, à medida que o Federal Reserve acelerou o ritmo de aperto da política monetária. O Reserve Bank of New Zealand anunciou em 25 de maio que elevou sua taxa básica de juros em 50 pontos base para 2% novamente. Este é o quinto aumento consecutivo da taxa do RBNZ desde outubro de 2021 e o segundo aumento consecutivo da taxa em 50 pontos base desde abril deste ano.
Em 26 de maio, o Banco da Coreia elevou sua taxa de recompra de 7 dias de referência em 25 pontos base para 1,75%, seu quinto aumento de taxa desde agosto de 2021.
Altas de juros nos EUA aceleram
Além de dizer que aumentarão as taxas em 50 pontos-base em cada uma das próximas duas reuniões, as autoridades do Fed também acreditam que uma mudança rápida para uma política de taxas neutras é importante e que uma postura política mais restritiva provavelmente dependerá das mudanças econômicas. perspectivas e riscos se tornarão apropriados. Isso também significa que alguns funcionários do Fed acreditam que outro aumento de juros em setembro é possível e necessário.
O Fed também realizará cinco reuniões de taxas de juros este ano em 15 de junho, 27 de julho, 21 de setembro, 2 de novembro e 14 de dezembro.
No balanço, as atas mostraram que as autoridades do Fed na reunião apresentaram um plano para encolher o balanço em US$ 9 trilhões a partir de junho. O balanço será reduzido para US$ 95 bilhões por mês, incluindo US$ 60 bilhões em títulos do Tesouro e US$ 35 bilhões em títulos lastreados em hipotecas (MBS).
"Preciso ver meses de dados de inflação continuando a cair, e se a inflação não se moderar até setembro, então o ritmo de aumento das taxas pode precisar ser acelerado", disse a presidente do Fed Regional de Cleveland, Loretta Mester.
Na reunião de maio, as autoridades presentes não chegaram a um consenso sobre quanto tempo esse ciclo de aumentos de juros iria durar. A visão dominante atual dos funcionários do Fed é que o Fed aumentará ainda mais a taxa básica de juros federal para 3% em 2023. 18 meses.
A inflação pode ter atingido o pico
Como pode ser visto nas atas, a inflação foi uma palavra quente na reunião de maio. A inflação continua bem acima de sua meta de longo prazo, disseram autoridades do Fed, com pressões inflacionárias evidentes em uma série de bens e serviços.
Embora acreditem que as taxas de juros mais altas e o alívio gradual dos problemas da cadeia de suprimentos ajudarão a controlar a inflação, por outro lado, o conflito russo-ucraniano e a nova epidemia da coroa em andamento podem exacerbar ainda mais a inflação.
O Departamento do Trabalho dos EUA divulgou um relatório mostrando que o núcleo do índice de preços ao consumidor (ou seja, excluindo alimentos e energia) subiu 6,2% em abril em relação ao ano anterior, enquanto o índice de preços ao consumidor subiu 8,3% em relação ao ano anterior. Embora o número ainda esteja em alta em 40 anos, caiu ligeiramente em relação à taxa de inflação de 8,5 por cento de março.
Por enquanto, porém, o Fed prefere medir a inflação usando o núcleo do índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE). Como o PCE não calcula uma série de diferenças estatísticas como os preços dos combustíveis, o aumento do PCE costuma ser menor do que o índice de preços ao consumidor CPI, que foi de 5,2% e 4,8% nos últimos dois meses.
O relatório do Congressional Budget Office (CBO) divulgado no dia 25 espera que a inflação fique bem acima da meta de 2% do Fed entre 2022 e 2023, mas também disse que os preços podem não subir mais rápido que o nível atual. Até o final de 2022, o PCE deve cair para 3,8%.
estresse do mercado de ações
Algumas autoridades na reunião de taxas de juros também apontaram que a política de aperto monetário do Fed pode aumentar a pressão sobre o mercado de valores mobiliários.
As ações dos EUA estão no meio de sua maior sequência de perdas em décadas. O S&P 500 caiu 20% este ano. Gestores de fundos, investidores de private equity e comunicadores financeiros já estão cautelosos com as ações nos níveis de março de 2020, de acordo com dados de várias agências de pesquisa.
David Rosenberg, presidente e economista-chefe da Rosenberg Research, acredita que será difícil para as ações dos EUA atingirem o fundo até que o Fed complete o aperto da política monetária, ou até que o Fed convença os investidores de que conseguirá reduzir as pressões inflacionárias sem desencadear uma recessão.
A estrategista do Goldman Sachs, Vickie Chang, apontou em um relatório na semana passada que o sinal do Fed para acabar com o aperto da política monetária pode impedir a liquidação das ações dos EUA, e o Fed pode não enviar esse sinal até que uma recessão já seja evidente.
Fonte do artigo: International Finance News
Notavelmente, a inflação foi mencionada 60 vezes na ata, mostrando as preocupações das autoridades do Fed com o aumento dos preços.
Os bancos centrais da Nova Zelândia e da Coreia do Sul também anunciaram outro aumento de juros, respectivamente, à medida que o Federal Reserve acelerou o ritmo de aperto da política monetária. O Reserve Bank of New Zealand anunciou em 25 de maio que elevou sua taxa básica de juros em 50 pontos base para 2% novamente. Este é o quinto aumento consecutivo da taxa do RBNZ desde outubro de 2021 e o segundo aumento consecutivo da taxa em 50 pontos base desde abril deste ano.
Em 26 de maio, o Banco da Coreia elevou sua taxa de recompra de 7 dias de referência em 25 pontos base para 1,75%, seu quinto aumento de taxa desde agosto de 2021.
Altas de juros nos EUA aceleram
Além de dizer que aumentarão as taxas em 50 pontos-base em cada uma das próximas duas reuniões, as autoridades do Fed também acreditam que uma mudança rápida para uma política de taxas neutras é importante e que uma postura política mais restritiva provavelmente dependerá das mudanças econômicas. perspectivas e riscos se tornarão apropriados. Isso também significa que alguns funcionários do Fed acreditam que outro aumento de juros em setembro é possível e necessário.
O Fed também realizará cinco reuniões de taxas de juros este ano em 15 de junho, 27 de julho, 21 de setembro, 2 de novembro e 14 de dezembro.
No balanço, as atas mostraram que as autoridades do Fed na reunião apresentaram um plano para encolher o balanço em US$ 9 trilhões a partir de junho. O balanço será reduzido para US$ 95 bilhões por mês, incluindo US$ 60 bilhões em títulos do Tesouro e US$ 35 bilhões em títulos lastreados em hipotecas (MBS).
"Preciso ver meses de dados de inflação continuando a cair, e se a inflação não se moderar até setembro, então o ritmo de aumento das taxas pode precisar ser acelerado", disse a presidente do Fed Regional de Cleveland, Loretta Mester.
Na reunião de maio, as autoridades presentes não chegaram a um consenso sobre quanto tempo esse ciclo de aumentos de juros iria durar. A visão dominante atual dos funcionários do Fed é que o Fed aumentará ainda mais a taxa básica de juros federal para 3% em 2023. 18 meses.
A inflação pode ter atingido o pico
Como pode ser visto nas atas, a inflação foi uma palavra quente na reunião de maio. A inflação continua bem acima de sua meta de longo prazo, disseram autoridades do Fed, com pressões inflacionárias evidentes em uma série de bens e serviços.
Embora acreditem que as taxas de juros mais altas e o alívio gradual dos problemas da cadeia de suprimentos ajudarão a controlar a inflação, por outro lado, o conflito russo-ucraniano e a nova epidemia da coroa em andamento podem exacerbar ainda mais a inflação.
O Departamento do Trabalho dos EUA divulgou um relatório mostrando que o núcleo do índice de preços ao consumidor (ou seja, excluindo alimentos e energia) subiu 6,2% em abril em relação ao ano anterior, enquanto o índice de preços ao consumidor subiu 8,3% em relação ao ano anterior. Embora o número ainda esteja em alta em 40 anos, caiu ligeiramente em relação à taxa de inflação de 8,5 por cento de março.
Por enquanto, porém, o Fed prefere medir a inflação usando o núcleo do índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE). Como o PCE não calcula uma série de diferenças estatísticas como os preços dos combustíveis, o aumento do PCE costuma ser menor do que o índice de preços ao consumidor CPI, que foi de 5,2% e 4,8% nos últimos dois meses.
O relatório do Congressional Budget Office (CBO) divulgado no dia 25 espera que a inflação fique bem acima da meta de 2% do Fed entre 2022 e 2023, mas também disse que os preços podem não subir mais rápido que o nível atual. Até o final de 2022, o PCE deve cair para 3,8%.
estresse do mercado de ações
Algumas autoridades na reunião de taxas de juros também apontaram que a política de aperto monetário do Fed pode aumentar a pressão sobre o mercado de valores mobiliários.
As ações dos EUA estão no meio de sua maior sequência de perdas em décadas. O S&P 500 caiu 20% este ano. Gestores de fundos, investidores de private equity e comunicadores financeiros já estão cautelosos com as ações nos níveis de março de 2020, de acordo com dados de várias agências de pesquisa.
David Rosenberg, presidente e economista-chefe da Rosenberg Research, acredita que será difícil para as ações dos EUA atingirem o fundo até que o Fed complete o aperto da política monetária, ou até que o Fed convença os investidores de que conseguirá reduzir as pressões inflacionárias sem desencadear uma recessão.
A estrategista do Goldman Sachs, Vickie Chang, apontou em um relatório na semana passada que o sinal do Fed para acabar com o aperto da política monetária pode impedir a liquidação das ações dos EUA, e o Fed pode não enviar esse sinal até que uma recessão já seja evidente.
Fonte do artigo: International Finance News
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