Phân tích thị trường vàng: Dữ liệu lạm phát của Mỹ giảm, vàng tăng tuần thứ hai liên tiếp

Nhìn vào xu hướng thị trường tuần trước, hai phe, lạm phát đình trệ và lạm phát đạt đỉnh, đang tìm kiếm câu trả lời trong dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố trong vài ngày qua. Với việc công bố các chỉ số GDP và PCE của Mỹ, lạm phát đã đạt đỉnh nhưng phá vỡ kỳ vọng trước đó rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất một cách điên cuồng. Trong bối cảnh đó, đồng USD giảm và vàng tăng nhẹ 0,38% trong tuần, đóng cửa ở mức 1.852,84 USD / ounce.



Dữ liệu kinh tế mới nhất cho thấy doanh số bán nhà mới của Mỹ trong tháng 4 giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2020, hoạt động kinh doanh chậm lại và cổ phiếu ngành xây dựng cũng ảnh hưởng đến thị trường rộng lớn hơn. Các đơn đặt hàng lâu bền trong tháng 4, cùng với dữ liệu về nhà ở ảm đạm đã đè nặng lên đồng đô la. Theo các đơn đặt hàng lâu bền mới nhất của Mỹ, tăng trưởng chậm lại còn 0,4% so với tháng trước, thấp hơn kỳ vọng của thị trường và giảm 0,6% so với kỳ vọng trước đó. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) của Mỹ trong tháng 4 tăng 4,9% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm so với mức 5,2% của tháng trước và là mức thấp nhất trong năm nay. PCE của Mỹ, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, cho thấy lạm phát của Mỹ có thể đã đạt đỉnh và giảm. Do đó, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã giảm xuống còn 2,74%, giảm hơn 13% so với mức cao gần đây là hơn 3%. Chỉ số đô la Mỹ cũng giảm mạnh trong hai tuần liên tiếp, với mức giảm hàng tuần là 1,35% trong tuần trước. Đồng USD yếu hơn và lợi suất trái phiếu Mỹ trượt dốc đã giúp vàng ổn định gần mức 1.850 USD trong tuần giao dịch rút ngắn. Trong khi đó, tâm lý rủi ro thị trường đã được cải thiện và lo ngại lạm phát dường như đã giảm bớt. Các nhà đầu tư thở phào nhẹ nhõm vào thứ Sáu (27/5) khi Bộ Thương mại Mỹ thông báo lạm phát hàng năm tăng 4,9% trong tháng 4, giảm từ 5,2% trong tháng 3 và dưới mức đỉnh 5,3% vào tháng 2. . Lạm phát giảm phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Dữ liệu cũng cho thấy rằng tiêu dùng là lành mạnh. Điều này dường như cũng cho thị trường biết rằng với đợt tăng lãi suất mạnh mẽ này, Mỹ có thể tránh được tác động nặng nề đối với nền kinh tế. Một khi lạm phát dần được xác nhận là có dấu hiệu giảm dần và kỳ vọng tăng lãi suất của Fed trở nên vừa phải, điều đó sẽ có lợi cho vàng, nhưng đồng thời, hiệu quả phòng ngừa lạm phát của vàng cũng có thể suy yếu.

Về mặt kỹ thuật, vàng đã tăng trở lại từ mức thấp của tuần trước, nhưng các chỉ số biến động đã giảm. Mặc dù lạm phát có thể đã lên đến đỉnh điểm, nhưng một số nhà phân tích chuyên nghiệp cho rằng lạm phát vẫn sẽ khá khó khăn trong suốt năm 2022. Họ tin rằng "lạm phát sẽ giảm mạnh và Fed sẽ ngừng tăng lãi suất mạnh mẽ, đó có thể là một suy nghĩ viển vông." Trong tháng 6 và tháng 7 tiếp theo, thị trường nhìn chung đã định giá rằng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất, đây chắc chắn sẽ là điều tích cực đối với vàng. không thuận lợi. Cuộc biểu tình yếu ớt của vàng vào thứ Sáu dường như có mùi vị của đỉnh thứ hai, và ba đỉnh dường như đã hình thành trên mức $ 1860 trên biểu đồ 4 giờ và thứ Sáu, ngay cả với dữ liệu lạm phát tồi tệ của Hoa Kỳ đã khiến vàng tăng giá. Việc không thể tạo ra một động thái tăng mạnh dường như cho thấy những người đầu cơ giá vàng trên thị trường hiện tại đang thiếu tự tin. Tuần này cũng sẽ mở ra dữ liệu phi nông nghiệp của Hoa Kỳ cho tháng Năm. Liệu vàng có thể phá vỡ xu hướng củng cố trong phạm vi hẹp gần đây hay không vẫn còn phải xem!

Chỉ quan điểm cá nhân, không đại diện cho quan điểm của tổ chức

Ngân hàng Trung Quốc Chi nhánh Quảng Đông Wang Gang Nguồn: Trang web chính thức của Ngân hàng Trung Quốc