금 시장 분석: 미국 인플레이션 데이터 하락, 금은 2주 연속 상승

지난주 시장 동향을 보면 물가 정체와 물가 정점이라는 두 진영이 지난 며칠간 공개된 미국 경제지표에서 답을 찾고 있다. 미국 GDP와 PCE 지수가 발표되면서 인플레이션이 정점에 이르렀지만 연방준비제도(Fed·연준)가 금리를 대폭 인상할 것이라는 기존의 예상을 깨뜨렸습니다. 이러한 배경에서 달러는 하락했고 금은 0.38% 소폭 상승하여 온스당 $1,852.84에 마감했습니다.



최신 경제 데이터에 따르면 4월 미국 신규 주택 판매가 2020년 4월 이후 최저 수준으로 떨어졌고 비즈니스 활동이 둔화되었으며 주택 건설 주식도 더 넓은 시장에 영향을 미쳤습니다. 우울한 주택 데이터와 함께 4월의 내구재 주문이 달러를 압박했습니다. 최근 미국 내구재 주문에 따르면 성장률은 전월 대비 0.4%로 시장 예상치를 하회했으며 이전 수치도 0.6% 하향 조정했습니다. 4월 미국의 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전년 동기 대비 4.9% 상승해 전월 5.2%에서 올해 최저치를 기록했다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 미국 PCE는 미국 인플레이션이 정점에 도달했다가 하락했을 수 있음을 보여줍니다. 이를 위해 미국 국채 10년물 수익률은 2.74%로 최근 고점인 3% 이상에서 13% 이상 하락했다. 미국 달러 인덱스도 지난주 주간 1.35% 하락하며 2주 연속 큰 폭으로 하락했다. 달러 약세와 미국 채권 수익률 하락은 금이 단축된 거래 주에 $1,850 수준 근처에서 안정되는 데 도움이 되었습니다. 한편 시장 리스크 심리가 개선되고 인플레이션 우려가 해소된 것으로 보입니다. 미 상무부가 4월 연간 물가상승률이 3월의 5.2%에서 2월의 최고점인 5.3%보다 낮아진 4월에 4.9% 증가했다고 발표한 금요일(5월 27일) 투자자들은 안도의 한숨을 내쉬었다. . 인플레이션은 시장 기대치에 부합했습니다. 데이터는 또한 소비가 건강한 것으로 나타났습니다. 이것은 또한 이번 공격적인 금리 인상으로 미국이 경제에 미치는 큰 타격을 피할 수 있음을 시장에 알려주는 것 같습니다. 물가가 점차 진정될 조짐이 뚜렷이 확인되고 연준의 금리 인상 기대감이 완만해지면 금에 유리하지만 동시에 금의 물가 헤지 효과도 약화될 수 있다.

기술적으로 금은 지난주 저점에서 반등했지만 변동성 지표는 하락했습니다. 인플레이션이 정점에 이르렀을 수도 있지만 일부 전문 분석가는 2022년에도 인플레이션이 여전히 매우 까다로울 것으로 보고 있습니다. 그들은 "인플레이션이 급격히 떨어지고 연준이 공격적으로 금리 인상을 중단할 것이므로 희망사항일 수 있습니다"라고 믿습니다. 다음 6월과 7월에 시장은 일반적으로 연준이 금리를 계속 인상할 것이라는 점에서 가격을 책정했으며, 이는 확실히 금에 긍정적입니다. 불리한. 금요일 금의 약한 랠리는 두 번째 고점의 맛이 나는 것처럼 보였고, 금에 대해 강세를 보였던 열악한 미국 인플레이션 데이터에도 불구하고 이제 4시간 차트와 금요일에 3개의 고점이 1860달러 위에 형성된 것으로 보입니다. 급격한 상승을 일으키지 못한다는 것은 현재 시장의 금값 상승세가 자신감이 부족하다는 것을 나타내는 것 같습니다. 이번 주는 5월 미국 비농업 데이터도 발표합니다. 금이 좁은 범위 통합의 최근 추세를 깰 수 있는지 여부는 두고 봐야 합니다!

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중국 은행 광동 지점 Wang Gang 출처 : 중국 은행 공식 웹 사이트