Análise do mercado de ouro: dados de inflação dos EUA caíram, ouro subiu pela segunda semana consecutiva

Olhando para a tendência do mercado na semana passada, os dois campos, inflação estagnada e inflação em pico, buscam respostas nos dados econômicos dos EUA divulgados nos últimos dias. Com a divulgação dos índices do PIB e PCE dos EUA, a inflação atingiu o pico, mas quebrou a expectativa anterior de que o Federal Reserve aumentaria as taxas de juros descontroladamente. Nesse contexto, o dólar caiu e o ouro subiu ligeiramente 0,38% na semana, fechando em US$ 1.852,84 por onça.



Os dados econômicos mais recentes mostraram que as vendas de casas novas nos EUA em abril caíram para o menor nível desde abril de 2020, a atividade comercial desacelerou e os estoques de construtoras também pesaram no mercado mais amplo. As encomendas de bens duráveis para abril, juntamente com dados sombrios da habitação, pesaram sobre o dólar. De acordo com as últimas encomendas de bens duráveis dos EUA, o crescimento desacelerou para 0,4% em relação ao mês anterior, abaixo das expectativas do mercado, e reduziu a leitura anterior em 0,6%. O núcleo do índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) dos EUA subiu 4,9% em abril em relação ao ano anterior, ante 5,2% no mês anterior e o menor deste ano. O PCE dos EUA, a medida de inflação preferida do Fed, mostra que a inflação dos EUA pode ter atingido o pico e diminuído. Para esse fim, o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu para 2,74%, uma queda de mais de 13% em relação à sua alta recente de mais de 3%. O índice do dólar americano também caiu acentuadamente por duas semanas consecutivas, com uma queda semanal de 1,35% na semana passada. Um dólar mais fraco e uma queda nos rendimentos dos títulos dos EUA ajudaram o ouro a se estabilizar perto do nível de US$ 1.850 na semana de negociação encurtada. Enquanto isso, o sentimento de risco de mercado melhorou e as preocupações com a inflação parecem ter diminuído. Os investidores deram um suspiro de alívio na sexta-feira (27 de maio), quando o Departamento de Comércio dos EUA anunciou que a inflação anual subiu 4,9% em abril, ante 5,2% em março e abaixo do pico de 5,3% em fevereiro. . A inflação caiu em linha com as expectativas do mercado. Os dados também mostraram que o consumo foi saudável. Isso também parece dizer ao mercado que, com essa rodada de aumentos agressivos das taxas, os EUA podem evitar um duro golpe na economia. Uma vez que a inflação seja gradualmente confirmada para mostrar sinais claros de desvanecimento, e as expectativas de aumento da taxa de juros do Fed se tornarem moderadas, será benéfico para o ouro, mas, ao mesmo tempo, a eficácia do hedge de inflação do ouro também pode enfraquecer.

Tecnicamente, o ouro se recuperou das mínimas da semana passada, mas os indicadores de volatilidade caíram. Embora a inflação possa ter atingido o pico, alguns analistas profissionais acreditam que a inflação ainda será bastante complicada em 2022. Eles acreditam que "a inflação cairá acentuadamente e o Fed deixará de aumentar as taxas de juros agressivamente, o que pode ser uma ilusão". Nos próximos junho e julho, o mercado geralmente precificou que o Fed continuará a aumentar as taxas de juros, o que certamente será positivo para o ouro. desfavorável. O rali fraco do ouro na sexta-feira parecia ter o sabor de um segundo topo, e agora três topos parecem ter se formado acima do nível de US$ 1860 no gráfico de 4 horas, e na sexta-feira, mesmo com os fracos dados de inflação dos EUA que eram otimistas para o ouro. A falha em produzir um movimento ascendente acentuado parece indicar que os touros de ouro no mercado atual não têm confiança. Esta semana também dará início aos dados não agrícolas dos EUA para maio. Ainda não se sabe se o ouro pode quebrar a recente tendência de consolidação de faixa estreita!

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Banco da China Guangdong Branch Wang Gang Fonte: Site oficial do Banco da China