Đánh giá hàng tuần về dầu thô: Bốn lần tăng hàng tuần liên tiếp, Ả Rập Xê Út "chộp lấy lửa" khi nhu cầu tăng vọt

Giá dầu quốc tế đạt mức cao nhất trong ba tháng trong tuần này và dự kiến sẽ đóng cửa trong tuần thứ tư liên tiếp. Ả Rập Xê Út tăng giá và cắt giảm nguồn cung cho thấy mục tiêu mở rộng sản xuất của OPEC + sẽ khó đạt được và châu Âu cũng khó thoát khỏi sự phụ thuộc dầu mỏ vào Nga. Ngoài ra, tình hình cung và cầu trên thị trường vẫn khan hiếm do nhu cầu nhiên liệu tăng cao khi mùa lái xe mùa hè ở Bắc bán cầu đang diễn ra sôi nổi.

Tính đến thời điểm báo chí, giá dầu thô NYMEX kỳ hạn tăng 1,74% lên 122,35 USD / thùng; Giá dầu Brent kỳ hạn trên sàn ICE tăng 2,47% lên 124,07 USD / thùng. Cả hai thành phố đều đạt mức cao mới kể từ ngày 9 tháng 3 trong tuần này, lần lượt là 123,18 USD / thùng và 124,40 USD / thùng.

Mục tiêu mở rộng OPEC + khó đạt được

OPEC + tuần trước đã quyết định mở rộng tăng trưởng dầu thô lên 648.000 thùng / ngày trong tháng 7 và tháng 8, tăng 50% so với kế hoạch ban đầu. Tuy nhiên, giá vẫn tăng do hầu hết các thành viên OPEC + có ít dư địa để tăng sản lượng để bù đắp cho việc cắt giảm nguồn cung do các lệnh trừng phạt của Nga.

Nguồn cung toàn cầu đối với các sản phẩm dầu thô và dầu mỏ vẫn bị thắt chặt do các lệnh trừng phạt của phương Tây cản trở xuất khẩu từ nhà sản xuất lớn là Nga, với hầu hết các nhà máy lọc dầu đã gần đạt công suất để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng do kinh tế phục hồi sau đại dịch.

Stephen Innes, đối tác quản lý tại SPI Asset Management, cho biết trong một ghi chú: “Trong khi tất cả các quốc gia tham gia (bao gồm cả Nga) tiếp tục tăng trưởng tương ứng với mục tiêu tăng trưởng sản xuất hàng tháng được mở rộng của họ, nhưng cuối cùng thì việc đạt được kỳ vọng tăng sản lượng kỹ thuật số tổng thể là không thực tế. của."

Công ty dầu khí nhà nước Aramco của Ả Rập Xê Út hôm Chủ Nhật (5/6) cho biết Ả Rập Xê Út đã tăng giá bán chính thức (OSP) của dầu thô Arabian Light cho châu Á trong tháng 7 so với mức 2,10 USD lên 6,50 USD của tháng 6, cao hơn mức trung bình của Oman / Dubai. Đây là lần đầu tiên trong một tháng, Ả Rập Xê Út lại tăng giá bán dầu thô chính thức.

Những người quen thuộc với vấn đề này cho biết hôm thứ Năm, Saudi Aramco đã thông báo cho ít nhất 4 người mua ở châu Á rằng họ sẽ cắt hợp đồng dầu thô cho tháng 7. Động thái này cho thấy nguồn cung dầu thô của Ả Rập Xê Út trên thị trường đang rất eo hẹp. Nhu cầu đối với dầu thô của Ả-rập Xê-út đang tăng lên khi Liên minh châu Âu bắt đầu loại bỏ dầu thô của Nga và người mua châu Âu đang chạy đua để tìm các nhà cung cấp khác.

Nhà phân tích Vivek Dhar của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia cho biết: “Mặc dù việc mở rộng tăng sản lượng là đúng thời điểm, nhưng nó đã không đạt được kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu, đặc biệt là do EU cấm một phần nhập khẩu dầu của Nga”.

Châu Âu khó từ bỏ sự phụ thuộc vào Nga về năng lượng

Các nhà lãnh đạo EU tuần trước đã nhất trí cắt giảm 90% nhập khẩu dầu từ Nga vào cuối năm nay. Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), trước khi Nga xâm lược Ukraine, gần một nửa lượng dầu thô và sản phẩm dầu mỏ xuất khẩu của Nga là sang châu Âu.

Tổng thống Nga Vladimir Putin hôm thứ Năm cho biết phương Tây sẽ không thể ngừng hoàn toàn việc sử dụng các nguồn năng lượng của Nga trong vài năm tới, bất chấp những nỗ lực nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào Moscow trong việc cung cấp năng lượng. Các lệnh trừng phạt đã làm giảm nguồn cung dầu cho các thị trường toàn cầu trong khi giá tăng.

Với việc tình trạng thiếu hụt nguồn cung do các nước phương Tây áp đặt lệnh cấm vận nhập khẩu đối với dầu của Nga sẽ không sớm được lấp đầy, các nhà đầu tư đã bắt đầu tính đến thực tế rằng sự mất cân bằng trong cơ chế cung cầu sẽ còn kéo dài sau khi lệnh trừng phạt có hiệu lực. .

Citigroup và Barclays đã nâng dự báo giá dầu thô cho năm 2022 và 2023 vào thứ Hai do nguồn cung của Nga thắt chặt hơn. Chênh lệch nguồn cung do việc cắt giảm sản lượng dầu của Nga là từ 1 triệu đến 1,5 triệu thùng mỗi ngày.

Jeffrey Halley, nhà phân tích thị trường cấp cao tại OANDA cho biết: “Bất kỳ sự sụt giảm nào của thị trường dầu mỏ sẽ bị hạn chế do căng thẳng cung cầu toàn cầu đối với các sản phẩm thô và tinh chế vẫn là yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ”.

Jeremy Weir, giám đốc điều hành của nhà giao dịch hàng hóa toàn cầu Trafigura, cho biết giá dầu có thể sớm chạm mức 150 USD / thùng và tăng cao hơn, và nhu cầu có thể bị phá hủy vào cuối năm nay. Ông lưu ý rằng sản lượng dầu của Nga đã giảm 1,3 triệu thùng mỗi ngày, tương đương hơn 1% nhu cầu toàn cầu, và sản lượng dầu diesel và sản phẩm tinh chế từ xăng của nước này cũng giảm tương tự.

nhu cầu tăng vọt

Tồn kho xăng của Mỹ bất ngờ giảm 812.000 thùng trong tuần trước, cho thấy nhu cầu về nhiên liệu động cơ vẫn phục hồi trong những tháng cao điểm mùa hè bất chấp giá xăng cao. Bất chấp việc tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ đã tăng lên, Dự trữ Dầu thô Chiến lược vẫn ở mức thấp kỷ lục.

Tony Headrick, nhà phân tích thị trường năng lượng tại CHS cho biết: “Tồn kho dầu thô thương mại đã tăng một phần do sự thay đổi hàng tồn kho do cắt giảm Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược, nhưng những tồn kho này dự kiến sẽ tiếp tục giảm mạnh trong những tháng tới, hỗ trợ tâm lý lạc quan. Bảo hiểm rủi ro.

Các nhà phân tích của Fitch cho biết: “Mức tiêu thụ xăng và dầu diesel tăng kỷ lục trong mùa lái xe mùa hè của Mỹ, với giá xăng tăng cùng với tồn kho thấp hơn, cho thấy thị trường dễ bị gián đoạn nguồn cung”, các nhà phân tích của Fitch cho biết.

Warren Patterson, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu hàng hóa tại ING, cho biết: "Thật khó để nhận thấy sự suy giảm rõ ràng trong những tháng tới và cung và cầu xăng dầu có thể sẽ chỉ thắt chặt hơn nữa khi nhu cầu trong mùa tăng thêm."

Nhà phân tích Edward Moya của OANDA cho biết: “Thị trường dầu dự kiến sẽ tiếp tục thắt chặt do nguồn cung tiếp tục cho thấy tồn kho ở mức thấp. "Tồn kho dầu có khả năng tiếp tục giảm khi nhu cầu tăng lên trong mùa lái xe."

Các nhà phân tích tại JPMorgan Chase & Co. ước tính xuất khẩu sản phẩm dầu của Nga giảm khoảng 500.000 đến 700.000 thùng / ngày do nước này hiện khó bán nhiên liệu hơn dầu thô. “Trừ khi công suất mới ở Trung Đông đi vào hoạt động nhanh hơn chúng tôi mong đợi, tình trạng thiếu nhiên liệu sẽ chỉ trở nên tồi tệ hơn khi nhu cầu về nhiên liệu giao thông tăng lên vào mùa hè ở Bắc bán cầu”.

Dầu thô NYMEX dự kiến sẽ tăng trên $ 124

Trên đường hàng ngày, dầu thô NYMEX đang trong 3 sóng tăng bắt đầu từ 98,20 đô la, với mức kháng cự trên tại mục tiêu 161,8% ở mức 124,52 đô la. Trên biểu đồ hàng giờ, giá dầu đã bắt đầu xu hướng sóng iii đi lên từ 111,22 đô la và triển vọng thị trường dự kiến sẽ chạm mục tiêu 76,4% ở 123,99 đô la và mục tiêu 85,4% ở 125,50 đô la. Sóng iii là sóng phụ của sóng đi lên (iii) bắt đầu ở mức $ 103,25 và sóng (iii) là sóng phụ của sóng đi lên ((iii)) cũng bắt đầu ở mức $ 98,20. Sóng ((iii)) là một sóng con của sóng 3.