Ulasan Mingguan Minyak Mentah: Empat kenaikan mingguan berturut-turut, Arab Saudi "menyambar api" karena permintaan melonjak

Harga minyak internasional mencapai level tertinggi tiga bulan minggu ini, dan diperkirakan akan ditutup untuk minggu keempat berturut-turut. Arab Saudi menaikkan harga dan memotong pasokan, menunjukkan bahwa tujuan OPEC+ untuk memperluas produksi akan sulit dicapai, dan akan sulit bagi Eropa untuk menghilangkan ketergantungan minyaknya pada Rusia. Selain itu, situasi penawaran dan permintaan di pasar tetap ketat karena permintaan bahan bakar melonjak karena musim mengemudi musim panas belahan bumi utara sedang berlangsung.

Pada saat berita ini dimuat, minyak mentah berjangka NYMEX naik 1,74% menjadi $122,35 per barel; Minyak mentah berjangka ICE Brent naik 2,47% menjadi $124,07 per barel. Kedua kota mencapai tertinggi baru sejak 9 Maret minggu ini, masing-masing di $123,18 per barel dan $124,40 per barel.

Target ekspansi OPEC+ sulit dicapai

OPEC+ memutuskan pekan lalu untuk memperluas pertumbuhan minyak mentah menjadi 648.000 barel per hari pada Juli dan Agustus, meningkat 50% dari rencana semula. Namun, harga naik karena sebagian besar anggota OPEC+ memiliki sedikit ruang untuk meningkatkan produksi untuk menebus pengurangan pasokan yang disebabkan oleh sanksi Rusia.

Pasokan global produk minyak mentah dan minyak bumi tetap ketat karena sanksi Barat menghambat ekspor dari produsen utama Rusia, dengan sebagian besar kilang sudah mendekati kapasitas untuk memenuhi permintaan yang meningkat didorong oleh pemulihan ekonomi pascapandemi.

Stephen Innes, Managing Partner di SPI Asset Management, mengatakan dalam sebuah catatan: “Sementara semua negara yang berpartisipasi (termasuk Rusia) terus maju secara proporsional dengan target pertumbuhan produksi bulanan yang diperluas, tidak realistis untuk akhirnya mendekati ekspektasi peningkatan produksi digital secara keseluruhan. dari."

Perusahaan minyak negara Saudi Aramco mengatakan pada hari Minggu (5 Juni) bahwa Arab Saudi menaikkan harga jual resmi (OSP) minyak mentah Arabian Light ke Asia pada Juli dibandingkan dengan $2,10 Juni menjadi $6,50, di atas rata-rata Oman/Dubai. Ini adalah pertama kalinya dalam sebulan Arab Saudi menaikkan harga jual resmi minyak mentah lagi.

Saudi Aramco telah memberi tahu setidaknya empat pembeli di Asia bahwa mereka akan memotong kontrak minyak mentah untuk Juli, orang yang mengetahui masalah tersebut mengatakan pada hari Kamis. Langkah itu menunjukkan bahwa pasokan minyak mentah Saudi di pasar sangat ketat. Permintaan minyak mentah Saudi telah meningkat karena Uni Eropa telah mulai menghapus minyak mentah Rusia dan pembeli Eropa berlomba untuk mencari pemasok lain.

"Sementara ekspansi peningkatan produksi tepat waktu, itu jauh dari ekspektasi pertumbuhan permintaan, terutama mengingat larangan parsial UE terhadap impor minyak Rusia," kata analis Commonwealth Bank of Australia Vivek Dhar dalam sebuah catatan.

Eropa sulit melepaskan ketergantungannya pada Rusia untuk energi

Para pemimpin Uni Eropa pekan lalu sepakat untuk memotong impor minyak dari Rusia sebesar 90 persen pada akhir tahun. Sebelum Rusia menginvasi Ukraina, hampir setengah dari ekspor minyak mentah dan produk minyak Rusia pergi ke Eropa, menurut Badan Energi Internasional (IEA).

Presiden Rusia Vladimir Putin mengatakan pada hari Kamis bahwa Barat tidak akan dapat sepenuhnya berhenti menggunakan sumber daya energi Rusia dalam beberapa tahun ke depan, meskipun ada upaya untuk mengurangi ketergantungannya pada Moskow untuk pasokan energi. Sanksi telah mengurangi pasokan minyak ke pasar global sementara harga telah meningkat.

Dengan kekurangan pasokan yang disebabkan oleh pengenaan embargo impor negara-negara Barat terhadap minyak Rusia yang tidak akan dipenuhi dalam waktu dekat, investor sudah mulai mempertimbangkan fakta bahwa ketidakseimbangan dalam mekanisme penawaran dan permintaan akan bertahan lebih lama setelah sanksi berlaku. .

Citigroup dan Barclays menaikkan perkiraan harga minyak mentah mereka untuk 2022 dan 2023 pada hari Senin karena pasokan Rusia yang lebih ketat. Kesenjangan pasokan yang disebabkan oleh pengurangan produksi minyak Rusia antara 1 juta hingga 1,5 juta barel per hari.

"Setiap penurunan di pasar minyak akan terbatas karena ketegangan pasokan-permintaan global untuk minyak mentah dan produk olahan tetap menjadi faktor pendukung yang kuat," kata Jeffrey Halley, analis pasar senior di OANDA.

Jeremy Weir, kepala eksekutif pedagang komoditas global Trafigura, mengatakan harga minyak bisa segera mencapai $150 per barel dan bergerak lebih tinggi, dan permintaan bisa hancur pada akhir tahun. Dia mencatat bahwa produksi minyak Rusia telah turun 1,3 juta barel per hari, atau lebih dari 1% dari permintaan global, dan bahwa output produk olahan diesel dan bensin negara itu juga turun.

lonjakan permintaan

Persediaan bensin AS secara tak terduga turun 812.000 barel pekan lalu, menunjukkan bahwa permintaan bahan bakar motor bertahan selama bulan-bulan puncak musim panas meskipun harga bensin tinggi. Meskipun peningkatan dalam persediaan minyak mentah komersial AS, Cadangan Minyak Mentah Strategis tetap pada rekor terendah.

"Persediaan minyak mentah komersial telah meningkat sebagian karena pergeseran persediaan karena pengurangan Cadangan Minyak Strategis, tetapi persediaan ini diperkirakan akan terus menurun tajam dalam beberapa bulan mendatang, mendukung sentimen bullish," kata Tony Headrick, analis pasar energi di CHS. Lindung nilai.

"Rekor lonjakan konsumsi bensin dan solar selama musim mengemudi musim panas AS, dengan harga bensin melonjak di samping persediaan yang lebih rendah, menunjukkan pasar rentan terhadap gangguan pasokan," kata analis Fitch dalam sebuah catatan.

Warren Patterson, kepala penelitian komoditas di ING, mengatakan: "Sulit untuk melihat penurunan yang jelas dalam beberapa bulan mendatang dan pasokan dan permintaan bensin kemungkinan hanya akan semakin ketat karena permintaan musim mengemudi semakin meningkat."

"Pasar minyak diperkirakan akan tetap ketat karena sisi pasokan terus menunjukkan persediaan yang rendah," kata analis OANDA Edward Moya dalam sebuah catatan. "Persediaan minyak kemungkinan akan mengalami penurunan lebih lanjut karena permintaan meningkat selama musim mengemudi."

Analis di JPMorgan Chase & Co memperkirakan bahwa ekspor produk minyak Rusia turun sekitar 500.000 menjadi 700.000 barel per hari karena sekarang menemukan lebih sulit untuk menjual bahan bakar daripada minyak mentah. "Kecuali kapasitas baru di Timur Tengah datang online lebih cepat dari yang kami harapkan, kekurangan bahan bakar hanya akan bertambah buruk karena permintaan bahan bakar transportasi meningkat di belahan bumi utara musim panas."

Minyak mentah NYMEX diperkirakan akan naik di atas $124

Pada baris harian, minyak mentah NYMEX berada dalam gelombang 3 ke atas mulai dari $98,20, dengan resistensi atas pada target 161,8% di $124,52. Pada grafik per jam, harga minyak telah memulai tren gelombang iii naik dari $111,22, dan prospek pasar diperkirakan akan menyentuh target 76,4% di $123,99 dan target 85,4% di $125,50. Gelombang iii adalah sub-gelombang dari gelombang ke atas (iii) yang dimulai pada $103,25, dan gelombang (iii) adalah sub-gelombang dari gelombang ke atas ((iii)) yang juga dimulai pada $98,20. Gelombang ((iii)) adalah sub-gelombang dari gelombang 3.