Ulasan Mingguan Minyak Mentah: Empat kenaikan mingguan berturut-turut, Arab Saudi "menyambar api" apabila permintaan melonjak

Harga minyak antarabangsa mencecah paras tertinggi tiga bulan minggu ini, dan dijangka ditutup untuk minggu keempat berturut-turut. Arab Saudi menaikkan harga dan mengurangkan bekalan, menunjukkan bahawa matlamat OPEC+ untuk mengembangkan pengeluaran akan sukar dicapai, dan sukar bagi Eropah untuk menyingkirkan pergantungan minyaknya kepada Rusia. Di samping itu, keadaan penawaran dan permintaan dalam pasaran kekal ketat apabila permintaan bahan api meningkat ketika musim pemanduan musim panas hemisfera utara sedang berlangsung.

Sehingga masa akhbar, niaga hadapan minyak mentah NYMEX meningkat 1.74% kepada $122.35 setong; Niaga hadapan minyak mentah ICE Brent meningkat 2.47% kepada $124.07 setong. Kedua-dua bandar mencecah paras tertinggi baharu sejak 9 Mac minggu ini, masing-masing pada $123.18 setong dan $124.40 setong.

Sasaran pengembangan OPEC+ sukar dicapai

OPEC+ memutuskan minggu lalu untuk mengembangkan pertumbuhan minyak mentah kepada 648,000 tong sehari pada bulan Julai dan Ogos, peningkatan 50% daripada rancangan asal. Namun, harga meningkat kerana kebanyakan ahli OPEC+ mempunyai sedikit ruang untuk meningkatkan pengeluaran bagi mengimbangi pemotongan bekalan yang disebabkan oleh sekatan Rusia.

Bekalan global bagi produk mentah dan petroleum kekal ketat apabila sekatan Barat menghalang eksport daripada pengeluar utama Rusia, dengan kebanyakan kilang penapisan sudah menghampiri kapasiti untuk memenuhi permintaan yang semakin meningkat didorong oleh pemulihan ekonomi pasca pandemik.

Stephen Innes, rakan kongsi pengurusan di SPI Asset Management, berkata dalam nota: “Walaupun semua negara yang mengambil bahagian (termasuk Rusia) terus maju secara berkadar kepada sasaran pertumbuhan pengeluaran bulanan mereka yang diperluas, adalah tidak realistik untuk akhirnya mendekati jangkaan peningkatan pengeluaran digital secara keseluruhan. daripada."

Syarikat minyak negara Saudi Aramco berkata pada hari Ahad (5 Jun) bahawa Arab Saudi menaikkan harga jualan rasmi (OSP) minyak mentah Arabian Lightnya ke Asia pada Julai berbanding Jun $2.10 hingga $6.50, melebihi purata Oman/Dubai. Ini adalah kali pertama dalam sebulan Arab Saudi menaikkan semula harga jualan rasmi minyak mentah.

Saudi Aramco telah memaklumkan sekurang-kurangnya empat pembeli di Asia bahawa ia akan memotong kontrak minyak mentah untuk Julai, kata orang yang mengetahui perkara itu pada Khamis. Tindakan itu menunjukkan bahawa bekalan minyak mentah Saudi di pasaran sangat ketat. Permintaan untuk minyak mentah Saudi telah meningkat apabila Kesatuan Eropah telah mula menghentikan secara berperingkat minyak mentah Rusia dan pembeli Eropah berlumba-lumba mencari pembekal lain.

"Walaupun pengembangan peningkatan pengeluaran adalah tepat pada masanya, ia telah meleset daripada jangkaan pertumbuhan permintaan, terutamanya memandangkan larangan separa EU terhadap import minyak Rusia," kata penganalisis Commonwealth Bank of Australia Vivek Dhar dalam satu nota.

Eropah sukar untuk melepaskan pergantungan kepada Rusia untuk tenaga

Pemimpin EU bersetuju minggu lalu untuk mengurangkan import minyak dari Rusia sebanyak 90 peratus menjelang akhir tahun. Sebelum Rusia menyerang Ukraine, hampir separuh daripada eksport minyak mentah dan produk petroleum Rusia pergi ke Eropah, menurut Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA).

Presiden Rusia Vladimir Putin berkata pada Khamis bahawa Barat tidak akan dapat berhenti sepenuhnya menggunakan sumber tenaga Rusia dalam beberapa tahun akan datang, walaupun usaha untuk mengurangkan pergantungan kepada Moscow untuk bekalan tenaga. Sekatan telah mengurangkan bekalan minyak ke pasaran global sementara harga telah meningkat.

Dengan kekurangan bekalan yang disebabkan oleh pengenaan sekatan import minyak Rusia oleh negara-negara Barat tidak akan diisi dalam masa terdekat, pelabur sudah mula mempertimbangkan hakikat bahawa ketidakseimbangan dalam mekanisme bekalan dan permintaan akan berterusan lebih lama selepas sekatan berkuat kuasa. .

Citigroup dan Barclays menaikkan ramalan harga minyak mentah mereka untuk 2022 dan 2023 pada hari Isnin berikutan bekalan Rusia yang lebih ketat. Jurang bekalan yang disebabkan oleh pengurangan pengeluaran minyak Rusia adalah antara 1 juta dan 1.5 juta tong sehari.

"Sebarang penurunan dalam pasaran minyak akan dihadkan kerana ketegangan bekalan-permintaan global untuk produk mentah dan ditapis kekal sebagai faktor sokongan yang kukuh," kata Jeffrey Halley, penganalisis pasaran kanan di OANDA.

Jeremy Weir, ketua eksekutif peniaga komoditi global Trafigura, berkata harga minyak boleh mencecah $150 setong tidak lama lagi dan bergerak lebih tinggi, dan permintaan boleh dimusnahkan menjelang akhir tahun. Beliau menyatakan bahawa pengeluaran minyak Rusia telah jatuh sebanyak 1.3 juta tong sehari, atau lebih daripada 1% daripada permintaan global, dan pengeluaran negara bagi produk ditapis diesel dan petrol telah jatuh sama.

lonjakan permintaan

Inventori petrol AS tiba-tiba jatuh sebanyak 812,000 tong minggu lepas, menunjukkan bahawa permintaan untuk bahan api motor berdaya tahan semasa bulan-bulan puncak musim panas walaupun harga petrol tinggi. Walaupun terdapat peningkatan dalam inventori minyak mentah komersial AS, Rizab Minyak Mentah Strategik kekal pada paras terendah.

"Inventori minyak mentah komersial telah meningkat sebahagiannya disebabkan oleh peralihan inventori akibat pengurangan dalam Rizab Petroleum Strategik, tetapi inventori ini dijangka terus menurun dengan mendadak pada bulan-bulan akan datang, menyokong sentimen kenaikan harga," kata Tony Headrick, penganalisis pasaran tenaga di CHS Lindung nilai.

"Rekod lonjakan penggunaan petrol dan diesel semasa musim pemanduan musim panas AS, dengan harga petrol melonjak bersama inventori yang lebih rendah, menunjukkan pasaran terdedah kepada gangguan bekalan," kata penganalisis Fitch dalam satu nota.

Warren Patterson, ketua penyelidikan komoditi di ING, berkata: "Sukar untuk melihat kemerosotan yang jelas dalam beberapa bulan akan datang dan bekalan dan permintaan petrol berkemungkinan hanya akan mengetatkan lagi apabila permintaan musim memandu semakin meningkat."

"Pasaran minyak dijangka kekal ketat kerana bahagian bekalan terus menunjukkan inventori yang rendah," kata penganalisis OANDA Edward Moya dalam satu nota. "Inventori minyak berkemungkinan akan mengalami pengeluaran selanjutnya apabila permintaan meningkat semasa musim pemanduan."

Penganalisis di JPMorgan Chase & Co. menganggarkan bahawa eksport produk minyak Rusia jatuh kira-kira 500,000 hingga 700,000 tong sehari kerana ia kini mendapati lebih sukar untuk menjual bahan api daripada minyak mentah. "Melainkan kapasiti baharu di Timur Tengah datang dalam talian lebih cepat daripada yang kami jangkakan, kekurangan bahan api akan menjadi lebih teruk apabila permintaan untuk bahan api pengangkutan meningkat di musim panas hemisfera utara."

Minyak mentah NYMEX dijangka meningkat melebihi $124

Pada garis harian, minyak mentah NYMEX berada dalam 3 gelombang menaik bermula daripada $98.20, dengan rintangan atas pada sasaran 161.8% pada $124.52. Pada carta setiap jam, harga minyak telah memulakan aliran gelombang iii menaik daripada $111.22, dan prospek pasaran dijangka mencecah sasaran 76.4% pada $123.99 dan sasaran 85.4% pada $125.50. Gelombang iii ialah sub-gelombang bagi gelombang ke atas (iii) yang bermula pada $103.25, dan gelombang (iii) ialah sub-gelombang bagi gelombang ke atas ((iii)) yang juga bermula pada $98.20. Gelombang ((iii)) ialah subgelombang gelombang 3.