TÔI LÀM

Ưu đãi DEX ban đầu (IDO) là một phương thức gây quỹ tập trung vốn đầu tư từ các nhà đầu tư bán lẻ. IDO được tạo ra để giải quyết những thiếu sót của mô hình huy động vốn từ cộng đồng tiền điện tử ICO “truyền thống”. Vì IDO hoạt động với DEX chứ không phải sàn giao dịch tập trung nên DEX có thể được coi là sàn giao dịch thanh khoản phi tập trung.

IDO là mô hình mới nhất cho các dự án tiền điện tử đang tìm cách huy động vốn từ các nhà đầu tư. Nhưng chúng không phải không có những hạn chế. Ví dụ: DEX có khả năng mở rộng ít hơn. Không có gì lạ khi ICO và IEO huy động được hơn 1 tỷ USD tài trợ. Đối với DEX, điều này chưa từng có.

IDO hoạt động như thế nào?

IDO sử dụng sàn giao dịch phi tập trung (DEX) để tạo điều kiện thuận lợi cho việc bán token. Một dự án tiền điện tử cung cấp mã thông báo của họ cho DEX, người dùng gửi tiền của họ thông qua nền tảng và DEX hoàn thành việc phân phối và chuyển khoản cuối cùng. Các quy trình này được tự động hóa và diễn ra thông qua các hợp đồng thông minh trên blockchain.

IDO hoạt động vì DEX có thể cung cấp tính thanh khoản tức thì cho token. Đây là lý do tại sao DEX có xu hướng thưởng cho các nhà cung cấp nhóm thanh khoản bằng lợi nhuận cao. Tính thanh khoản cho phép DEX hoạt động mà không gặp bất kỳ sự cố không mong muốn nào đối với người dùng.

Để hỗ trợ giao dịch, hầu hết các dự án đều cung cấp tính thanh khoản cho DEX bằng cách phân bổ một phần tiền. Cách tiếp cận này đã trở thành thông lệ tiêu chuẩn. Nhiều dự án cũng sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần (PoS). Sự đồng thuận PoS được thiết kế để bảo vệ mạng. Nhưng trong trường hợp này, cơ chế này chủ yếu được sử dụng để ngăn chặn các nhà đầu tư bán sớm.

Sự đồng thuận PoS liên quan đến việc cho phép các nhà đầu tư giữ tiền bằng các token được hỗ trợ trong ví của họ. Đổi lại, các nhà đầu tư sẽ được thưởng cho “cổ phần” của họ trong mạng lưới.

Khi dự án ra mắt, các nhà đầu tư có thể bắt đầu giao dịch mã thông báo dự án ngay lập tức. Khi IDO đi vào hoạt động, các nhà đầu tư sớm có thể bán token của họ với giá cao hơn. Các nhà đầu tư đến sớm có thể mua một túi token lớn với giá chiết khấu.

Khi đợt bán công khai bắt đầu, giá trị mã thông báo sẽ tăng lên. Khi đợt bán hàng đầu tiên diễn ra, giá sẽ bắt đầu tăng.

Với trao đổi thanh khoản, phí gas để thực hiện hợp đồng thông minh mới là không đáng kể vì tính thanh khoản dồi dào được cung cấp cho các cặp giao dịch. Hợp đồng thông minh giúp quản lý mã thông báo tài sản và nhóm thanh khoản. Không giống như các mô hình gây quỹ truyền thống, IDO có thể đúc token ngay lập tức.

Hơn nữa, bất kỳ dự án tốt nào cũng có thể đủ điều kiện để gây quỹ. Việc lách các thủ tục phê duyệt nghiêm ngặt cho phép nhiều dự án tiếp cận được các nhà đầu tư bán lẻ. Điều tương tự cũng có thể nói về việc tránh chi phí cao của các dịch vụ trao đổi ban đầu (IEO).

Tuy nhiên, việc thiếu thủ tục cũng dẫn đến việc triển khai nhiều dự án kém chất lượng. Những dự án như vậy cũng bao gồm các hành vi lừa đảo trắng trợn, trong đó chủ sở hữu dự án biến mất sau khi lừa gạt tiền của các nhà đầu tư.

Các nhà đầu tư không phải đợi lâu để token mong muốn của họ được niêm yết trên các sàn giao dịch. Việc niêm yết thường diễn ra ngay sau khi hoàn thành IDO. Thời điểm này mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội rút tiền đầu tư nhanh hơn so với ICO.

Điều đó không có nghĩa là DEX hoàn toàn tích cực. Đúng, họ có thể được coi là đáng tin cậy hơn vì họ không đáng tin cậy. (Họ không cần con người trung gian). Nhưng DEX vẫn dễ bị tấn công kỹ thuật. Ví dụ, không có gì lạ khi nghe tin tức về các lỗ hổng tiềm ẩn cho phép tin tặc trốn thoát bằng tiền của nhà đầu tư.

Ưu điểm của IDO

• Bạn không cần phải giao dịch trực tiếp với dự án và tin tưởng vào hợp đồng thông minh của họ. Một nền tảng IDO đáng tin cậy sẽ mang lại nhiều lần bán hàng thành công. Nếu các hợp đồng thông minh giống hệt nhau, bạn có thể tin tưởng vào sản phẩm.

• Cung cấp thanh khoản ngay lập tức sau khi bán. IDO sẽ khóa một phần số tiền huy động được trong nhóm thanh khoản để tạo ra thị trường thanh khoản sau bán hàng. Điều này giúp giảm độ trượt và biến động.

• Không cần đăng ký. Tất cả những gì bạn cần là ví và tiền để tham gia bán hàng, không yêu cầu thông tin cá nhân. Điều này làm cho nó mở cho tất cả các loại người dùng. Tuy nhiên, việc thiếu quy trình KYC hoặc AML cũng có thể được coi là một bất lợi (xem thêm ở bên dưới).

• IDO có giá cả phải chăng và dễ tiếp cận đối với các dự án. Đối với một dự án nhỏ, ít được biết đến, việc tung ra token trên DEX thường dễ dàng và rẻ hơn so với trên một sàn giao dịch tập trung lớn.

• IDO thường áp dụng các biện pháp chống cá voi, nghĩa là không một nhà đầu tư nào có thể mua số lượng lớn token.

Nhược điểm của IDO

• Không có KYC hoặc AML. Khi việc kiểm tra thích hợp được hoàn thành, các nhà đầu tư và dự án sẽ được bảo vệ. Những biện pháp này giúp tránh việc rửa tiền bất hợp pháp và trốn tránh các biện pháp trừng phạt kinh tế. Ví dụ: nếu mã thông báo được coi là chứng khoán thì việc tham gia IDO ở một số quốc gia có thể không hợp pháp.

• Thẩm định dự án ít hơn. Đối với một dự án không có uy tín, việc phân phối token thông qua IDO sẽ dễ dàng hơn so với thông qua IEO với sàn giao dịch được quy định lớn.

Làm thế nào để tham gia IDO?

Khi chọn một dự án, bạn sẽ thấy tất cả thông tin chi tiết và cách thức tham gia. Tất nhiên, mỗi dự án và nền tảng đều có những tính năng riêng, vì vậy trước khi tham gia, bạn nên nghiên cứu và kiểm tra xem tính năng nào phù hợp nhất với mục đích của mình.

1. Phải có được danh sách trắng của IDO

IDO phải có giới hạn về số lượng người tham gia và tổng số token họ có thể mua vì chúng nhỏ hơn nhiều so với IEO và ICO. Các nhà đầu tư thường cần sở hữu một số lượng token Launchpad nhất định để được đưa vào danh sách trắng, với những token nắm giữ nhiều token chuyên biệt hơn sẽ có nhiều khả năng được chấp nhận hơn. Để tăng tính thanh khoản, những người không nắm giữ mã thông báo có thể đặt cược mã thông báo của họ. Họ cũng có thể chọn tham gia các đợt rút thăm trong danh sách trắng do một số Launchpad tổ chức

2. Tích hợp Ví Web3 với KYC

Kiểm tra KYC thường là một phần của quy trình đưa vào danh sách trắng và các nhà đầu tư cần có ví web3 như MetaMask. Thật không may, hầu hết các IDO không cho phép các nhà đầu tư từ các quốc gia bị cấm, bao gồm công dân Hoa Kỳ hoặc công dân của các quốc gia như Iran, Iraq, Cuba, Bắc Triều Tiên hoặc Venezuela.

Tương lai của IDO

Mặc dù mô hình trên là một IDO điển hình nhưng việc cung cấp mã thông báo luôn thay đổi. Ví dụ: chúng tôi cũng có mô hình IFO (Cung cấp trang trại ban đầu) ngày càng phổ biến. Thật khó để nói liệu nó có thể được gọi là IDO truyền thống hay không, nhưng nó phụ thuộc vào các khái niệm cốt lõi giống nhau: nhóm thanh khoản và sàn giao dịch phi tập trung.

Trước tiên, các nhà đầu tư phải đầu tư vào LP tài chính phi tập trung (DeFi) để nhận được mã thông báo LP, thay vì khóa trực tiếp mã thông báo của họ. Ví dụ: một dự án muốn bán token của mình để lấy BNB trong IFO trên PancakeSwap sẽ yêu cầu các nhà đầu tư đặt cược BNB và CAKE vào BNB-CAKE LP.

Sau đó, mã thông báo BNB-CAKE LP sẽ được khóa thành mã thông báo mới và dự án sẽ nhận được BNB khi CAKE bị phá hủy. Số lượng token bạn nhận được sẽ tùy thuộc vào số lượng người tham gia bán hàng và mọi khoản tiền vượt quá sẽ được trả lại cho bạn. Thậm chí có thể có những bước được thực hiện để cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ một phần IDO công bằng hơn.

Một thay đổi khác có thể xảy ra đối với IDO có thể là các yêu cầu đối với quy trình KYC (Biết khách hàng của bạn) và AML (Chống rửa tiền). Các cơ quan quản lý tài chính toàn cầu ngày càng quan tâm đến DeFi và tình trạng quản lý của nó. AML và KYC hiện là tiêu chuẩn cho các sàn giao dịch tập trung và DEX có thể phải tuân theo các quy tắc tương tự trong tương lai.