SAYA SUDI

Tawaran DEX Permulaan (IDO) ialah kaedah pengumpulan dana yang mengumpulkan modal pelaburan daripada pelabur runcit. IDO diwujudkan untuk menangani kelemahan model pendanaan kripto ICO "tradisional". Oleh kerana IDO berfungsi dengan DEX dan bukannya pertukaran berpusat, DEX boleh dianggap sebagai pertukaran kecairan terpencar.

IDO ialah model terkini untuk projek kripto yang ingin mengumpul dana daripada pelabur. Tetapi mereka bukan tanpa batasan. Contohnya, DEX kurang berskala. Ia bukan sesuatu yang luar biasa bagi ICO dan IEO untuk mengumpul lebih daripada $1 bilion dalam pembiayaan. Untuk DEX, ini tidak pernah didengari.

Bagaimana IDO Berfungsi?

IDO menggunakan pertukaran terdesentralisasi (DEX) untuk memudahkan penjualan token. Projek kripto memberikan token mereka kepada DEX, pengguna menyerahkan dana mereka melalui platform, dan DEX menyelesaikan pengedaran dan pemindahan terakhir. Proses ini diautomasikan dan berlaku melalui kontrak pintar pada rantaian blok.

IDO berfungsi kerana DEX boleh menyediakan kecairan segera token. Inilah sebabnya mengapa DEX cenderung memberi ganjaran kepada penyedia kumpulan kecairan dengan pulangan yang murah hati. Kecairan membolehkan DEX beroperasi tanpa sebarang masalah yang tidak dijangka untuk pengguna.

Untuk membantu perdagangan, kebanyakan projek menyediakan kecairan kepada DEX dengan memperuntukkan sebahagian daripada dana. Pendekatan ini telah menjadi amalan standard. Banyak projek juga menggunakan mekanisme konsensus bukti kepentingan (PoS). Konsensus PoS direka untuk melindungi rangkaian. Tetapi dalam kes ini, mekanisme ini digunakan terutamanya untuk menghentikan pelabur daripada menjual lebih awal.

Konsensus PoS melibatkan membenarkan pelabur memegang dana mereka dalam token yang disokong dalam dompet mereka. Sebagai balasan, pelabur diberi ganjaran untuk "pegangan" mereka dalam rangkaian.

Semasa projek dilancarkan, pelabur boleh mula berdagang dengan segera token projek. Setelah IDO disiarkan secara langsung, pelabur awal boleh menjual token mereka pada harga yang lebih tinggi. Pelabur yang tiba awal boleh membeli beg besar token pada harga diskaun.

Sebaik sahaja jualan awam bermula, nilai token akan meningkat. Apabila jualan pertama berlaku, harga akan mula meningkat.

Dengan pertukaran kecairan, yuran gas untuk melaksanakan kontrak pintar baharu boleh diabaikan kerana kecairan yang mencukupi disediakan untuk pasangan dagangan. Kontrak pintar membantu mengurus token aset dan kumpulan kecairan. Tidak seperti model pengumpulan dana tradisional, IDO boleh mencetak token serta-merta.

Selain itu, mana-mana projek yang baik boleh layak untuk mengumpul dana. Mengelakkan prosedur kelulusan yang ketat membolehkan banyak projek menjangkau pelabur runcit. Perkara yang sama boleh dikatakan tentang mengelakkan kos tinggi bagi tawaran pertukaran permulaan (IEO).

Walau bagaimanapun, kekurangan proses sewajarnya juga telah menyebabkan pelancaran banyak projek yang tidak berkualiti. Projek sedemikian juga termasuk penipuan secara terang-terangan, di mana pemilik projek hilang selepas menipu pelabur wang mereka.

Pelabur tidak perlu menunggu lama untuk token yang mereka kehendaki disenaraikan di bursa. Penyenaraian biasanya berlaku serta-merta selepas selesai IDO. Masa ini memberi peluang kepada pelabur untuk mengeluarkan pelaburan mereka dengan lebih cepat berbanding dengan ICO.

Itu bukan untuk mengatakan DEX semuanya positif. Ya, mereka boleh dianggap lebih boleh dipercayai kerana mereka tidak boleh dipercayai. (Mereka tidak memerlukan perantara manusia). Tetapi DEX masih terdedah kepada serangan teknikal. Sebagai contoh, adalah perkara biasa untuk mendengar berita tentang potensi kelemahan yang membolehkan penggodam melarikan diri dengan dana pelabur.

Kelebihan IDO

• Anda tidak perlu berurusan secara langsung dengan projek dan mempercayai kontrak pintar mereka. Platform IDO yang boleh dipercayai akan menghasilkan banyak jualan yang berjaya. Jika kontrak pintar adalah sama, anda boleh mempercayai produk tersebut.

• Menyediakan kecairan segera selepas jualan. IDO akan mengunci sebahagian daripada dana yang dikumpul dalam kumpulan kecairan untuk mewujudkan pasaran cair selepas jualan. Ini membantu mengurangkan gelinciran dan turun naik.

• Tiada pendaftaran diperlukan. Apa yang anda perlukan hanyalah dompet dan dana untuk menyertai jualan, tiada butiran peribadi diperlukan. Ini menjadikannya terbuka kepada semua jenis pengguna. Walau bagaimanapun, kekurangan proses KYC atau AML juga boleh dilihat sebagai kelemahan (lebih lanjut mengenai perkara di bawah).

• IDO adalah berpatutan dan boleh diakses oleh projek. Untuk projek kecil yang kurang diketahui, melancarkan token pada DEX selalunya lebih mudah dan lebih murah daripada pada pertukaran berpusat yang besar.

• IDO selalunya mempunyai langkah anti-paus, bermakna tiada pelabur boleh membeli sejumlah besar token.

Kelemahan IDO

• Tiada KYC atau AML. Apabila pemeriksaan yang betul selesai, pelabur dan projek dilindungi. Langkah-langkah ini membantu mengelakkan pengubahan wang haram dan pengelakan sekatan ekonomi. Contohnya, jika token itu dianggap sebagai keselamatan, mungkin tidak sah untuk mengambil bahagian dalam IDO di sesetengah negara.

• Ketekunan wajar projek adalah kurang. Untuk projek yang tidak bereputasi, lebih mudah untuk mengedarkan token melalui IDO daripada melalui IEO dengan pertukaran terkawal yang besar.

Bagaimana untuk Menyertai IDO?

Apabila anda memilih projek, anda akan melihat semua butiran dan cara untuk terlibat. Sudah tentu, setiap projek dan platform mempunyai ciri uniknya, jadi sebelum mengambil bahagian, anda harus menyelidik dan menyemak ciri yang paling sesuai dengan tujuan anda.

1. Mesti Dapatkan Senarai Putih IDO

IDO mesti mempunyai had pada bilangan peserta dan jumlah bilangan token yang boleh mereka beli kerana ia jauh lebih kecil daripada IEO dan ICO. Pelabur biasanya perlu memiliki sejumlah token Launchpad tertentu untuk disenarai putih, dengan token yang memegang lebih banyak token khusus lebih berkemungkinan diterima. Untuk meningkatkan kecairan, pemegang bukan token boleh mempertaruhkan token mereka. Mereka juga boleh memilih untuk mengambil bahagian dalam cabutan disenarai putih yang dihoskan oleh beberapa Launchpad

2. Sepadukan Dompet Web3 dengan KYC

Semakan KYC selalunya merupakan sebahagian daripada proses senarai putih dan pelabur memerlukan dompet web3 seperti MetaMask. Malangnya, kebanyakan IDO tidak membenarkan pelabur dari negara yang dilarang, termasuk warga AS atau warga negara seperti Iran, Iraq, Cuba, Korea Utara atau Venezuela.

Masa depan IDO

Walaupun model di atas adalah IDO biasa, tawaran token sentiasa berubah. Sebagai contoh, kami juga mempunyai model IFO (Initial Farm Offering) yang semakin popular. Sukar untuk mengatakan sama ada ia boleh dipanggil IDO tradisional, tetapi ia bergantung pada konsep teras yang sama: kumpulan kecairan dan pertukaran terdesentralisasi.

Pelabur mesti terlebih dahulu melabur dalam LP kewangan terdesentralisasi (DeFi) untuk mendapatkan token LP, dan bukannya mengunci token mereka secara langsung. Sebagai contoh, projek yang ingin menjual tokennya untuk BNB dalam IFO di PancakeSwap akan memerlukan pelabur untuk mempertaruhkan BNB dan CAKE dalam BNB-CAKE LP.

Token BNB-CAKE LP kemudiannya dikunci ke dalam token baharu, dan projek menerima BNB apabila KEK dimusnahkan. Bilangan token yang anda terima akan bergantung pada bilangan peserta dalam jualan, dan sebarang lebihan dana akan dikembalikan kepada anda. Malah mungkin terdapat langkah yang diambil untuk memberi pelabur kecil bahagian IDO yang lebih adil.

Satu lagi kemungkinan perubahan kepada IDO adalah keperluan untuk proses KYC (Kenali Pelanggan Anda) dan AML (Anti Pengubahan Wang Haram). Pengawal selia kewangan global semakin berminat dengan DeFi dan status kawal selianya. AML dan KYC kini menjadi piawaian untuk pertukaran terpusat, dan DEX mungkin tertakluk kepada peraturan yang sama pada masa hadapan.