Thị trường dầu mỏ quốc tế có phải đối mặt với những thay đổi một lần nữa? Ả-rập Xê-út tăng giá sau khi tăng sản lượng, Nga tìm lối thoát trước áp lực

Giá dầu quốc tế đạt mức cao mới kể từ tháng 3 vào thứ Hai, với giá dầu WTI tương lai chạm mức cao nhất trong ngày là 120,99 USD. Nhà sản xuất hàng đầu của OPEC là Saudi Arabia đã quyết định tăng giá dầu thô mà nước này xuất khẩu trong tháng 7 sau khi OPEC + công bố quyết định tăng sản lượng bổ sung vào tuần trước, củng cố kỳ vọng về nhu cầu tiêu dùng mùa hè ở Bắc bán cầu.


Tamas Varga, nhà phân tích thị trường cấp cao của công ty môi giới dầu thô PVM Oil Associates, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với phóng viên của China Business News rằng các yếu tố chính thúc đẩy giá dầu là nhu cầu lạc quan và nguồn cung thắt chặt. Theo quan điểm của ông, với việc bắt đầu mùa lái xe mùa hè ở Hoa Kỳ và việc kiểm soát dịch bệnh ở Trung Quốc, triển vọng nhu cầu đã được thúc đẩy đáng kể, trong khi lệnh cấm nhập khẩu dầu của EU và các yếu tố năng lực sản xuất thực tế của OPEC + cho thấy nguồn cung -các khó khăn bên cạnh. Có nhiều dấu hiệu cho thấy các yếu tố cơ bản của thị trường đang được thắt chặt, và giá dầu được kỳ vọng sẽ duy trì xu hướng tăng bất ổn trong ngắn hạn.

Ả Rập Xê Út tăng giá làm dấy lên lo ngại về cung và cầu

Công ty dầu mỏ nhà nước Aramco của Ả Rập Xê Út hôm thứ Ba cho biết họ đã tăng giá bán chính thức (OSP) của loại dầu thô Arabian Light hàng đầu của mình sang châu Á trong tháng 7 ở mức cao là 6,50 USD so với giá trung bình của dầu thô chuẩn ở Oman và Dubai, tăng từ 4,40 USD vào tháng 6. Giá bán chính thức (OSP) cao cấp đối với dầu thô Arab Light tại Tây Bắc Âu so với giá Brent trung bình đã tăng lên 4,30 USD từ 2,10 USD trước đó.

Trước đó, OPEC + đã thông báo tại cuộc họp cấp bộ trưởng hàng tháng rằng họ sẽ đưa ra kế hoạch tăng sản lượng vào tháng 9. Quy mô tăng sản lượng trong hai tháng tới sẽ tăng 50% so với tháng trước lên 648.000 thùng / ngày, hy vọng sẽ làm giảm nguồn cung dầu xuất khẩu của Nga ra thị trường. Va chạm. Sự thay đổi thái độ của Ả Rập Xê Út cũng là yếu tố then chốt khiến OPEC + tăng sản lượng dư thừa trong tháng này, với Bộ trưởng Năng lượng Abdulaziz bin Salman của vương quốc này hồi đầu tháng trước nói rằng họ vì "lợi ích chung là ổn định giá năng lượng". ", OPEC + nên để chính trị không ra quyết định của mình. Tuy nhiên, trước thềm cuộc họp cấp bộ trưởng, Saudi Arabia đã bày tỏ thiện chí tăng sản lượng.

Giới phân tích cho rằng "phát súng" của Saudi Arabia tạo cơ hội xoa dịu mối quan hệ giữa hai nước khi Tổng thống Mỹ Biden liên tục cầu cứu và bị chặn lại. Hai bên có những khác biệt về các vấn đề như tình hình ở Yemen. Nhà Trắng ra tuyên bố ca ngợi vai trò chủ tịch OPEC + của Ả Rập Xê-út trong việc đạt được thỏa thuận tăng sản lượng, và ông Biden có kế hoạch thăm Trung Đông trong thời gian tới.


Ả Rập Saudi tăng giá xuất khẩu trong tháng 7 (nguồn: trang web Saudi Aramco)

Tuy nhiên, quyết định tăng giá dầu của Ả Rập Xê Út đã khiến thị trường biết rằng nguồn cung có thể gặp khó khăn trong việc theo kịp sự phục hồi của nhu cầu nhiên liệu khi mùa hè ở Bắc bán cầu đến gần.

Sản lượng dầu thô của OPEC + đã giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tháng là 41,58 triệu thùng / ngày trong tháng 4 do sản lượng của Nga bị ảnh hưởng bởi các lệnh trừng phạt của phương Tây, theo dữ liệu từ S&P Global Platts. Điều đó có nghĩa là khoảng cách giữa OPEC + sản lượng thực tế và hạn ngạch đã tăng lên mức kỷ lục 2,59 triệu thùng / ngày, với 13/19 thành viên đang phải vật lộn để đạt được mục tiêu sản lượng.

Varga nói với Yicai.com rằng quyết định của Ả Rập Xê Út đã gây ra phản ứng dây chuyền, "Những lo ngại về thị trường đã bùng lên. Khi nhu cầu dầu toàn cầu phục hồi sau đại dịch, việc tăng sản lượng của OPEC + vẫn không thể đáp ứng nhu cầu và không đủ để bù đắp cho các hạn chế đối với Nga. Do chỉ có một số quốc gia như Ả Rập Xê-út, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Iraq có công suất dự phòng, ông hy vọng rằng mức tăng sản lượng thực tế có thể chỉ bằng khoảng một nửa so với mức đã hứa ”.

Nga tìm cách bứt phá

Liên minh phương Tây đang nỗ lực hạn chế xuất khẩu dầu thô của Nga. Tại hội nghị thượng đỉnh đặc biệt của EU vào tuần trước, các nhà lãnh đạo EU đã đạt được nhất trí về nguyên tắc về vòng trừng phạt thứ sáu của EU đối với Nga, bao gồm "cấm vận một phần" đối với dầu mỏ của Nga. Trong khi đó, Liên minh châu Âu sẽ có kế hoạch cấm các công ty bảo hiểm bảo hiểm các tàu chở dầu của Nga, một động thái nhằm hạn chế khả năng tiếp cận thị trường dầu quốc tế của khối này.

Daniel Yergin, Phó chủ tịch toàn cầu của S&P cho biết: “Nếu họ cấm các tàu chở dầu của Nga có bảo hiểm, thì cuộc chiến giành dầu sẽ càng căng thẳng và đây sẽ là một mùa hè đầy biến động”, Daniel Yergin, Phó chủ tịch toàn cầu của S&P, giải thích, “Nếu bạn không có Bảo hiểm các tàu chở dầu không ra khơi vì rủi ro là rất lớn. Mặc dù bảo hiểm không quan trọng bằng các thùng dầu, nhưng đó là một vấn đề lớn ”.

Medvedev, Phó Chủ tịch Hội đồng An ninh Liên bang Nga, đã chỉ ra trên mạng xã hội vào ngày 6 rằng mục đích của EU là phá hủy nền kinh tế Nga, nhưng thực chất là phá vỡ nền kinh tế thế giới. Lệnh cấm bảo hiểm các tàu chở dầu của Nga sẽ gây khó khăn cho việc vận chuyển dầu sang các nước thứ ba, nhưng vấn đề có thể được giải quyết bằng cách ký các thỏa thuận liên chính phủ với các nước thứ ba và cung cấp sự bảo đảm của nhà nước.


Lợi thế về giá của dầu thô Urals đã giành được sự ưu ái của một số nước nhập khẩu (Nguồn: Statista)

Dữ liệu vận chuyển cho thấy Nga đang tìm kiếm những người mua thay thế, trong đó châu Á là một mục tiêu quan trọng. Ấn Độ đang mua mạnh do giảm giá kỷ lục. Urals, loại dầu thô hàng đầu của Nga, hiện đang giao dịch ở mức thấp hơn giá dầu Brent khoảng 30 USD / thùng, cung cấp một lý do hoàn hảo để bổ sung hàng tồn kho cho các nhà nhập khẩu năng lượng không bị ràng buộc bởi các lệnh trừng phạt.

Varga nói với First Financial Reporter rằng xuất khẩu dầu của Nga đang được tái cơ cấu quy mô lớn. "Trước hết, với việc lệnh cấm vận của EU có hiệu lực, nhiều dầu thô của Nga sẽ được tìm thấy ở những nơi khác, và không có gì đảm bảo rằng những mức tăng này có thể tiếp tục được châu Á hấp thụ. Ngoài ra, Iran đang chống lại Nga để giành lại thị phần trong khu vực Châu Á. " Ông tin rằng rủi ro giảm đối với xuất khẩu dầu của Nga trong vài tháng tới là rõ ràng, và thử nghiệm thực sự vẫn chưa đến. Con đường tìm kiếm người mua vẫn còn quanh co khi tổng lượng dầu thô dự trữ trên biển của Urals của Nga đạt mức kỷ lục 62 triệu thùng vào cuối tháng 5, theo công ty theo dõi vận chuyển Vortexa.

Mặt khác, không gian lưu trữ ở Nga đang dần cạn kiệt, có thể dẫn đến việc các nhà sản xuất buộc phải ngừng sản xuất. Theo kịch bản "đường cơ sở", sản lượng dầu sẽ giảm 9% so với cùng kỳ năm nay, theo dự báo sản xuất và xuất khẩu do Bộ Kinh tế Nga đưa ra trước đó. Đồng thời, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) kỳ vọng sau khi thực hiện lệnh cấm vận dầu mỏ của EU, nguồn cung năng lượng của Nga sẽ giảm 3 triệu thùng, và áp lực tồn kho có thể dần xuất hiện.

Mỹ không thể tự chăm sóc mình

Khi mùa hè đến ở Bắc bán cầu, nhu cầu năng lượng đang tăng nhanh khi nhu cầu đi lại phục hồi. Người đứng đầu Cơ quan Năng lượng Quốc tế, Fatih Birol, tuần trước cho biết Nga là nền tảng của hệ thống năng lượng toàn cầu, và cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine và các lệnh trừng phạt của phương Tây đối với Nga đã khiến thế giới đối mặt với cuộc khủng hoảng ba mặt về dầu khí. và điện cùng một lúc. Birol tin rằng cuộc khủng hoảng năng lượng hiện tại sẽ lớn hơn và kéo dài hơn cuộc khủng hoảng của những năm 1970 và 1980: đó chỉ là cuộc khủng hoảng dầu mỏ. Khi mùa hè đến, có thể xảy ra một cuộc khủng hoảng thiếu nhiên liệu ở Hoa Kỳ và Châu Âu, đồng thời mọi người sẽ thấy nguồn cung dầu diesel, xăng và dầu hỏa bị thiếu hụt.

Để bù đắp cho việc mất dầu của Nga, EU đã chuyển sự chú ý sang châu Phi. Dữ liệu từ dịch vụ dữ liệu tài chính Refinitiv Eikon cho thấy 660.000 thùng dầu thô mỗi ngày, chủ yếu từ Nigeria, Angola và Cameroon, đã đến Tây Bắc châu Âu vào tháng Năm. Được thúc đẩy bởi nhu cầu, giá dầu thô ngọt nhẹ của Nigeria đạt mức cao kỷ lục, cao hơn giá dầu Brent 7 USD.

Nam Mỹ trở thành một lựa chọn thay thế khác. Phương tiện truyền thông cho biết Eni của Ý và Repsol của Tây Ban Nha có thể bắt đầu vận chuyển dầu của Venezuela đến châu Âu vào đầu tháng tới, nối lại hợp đồng mua bán dầu đã bị tạm dừng hai năm trước do các lệnh trừng phạt. hợp đồng.


Giá xăng Mỹ đạt mức cao nhất mọi thời đại vào thứ Hai (Nguồn: AAA)

Mỹ cũng đang tăng cường cung cấp cho châu Âu. Theo công ty phân tích dữ liệu thị trường hàng hóa Kpler, lượng dầu thô nhập khẩu từ Mỹ đã tăng hơn 15% trong tháng 5, tốc độ hàng tháng nhanh nhất được ghi nhận. Tuy nhiên, điều này đã làm trầm trọng thêm căng thẳng trong thị trường nhiên liệu nội địa của Hoa Kỳ, với dữ liệu của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) cho thấy tồn kho dầu tinh luyện vùng Trung Tây của Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2020 và tồn kho dầu tinh luyện Bờ Đông Hoa Kỳ đã giảm kỷ lục. mức thấp. Dữ liệu của AAA cho thấy giá xăng bán lẻ của Mỹ đạt mức cao kỷ lục khác vào thứ Hai.

Để giảm tác động của giá năng lượng đến đời sống người dân, Chính phủ Mỹ đang xem xét các biện pháp như hạn chế xuất khẩu, nới lỏng các yêu cầu bảo vệ môi trường đối với các sản phẩm dầu tinh luyện và đánh thuế ngành dầu khí. Varga nói với China Business News rằng do lạm phát đang ở mức cao nhất gần 40 năm, Biden hy vọng sẽ kiểm soát giá dầu càng sớm càng tốt để khôi phục tình hình bầu cử giữa nhiệm kỳ bất lợi hiện nay, vì vậy ông tìm cách đối thoại với Saudi Arabia và Venezuela. Tuy nhiên, vấn đề thực sự hiện nay là công suất của nhà máy lọc dầu, đã đẩy mức chênh lệch giá xăng lên mức cao kỷ lục trên 40 USD.

Từ quan điểm trên toàn thế giới, tình trạng thiếu công suất lọc dầu là một hiện tượng phổ biến. Thái tử Ả Rập Xê-út Mohammed bin Salman tháng trước cho rằng việc không đầu tư vào công suất lọc dầu toàn cầu là một trong những động lực chính khiến giá xăng, dầu diesel và nhiên liệu máy bay tăng cao. Varga kỳ vọng rằng công suất lọc dầu mới sẽ không đi vào hoạt động cho đến năm 2023, vì vậy Mỹ sẽ vẫn phải đối mặt với nguồn cung năng lượng eo hẹp và giá dầu tinh chế cao trong vài tháng tới.

Nguồn bài viết: First Financial