Adakah pasaran minyak antarabangsa menghadapi perubahan lagi? Arab Saudi menaikkan harga selepas meningkatkan pengeluaran, Rusia mencari jalan keluar di bawah tekanan

Harga minyak antarabangsa mencecah paras tertinggi baharu sejak Mac pada Isnin, dengan niaga hadapan minyak mentah WTI mencecah paras tertinggi harian pada $120.99. Pengeluar utama OPEC Arab Saudi memutuskan untuk menaikkan harga minyak mentah yang dieksportnya pada Julai selepas OPEC+ mengumumkan keputusan minggu lalu untuk meningkatkan pengeluaran tambahan, menguatkan jangkaan permintaan pengguna musim panas di hemisfera utara.


Tamas Varga, penganalisis pasaran kanan di broker minyak mentah PVM Oil Associates, berkata dalam temu bual dengan wartawan dari China Business News bahawa faktor utama yang mendorong harga minyak ialah permintaan optimistik dan bekalan yang ketat. Pada pandangan beliau, dengan bermulanya musim memandu musim panas di Amerika Syarikat dan kawalan wabak di China, prospek permintaan telah meningkat dengan ketara, manakala larangan EU terhadap import minyak Rusia dan faktor kapasiti pengeluaran sebenar OPEC+ sendiri menunjukkan bekalan. -kesukaran sampingan. Terdapat banyak tanda bahawa asas pasaran semakin ketat, dan harga minyak dijangka mengekalkan corak menaik yang tidak menentu dalam jangka pendek.

Kenaikan harga Saudi mencetuskan kebimbangan bekalan dan permintaan

Syarikat minyak negara Saudi Aramco berkata pada hari Selasa ia menaikkan harga jualan rasmi (OSP) minyak mentah Arabian Light utamanya ke Asia bagi Julai pada premium $6.50 kepada harga purata minyak mentah penanda aras di Oman dan Dubai, meningkat daripada $4.40 pada Jun. Premium harga jualan rasmi (OSP) untuk minyak mentah Arab Light yang ditujukan ke Eropah Barat Laut kepada harga purata Brent meningkat kepada $4.30 daripada $2.10 sebelumnya.

Sebelum ini, OPEC+ mengumumkan pada mesyuarat bulanan menteri bahawa ia akan membawa rancangan peningkatan pengeluaran pada bulan September. Skala peningkatan pengeluaran dalam tempoh dua bulan akan datang akan meningkat sebanyak 50% bulan ke bulan kepada 648,000 tong sehari, dengan harapan dapat mengurangkan bekalan eksport minyak Rusia ke pasaran. Kesan. Peralihan sikap Arab Saudi juga merupakan kunci kepada peningkatan pengeluaran berlebihan OPEC+ bulan ini, dengan menteri tenaga kerajaan Abdulaziz bin Salman berkata awal bulan lalu bahawa ia adalah dalam "kepentingan bersama untuk menstabilkan harga tenaga". ", OPEC+ harus menjauhkan politik daripada membuat keputusan. Bagaimanapun, menjelang mesyuarat peringkat menteri, Arab Saudi menyatakan kesediaannya untuk meningkatkan pengeluaran.

Penganalisis percaya bahawa "tembakan" Arab Saudi memberi peluang untuk meredakan hubungan antara kedua-dua negara apabila Presiden AS Biden berulang kali meminta bantuan dan disekat. Kedua-dua pihak mempunyai perbezaan dalam isu seperti situasi di Yaman. Rumah Putih mengeluarkan kenyataan memuji peranan Arab Saudi sebagai pengerusi OPEC+ dalam mencapai persetujuan untuk meningkatkan pengeluaran, dan Biden merancang untuk melawat Timur Tengah dalam masa terdekat.


Arab Saudi menaikkan harga eksport untuk Julai (sumber: laman web Saudi Aramco)

Bagaimanapun, keputusan Arab Saudi untuk menaikkan harga minyak telah menyedarkan pasaran bahawa bekalan mungkin bergelut untuk bersaing dengan pemulihan dalam permintaan bahan api ketika musim panas menghampiri di hemisfera utara.

Pengeluaran minyak mentah OPEC+ jatuh ke paras terendah enam bulan pada 41.58 juta tong sehari pada April berikutan pengeluaran Rusia terjejas oleh sekatan Barat, menurut data daripada S&P Global Platts. Ini bermakna jurang antara pengeluaran sebenar OPEC+ dan kuota meningkat kepada rekod 2.59 juta bpd, dengan 13 daripada 19 ahli bergelut untuk mencapai sasaran keluaran.

Varga memberitahu Yicai.com bahawa keputusan Arab Saudi mencetuskan reaksi berantai, "Kebimbangan pasaran telah dicetuskan. Apabila permintaan minyak global pulih daripada wabak itu, peningkatan pengeluaran OPEC+ masih tidak dapat memenuhi permintaan, dan tidak mencukupi untuk menampung sekatan ke atas Rusia. Memandangkan hanya beberapa negara seperti Arab Saudi, Emiriah Arab Bersatu dan Iraq mempunyai kapasiti ganti, beliau menjangkakan peningkatan sebenar dalam pengeluaran mungkin hanya kira-kira separuh daripada jumlah yang dijanjikan."

Rusia berusaha untuk keluar

Perikatan Barat sedang berusaha untuk mengehadkan eksport minyak mentah Rusia. Pada sidang kemuncak khas EU minggu lalu, pemimpin EU mencapai kata sepakat secara prinsip mengenai sekatan pusingan keenam EU terhadap Rusia, termasuk "sekatan separa" ke atas minyak Rusia. Sementara itu, Kesatuan Eropah akan merancang untuk menghalang syarikat insurans daripada menginsuranskan kapal yang membawa minyak Rusia, satu langkah yang bertujuan untuk menyekat aksesnya ke pasaran minyak antarabangsa.

"Jika mereka melarang menginsuranskan kapal tangki yang membawa minyak Rusia, ia akan memperhebatkan perjuangan untuk minyak dan ia akan menjadi musim panas yang huru-hara," kata Daniel Yergin, naib presiden global S&P, menjelaskan, "Jika anda tidak mempunyai Insurans, yang paling terkenal kapal tangki tidak belayar kerana risikonya besar. Walaupun insurans tidak sepenting tong minyak, ia adalah masalah besar."

Medvedev, Naib Pengerusi Majlis Keselamatan Persekutuan Rusia, menegaskan di media sosial pada 6hb bahawa tujuan EU adalah untuk memusnahkan ekonomi Rusia, tetapi ia sebenarnya mengganggu ekonomi dunia. Larangan untuk menginsuranskan kapal tangki minyak Rusia akan menyukarkan pengangkutan minyak ke negara ketiga, tetapi masalah itu boleh diselesaikan dengan menandatangani perjanjian antara kerajaan dengan negara ketiga dan menyediakan jaminan negara.


Kelebihan harga minyak mentah Ural telah memenangi beberapa negara pengimport (Sumber: Statista)

Data penghantaran menunjukkan bahawa Rusia sedang mencari pembeli alternatif, dengan Asia sebagai sasaran penting. India membeli secara agresif kerana rekod diskaun. Ural, minyak mentah utama Rusia, kini didagangkan sekitar $30 setong di bawah penanda aras Brent, memberikan alasan yang tepat untuk menambah inventori dalam pengimport tenaga yang tidak dikekang oleh sekatan.

Varga memberitahu Pelapor Kewangan Pertama bahawa eksport minyak Rusia sedang menjalani penstrukturan semula berskala besar. "Pertama sekali, dengan embargo EU berkuat kuasa, lebih banyak minyak mentah Rusia akan ditemui di tempat lain, dan tiada jaminan bahawa kenaikan ini boleh terus diserap oleh Asia. Selain itu. , Iran sedang berjuang menentang Rusia untuk mendapatkan semula bahagian pasaran di rantau Asia." Beliau percaya bahawa risiko penurunan kepada eksport minyak Rusia dalam beberapa bulan akan datang adalah jelas, dan ujian sebenar masih belum datang. Jalan untuk mencari pembeli kekal berliku kerana jumlah simpanan minyak mentah Ural Rusia di laut mencapai rekod 62 juta tong pada akhir Mei, menurut penjejak perkapalan Vortexa.

Sebaliknya, ruang penyimpanan di Rusia semakin berkurangan, yang mungkin menyebabkan pengeluar terpaksa menghentikan pengeluaran. Di bawah senario "garis dasar", pengeluaran minyak akan jatuh sebanyak 9% tahun ke tahun tahun ini, menurut ramalan pengeluaran dan eksport yang dikeluarkan sebelum ini oleh kementerian ekonomi Rusia. Pada masa yang sama, Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) menjangkakan bahawa selepas pelaksanaan embargo minyak EU, bekalan tenaga Rusia akan dikurangkan sebanyak 3 juta tong, dan tekanan inventori mungkin muncul secara beransur-ansur.

Amerika tidak boleh menjaga dirinya sendiri

Apabila musim panas menghampiri di hemisfera utara, permintaan tenaga meningkat dengan cepat apabila permintaan perjalanan pulih. Ketua Agensi Tenaga Antarabangsa, Fatih Birol, berkata minggu lalu bahawa Rusia adalah asas kepada sistem tenaga global, dan konflik antara Rusia dan Ukraine dan sekatan Barat terhadap Rusia telah menyebabkan dunia menghadapi krisis tiga kali ganda minyak, gas dan elektrik pada masa yang sama. Birol percaya krisis tenaga semasa akan menjadi lebih besar dan lebih lama daripada krisis 1970-an dan 1980-an: ia hanyalah krisis minyak. Dengan ketibaan musim panas, mungkin terdapat krisis kekurangan bahan api di Amerika Syarikat dan Eropah, dan orang ramai akan mendapati diesel, petrol dan minyak tanah kekurangan bekalan pada masa yang sama.

Untuk menebus kehilangan minyak Rusia, EU telah mengalihkan perhatiannya ke Afrika. Data daripada perkhidmatan data kewangan Refinitiv Eikon menunjukkan bahawa 660,000 tong minyak mentah sehari, kebanyakannya dari Nigeria, Angola dan Cameroon, tiba di barat laut Eropah pada Mei. Didorong oleh permintaan, harga minyak mentah Nigeria ringan dan manis mencecah rekod tertinggi, pada premium lebih daripada $7 berbanding minyak mentah Brent.

Amerika Selatan menjadi alternatif lain. Eni dari Itali dan Repsol Sepanyol boleh mula menghantar minyak Venezuela ke Eropah seawal bulan depan, menyambung semula perjanjian minyak untuk hutang yang dihentikan dua tahun lalu kerana sekatan, kata media, memetik orang yang biasa dengan perkara itu. kontrak.


Harga petrol AS mencecah paras tertinggi sepanjang masa pada hari Isnin (Sumber: AAA)

AS juga meningkatkan bekalan ke Eropah. Penghantaran minyak mentah Eropah yang diimport dari AS meningkat lebih 15 peratus pada Mei, kadar bulanan terpantas dalam rekod, menurut firma analisis data pasaran komoditi Kpler. Walau bagaimanapun, ini telah memburukkan lagi ketegangan dalam pasaran bahan api domestik AS, dengan data Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) AS menunjukkan bahawa inventori minyak ditapis Midwest AS telah jatuh ke paras terendah sejak Disember 2020, dan inventori minyak ditapis Pantai Timur AS telah jatuh ke rekod. rendah . Harga runcit petrol AS mencecah satu lagi rekod tertinggi pada hari Isnin, data AAA menunjukkan.

Bagi mengurangkan kesan harga tenaga ke atas kehidupan rakyat, kerajaan AS sedang mempertimbangkan langkah-langkah seperti menyekat eksport, melonggarkan keperluan perlindungan alam sekitar untuk produk minyak ditapis dan mengenakan cukai kepada industri minyak dan gas. Varga memberitahu China Business News bahawa memandangkan inflasi berada pada paras tertinggi hampir 40 tahun, Biden berharap dapat mengawal harga minyak secepat mungkin untuk memulihkan keadaan pilihan raya pertengahan penggal yang tidak menguntungkan semasa, jadi dia mencari dialog dengan Arab Saudi dan Venezuela. Masalah sebenar sekarang, bagaimanapun, ialah kapasiti penapisan, yang telah mendorong penyebaran retak petrol ke rekod tertinggi melebihi $40.

Dari perspektif seluruh dunia, kekurangan kapasiti penapisan adalah fenomena biasa. Putera Mahkota Saudi Mohammed bin Salman bulan lalu menyebut kekurangan pelaburan dalam kapasiti penapisan global sebagai salah satu pemacu utama harga petrol, diesel dan bahan api jet yang lebih tinggi. Varga menjangkakan kapasiti penapisan baharu tidak akan datang dalam talian sehingga 2023, jadi AS masih akan menghadapi bekalan tenaga yang ketat dan harga minyak ditapis yang tinggi dalam beberapa bulan akan datang.

Sumber artikel: Kewangan Pertama