ตลาดน้ำมันระหว่างประเทศกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงอีกครั้งหรือไม่? ซาอุดีอาระเบียขึ้นราคาหลังเพิ่มการผลิต รัสเซียพบทางออกภายใต้แรงกดดัน

ราคาน้ำมันระหว่างประเทศแตะระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนมีนาคมในวันจันทร์ โดยราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของ WTI พุ่งแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 120.99 ดอลลาร์ ผู้ผลิตชั้นนำของ OPEC ซาอุดิอาระเบียตัดสินใจที่จะขึ้นราคาน้ำมันดิบที่ส่งออกในเดือนกรกฎาคมหลังจากที่ OPEC+ ประกาศการตัดสินใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในการเพิ่มผลผลิตเพิ่มเติม หนุนความคาดหวังสำหรับความต้องการของผู้บริโภคในช่วงฤดูร้อนในซีกโลกเหนือ


ทามาส วาร์กา นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของโบรกเกอร์น้ำมันดิบ PVM Oil Associates กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับนักข่าวจาก China Business News ว่าปัจจัยหลักที่ผลักดันราคาน้ำมันคืออุปสงค์ในแง่บวกและอุปทานที่ตึงตัว ในมุมมองของเขา แนวโน้มความต้องการน้ำมันในจีนเริ่มต้นขึ้นในฤดูร้อนและการควบคุมการแพร่ระบาดในจีน ขณะที่สหภาพยุโรปห้ามนำเข้าน้ำมันจากรัสเซียและปัจจัยกำลังการผลิตจริงของ OPEC+ แสดงถึงอุปทาน - ปัญหาด้าน มีสัญญาณหลายอย่างที่บ่งชี้ว่าปัจจัยพื้นฐานของตลาดกำลังตึงตัว และราคาน้ำมันคาดว่าจะรักษารูปแบบขาขึ้นที่ผันผวนได้ในระยะสั้น

การขึ้นราคาของซาอุดิอาระเบียทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทาน

บริษัทน้ำมันของรัฐซาอุดีอาระเบีย Aramco กล่าวเมื่อวันอังคารที่ผ่านมาว่า บริษัทได้ขึ้นราคาขายอย่างเป็นทางการ (OSP) ของน้ำมันดิบ Arabian Light ซึ่งเป็นเรือธงของบริษัทไปยังเอเชียในเดือนกรกฎาคมที่ระดับพรีเมียมที่ 6.50 ดอลลาร์ เป็นราคาเฉลี่ยของน้ำมันดิบมาตรฐานในโอมานและดูไบ เพิ่มขึ้นจาก 4.40 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ราคาขายพรีเมี่ยมอย่างเป็นทางการ (OSP) สำหรับน้ำมันดิบอาหรับไลท์ที่กำหนดให้ยุโรปตะวันตกเฉียงเหนือเป็นราคาเบรนต์เฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น $4.30 จาก 2.10 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้

ก่อนหน้านี้ OPEC+ ได้ประกาศในการประชุมระดับรัฐมนตรีทุกเดือนว่าจะนำเสนอแผนเพิ่มการผลิตในเดือนกันยายน ขนาดของการผลิตที่เพิ่มขึ้นในอีกสองเดือนข้างหน้าจะเพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนเป็น 648,000 บาร์เรลต่อวัน โดยหวังว่าจะลดปริมาณการส่งออกน้ำมันของรัสเซียออกสู่ตลาด ผลกระทบ. การเปลี่ยนทัศนคติของซาอุดิอาระเบียยังเป็นกุญแจสำคัญในการเพิ่มการผลิตส่วนเกินของ OPEC+ ในเดือนนี้ โดยนายอับดุลอาซิซ บิน ซัลมาน รัฐมนตรีกระทรวงพลังงานของซาอุดิอาระเบีย กล่าวเมื่อต้นเดือนที่ผ่านมาว่า "ผลประโยชน์ร่วมกันในการรักษาเสถียรภาพราคาพลังงาน" " OPEC+ ควรกันไม่ให้การเมืองอยู่ในการตัดสินใจ อย่างไรก็ตาม ในช่วงก่อนการประชุมรัฐมนตรี ซาอุดีอาระเบียแสดงความเต็มใจที่จะเพิ่มการผลิต

นักวิเคราะห์เชื่อว่า "การยิง" ของซาอุดิอาระเบียให้โอกาสในการบรรเทาความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองประเทศ เมื่อประธานาธิบดีไบเดนของสหรัฐฯ ขอความช่วยเหลือซ้ำแล้วซ้ำเล่าและถูกบล็อก ทั้งสองฝ่ายมีความแตกต่างกันในประเด็นต่างๆ เช่น สถานการณ์ในเยเมน ทำเนียบขาวออกแถลงการณ์ยกย่องบทบาทของซาอุดิอาระเบียในฐานะประธาน OPEC+ ในการบรรลุข้อตกลงเพื่อเพิ่มการผลิต และไบเดนวางแผนที่จะไปเยือนตะวันออกกลางในอนาคตอันใกล้นี้


ซาอุดีอาระเบียขึ้นราคาส่งออกเดือนก.ค. (ที่มา: เว็บไซต์ Saudi Aramco)

อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจของซาอุดิอาระเบียในการขึ้นราคาน้ำมันทำให้ตลาดตระหนักว่าอุปทานอาจต้องดิ้นรนเพื่อให้ทันกับการฟื้นตัวของอุปสงค์เชื้อเพลิงเมื่อฤดูร้อนใกล้เข้ามาในซีกโลกเหนือ

ผลผลิตน้ำมันดิบของกลุ่ม OPEC+ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ 41.58 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนเมษายน เนื่องจากผลผลิตของรัสเซียได้รับผลกระทบจากการคว่ำบาตรจากตะวันตก ตามข้อมูลจาก S&P Global Platts นั่นหมายถึงช่องว่างระหว่างการผลิตจริงของ OPEC+ และโควตาเพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ 2.59 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยมีสมาชิก 13 คนจาก 19 คนพยายามดิ้นรนเพื่อให้บรรลุเป้าหมายด้านการผลิต

วาร์กาบอกกับ Yicai.com ว่าการตัดสินใจของซาอุดีอาระเบียก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ "ความกังวลของตลาดได้จุดประกายแล้ว เมื่อความต้องการน้ำมันทั่วโลกฟื้นตัวจากโรคระบาด การผลิตของกลุ่ม OPEC+ ยังคงไม่สามารถตอบสนองความต้องการได้ และยังไม่เพียงพอต่อข้อจำกัดของรัสเซีย การส่งออก เนื่องจากมีเพียงไม่กี่ประเทศเช่นซาอุดิอาระเบียสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และอิรักที่มีกำลังการผลิตสำรองเขาคาดว่าการผลิตที่เพิ่มขึ้นจริงอาจเพียงครึ่งเดียวของปริมาณที่สัญญาไว้”

รัสเซียพยายามที่จะแตกออก

พันธมิตรตะวันตกกำลังทำงานเพื่อจำกัดการส่งออกน้ำมันดิบของรัสเซีย ในการประชุมสุดยอดพิเศษของสหภาพยุโรปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บรรดาผู้นำสหภาพยุโรปบรรลุฉันทามติในหลักการเกี่ยวกับการคว่ำบาตรรัสเซียรอบที่หกของสหภาพยุโรป ซึ่งรวมถึง "การคว่ำบาตรบางส่วน" สำหรับน้ำมันของรัสเซีย ในขณะเดียวกัน สหภาพยุโรปจะวางแผนที่จะห้ามผู้ประกันตนจากเรือประกันที่บรรทุกน้ำมันรัสเซีย ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่มุ่งเป้าไปที่การจำกัดการเข้าถึงตลาดน้ำมันระหว่างประเทศ

“หากพวกเขาห้ามเรือประกันภัยที่บรรทุกน้ำมันของรัสเซีย การต่อสู้เพื่อน้ำมันจะเข้มข้นขึ้น และมันจะเป็นฤดูร้อนที่วุ่นวาย” แดเนียล เยอร์กิน รองประธานระดับโลกของ S&P อธิบาย “หากคุณไม่มีประกันภัย ก็มีชื่อเสียงมากที่สุด เรือบรรทุกน้ำมันไม่แล่นเรือเพราะมีความเสี่ยงสูง แม้ว่าการประกันภัยไม่สำคัญเท่าถังน้ำมัน แต่ก็เป็นเรื่องใหญ่”

เมดเวเดฟ รองประธานสภาความมั่นคงแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ชี้บนโซเชียลมีเดียเมื่อวันที่ 6 ว่าจุดประสงค์ของสหภาพยุโรปคือการทำลายเศรษฐกิจของรัสเซีย แต่แท้จริงแล้วมันเป็นการทำลายเศรษฐกิจโลก การห้ามประกันเรือบรรทุกน้ำมันของรัสเซียจะทำให้การขนส่งน้ำมันไปยังประเทศที่สามเป็นเรื่องยาก แต่ปัญหาสามารถแก้ไขได้โดยการลงนามในข้อตกลงระหว่างรัฐบาลกับประเทศที่สามและให้การค้ำประกันจากรัฐ


ความได้เปรียบด้านราคาของน้ำมันดิบ Urals ได้รับความโปรดปรานจากประเทศผู้นำเข้าบางประเทศ (ที่มา: Statista)

ข้อมูลการจัดส่งแสดงให้เห็นว่ารัสเซียกำลังมองหาผู้ซื้อรายอื่น โดยเอเชียเป็นเป้าหมายที่สำคัญ อินเดียกำลังซื้ออย่างจริงจังเนื่องจากการลดราคาเป็นประวัติการณ์ Urals ซึ่งเป็นน้ำมันดิบรายใหญ่ของรัสเซีย ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ 30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลต่ำกว่ามาตรฐานเบรนต์ ซึ่งเป็นเหตุผลที่สมบูรณ์แบบในการเติมสินค้าคงเหลือในผู้นำเข้าพลังงานโดยไม่ถูกจำกัดด้วยมาตรการคว่ำบาตร

วาร์กาบอกกับนักข่าวการเงินรายแรกว่าการส่งออกน้ำมันของรัสเซียอยู่ระหว่างการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ “อย่างแรกเลย เมื่อการคว่ำบาตรของสหภาพยุโรปมีผล จะพบน้ำมันดิบของรัสเซียมากขึ้นในที่อื่น และไม่มีการรับประกันว่าเอเชียจะสามารถดูดซับการเพิ่มขึ้นเหล่านี้ได้ต่อไป นอกจากนี้ อิหร่านกำลังต่อสู้กับรัสเซียเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาด ในภูมิภาคเอเชีย” เขาเชื่อว่าความเสี่ยงด้านลบต่อการส่งออกน้ำมันของรัสเซียในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้านั้นชัดเจน และการทดสอบจริงยังมาไม่ถึง เส้นทางในการหาผู้ซื้อยังคงคดเคี้ยว เนื่องจากการจัดเก็บน้ำมันดิบ Urals ของรัสเซียในทะเลทำสถิติสูงสุด 62 ล้านบาร์เรล ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม ตามรายงานของ Vortexa ผู้ติดตามการเดินเรือ

ในทางกลับกัน พื้นที่จัดเก็บในรัสเซียค่อยๆ ลดน้อยลง ซึ่งอาจส่งผลให้ผู้ผลิตต้องหยุดการผลิต ภายใต้สถานการณ์ "พื้นฐาน" การผลิตน้ำมันจะลดลง 9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปีนี้ ตามการคาดการณ์การผลิตและการส่งออกก่อนหน้านี้โดยกระทรวงเศรษฐกิจรัสเซีย ในเวลาเดียวกัน สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดว่าหลังจากการคว่ำบาตรน้ำมันของสหภาพยุโรป อุปทานพลังงานของรัสเซียจะลดลง 3 ล้านบาร์เรล และความดันสินค้าคงคลังอาจค่อยๆ ปรากฏขึ้น

อเมริกาดูแลตัวเองไม่ได้

เมื่อฤดูร้อนใกล้เข้ามาในซีกโลกเหนือ ความต้องการพลังงานก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อความต้องการเดินทางฟื้นตัว Fatih Birol หัวหน้าสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่ารัสเซียเป็นรากฐานที่สำคัญของระบบพลังงานโลก และความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนและการคว่ำบาตรของตะวันตกต่อรัสเซียได้ทำให้โลกต้องเผชิญกับวิกฤตสามเท่าของน้ำมัน ก๊าซ และไฟฟ้าในเวลาเดียวกัน Birol เชื่อว่าวิกฤตการณ์พลังงานในปัจจุบันจะยิ่งใหญ่และยาวนานกว่าวิกฤตในปี 1970 และ 1980 ซึ่งเป็นเพียงวิกฤตการณ์น้ำมันเท่านั้น เมื่อถึงฤดูร้อน อาจมีวิกฤตการขาดแคลนเชื้อเพลิงในสหรัฐอเมริกาและยุโรป และผู้คนจะพบว่าน้ำมันดีเซล น้ำมันเบนซิน และน้ำมันก๊าดขาดแคลนในเวลาเดียวกัน

เพื่อชดเชยการสูญเสียน้ำมันของรัสเซีย สหภาพยุโรปได้หันความสนใจไปที่แอฟริกา ข้อมูลจากบริการข้อมูลทางการเงิน Refinitiv Eikon แสดงให้เห็นว่าน้ำมันดิบ 660,000 บาร์เรลต่อวัน ส่วนใหญ่มาจากไนจีเรีย แองโกลา และแคเมอรูน มาถึงยุโรปตะวันตกเฉียงเหนือในเดือนพฤษภาคม แรงหนุนจากอุปสงค์ ราคาของน้ำมันดิบไนจีเรียซึ่งเป็นน้ำมันหวานพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ระดับพรีเมียมมากกว่า 7 ดอลลาร์เหนือน้ำมันดิบเบรนท์

อเมริกาใต้กลายเป็นอีกทางเลือกหนึ่ง Eni ของอิตาลีและ Repsol ของสเปนสามารถเริ่มส่งน้ำมันของเวเนซุเอลาไปยังยุโรปได้ในช่วงต้นเดือนหน้า โดยกลับมาทำข้อตกลงเกี่ยวกับน้ำมันเพื่อชำระหนี้ซึ่งถูกระงับไปเมื่อสองปีก่อนเนื่องจากการคว่ำบาตร สื่อกล่าว โดยอ้างถึงผู้คนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ สัญญา.


ราคาน้ำมันเบนซินของสหรัฐแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันจันทร์ (ที่มา: AAA)

สหรัฐฯ ยังเพิ่มอุปทานไปยังยุโรปอีกด้วย บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ Kpler เปิดเผยว่า การส่งมอบน้ำมันดิบที่นำเข้าจากสหรัฐฯ ในยุโรปเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 15 ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นอัตราการก้าวต่อเดือนที่เร็วที่สุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ได้เพิ่มความตึงเครียดในตลาดเชื้อเพลิงในประเทศของสหรัฐฯ โดยข้อมูลการบริหารข้อมูลด้านพลังงานของสหรัฐฯ (EIA) แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงเหลือน้ำมันกลั่นในแถบมิดเวสต์ของสหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 และสินค้าคงคลังน้ำมันกลั่นจากชายฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ต่ำ ราคาน้ำมันขายปลีกของสหรัฐแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันจันทร์นี้ ข้อมูล AAA แสดงให้เห็น

เพื่อลดผลกระทบของราคาพลังงานต่อชีวิตของผู้คน รัฐบาลสหรัฐฯ กำลังพิจารณามาตรการต่างๆ เช่น การจำกัดการส่งออก การผ่อนคลายข้อกำหนดในการปกป้องสิ่งแวดล้อมสำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่น และการเก็บภาษีจากอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ Varga บอกกับ China Business News ว่าเนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 40 ปี Biden หวังที่จะควบคุมราคาน้ำมันโดยเร็วที่สุดเพื่อฟื้นฟูสถานการณ์การเลือกตั้งกลางภาคที่ไม่เอื้ออำนวยในปัจจุบัน ดังนั้นเขาจึงหาทางเจรจากับซาอุดีอาระเบียและเวเนซุเอลา ปัญหาที่แท้จริงในตอนนี้คือกำลังการกลั่น ซึ่งได้ผลักดันให้ส่วนต่างราคาน้ำมันแตกร้าวเพื่อทำสถิติสูงสุดเหนือ 40 ดอลลาร์

จากมุมมองทั่วโลก การขาดแคลนกำลังการกลั่นเป็นปรากฏการณ์ทั่วไป มกุฎราชกุมาร โมฮัมเหม็ด บิน ซัลมาน มกุฎราชกุมารแห่งซาอุดีอาระเบียเมื่อเดือนที่แล้วอ้างถึงการลงทุนที่ไม่เพียงพอในความสามารถในการกลั่นทั่วโลกในฐานะหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาน้ำมันเบนซิน ดีเซล และเครื่องบินเจ็ทที่สูงขึ้น วาร์กาคาดว่ากำลังการกลั่นใหม่จะไม่ออนไลน์จนถึงปี 2566 ดังนั้นสหรัฐฯ จะยังคงเผชิญกับอุปทานพลังงานที่ตึงตัวและราคาน้ำมันกลั่นที่สูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ที่มาของบทความ: First Financial