Apakah pasar minyak internasional menghadapi perubahan lagi? Arab Saudi menaikkan harga setelah meningkatkan produksi, Rusia menemukan jalan keluar di bawah tekanan

Harga minyak internasional mencapai tertinggi baru sejak Maret pada hari Senin, dengan minyak mentah berjangka WTI mencapai tertinggi intraday $120,99. Produsen utama OPEC Arab Saudi memutuskan untuk menaikkan harga minyak mentah yang diekspornya pada Juli setelah OPEC+ mengumumkan keputusan pekan lalu untuk meningkatkan produksi tambahan, memperkuat ekspektasi untuk permintaan konsumen musim panas di belahan bumi utara.


Tamas Varga, analis pasar senior di pialang minyak mentah PVM Oil Associates, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan seorang reporter dari China Business News bahwa faktor utama yang mendorong harga minyak adalah permintaan yang optimis dan pasokan yang ketat. Dalam pandangannya, dengan dimulainya musim mengemudi musim panas di Amerika Serikat dan pengendalian epidemi di China, prospek permintaan telah meningkat secara signifikan, sementara larangan Uni Eropa atas impor minyak Rusia dan faktor kapasitas produksi aktual OPEC+ sendiri menunjukkan pasokan -kesulitan sampingan. Ada banyak tanda bahwa fundamental pasar mengetat, dan harga minyak diperkirakan akan mempertahankan pola naik yang bergejolak dalam jangka pendek.

Kenaikan harga Saudi memicu kekhawatiran penawaran dan permintaan

Perusahaan minyak negara Saudi Aramco mengatakan pada hari Selasa bahwa pihaknya menaikkan harga jual resmi (OSP) minyak mentah Arabian Light andalannya ke Asia untuk Juli dengan premi $6,50 ke harga rata-rata minyak mentah patokan di Oman dan Dubai, naik dari $4,40 pada Juni. Harga jual resmi (OSP) premium untuk minyak mentah Arab Light yang ditujukan ke Eropa Barat Laut dengan harga rata-rata Brent naik menjadi $4,30 dari $2,10 sebelumnya.

Sebelumnya, OPEC+ mengumumkan pada pertemuan tingkat menteri bulanan bahwa mereka akan mengajukan rencana peningkatan produksi pada bulan September. Skala peningkatan produksi dalam dua bulan ke depan akan meningkat 50% bulan ke bulan menjadi 648.000 barel per hari, dengan harapan dapat mengurangi pasokan ekspor minyak Rusia ke pasar. Dampak. Pergeseran sikap Arab Saudi juga merupakan kunci peningkatan produksi berlebih OPEC+ bulan ini, dengan menteri energi kerajaan Abdulaziz bin Salman mengatakan awal bulan lalu bahwa itu adalah "kepentingan bersama untuk menstabilkan harga energi". ", OPEC+ harus menjauhkan politik dari pengambilan keputusannya. Namun, menjelang pertemuan tingkat menteri, Arab Saudi menyatakan kesediaannya untuk meningkatkan produksi.

Analis percaya bahwa "tembakan" Arab Saudi memberikan kesempatan untuk meredakan hubungan antara kedua negara ketika Presiden AS Biden berulang kali meminta bantuan dan diblokir. Kedua belah pihak memiliki perbedaan pada isu-isu seperti situasi di Yaman. Gedung Putih mengeluarkan pernyataan yang memuji peran Arab Saudi sebagai ketua OPEC+ dalam mencapai kesepakatan untuk meningkatkan produksi, dan Biden berencana untuk mengunjungi Timur Tengah dalam waktu dekat.


Arab Saudi menaikkan harga ekspor untuk Juli (sumber: situs web Saudi Aramco)

Namun, keputusan Arab Saudi untuk menaikkan harga minyak telah membuat pasar sadar bahwa pasokan mungkin berjuang untuk mengikuti pemulihan permintaan bahan bakar saat musim panas mendekat di belahan bumi utara.

Produksi minyak mentah OPEC+ turun ke level terendah enam bulan 41,58 juta barel per hari pada April karena produksi Rusia terkena sanksi Barat, menurut data dari S&P Global Platts. Itu berarti kesenjangan antara produksi aktual dan kuota OPEC+ naik ke rekor 2,59 juta barel per hari, dengan 13 dari 19 anggota berjuang untuk memenuhi target produksi.

Varga mengatakan kepada Yicai.com bahwa keputusan Arab Saudi memicu reaksi berantai, "Kekhawatiran pasar telah tersulut. Ketika permintaan minyak global pulih dari epidemi, peningkatan produksi OPEC+ masih tidak dapat memenuhi permintaan, dan tidak cukup untuk menebus pembatasan pada Rusia. ekspor. Mengingat hanya beberapa negara seperti Arab Saudi, Uni Emirat Arab, dan Irak yang memiliki kapasitas cadangan, dia memperkirakan peningkatan produksi aktual mungkin hanya sekitar setengah dari jumlah yang dijanjikan.”

Rusia berusaha untuk keluar

Aliansi Barat bekerja untuk membatasi ekspor minyak mentah Rusia. Pada pertemuan puncak khusus UE pekan lalu, para pemimpin UE pada prinsipnya mencapai konsensus tentang sanksi putaran keenam UE terhadap Rusia, termasuk "embargo parsial" terhadap minyak Rusia. Sementara itu, Uni Eropa akan berencana untuk melarang perusahaan asuransi mengasuransikan kapal yang membawa minyak Rusia, sebuah langkah yang bertujuan untuk menghambat aksesnya ke pasar minyak internasional.

“Jika mereka melarang mengasuransikan kapal tanker yang membawa minyak Rusia, itu akan mengintensifkan perjuangan untuk minyak dan itu akan menjadi musim panas yang penuh gejolak,” kata Daniel Yergin, wakil presiden global S&P, menjelaskan, “Jika Anda tidak memiliki Asuransi, yang paling terkemuka kapal tanker tidak berlayar karena risikonya besar. Sementara asuransi tidak sepenting barel minyak, itu masalah besar. "

Medvedev, Wakil Ketua Dewan Keamanan Federasi Rusia, menunjukkan di media sosial pada tanggal 6 bahwa tujuan Uni Eropa adalah untuk menghancurkan ekonomi Rusia, tetapi sebenarnya mengganggu ekonomi dunia. Larangan mengasuransikan kapal tanker minyak Rusia akan mempersulit pengangkutan minyak ke negara ketiga, tetapi masalah tersebut dapat diselesaikan dengan menandatangani perjanjian antar pemerintah dengan negara ketiga dan memberikan jaminan negara.


Keuntungan harga minyak mentah Ural telah memenangkan hati beberapa negara pengimpor (Sumber: Statista)

Data pengiriman menunjukkan bahwa Rusia sedang mencari pembeli alternatif, dengan Asia sebagai target penting. India membeli secara agresif karena rekor diskon. Ural, minyak mentah andalan Rusia, saat ini diperdagangkan sekitar $30 per barel di bawah patokan Brent, memberikan alasan sempurna untuk mengisi kembali persediaan di importir energi yang tidak dibatasi oleh sanksi.

Varga mengatakan kepada First Financial Reporter bahwa ekspor minyak Rusia sedang mengalami restrukturisasi skala besar. “Pertama-tama, dengan berlakunya embargo UE, lebih banyak minyak mentah Rusia akan ditemukan di tempat lain, dan tidak ada jaminan bahwa peningkatan ini dapat terus diserap oleh Asia. Selain itu, Iran sedang berjuang melawan Rusia untuk mendapatkan kembali pangsa pasar. di kawasan Asia.” Dia percaya bahwa risiko penurunan ekspor minyak Rusia dalam beberapa bulan ke depan sudah jelas, dan ujian sebenarnya belum datang. Jalan untuk menemukan pembeli tetap berliku-liku karena total penyimpanan minyak mentah Rusia di laut Ural mencapai rekor 62 juta barel pada akhir Mei, menurut pelacak pengiriman Vortexa.

Di sisi lain, ruang penyimpanan di Rusia secara bertahap berkurang, yang dapat menyebabkan produsen terpaksa menghentikan produksi. Di bawah skenario "dasar", produksi minyak akan turun 9% tahun-ke-tahun tahun ini, menurut perkiraan produksi dan ekspor yang sebelumnya dirilis oleh kementerian ekonomi Rusia. Pada saat yang sama, Badan Energi Internasional (IEA) mengharapkan bahwa setelah penerapan embargo minyak UE, pasokan energi Rusia akan berkurang 3 juta barel, dan tekanan inventaris mungkin muncul secara bertahap.

Amerika tidak bisa mengurus dirinya sendiri

Saat musim panas mendekat di belahan bumi utara, permintaan energi meningkat dengan cepat seiring pulihnya permintaan perjalanan. Kepala Badan Energi Internasional, Fatih Birol, mengatakan pekan lalu bahwa Rusia adalah landasan sistem energi global, dan konflik antara Rusia dan Ukraina dan sanksi Barat terhadap Rusia telah menyebabkan dunia menghadapi tiga krisis minyak, gas. dan listrik secara bersamaan. Birol percaya krisis energi saat ini akan lebih besar dan lebih lama daripada krisis tahun 1970-an dan 1980-an: itu hanya krisis minyak. Dengan datangnya musim panas, mungkin akan terjadi krisis kekurangan bahan bakar di Amerika Serikat dan Eropa, dan orang-orang akan mengalami kekurangan pasokan solar, bensin, dan minyak tanah pada saat yang bersamaan.

Untuk menebus hilangnya minyak Rusia, UE telah mengalihkan perhatiannya ke Afrika. Data dari layanan data keuangan Refinitiv Eikon menunjukkan bahwa 660.000 barel per hari minyak mentah, sebagian besar dari Nigeria, Angola dan Kamerun, tiba di Eropa barat laut pada Mei. Didorong oleh permintaan, harga minyak mentah light, sweet Nigeria mencapai rekor tertinggi, dengan premi lebih dari $7 di atas minyak mentah Brent.

Amerika Selatan menjadi alternatif lain. Eni Italia dan Repsol Spanyol dapat mulai mengirimkan minyak Venezuela ke Eropa pada awal bulan depan, melanjutkan kesepakatan minyak-untuk-utang yang dihentikan dua tahun lalu karena sanksi, kata media, mengutip orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. kontrak.


Harga bensin AS mencapai rekor tertinggi sepanjang masa pada hari Senin (Sumber: AAA)

AS juga meningkatkan pasokan ke Eropa. Pengiriman minyak mentah Eropa yang diimpor dari AS naik lebih dari 15 persen pada Mei, laju bulanan tercepat dalam catatan, menurut perusahaan analisis data pasar komoditas Kpler. Namun, ini telah memperburuk ketegangan di pasar bahan bakar domestik AS, dengan data Administrasi Informasi Energi (EIA) AS menunjukkan bahwa persediaan minyak sulingan Midwest AS telah turun ke level terendah sejak Desember 2020, dan persediaan minyak sulingan Pantai Timur AS telah jatuh ke rekor. terendah. Harga bensin ritel AS mencapai rekor tertinggi lagi pada hari Senin, data AAA menunjukkan.

Untuk mengurangi dampak harga energi pada kehidupan masyarakat, pemerintah AS sedang mempertimbangkan langkah-langkah seperti membatasi ekspor, melonggarkan persyaratan perlindungan lingkungan untuk produk minyak sulingan dan mengenakan pajak pada industri minyak dan gas. Varga mengatakan kepada China Business News bahwa karena inflasi berada pada level tertinggi hampir 40 tahun, Biden berharap untuk mengendalikan harga minyak sesegera mungkin untuk memulihkan situasi pemilihan paruh waktu yang tidak menguntungkan saat ini, jadi dia mencari dialog dengan Arab Saudi dan Venezuela. Masalah sebenarnya sekarang, bagaimanapun, adalah kapasitas kilang, yang telah mendorong penyebaran retakan bensin ke rekor tertinggi di atas $40.

Dari perspektif dunia, kekurangan kapasitas penyulingan adalah fenomena umum. Putra Mahkota Saudi Mohammed bin Salman bulan lalu mengutip kurangnya investasi dalam kapasitas penyulingan global sebagai salah satu pendorong utama harga bensin, solar dan bahan bakar jet yang lebih tinggi. Varga mengharapkan kapasitas penyulingan baru tidak akan online sampai 2023, sehingga AS masih akan menghadapi pasokan energi yang ketat dan harga minyak sulingan yang tinggi dalam beberapa bulan ke depan.

Sumber artikel: First Financial