ไทย
ข่าวสารเกี่ยวกับตลาด คำเตือนการซื้อขายทองคำ: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อช่วยให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 สัปดาห์ ราคาทองคำปรับตัวลงสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
คำเตือนการซื้อขายทองคำ: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อช่วยให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 สัปดาห์ ราคาทองคำปรับตัวลงสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
สปอตทองคำผันผวนเล็กน้อยต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1842.30 น. และขณะนี้อยู่รอบเครื่องหมาย 1840 โดยทั่วไปตลาดคาดการณ์ว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจทำให้เหตุผลที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ผันผวนสูงขึ้น และดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นสูงสุดในรอบ 4 วัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 สัปดาห์ กดดันค่าเงินดอลลาร์ นอกจากนี้ การคาดการณ์ที่ลดลงของตลาดสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ยังทำให้อุปสงค์ปลอดภัยลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงตึงเครียด ซึ่งทำให้กลุ่มหมียังคงมีความกังวลเล็กน้อย
2022-06-07
9068
ในเซสชั่นเอเชียในวันอังคาร (7 มิถุนายน) สปอตทองคำผันผวนเล็กน้อยต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1842.30 น. และขณะนี้อยู่รอบเครื่องหมาย 1840 โดยทั่วไป ตลาดคาดการณ์ว่าข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจทำให้เหตุผลที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ผันผวน เมื่อสูงขึ้น ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ก็ฟื้นระดับสูงสุดในรอบ 4 วัน และผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบเกือบสี่สัปดาห์ ส่งผลให้เงินดอลลาร์ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างเห็นได้ชัด นอกจากนี้ การคาดการณ์ที่ลดลงของตลาดสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ยังทำให้อุปสงค์ปลอดภัยลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงตึงเครียด ซึ่งทำให้กลุ่มหมียังคงมีความกังวลเล็กน้อย
สำหรับผู้ค้าทองคำ จุดเน้นได้หันไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐในวันศุกร์ (10 มิถุนายน) ซึ่งจะช่วยวัดว่าเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสูงสุดหรือไม่ แม้ว่าทองคำจะถือเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อความสนใจในทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน
Edward Moya นักวิเคราะห์อาวุโสของ OANDA กล่าวว่า "หากข้อมูลแสดงอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ทองคำจะอ่อนค่าลง ... จนกว่าเราจะทราบว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อเท่าใด ตลาดจะอยู่ในช่วง โหมดรอดู"
แต่ Moya กล่าวเสริมว่า ฉันทามติทั่วไปว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่และจะยังคงชะลอตัวต่อไป ประกอบกับนโยบายของเฟดที่มีราคาอยู่แล้ว จะทำให้ราคาทองคำมีเสถียรภาพ
แม้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งเปอร์เซ็นต์ในการประชุมนโยบายเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม แต่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สูงจะเพิ่มความคาดหวังสำหรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี
นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงรอการประชุมของธนาคารกลางยุโรปในวันพฤหัสบดีนี้ โดยธนาคารเพื่อการลงทุนในปัจจุบันได้เพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนต้องให้ความสนใจกับการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ RBA ในวันซื้อขายนี้ โดยทั่วไปแล้ว ตลาดคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งจะเพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือทองคำและส่งผลลบต่อราคาทองคำเล็กน้อย
[ธนาคารดอยซ์แบงก์: มีสัญญาณตลาดไม่กี่อย่างที่นักลงทุนคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะถดถอย]
บรรดาผู้ทรงคุณวุฒิแห่ง Wall Street ได้เตือนเมื่อไม่นานนี้ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ อาจทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอยได้ แต่นักลงทุนในตลาดหุ้นไม่เห็นเป็นอย่างนั้นในตอนนี้ ตามการวิเคราะห์โดย Deutsche Bank
นักยุทธศาสตร์ Parag Thatte และ Binky Chadha ดูที่ตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น ดอกเบี้ยระยะสั้น ปริมาณการโทร ความเชื่อมั่นของตลาด และกระแสเงินทุน และพบว่าหลายคนระบุว่านักลงทุนมักคาดหวังว่าเฟดจะทำในสิ่งที่ถูกต้อง ซึ่งเรียกว่า soft Landing จะไม่บ่อนทำลายการเติบโตทางเศรษฐกิจ
"ในขณะที่แนวโน้มของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวดูเหมือนจะมีราคาเต็มที่" พวกเขาเขียน "ไม่ค่อยคาดการณ์ว่าการชะลอตัวลงสู่ระดับภาวะถดถอย" ทีมงานคาดว่า S&P 500 จะสิ้นปีที่ 4,750 เพิ่มขึ้นจากการปิดปลายวันจันทร์ที่ประมาณ 15%
ธนาคารดอยซ์แบงก์กล่าวในรายงานวันที่ 3 มิถุนายนว่าตำแหน่งสั้นที่เดิมพันราคาหุ้นที่ลดลงนั้นใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ อันที่จริง สถานะ Short โดยรวมไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนักจากปีของโมเมนตัมที่ลดลงเมื่อเทียบกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด และอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปี
นอกจากนี้ ปริมาณในตัวเลือกการโทรก็ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดของการระบาดใหญ่ แต่การลดลงเมื่อเทียบกับการซื้อขาย ไม่ได้บ่งชี้ว่าตลาดคาดว่าเศรษฐกิจจะหดตัว พวกเขากล่าว "อัตราส่วนตลาดหมี/ตลาดกระทิงในขณะนี้สอดคล้องกับการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ (ISM ในช่วงต้นทศวรรษ 50) แต่ไม่ใช่ภาวะถดถอย" พวกเขากล่าว
[ทฤษฎี "พายุเฮอริเคน" ของ Dimon ยังคงเย็นลง และหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan เชื่อว่าไม่มีอันตรายจากภาวะถดถอยในขณะนี้]
Bruce Kasman หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan กล่าวว่าโอกาสที่สหรัฐจะถดถอยจะมีน้อย สำหรับตอนนี้นักลงทุนรู้จักเขามากกว่าเจ้านายของเขา
“ไม่มีเหตุผลที่แท้จริงที่จะต้องกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย” Kasman กล่าวในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันจันทร์ "มีการชะลอตัวในระดับหนึ่ง"
Bruce Kasman หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์และหัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจโลกที่ JPMorgan กล่าวถึงแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก แนวโน้มที่สหรัฐฯ จะถดถอย และนโยบายของเฟด
เจมี่ ไดมอน ซีอีโอของ JPMorgan Chase เตือนตลาดให้เตรียมพร้อมสำหรับ "พายุเฮอริเคน" ในขณะที่เศรษฐกิจเผชิญกับความท้าทายที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน รวมถึงการเข้มงวดนโยบายการเงินในเชิงปริมาณและการรุกรานยูเครนของรัสเซีย
“พายุเฮอริเคนกำลังมา” Dimon กล่าวในการประชุม อย่างไรก็ตาม เขากล่าวถึงการบริโภคที่มั่นคง ค่าแรงที่สูงขึ้น และงานจำนวนมากว่าเป็น "จุดสว่าง" ในระบบเศรษฐกิจ
หุ้น JPMorgan ตกลง 1.8% ในวันเดียวกันและตลาดที่กว้างขึ้นก็ลดลงด้วยคำพูดของ Dimon ที่อ้างว่าเป็นปัจจัยหนึ่ง มีการรีบาวด์บ้างตั้งแต่นั้นมา โดยมีหุ้นเพิ่มขึ้นในวันจันทร์
“ปัจจุบัน มีความตึงเครียดระหว่างกองกำลังขาลงที่เหนียวแน่นกับภาคเอกชนที่มีความยืดหยุ่นสูง และสุขภาพของทั้งครัวเรือนและภาคธุรกิจก็ดีเยี่ยมในตอนนี้” แคสมันกล่าว “เราไม่เห็นภาวะถดถอยในระยะสั้น เราคาดว่าเศรษฐกิจโลกจะเติบโตได้ดีในช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวและประเทศอื่นๆ ในโลกดีขึ้น”
นักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan เมื่อเดือนที่แล้วได้ปรับลดประมาณการการเติบโตของพวกเขาสำหรับครึ่งหลังของปี 2022 เป็น 2.4% จาก 3% ครึ่งแรกของปี 2023 เป็น 1.5% จาก 2.1% และครึ่งหลังของปี 2023 เป็น 1.4% จาก 1.4% % พวกเขาอ้างถึงตลาดหุ้นที่ตกต่ำ อัตราการจำนองที่สูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์ที่ค่อนข้างแข็ง
Kasman กล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการลดงบดุลเป็นปัจจัยสำคัญ “มีโอกาสที่ดีที่พวกเขาจะชะลอตัว แต่ในท้ายที่สุด ฉันไม่คิดว่าราคาในตลาดที่คุณเห็นจะเท่ากับเฟดควบคุมเงินเฟ้อได้” เขากล่าว “เฟดจะต้องทำอะไรมากกว่านี้ แต่ฉันไม่คิดว่าเฟดพร้อมหรือกำลังส่งสัญญาณว่าเต็มใจที่จะทำมากกว่านี้ในระยะใกล้ เฟดไม่ต้องการทำให้เกิดภาวะถดถอยในตอนนี้”
นักเศรษฐศาสตร์ของ JP Morgan กล่าวว่าผู้บริหารระดับสูงของเขามี "มุมมองของตัวเอง" โดยสังเกตว่าความเป็นผู้นำของบริษัท "มีความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะทางการเงินและผลกระทบต่อเศรษฐกิจมหภาคอย่างไร"
ถึงกระนั้น "เราให้คำแนะนำตามสิ่งที่เรารู้" Kasman กล่าว “เราเห็นการชะลอตัว เราไม่เห็นพายุการเงินในขณะนี้ เราคิดว่าเศรษฐกิจจะหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยในช่วงที่เหลือของปี
[ธนาคารเพื่อการลงทุนปรับประมาณการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป]
ขณะนี้ ECB คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 150 คะแนนในปีนี้ รวมถึง 50 คะแนนในเดือนกรกฎาคมและกันยายน BofA Securities กล่าวในรายงานเมื่อวันจันทร์
ธนาคารคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 100 จุดในปีนี้ และกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนของสัปดาห์ที่แล้วนั้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 8.1 เปอร์เซ็นต์ เป็นการยืนยันว่าคะแนนพื้นฐาน 100 คะแนนจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดของ ECB
“ความคิดเห็นของเรามักจะเฉียบขาดมากกว่าฉันทามติ และตอนนี้ก็มีมากขึ้น เรายังคงกังวลว่านี่จะเร็วเกินไป” นักวิเคราะห์กล่าวในหมายเหตุ
ในรายงานแยกเมื่อวันจันทร์ บาร์เคลย์กล่าวว่าขณะนี้คาดว่า ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนในการประชุมแต่ละครั้งระหว่างเดือนกรกฎาคมถึงธันวาคม คาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงไตรมาสแรกของปีหน้า ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB อยู่ที่ 0.75%
ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดในปี 2554 และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ลบ 0.50%
[เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อความเสี่ยงลดลง และตลาดให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อ]
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันอังคาร โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 วันที่ 102.67 ณ เวลา 09:35 น. และเส้นรายวันคาดว่าจะเป็นบวกเป็นเวลาสามวันติดต่อกัน เนื่องจากระดับความเสี่ยงลดลงจากระดับก่อนหน้านี้ ตลาดหุ้นสหรัฐจึงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดระหว่างวันอย่างมาก ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงท้ายของสัปดาห์ การอุทธรณ์ที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้นก่อนข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญ
ค่าเงินดอลลาร์ร่วงลงสู่ระดับใกล้ 102 หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบ 20 ปีที่ 105.01 เมื่อวันที่ 13 พ.ค. แม้ว่ารายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งในวันศุกร์จะช่วยให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์
เฟดคาดว่าจะประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในวันที่ 15 มิถุนายน ก่อนหน้านั้น นักลงทุนจะจับตาดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกนานแค่ไหน
โจ มานิมโบ นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของเวสเทิร์น ยูเนี่ยน บิสซิเนส โซลูชั่นส์ กล่าวว่า "ความเสี่ยงได้กำหนดทิศทางของตลาดก่อนงานใหญ่ในสัปดาห์นี้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อความคาดหวังสำหรับนโยบายของธนาคารกลางในช่วงที่เหลือของปี"
Manimbo กล่าวเสริม: "Fed ให้ความสำคัญกับการลดอัตราเงินเฟ้ออย่างจริงจัง และดูเหมือนว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกยังคงอยู่ที่ตาราง จนกว่าพวกเขาจะเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อเคลื่อนตัวเข้าใกล้เป้าหมายมากขึ้น"
[ อัตราผลตอบแทนของสหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์ ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีครึ่ง]
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในวันจันทร์และเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันอังคาร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเมื่อวันอังคารที่ผ่านมาฟื้นขึ้นมาสูงเกือบสี่สัปดาห์ที่ 3.0565 ซึ่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปีครึ่ง เนื่องจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะออกพันธบัตรใหม่ในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะออกพันธบัตร ในวันศุกร์ ข้อมูลคาดว่าจะแสดงอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงขึ้น
กระทรวงการคลังสหรัฐจะขายตั๋วเงินคลัง 96 พันล้านดอลลาร์ รวมถึง 44 พันล้านดอลลาร์ในตั๋วเงิน 3 ปีในวันอังคาร, 33 พันล้านดอลลาร์ในตั๋ว 10 ปีในวันพุธ และ 19 พันล้านดอลลาร์ในตั๋ว 30 ปีในวันพฤหัสบดี
ซึ่งอาจผลักดันให้ผลตอบแทนสูงขึ้นเนื่องจากธนาคารและนักลงทุนเตรียมที่จะแยกแยะข้อเสนอ
“อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นนั้นสอดคล้องกับสิ่งที่ตลาดจะทำเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับอุปทานใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหนี้ระยะยาว ก่อนอุปทานใหม่” โธมัส ไซมอนส์ นักเศรษฐศาสตร์ตลาดเงินของเจฟเฟอรีส์ในนิวยอร์กกล่าว
การคาดการณ์เงินเฟ้อก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยผลตอบแทนจากจุดคุ้มทุนของพันธบัตรที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อ (TIPS) อายุ 5 ปี ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อเฉลี่ยรายปีที่คาดการณ์ไว้ในช่วง 5 ปีข้างหน้า โดยจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.07% อัตราผลตอบแทนฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ 2.86% เมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม
ข้อมูลเงินเฟ้อที่จะครบกำหนดในวันศุกร์ (10 มิถุนายน) อาจเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันแรงกดดันด้านราคาของสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบ 40 ปี
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีร่วงลงจากระดับสูงสุดในรอบ 3-1 / 2 ปีที่ 3.203 เปอร์เซ็นต์ในวันที่ 9 พ.ค. เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่านโยบายที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงที่จะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ภาวะถดถอย นอกจากนี้ยังเพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดอาจหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
แต่อัตราผลตอบแทนฟื้นตัวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากเจ้าหน้าที่ซึ่งรวมถึง เบรนาร์ด รองประธานเฟดชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว และแสดงความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังอยู่ในระดับสูง
“การเลื่อนการชำระหนี้ในเดือนกันยายนสูญเสียความน่าเชื่อถือไปมากจากวิธีที่เจ้าหน้าที่ของ Fed พูดถึงประเด็นนี้เมื่อเร็วๆ นี้ แต่ฉันคิดว่าเมื่อเราเห็นข้อมูล (เงินเฟ้อ) นั่นควรเป็นอย่างนั้นจริงๆ ” ไซมอนส์กล่าว
ค่ามัธยฐานของนักเศรษฐศาสตร์แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนพฤษภาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนเมษายน โดยอัตราเงินเฟ้อประจำปีไม่เปลี่ยนแปลงที่ 8.3%
ในปัจจุบัน นักวิเคราะห์คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดในการประชุมทั้งเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม และอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดในเดือนกันยายน ผู้ค้ากองทุนล่วงหน้าของ Fed คาดว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของเฟดจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.19% ในเดือนมีนาคมจากปัจจุบัน 0.83%
[กองทหารรัสเซียและยูเครนแข่งขันกันเพื่อครอบครอง North Donetsk และเริ่มการต่อสู้บนท้องถนนที่ดุเดือด]
กองทหารยูเครนและรัสเซียต่อสู้กันอย่างดุเดือดบนท้องถนนในวันจันทร์เพื่อควบคุมเมืองอุตสาหกรรม Severo Donetsk Severo Donetsk เป็นการต่อสู้ครั้งสำคัญในการบุกรัสเซียกับภูมิภาค Donbas ทางตะวันออกของยูเครน
ยังไม่ชัดเจนว่าฝ่ายใดได้เปรียบ และ “สถานการณ์กำลังเปลี่ยนแปลงทุก ๆ ชั่วโมง” สตรยุก สตรียุก ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเซเวโร โดเนตสค์ กล่าวในโทรทัศน์
เมืองนี้ได้กลายเป็นเป้าหมายหลักของการโจมตีของรัสเซียในภูมิภาค Donbas ภูมิภาค Donbas รวมถึงภูมิภาค Donetsk และ Luhansk “วีรบุรุษของเราไม่ได้ละทิ้งตำแหน่งในเซเวโร โดเนตสค์ ในเมืองนั้น การต่อสู้บนท้องถนนยังคงดำเนินต่อไป” ประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี ยูเครนกล่าวในวิดีโอที่กล่าวสุนทรพจน์เมื่อคืนวันจันทร์
กระทรวงกลาโหมของยูเครนกล่าวว่ารัสเซียกำลังลงทุนกองกำลังและอุปกรณ์เพื่อยึด Severo Donetsk เมืองนี้เป็นเมืองที่ใหญ่ที่สุดในแคว้นลูฮันสก์ที่ยังอยู่ภายใต้การควบคุมของยูเครน
Serhiy Gaidai ผู้ว่าการ Luhansk Oblast กล่าวก่อนหน้านี้เมื่อวันจันทร์ว่าสถานการณ์แย่ลงหลังจากกองหลังยูเครนผลักกองทหารรัสเซียกลับในช่วงสุดสัปดาห์
การสู้รบข้างถนนกำลังโหมกระหน่ำและทั้งสองฝ่ายก็พร้อมที่จะล่าถอย Stryuk กล่าว ทั้งสองฝ่ายกล่าวว่าพวกเขาได้รับบาดเจ็บสาหัสจากอีกฝ่าย
กองทัพยูเครนได้เผยแพร่ข้อมูลอัปเดตเมื่อช่วงค่ำที่ผ่านมาว่า พลเรือน 2 รายเสียชีวิตจากการทิ้งระเบิดของรัสเซียเมื่อวันจันทร์ ขณะที่กองทหารรัสเซียเปิดฉากยิงใส่ชุมชนมากกว่า 20 แห่ง รัสเซียปฏิเสธการกำหนดเป้าหมายพลเรือนในความขัดแย้ง
[รัสเซียประกาศคว่ำบาตรบุคคลมากกว่า 60 คน รวมถึงรัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐ รมว.พลังงาน กลาโหม และผู้บริหารสื่อ]
กระทรวงการต่างประเทศของรัสเซียกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตรเจ้าหน้าที่สหรัฐ 61 ราย ซึ่งรวมถึงเยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง และกรานโฮล์ม รัฐมนตรีกระทรวงพลังงาน ตลอดจนผู้บริหารด้านกลาโหมและสื่อคนสำคัญ
กระทรวงการต่างประเทศของรัสเซียกล่าวว่า ได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตรรายบุคคลต่อบุคคลที่มีชื่อดังกล่าว โดยห้ามไม่ให้พวกเขาเข้าไปในรัสเซียเพื่อตอบโต้ "สหรัฐฯ ยังคงขยายการคว่ำบาตรต่อนักการเมืองรัสเซีย บุคคลสาธารณะ และตัวแทนของธุรกิจภายในประเทศ"
บุคคลเหล่านี้เป็นหัวหน้าของบริษัทอุตสาหกรรมการทหารรายใหญ่ แพลตฟอร์มสื่อ หน่วยงานจัดอันดับ บริษัทอากาศยานและต่อเรือ และเจ้าหน้าที่กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ที่ "มีส่วนร่วมในรายงานเท็จเกี่ยวกับการโจมตีทางอินเทอร์เน็ตที่ 'เป็นอันตราย' ของรัสเซีย" รายงานกล่าว
นอกจากนี้ในรายการ ได้แก่ ผู้แทนการค้าสหรัฐ Dai Qi; เดลต้าแอร์ไลน์ DAL.N หัวหน้าผู้บริหารเอ็ดเวิร์ด Bastian; ผู้อำนวยการฝ่ายสื่อสารของทำเนียบขาว Kate Bedingfield; ผู้อำนวยการฝ่ายงบประมาณทำเนียบขาว Shalanda Young; ผู้อำนวยการสำนักงานประสานงานการลงโทษกระทรวงการต่างประเทศ James O'Brien; Jeffrey Sprecher ประธานแลกเปลี่ยน และ Paul Taylor ประธานและซีอีโอของ Fitch Group และอื่นๆ
[แขกรับเชิญในการประชุมโลหะมีค่าของสิงคโปร์: การอุทธรณ์ที่ปลอดภัยของทองคำเพิ่มขึ้นสองเท่าท่ามกลางคำเตือนการชะลอตัวทางเศรษฐกิจหลายครั้ง]
ทองคำอาจเข้าสู่การชุมนุมครั้งใหม่ โดยมีคำเตือนถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ปูทางให้ราคาสามารถเรียกคืน $2,000 ต่อออนซ์ได้
การรวมกันของอัตราเงินเฟ้อที่สูงหลายสิบปี ความวุ่นวายทางการเมือง และการพูดคุยที่เข้มข้นของภาวะถดถอยน่าจะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม วิทยากรสัมภาษณ์ก่อนการประชุมโลหะมีค่าในสัปดาห์นี้ที่สิงคโปร์ กล่าว
ราคาทองคำร่วงลงประมาณ 10% จากระดับสูงสุดในช่วงกลางเดือนมีนาคม หลังจากความกลัวว่ารัสเซียจะบุกยูเครนอาจกลายเป็นความขัดแย้งในวงกว้าง แต่ผู้บริหารธนาคารเตือนถึงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหม่ และภัยคุกคามจากภาวะซบเซา ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อทองคำ
Gregor Gregersen ผู้ก่อตั้ง Silver Bullion Pte. Ltd. กล่าวว่า "หลังจากหลายทศวรรษของการใช้จ่ายที่ขาดดุลจำนวนมากและนโยบายการเงินที่ง่ายเป็นพิเศษ เรากำลังเข้าสู่ช่วงที่ซบเซา" “ในสภาพแวดล้อมนี้ ทรัพย์สินที่ปลอดภัย เช่น ทองคำและเงินที่จับต้องได้คือสิ่งที่ดีที่สุดที่คุณสามารถเป็นเจ้าของได้”
Gregersen คาดว่าทองคำและเงินจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2,000 ดอลลาร์และ 26 ดอลลาร์ต่อออนซ์ตามลำดับภายในสิ้นปีนี้ จากระดับ 1,840 ดอลลาร์และ 22 ดอลลาร์ในขณะนี้ และอาจสูงกว่าระดับดังกล่าวในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ "หงส์ดำ" ที่ไม่คาดคิด
ราคาทองคำกำลังเผชิญกับแนวต้านที่ 1,930 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่เมื่อระดับนั้นถูกละเมิด ก็อาจแตะ 2,000 ดอลลาร์ได้ โดยได้รับแรงหนุนจากการค้าทางเทคนิค Rhona O'Connell หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดในเอเชียและที่อื่นๆ ที่ StoneX Group กล่าว
“ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจและภูมิศาสตร์การเมืองสนับสนุนมากกว่าราคาทองคำในตลาดหมี” O'Connell กล่าวในการให้สัมภาษณ์ก่อนการประชุม
แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้นส่งผลกระทบต่อทองคำ แต่ท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐก็ทำให้เกิดความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา
ราคาทองคำร่วงลงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐเริ่มรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เจ้าหน้าที่ของเฟดในขณะนั้นได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2018 และส่งสัญญาณว่าพวกเขาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมอีก 6 ครั้งที่เหลือในปีนี้
John Waldron ประธาน Goldman Sachs และ Jamie Dimon ซีอีโอของ JPMorgan Chase ต่างก็เตือนถึงผลกระทบต่อเศรษฐกิจเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความท้าทายรวมถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและผลกระทบของสงคราม ความไม่แน่นอนเหล่านี้อาจทำให้นักลงทุนหันมาแสวงหาการรักษาสินทรัพย์มากขึ้น
Anil Panchal นักวิเคราะห์จาก FXStreet เว็บไซต์การเงินที่มีชื่อเสียงเขียนเมื่อวันอังคารว่าหากราคาทองคำตกลงต่ำกว่าแนวรับถัดไปที่ 1,828 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แนวโน้มตลาดอาจลดลงอีก
Panchal เชื่อว่าความอ่อนแอล่าสุดของทองคำอาจเกี่ยวข้องกับการแข็งค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งในทางกลับกันใช้สัญญาณจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐ ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าได้รับการสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นหรือสูงขึ้น
Panchal ชี้ให้เห็นว่าหลังจากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าแนวรับหลักที่ 1,840 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำอาจลดลงอีกต่อไปสู่ระดับต่ำสุดที่น่าตกใจเมื่อเร็วๆ นี้ที่ประมาณ 1,828 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อมันตกลงมาต่ำกว่าระดับข้างต้น จะไม่สามารถตัดออกได้ว่าราคาทองคำจะตกลงไปที่ 1,800 ดอลลาร์/ออนซ์ หรือแม้แต่ระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่ใกล้กับ $1,785/ออนซ์
ในทางกลับกัน Panchal กล่าวว่ากระทิงทองคำจำเป็นต้องเห็นการแตกที่ชัดเจนเหนือ 1875 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ เพื่อท้าทายจุดบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน (ใกล้กับ $1888-90/ออนซ์)
ในระยะสั้น Panchal คาดว่าราคาทองคำจะอ่อนตัวลงอีก
เวลา 10:00 GMT+8 ราคาสปอตทองคำอยู่ที่ 1,840.82 ดอลลาร์ต่อออนซ์
สำหรับผู้ค้าทองคำ จุดเน้นได้หันไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐในวันศุกร์ (10 มิถุนายน) ซึ่งจะช่วยวัดว่าเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสูงสุดหรือไม่ แม้ว่าทองคำจะถือเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อความสนใจในทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน
Edward Moya นักวิเคราะห์อาวุโสของ OANDA กล่าวว่า "หากข้อมูลแสดงอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ทองคำจะอ่อนค่าลง ... จนกว่าเราจะทราบว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อเท่าใด ตลาดจะอยู่ในช่วง โหมดรอดู"
แต่ Moya กล่าวเสริมว่า ฉันทามติทั่วไปว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่และจะยังคงชะลอตัวต่อไป ประกอบกับนโยบายของเฟดที่มีราคาอยู่แล้ว จะทำให้ราคาทองคำมีเสถียรภาพ
แม้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งเปอร์เซ็นต์ในการประชุมนโยบายเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม แต่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สูงจะเพิ่มความคาดหวังสำหรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี
นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงรอการประชุมของธนาคารกลางยุโรปในวันพฤหัสบดีนี้ โดยธนาคารเพื่อการลงทุนในปัจจุบันได้เพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนต้องให้ความสนใจกับการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ RBA ในวันซื้อขายนี้ โดยทั่วไปแล้ว ตลาดคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งจะเพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือทองคำและส่งผลลบต่อราคาทองคำเล็กน้อย
ปัจจัยพื้นฐานส่วนใหญ่เป็นขาลง
[ธนาคารดอยซ์แบงก์: มีสัญญาณตลาดไม่กี่อย่างที่นักลงทุนคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะถดถอย]
บรรดาผู้ทรงคุณวุฒิแห่ง Wall Street ได้เตือนเมื่อไม่นานนี้ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ อาจทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอยได้ แต่นักลงทุนในตลาดหุ้นไม่เห็นเป็นอย่างนั้นในตอนนี้ ตามการวิเคราะห์โดย Deutsche Bank
นักยุทธศาสตร์ Parag Thatte และ Binky Chadha ดูที่ตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น ดอกเบี้ยระยะสั้น ปริมาณการโทร ความเชื่อมั่นของตลาด และกระแสเงินทุน และพบว่าหลายคนระบุว่านักลงทุนมักคาดหวังว่าเฟดจะทำในสิ่งที่ถูกต้อง ซึ่งเรียกว่า soft Landing จะไม่บ่อนทำลายการเติบโตทางเศรษฐกิจ
"ในขณะที่แนวโน้มของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวดูเหมือนจะมีราคาเต็มที่" พวกเขาเขียน "ไม่ค่อยคาดการณ์ว่าการชะลอตัวลงสู่ระดับภาวะถดถอย" ทีมงานคาดว่า S&P 500 จะสิ้นปีที่ 4,750 เพิ่มขึ้นจากการปิดปลายวันจันทร์ที่ประมาณ 15%
ธนาคารดอยซ์แบงก์กล่าวในรายงานวันที่ 3 มิถุนายนว่าตำแหน่งสั้นที่เดิมพันราคาหุ้นที่ลดลงนั้นใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ อันที่จริง สถานะ Short โดยรวมไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนักจากปีของโมเมนตัมที่ลดลงเมื่อเทียบกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด และอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปี
นอกจากนี้ ปริมาณในตัวเลือกการโทรก็ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดของการระบาดใหญ่ แต่การลดลงเมื่อเทียบกับการซื้อขาย ไม่ได้บ่งชี้ว่าตลาดคาดว่าเศรษฐกิจจะหดตัว พวกเขากล่าว "อัตราส่วนตลาดหมี/ตลาดกระทิงในขณะนี้สอดคล้องกับการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ (ISM ในช่วงต้นทศวรรษ 50) แต่ไม่ใช่ภาวะถดถอย" พวกเขากล่าว
[ทฤษฎี "พายุเฮอริเคน" ของ Dimon ยังคงเย็นลง และหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan เชื่อว่าไม่มีอันตรายจากภาวะถดถอยในขณะนี้]
Bruce Kasman หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan กล่าวว่าโอกาสที่สหรัฐจะถดถอยจะมีน้อย สำหรับตอนนี้นักลงทุนรู้จักเขามากกว่าเจ้านายของเขา
“ไม่มีเหตุผลที่แท้จริงที่จะต้องกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย” Kasman กล่าวในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันจันทร์ "มีการชะลอตัวในระดับหนึ่ง"
Bruce Kasman หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์และหัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจโลกที่ JPMorgan กล่าวถึงแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก แนวโน้มที่สหรัฐฯ จะถดถอย และนโยบายของเฟด
เจมี่ ไดมอน ซีอีโอของ JPMorgan Chase เตือนตลาดให้เตรียมพร้อมสำหรับ "พายุเฮอริเคน" ในขณะที่เศรษฐกิจเผชิญกับความท้าทายที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน รวมถึงการเข้มงวดนโยบายการเงินในเชิงปริมาณและการรุกรานยูเครนของรัสเซีย
“พายุเฮอริเคนกำลังมา” Dimon กล่าวในการประชุม อย่างไรก็ตาม เขากล่าวถึงการบริโภคที่มั่นคง ค่าแรงที่สูงขึ้น และงานจำนวนมากว่าเป็น "จุดสว่าง" ในระบบเศรษฐกิจ
หุ้น JPMorgan ตกลง 1.8% ในวันเดียวกันและตลาดที่กว้างขึ้นก็ลดลงด้วยคำพูดของ Dimon ที่อ้างว่าเป็นปัจจัยหนึ่ง มีการรีบาวด์บ้างตั้งแต่นั้นมา โดยมีหุ้นเพิ่มขึ้นในวันจันทร์
“ปัจจุบัน มีความตึงเครียดระหว่างกองกำลังขาลงที่เหนียวแน่นกับภาคเอกชนที่มีความยืดหยุ่นสูง และสุขภาพของทั้งครัวเรือนและภาคธุรกิจก็ดีเยี่ยมในตอนนี้” แคสมันกล่าว “เราไม่เห็นภาวะถดถอยในระยะสั้น เราคาดว่าเศรษฐกิจโลกจะเติบโตได้ดีในช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวและประเทศอื่นๆ ในโลกดีขึ้น”
นักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan เมื่อเดือนที่แล้วได้ปรับลดประมาณการการเติบโตของพวกเขาสำหรับครึ่งหลังของปี 2022 เป็น 2.4% จาก 3% ครึ่งแรกของปี 2023 เป็น 1.5% จาก 2.1% และครึ่งหลังของปี 2023 เป็น 1.4% จาก 1.4% % พวกเขาอ้างถึงตลาดหุ้นที่ตกต่ำ อัตราการจำนองที่สูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์ที่ค่อนข้างแข็ง
Kasman กล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการลดงบดุลเป็นปัจจัยสำคัญ “มีโอกาสที่ดีที่พวกเขาจะชะลอตัว แต่ในท้ายที่สุด ฉันไม่คิดว่าราคาในตลาดที่คุณเห็นจะเท่ากับเฟดควบคุมเงินเฟ้อได้” เขากล่าว “เฟดจะต้องทำอะไรมากกว่านี้ แต่ฉันไม่คิดว่าเฟดพร้อมหรือกำลังส่งสัญญาณว่าเต็มใจที่จะทำมากกว่านี้ในระยะใกล้ เฟดไม่ต้องการทำให้เกิดภาวะถดถอยในตอนนี้”
นักเศรษฐศาสตร์ของ JP Morgan กล่าวว่าผู้บริหารระดับสูงของเขามี "มุมมองของตัวเอง" โดยสังเกตว่าความเป็นผู้นำของบริษัท "มีความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะทางการเงินและผลกระทบต่อเศรษฐกิจมหภาคอย่างไร"
ถึงกระนั้น "เราให้คำแนะนำตามสิ่งที่เรารู้" Kasman กล่าว “เราเห็นการชะลอตัว เราไม่เห็นพายุการเงินในขณะนี้ เราคิดว่าเศรษฐกิจจะหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยในช่วงที่เหลือของปี
[ธนาคารเพื่อการลงทุนปรับประมาณการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป]
ขณะนี้ ECB คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 150 คะแนนในปีนี้ รวมถึง 50 คะแนนในเดือนกรกฎาคมและกันยายน BofA Securities กล่าวในรายงานเมื่อวันจันทร์
ธนาคารคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 100 จุดในปีนี้ และกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนของสัปดาห์ที่แล้วนั้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 8.1 เปอร์เซ็นต์ เป็นการยืนยันว่าคะแนนพื้นฐาน 100 คะแนนจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดของ ECB
“ความคิดเห็นของเรามักจะเฉียบขาดมากกว่าฉันทามติ และตอนนี้ก็มีมากขึ้น เรายังคงกังวลว่านี่จะเร็วเกินไป” นักวิเคราะห์กล่าวในหมายเหตุ
ในรายงานแยกเมื่อวันจันทร์ บาร์เคลย์กล่าวว่าขณะนี้คาดว่า ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนในการประชุมแต่ละครั้งระหว่างเดือนกรกฎาคมถึงธันวาคม คาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงไตรมาสแรกของปีหน้า ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB อยู่ที่ 0.75%
ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดในปี 2554 และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ลบ 0.50%
[เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อความเสี่ยงลดลง และตลาดให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อ]
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันอังคาร โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 วันที่ 102.67 ณ เวลา 09:35 น. และเส้นรายวันคาดว่าจะเป็นบวกเป็นเวลาสามวันติดต่อกัน เนื่องจากระดับความเสี่ยงลดลงจากระดับก่อนหน้านี้ ตลาดหุ้นสหรัฐจึงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดระหว่างวันอย่างมาก ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงท้ายของสัปดาห์ การอุทธรณ์ที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้นก่อนข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญ
ค่าเงินดอลลาร์ร่วงลงสู่ระดับใกล้ 102 หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบ 20 ปีที่ 105.01 เมื่อวันที่ 13 พ.ค. แม้ว่ารายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งในวันศุกร์จะช่วยให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์
เฟดคาดว่าจะประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในวันที่ 15 มิถุนายน ก่อนหน้านั้น นักลงทุนจะจับตาดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกนานแค่ไหน
โจ มานิมโบ นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของเวสเทิร์น ยูเนี่ยน บิสซิเนส โซลูชั่นส์ กล่าวว่า "ความเสี่ยงได้กำหนดทิศทางของตลาดก่อนงานใหญ่ในสัปดาห์นี้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อความคาดหวังสำหรับนโยบายของธนาคารกลางในช่วงที่เหลือของปี"
Manimbo กล่าวเสริม: "Fed ให้ความสำคัญกับการลดอัตราเงินเฟ้ออย่างจริงจัง และดูเหมือนว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกยังคงอยู่ที่ตาราง จนกว่าพวกเขาจะเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อเคลื่อนตัวเข้าใกล้เป้าหมายมากขึ้น"
[ อัตราผลตอบแทนของสหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์ ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีครึ่ง]
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในวันจันทร์และเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันอังคาร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเมื่อวันอังคารที่ผ่านมาฟื้นขึ้นมาสูงเกือบสี่สัปดาห์ที่ 3.0565 ซึ่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปีครึ่ง เนื่องจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะออกพันธบัตรใหม่ในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะออกพันธบัตร ในวันศุกร์ ข้อมูลคาดว่าจะแสดงอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงขึ้น
กระทรวงการคลังสหรัฐจะขายตั๋วเงินคลัง 96 พันล้านดอลลาร์ รวมถึง 44 พันล้านดอลลาร์ในตั๋วเงิน 3 ปีในวันอังคาร, 33 พันล้านดอลลาร์ในตั๋ว 10 ปีในวันพุธ และ 19 พันล้านดอลลาร์ในตั๋ว 30 ปีในวันพฤหัสบดี
ซึ่งอาจผลักดันให้ผลตอบแทนสูงขึ้นเนื่องจากธนาคารและนักลงทุนเตรียมที่จะแยกแยะข้อเสนอ
“อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นนั้นสอดคล้องกับสิ่งที่ตลาดจะทำเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับอุปทานใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหนี้ระยะยาว ก่อนอุปทานใหม่” โธมัส ไซมอนส์ นักเศรษฐศาสตร์ตลาดเงินของเจฟเฟอรีส์ในนิวยอร์กกล่าว
การคาดการณ์เงินเฟ้อก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยผลตอบแทนจากจุดคุ้มทุนของพันธบัตรที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อ (TIPS) อายุ 5 ปี ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อเฉลี่ยรายปีที่คาดการณ์ไว้ในช่วง 5 ปีข้างหน้า โดยจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.07% อัตราผลตอบแทนฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ 2.86% เมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม
ข้อมูลเงินเฟ้อที่จะครบกำหนดในวันศุกร์ (10 มิถุนายน) อาจเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันแรงกดดันด้านราคาของสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบ 40 ปี
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีร่วงลงจากระดับสูงสุดในรอบ 3-1 / 2 ปีที่ 3.203 เปอร์เซ็นต์ในวันที่ 9 พ.ค. เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่านโยบายที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงที่จะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ภาวะถดถอย นอกจากนี้ยังเพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดอาจหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
แต่อัตราผลตอบแทนฟื้นตัวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากเจ้าหน้าที่ซึ่งรวมถึง เบรนาร์ด รองประธานเฟดชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว และแสดงความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังอยู่ในระดับสูง
“การเลื่อนการชำระหนี้ในเดือนกันยายนสูญเสียความน่าเชื่อถือไปมากจากวิธีที่เจ้าหน้าที่ของ Fed พูดถึงประเด็นนี้เมื่อเร็วๆ นี้ แต่ฉันคิดว่าเมื่อเราเห็นข้อมูล (เงินเฟ้อ) นั่นควรเป็นอย่างนั้นจริงๆ ” ไซมอนส์กล่าว
ค่ามัธยฐานของนักเศรษฐศาสตร์แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนพฤษภาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนเมษายน โดยอัตราเงินเฟ้อประจำปีไม่เปลี่ยนแปลงที่ 8.3%
ในปัจจุบัน นักวิเคราะห์คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดในการประชุมทั้งเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม และอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดในเดือนกันยายน ผู้ค้ากองทุนล่วงหน้าของ Fed คาดว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของเฟดจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.19% ในเดือนมีนาคมจากปัจจุบัน 0.83%
พื้นฐานส่วนใหญ่เป็นรั้น
[กองทหารรัสเซียและยูเครนแข่งขันกันเพื่อครอบครอง North Donetsk และเริ่มการต่อสู้บนท้องถนนที่ดุเดือด]
กองทหารยูเครนและรัสเซียต่อสู้กันอย่างดุเดือดบนท้องถนนในวันจันทร์เพื่อควบคุมเมืองอุตสาหกรรม Severo Donetsk Severo Donetsk เป็นการต่อสู้ครั้งสำคัญในการบุกรัสเซียกับภูมิภาค Donbas ทางตะวันออกของยูเครน
ยังไม่ชัดเจนว่าฝ่ายใดได้เปรียบ และ “สถานการณ์กำลังเปลี่ยนแปลงทุก ๆ ชั่วโมง” สตรยุก สตรียุก ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเซเวโร โดเนตสค์ กล่าวในโทรทัศน์
เมืองนี้ได้กลายเป็นเป้าหมายหลักของการโจมตีของรัสเซียในภูมิภาค Donbas ภูมิภาค Donbas รวมถึงภูมิภาค Donetsk และ Luhansk “วีรบุรุษของเราไม่ได้ละทิ้งตำแหน่งในเซเวโร โดเนตสค์ ในเมืองนั้น การต่อสู้บนท้องถนนยังคงดำเนินต่อไป” ประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี ยูเครนกล่าวในวิดีโอที่กล่าวสุนทรพจน์เมื่อคืนวันจันทร์
กระทรวงกลาโหมของยูเครนกล่าวว่ารัสเซียกำลังลงทุนกองกำลังและอุปกรณ์เพื่อยึด Severo Donetsk เมืองนี้เป็นเมืองที่ใหญ่ที่สุดในแคว้นลูฮันสก์ที่ยังอยู่ภายใต้การควบคุมของยูเครน
Serhiy Gaidai ผู้ว่าการ Luhansk Oblast กล่าวก่อนหน้านี้เมื่อวันจันทร์ว่าสถานการณ์แย่ลงหลังจากกองหลังยูเครนผลักกองทหารรัสเซียกลับในช่วงสุดสัปดาห์
การสู้รบข้างถนนกำลังโหมกระหน่ำและทั้งสองฝ่ายก็พร้อมที่จะล่าถอย Stryuk กล่าว ทั้งสองฝ่ายกล่าวว่าพวกเขาได้รับบาดเจ็บสาหัสจากอีกฝ่าย
กองทัพยูเครนได้เผยแพร่ข้อมูลอัปเดตเมื่อช่วงค่ำที่ผ่านมาว่า พลเรือน 2 รายเสียชีวิตจากการทิ้งระเบิดของรัสเซียเมื่อวันจันทร์ ขณะที่กองทหารรัสเซียเปิดฉากยิงใส่ชุมชนมากกว่า 20 แห่ง รัสเซียปฏิเสธการกำหนดเป้าหมายพลเรือนในความขัดแย้ง
[รัสเซียประกาศคว่ำบาตรบุคคลมากกว่า 60 คน รวมถึงรัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐ รมว.พลังงาน กลาโหม และผู้บริหารสื่อ]
กระทรวงการต่างประเทศของรัสเซียกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตรเจ้าหน้าที่สหรัฐ 61 ราย ซึ่งรวมถึงเยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง และกรานโฮล์ม รัฐมนตรีกระทรวงพลังงาน ตลอดจนผู้บริหารด้านกลาโหมและสื่อคนสำคัญ
กระทรวงการต่างประเทศของรัสเซียกล่าวว่า ได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตรรายบุคคลต่อบุคคลที่มีชื่อดังกล่าว โดยห้ามไม่ให้พวกเขาเข้าไปในรัสเซียเพื่อตอบโต้ "สหรัฐฯ ยังคงขยายการคว่ำบาตรต่อนักการเมืองรัสเซีย บุคคลสาธารณะ และตัวแทนของธุรกิจภายในประเทศ"
บุคคลเหล่านี้เป็นหัวหน้าของบริษัทอุตสาหกรรมการทหารรายใหญ่ แพลตฟอร์มสื่อ หน่วยงานจัดอันดับ บริษัทอากาศยานและต่อเรือ และเจ้าหน้าที่กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ที่ "มีส่วนร่วมในรายงานเท็จเกี่ยวกับการโจมตีทางอินเทอร์เน็ตที่ 'เป็นอันตราย' ของรัสเซีย" รายงานกล่าว
นอกจากนี้ในรายการ ได้แก่ ผู้แทนการค้าสหรัฐ Dai Qi; เดลต้าแอร์ไลน์ DAL.N หัวหน้าผู้บริหารเอ็ดเวิร์ด Bastian; ผู้อำนวยการฝ่ายสื่อสารของทำเนียบขาว Kate Bedingfield; ผู้อำนวยการฝ่ายงบประมาณทำเนียบขาว Shalanda Young; ผู้อำนวยการสำนักงานประสานงานการลงโทษกระทรวงการต่างประเทศ James O'Brien; Jeffrey Sprecher ประธานแลกเปลี่ยน และ Paul Taylor ประธานและซีอีโอของ Fitch Group และอื่นๆ
[แขกรับเชิญในการประชุมโลหะมีค่าของสิงคโปร์: การอุทธรณ์ที่ปลอดภัยของทองคำเพิ่มขึ้นสองเท่าท่ามกลางคำเตือนการชะลอตัวทางเศรษฐกิจหลายครั้ง]
ทองคำอาจเข้าสู่การชุมนุมครั้งใหม่ โดยมีคำเตือนถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ปูทางให้ราคาสามารถเรียกคืน $2,000 ต่อออนซ์ได้
การรวมกันของอัตราเงินเฟ้อที่สูงหลายสิบปี ความวุ่นวายทางการเมือง และการพูดคุยที่เข้มข้นของภาวะถดถอยน่าจะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม วิทยากรสัมภาษณ์ก่อนการประชุมโลหะมีค่าในสัปดาห์นี้ที่สิงคโปร์ กล่าว
ราคาทองคำร่วงลงประมาณ 10% จากระดับสูงสุดในช่วงกลางเดือนมีนาคม หลังจากความกลัวว่ารัสเซียจะบุกยูเครนอาจกลายเป็นความขัดแย้งในวงกว้าง แต่ผู้บริหารธนาคารเตือนถึงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหม่ และภัยคุกคามจากภาวะซบเซา ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อทองคำ
Gregor Gregersen ผู้ก่อตั้ง Silver Bullion Pte. Ltd. กล่าวว่า "หลังจากหลายทศวรรษของการใช้จ่ายที่ขาดดุลจำนวนมากและนโยบายการเงินที่ง่ายเป็นพิเศษ เรากำลังเข้าสู่ช่วงที่ซบเซา" “ในสภาพแวดล้อมนี้ ทรัพย์สินที่ปลอดภัย เช่น ทองคำและเงินที่จับต้องได้คือสิ่งที่ดีที่สุดที่คุณสามารถเป็นเจ้าของได้”
Gregersen คาดว่าทองคำและเงินจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2,000 ดอลลาร์และ 26 ดอลลาร์ต่อออนซ์ตามลำดับภายในสิ้นปีนี้ จากระดับ 1,840 ดอลลาร์และ 22 ดอลลาร์ในขณะนี้ และอาจสูงกว่าระดับดังกล่าวในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ "หงส์ดำ" ที่ไม่คาดคิด
ราคาทองคำกำลังเผชิญกับแนวต้านที่ 1,930 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่เมื่อระดับนั้นถูกละเมิด ก็อาจแตะ 2,000 ดอลลาร์ได้ โดยได้รับแรงหนุนจากการค้าทางเทคนิค Rhona O'Connell หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดในเอเชียและที่อื่นๆ ที่ StoneX Group กล่าว
“ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจและภูมิศาสตร์การเมืองสนับสนุนมากกว่าราคาทองคำในตลาดหมี” O'Connell กล่าวในการให้สัมภาษณ์ก่อนการประชุม
แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้นส่งผลกระทบต่อทองคำ แต่ท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐก็ทำให้เกิดความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา
ราคาทองคำร่วงลงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐเริ่มรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เจ้าหน้าที่ของเฟดในขณะนั้นได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2018 และส่งสัญญาณว่าพวกเขาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมอีก 6 ครั้งที่เหลือในปีนี้
John Waldron ประธาน Goldman Sachs และ Jamie Dimon ซีอีโอของ JPMorgan Chase ต่างก็เตือนถึงผลกระทบต่อเศรษฐกิจเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความท้าทายรวมถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและผลกระทบของสงคราม ความไม่แน่นอนเหล่านี้อาจทำให้นักลงทุนหันมาแสวงหาการรักษาสินทรัพย์มากขึ้น
Outlook
Anil Panchal นักวิเคราะห์จาก FXStreet เว็บไซต์การเงินที่มีชื่อเสียงเขียนเมื่อวันอังคารว่าหากราคาทองคำตกลงต่ำกว่าแนวรับถัดไปที่ 1,828 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แนวโน้มตลาดอาจลดลงอีก
Panchal เชื่อว่าความอ่อนแอล่าสุดของทองคำอาจเกี่ยวข้องกับการแข็งค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งในทางกลับกันใช้สัญญาณจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐ ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าได้รับการสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นหรือสูงขึ้น
Panchal ชี้ให้เห็นว่าหลังจากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าแนวรับหลักที่ 1,840 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำอาจลดลงอีกต่อไปสู่ระดับต่ำสุดที่น่าตกใจเมื่อเร็วๆ นี้ที่ประมาณ 1,828 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อมันตกลงมาต่ำกว่าระดับข้างต้น จะไม่สามารถตัดออกได้ว่าราคาทองคำจะตกลงไปที่ 1,800 ดอลลาร์/ออนซ์ หรือแม้แต่ระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่ใกล้กับ $1,785/ออนซ์
ในทางกลับกัน Panchal กล่าวว่ากระทิงทองคำจำเป็นต้องเห็นการแตกที่ชัดเจนเหนือ 1875 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ เพื่อท้าทายจุดบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน (ใกล้กับ $1888-90/ออนซ์)
ในระยะสั้น Panchal คาดว่าราคาทองคำจะอ่อนตัวลงอีก
เวลา 10:00 GMT+8 ราคาสปอตทองคำอยู่ที่ 1,840.82 ดอลลาร์ต่อออนซ์
โบนัสเงินคืนเพื่อช่วยให้นักลงทุนเติบโตในโลกของการเทรด!
หรือลองเทรดด้วยบัญชีทดลองฟรี
