Português
Notícias do mercado Lembrete de negociação de ouro: as preocupações com a inflação ajudaram os rendimentos dos títulos dos EUA a atingir uma alta de quase quatro semanas, os preços do ouro recuaram para a média móvel de 200 dias
Lembrete de negociação de ouro: as preocupações com a inflação ajudaram os rendimentos dos títulos dos EUA a atingir uma alta de quase quatro semanas, os preços do ouro recuaram para a média móvel de 200 dias
O ouro spot flutuou um pouco abaixo da média móvel de 200 dias de 1842,30, e atualmente está pairando em torno da marca de 1840. O mercado geralmente espera que os dados de inflação dos EUA possam fortalecer a razão para o Fed aumentar acentuadamente as taxas de juros. Os rendimentos do dólar e dos títulos dos EUA flutuaram mais alto, e o índice do dólar dos EUA atualizou uma alta de quatro dias. O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu uma alta de quase quatro semanas, pressionando o dólar. Além disso, as expectativas de arrefecimento do mercado para uma recessão econômica nos EUA também diminuíram ligeiramente a demanda por portos seguros. No entanto, a situação geopolítica ainda é tensa, o que deixa os ursos ainda um pouco preocupados.
2022-06-07
10959
Na sessão asiática de terça-feira (7 de junho), o ouro spot flutuou ligeiramente abaixo da média móvel de 200 dias de 1842,30, e atualmente está pairando em torno da marca de 1840. O mercado geralmente espera que os dados de inflação dos EUA possam fortalecer a razão para o Fed aumentar acentuadamente as taxas de juros, e os rendimentos do dólar e dos títulos dos EUA flutuaram. Subindo, o índice do dólar recuperou uma alta de quatro dias, e o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu uma nova alta em quase quatro semanas, colocando o dólar sob pressão óbvia. Além disso, as expectativas de arrefecimento do mercado para uma recessão econômica nos EUA também diminuíram ligeiramente a demanda por portos seguros. No entanto, a situação geopolítica ainda é tensa, o que deixa os ursos ainda um pouco preocupados.
Para os comerciantes de ouro, o foco voltou-se para o índice de preços ao consumidor dos EUA com vencimento na sexta-feira (10 de junho), o que ajudará a avaliar se a inflação atingiu o pico. Embora o ouro seja considerado uma proteção contra a inflação, os aumentos das taxas de juros para aliviar as pressões crescentes dos preços reduziram o interesse pelo ouro não-produtivo.
Edward Moya, analista sênior da OANDA, disse: "Se os dados mostrarem um pequeno aumento na inflação, o ouro enfraquecerá... modo de espera para ver."
Mas Moya acrescentou que o consenso geral de que a inflação está e continuará desacelerando, juntamente com a política do Fed já precificada, deve trazer alguma estabilidade aos preços do ouro.
Embora o Fed esteja a caminho de aumentar as taxas em meio ponto percentual em suas reuniões de política monetária de junho e julho, os dados de inflação alta aumentariam as expectativas de um aperto monetário ainda mais agressivo no segundo semestre do ano.
Além disso, os investidores ainda aguardam a reunião do Banco Central Europeu na quinta-feira, o atual banco de investimento elevou sua previsão para o Banco Central Europeu aumentar as taxas de juros. Os investidores precisam estar atentos à decisão da taxa de juros do RBA neste dia de negociação. Em geral, espera-se que o mercado aumente as taxas de juros em 25 pontos-base, o que aumentará o custo de oportunidade de manter o ouro e também é ligeiramente negativo para os preços do ouro.
[Deutsche Bank: Há poucos sinais de mercado de que os investidores esperam uma recessão na economia dos EUA]
Os luminares de Wall Street alertaram recentemente que o aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve poderia arrastar a economia dos EUA para a recessão. Mas os investidores do mercado de ações não veem assim agora, de acordo com uma análise do Deutsche Bank.
Os estrategistas Parag Thatte e Binky Chadha analisaram indicadores como juros a descoberto, volume de chamadas, sentimento do mercado e fluxos de capital, e descobriram que muitos indicam que os investidores geralmente esperam que o Fed faça a coisa certa, o chamado pouso suave. não prejudicará o crescimento econômico.
"Embora a perspectiva de uma desaceleração do crescimento econômico pareça estar totalmente precificada", escreveram eles, "raramente prevê uma desaceleração para níveis recessivos". A equipe espera que o S&P 500 termine o ano em 4.750 pontos, acima do fechamento de segunda-feira de cerca de 15%.
O Deutsche Bank disse em um relatório de 3 de junho que as posições vendidas apostando na queda dos preços das ações estavam perto de mínimos recordes. Na verdade, as posições vendidas em geral não mudaram muito em relação aos anos de impulso descendente em relação à capitalização do mercado de ações e estão perto das mínimas de 20 anos.
Além disso, o volume de opções de compra caiu acentuadamente em relação às alturas da pandemia. Mas o declínio, em relação ao comércio de venda, não indica que o mercado esteja esperando uma contração econômica, disseram eles. "A relação de baixa/alta agora é consistente com uma desaceleração do crescimento econômico (ISM no início dos anos 50), mas não com uma recessão", disseram eles.
[A teoria do "furacão" de Dimon continua a esfriar, e o economista-chefe do JPMorgan acredita que não há perigo de recessão agora]
Bruce Kasman, economista-chefe do JPMorgan, disse que as chances de uma recessão iminente nos EUA são pequenas. Por enquanto, os investidores se identificam mais com ele do que com seu chefe.
"Não há motivo real para se preocupar com uma recessão", disse Kasman em entrevista na segunda-feira. "Há um certo nível de desaceleração."
Bruce Kasman, economista-chefe e chefe de pesquisa econômica global do JPMorgan, discute as perspectivas para o crescimento econômico global, a probabilidade de uma recessão nos EUA e a política do Fed.
O CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, alertou nesta quarta-feira os mercados para se prepararem para um "furacão", já que a economia enfrenta uma série de desafios sem precedentes, incluindo o aperto quantitativo da política monetária e a invasão da Ucrânia pela Rússia.
"O furacão está vindo em nossa direção", disse Dimon em uma conferência. Ainda assim, ele citou o consumo sólido, os salários em alta e a abundância de empregos como "pontos positivos" na economia.
As ações do JPMorgan caíram 1,8% no dia e o mercado mais amplo também caiu, com as observações de Dimon citadas como um fator. Houve alguns rebotes desde então, com as ações subindo na segunda-feira.
“Atualmente, há uma grande tensão entre uma força descendente tenaz e um setor privado muito resiliente, e a saúde das famílias e das empresas é excelente agora”, disse Kasman. “Não vemos uma recessão no curto prazo. Esperamos que a economia global se saia bem no segundo semestre do ano, à medida que a economia dos EUA desacelera e o resto do mundo melhora.”
Os economistas do JPMorgan cortaram no mês passado sua previsão de crescimento para o segundo semestre de 2022 de 3% para 2,4%, o primeiro semestre de 2023 para 1,5% de 2,1% e o segundo semestre de 2023 para 1,4% de 1,4%. Eles citaram mercados de ações em queda, taxas de hipoteca em alta e um dólar relativamente forte.
Kasman disse que os aumentos das taxas do Fed e a redução do balanço foram os principais determinantes. "Há uma boa chance de que eles desacelerem. Mas, no final das contas, não acho que os preços de mercado que você está vendo serão iguais ao Fed manter a inflação sob controle", disse ele. "O Fed terá que fazer mais. Mas não acho que o Fed esteja pronto ou sinalizando que está disposto a fazer mais no curto prazo. O Fed não quer causar uma recessão agora."
O economista do JP Morgan disse que seu executivo-chefe tem "uma visão própria", observando que a liderança da empresa "tem uma melhor compreensão da dinâmica das condições financeiras e como elas afetarão a macroeconomia".
Ainda assim, "nós fazemos nossas recomendações com base no que sabemos", disse Kasman. "Estamos vendo uma desaceleração. Não estamos vendo uma tempestade financeira agora. Acreditamos que a economia evitará uma recessão pelo resto do ano.
[Bancos de investimento elevam sua previsão para alta de juros do Banco Central Europeu]
Espera-se agora que o BCE aumente as taxas em 150 pontos base este ano, incluindo 50 pontos base em julho e setembro, disse o BofA Securities em um relatório na segunda-feira.
O banco esperava um aumento de 100 pontos base este ano e disse que a taxa de inflação da zona do euro na semana passada estava bem acima das expectativas de 8,1 por cento, confirmando que 100 pontos base seria o menor aumento de taxa do BCE.
"Nossas opiniões eram inerentemente mais agressivas do que consensuais, e são ainda mais agora. Continuamos preocupados que isso seja muito cedo", disseram os analistas em nota.
Em um relatório separado na segunda-feira, o Barclays disse que agora espera que o BCE aumente as taxas em 25 pontos base em cada reunião entre julho e dezembro. Ele espera outro aumento da taxa no primeiro trimestre do próximo ano, o que levaria a taxa de depósito do BCE para 0,75%.
O BCE elevou as taxas de juros pela última vez em 2011, e sua taxa de depósito agora é de menos 0,50%.
[O dólar sobe à medida que o apetite ao risco diminui e o mercado presta atenção aos dados de inflação]
O índice do dólar norte-americano continuou seus ganhos na terça-feira, atingindo uma alta de quatro dias de 102,67 às 09:35, e a linha diária deve ser positiva por três dias consecutivos. Como o apetite ao risco caiu em relação aos níveis anteriores, o mercado de ações dos EUA ficou muito abaixo da alta intradiária, que foi no final da semana. Apelação de porto seguro aumenta antes dos principais dados de inflação.
O dólar caiu para perto de 102 depois de atingir uma alta de quase 20 anos de 105,01 em 13 de maio, embora o forte relatório de empregos de sexta-feira tenha ajudado o dólar a registrar seu primeiro ganho semanal em três semanas.
Espera-se que o Fed anuncie um aumento de 50 pontos base na taxa de juros em 15 de junho. Até lá, os investidores estarão observando o índice de preços ao consumidor (CPI) de sexta-feira em busca de sinais de quanto tempo o Federal Reserve pode continuar a aumentar as taxas de juros.
"O apetite pelo risco deu o tom do mercado antes do grande evento desta semana, o que afeta as expectativas para a política do banco central para o resto do ano", disse Joe Manimbo, analista de mercado sênior da Western Union Business Solutions.
Manimbo acrescentou: "O Fed leva a sério a redução da inflação, e parece que os aumentos agressivos das taxas ainda estão na mesa até que eles vejam a inflação se aproximando materialmente de sua meta".
[Os rendimentos dos EUA atingiram uma alta de quatro semanas, aproximando-se de uma alta de três anos e meio]
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram acentuadamente na segunda-feira e continuaram seus ganhos na terça-feira. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos atualizou uma alta de quase quatro semanas de 3,0565 na terça-feira, aproximando-se de uma alta de quase três anos e meio, já que o Departamento do Tesouro dos EUA emitirá novos títulos esta semana, que serão divulgados na sexta-feira Espera-se que os dados mostrem que a inflação continua elevada.
O Departamento do Tesouro dos EUA venderá US$ 96 bilhões em títulos do Tesouro, incluindo US$ 44 bilhões em notas de três anos na terça-feira, US$ 33 bilhões em notas de 10 anos na quarta-feira e US$ 19 bilhões em notas de 30 anos na quinta-feira.
Isso pode elevar os rendimentos à medida que bancos e investidores se preparam para digerir as ofertas.
"O aumento nos rendimentos é consistente com o que o mercado fará para se preparar para novas ofertas, especialmente dívidas de longo prazo, antes de novas ofertas", disse Thomas Simons, economista do mercado monetário da Jefferies em Nova York.
As expectativas de inflação também aumentaram, com o breakeven yield dos títulos protegidos contra a inflação de cinco anos (TIPS), uma medida da inflação média anual esperada para os próximos cinco anos, subindo para 3,07%. O rendimento se recuperou de uma baixa de três meses de 2,86% atingida em 24 de maio.
Os dados de inflação com vencimento na sexta-feira (10 de junho) podem aumentar as expectativas de que o Federal Reserve continuará a aumentar as taxas de juros de forma agressiva. Atualmente, as pressões sobre os preços nos EUA estão aumentando no ritmo mais rápido em 40 anos.
Os rendimentos da nota do Tesouro dos EUA de 10 anos caíram de uma alta de 3,203 por cento em 3 anos e meio em 9 de maio, com os investidores preocupados que a política de aperto do Federal Reserve prejudicaria o crescimento econômico e arriscaria levar a economia dos EUA à recessão. Também levanta a possibilidade de que o Fed possa pausar os aumentos das taxas em setembro.
Mas os rendimentos se recuperaram na semana passada, quando autoridades, incluindo o vice-presidente do Fed, Brainard, minimizaram a possibilidade de uma pausa nos aumentos das taxas e expressaram preocupação de que a inflação permaneça alta.
“A moratória de setembro perdeu muita credibilidade da forma como as autoridades do Fed falaram sobre o assunto ultimamente, mas acho que quando vemos os dados (de inflação), esse deve realmente ser o caso. ", disse Simões.
A previsão mediana dos economistas mostrou que o índice de preços ao consumidor (IPC) deve subir 0,7% em maio, após alta de 0,3% em abril, com inflação anual estável em 8,3%.
Atualmente, os analistas geralmente esperam que o Fed aumente as taxas de juros em 50 pontos base nas reuniões de junho e julho, e pode aumentar as taxas de juros em 50 pontos base em setembro. Os traders de futuros de fundos do Fed esperam que a taxa de juros de referência do Fed suba para 3,19% em março, dos atuais 0,83%
[Tropas russas e ucranianas competem pelo controle de North Donetsk e iniciam batalhas de rua ferozes]
Tropas ucranianas e russas travaram ferozes batalhas de rua na segunda-feira pelo controle da cidade industrial de Severo Donetsk. Severo Donetsk é uma batalha chave na ofensiva russa contra a região de Donbas, no leste da Ucrânia.
Não ficou claro qual lado tinha a vantagem, e "a situação está mudando a cada hora", disse Stryuk Stryuk, presidente-executivo de Severo Donetsk, na televisão.
A cidade se tornou o principal alvo da ofensiva da Rússia na região de Donbas. A região de Donbas inclui as regiões de Donetsk e Luhansk. "Nossos heróis não desistiram de suas posições em Severo Donetsk. Na cidade, a luta de rua continua", disse o presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, em um discurso em vídeo na noite de segunda-feira.
O Ministério da Defesa da Ucrânia disse que a Rússia está investindo tropas e equipamentos para capturar Severo Donetsk. Esta é a maior cidade do Oblast de Luhansk ainda sob controle ucraniano.
O governador de Luhansk Oblast, Serhiy Gaidai, disse mais cedo nesta segunda-feira que a situação se deteriorou depois que os defensores ucranianos repeliram as tropas russas no fim de semana.
A luta de rua está acontecendo e nenhum dos lados está pronto para recuar, disse Stryuk. Ambos os lados disseram que infligiram pesadas baixas ao outro.
Os militares ucranianos divulgaram uma atualização no final da noite de que dois civis foram mortos em bombardeios russos na segunda-feira, quando as tropas russas abriram fogo contra mais de 20 comunidades. A Rússia nega ter como alvo civis no conflito.
[Rússia anuncia sanções pessoais a mais de 60 pessoas, incluindo secretário do Tesouro dos EUA, secretário de Energia, executivos de defesa e mídia]
O Ministério das Relações Exteriores da Rússia disse na segunda-feira que impôs sanções individuais a 61 funcionários dos EUA, incluindo o ministro das Finanças Yellen e o ministro da Energia Granholm, além de importantes executivos de defesa e mídia.
O Ministério das Relações Exteriores da Rússia disse que impôs sanções individuais aos indivíduos mencionados, impedindo-os de entrar na Rússia em retaliação por "os EUA continuaram a expandir as sanções contra políticos russos, figuras públicas e representantes de empresas domésticas".
Os indivíduos eram chefes de grandes empresas militares-industriais, plataformas de mídia, agências de classificação, empresas de aeronaves e construção naval e funcionários do Departamento de Estado dos EUA que “participaram de relatórios falsos de ataques cibernéticos ‘maliciosos’ russos”, disse o relatório.
Também estão na lista: o representante comercial dos EUA, Dai Qi; O CEO da Delta Air Lines DAL.N, Edward Bastian; a diretora de comunicações da Casa Branca, Kate Bedingfield; a diretora de orçamento da Casa Branca, Shalanda Young; Diretor do Escritório de Coordenação de Sanções do Departamento de Estado, James O'Brien; O presidente do Exchange, Jeffrey Sprecher, e o presidente e CEO do Fitch Group, Paul Taylor, entre outros.
[Convidado da Conferência de Metais Preciosos de Cingapura: O apelo de porto seguro do ouro dobrou em meio a uma série de alertas de desaceleração econômica]
O ouro pode ter um novo rali, com alertas de uma desaceleração econômica global abrindo caminho para que os preços recuperem US$ 2.000 a onça.
A combinação de décadas de inflação alta, turbulência geopolítica e intensificação da conversa sobre uma recessão deve beneficiar o tradicional ativo de refúgio, disseram palestrantes entrevistados antes da conferência de metais preciosos desta semana em Cingapura.
Os preços do ouro caíram cerca de 10% em relação às altas de meados de março, depois que os temores de que a invasão russa da Ucrânia poderia se transformar em um conflito mais amplo se dissiparam. Mas os executivos do setor bancário estão agora alertando para um novo choque econômico e a ameaça iminente de estagflação, o que seria otimista para o ouro.
"Depois de décadas de gastos com déficit maciço e política monetária ultrafácil, estamos caminhando para um período de estagflação", disse Gregor Gregersen, fundador da Silver Bullion Pte. “Neste ambiente, ativos seguros como ouro e prata físicos são as melhores coisas que você pode possuir.”
Gregersen espera que o ouro e a prata subam para cerca de US$ 2.000 e US$ 26 a onça, respectivamente, até o final do ano - de cerca de US$ 1.840 e US$ 22 agora, e possivelmente além desses níveis no caso de um evento inesperado "cisne negro".
Os preços do ouro estão enfrentando resistência em US$ 1.930 a onça, mas uma vez que esse nível seja ultrapassado, pode chegar a US$ 2.000, impulsionado pelo comércio técnico, disse Rhona O'Connell, chefe de análise de mercado na Ásia e em outros lugares do StoneX Group.
"Os fundamentos econômicos e geopolíticos são mais favoráveis do que baixistas para o ouro", disse O'Connell em entrevista antes da conferência.
Embora o aumento das taxas de juros e o aumento dos rendimentos dos títulos tenham pesado sobre o ouro, a postura agressiva de aperto do Federal Reserve também aumentou os temores de uma recessão, especialmente nos Estados Unidos.
Os preços do ouro caíram nos últimos meses, à medida que o Federal Reserve inicia seu ciclo de aumento das taxas. As autoridades do Fed na época aumentaram as taxas de juros pela primeira vez desde 2018 e sinalizaram que aumentariam as taxas nas seis reuniões restantes deste ano.
O presidente do Goldman Sachs, John Waldron, e o CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, alertaram sobre o impacto na economia na semana passada. Os desafios incluem riscos de inflação e o impacto da guerra. Essas incertezas podem levar mais investidores a buscar a preservação de ativos.
Anil Panchal, analista do conhecido site financeiro FXStreet, escreveu na terça-feira que se o preço do ouro cair abaixo do próximo suporte de US$ 1.828 por onça, as perspectivas do mercado podem cair ainda mais.
Panchal acredita que a recente fraqueza do ouro pode estar relacionada ao fortalecimento do índice do dólar americano, que por sua vez se baseia nos rendimentos do Tesouro americano. A força do dólar foi apoiada por rendimentos de títulos mais fortes dos EUA em meio a expectativas de aumentos mais rápidos ou maiores das taxas pelo Federal Reserve.
Panchal apontou que depois que o preço do ouro caiu abaixo do suporte principal de US$ 1.840 a onça, o preço do ouro pode cair ainda mais em direção aos recentes choques baixos em torno de US$ 1.828 a onça. Uma vez que cai abaixo do nível acima, não se pode descartar que o preço do ouro caia para a marca de US$ 1.800/oz, ou mesmo para uma baixa de maio perto de US$ 1.785/oz.
No lado positivo, Panchal disse que os touros de ouro precisam ver uma quebra clara acima de US$ 1875/oz para desafiar a área de confluência da média móvel de 50 e 100 dias (perto de US$ 1888-90/oz).
No curto prazo, Panchal espera mais fraqueza nos preços do ouro.
Às 10:00 GMT+8, o ouro à vista está agora em US$ 1.840,82 por onça.
Para os comerciantes de ouro, o foco voltou-se para o índice de preços ao consumidor dos EUA com vencimento na sexta-feira (10 de junho), o que ajudará a avaliar se a inflação atingiu o pico. Embora o ouro seja considerado uma proteção contra a inflação, os aumentos das taxas de juros para aliviar as pressões crescentes dos preços reduziram o interesse pelo ouro não-produtivo.
Edward Moya, analista sênior da OANDA, disse: "Se os dados mostrarem um pequeno aumento na inflação, o ouro enfraquecerá... modo de espera para ver."
Mas Moya acrescentou que o consenso geral de que a inflação está e continuará desacelerando, juntamente com a política do Fed já precificada, deve trazer alguma estabilidade aos preços do ouro.
Embora o Fed esteja a caminho de aumentar as taxas em meio ponto percentual em suas reuniões de política monetária de junho e julho, os dados de inflação alta aumentariam as expectativas de um aperto monetário ainda mais agressivo no segundo semestre do ano.
Além disso, os investidores ainda aguardam a reunião do Banco Central Europeu na quinta-feira, o atual banco de investimento elevou sua previsão para o Banco Central Europeu aumentar as taxas de juros. Os investidores precisam estar atentos à decisão da taxa de juros do RBA neste dia de negociação. Em geral, espera-se que o mercado aumente as taxas de juros em 25 pontos-base, o que aumentará o custo de oportunidade de manter o ouro e também é ligeiramente negativo para os preços do ouro.
Os fundamentos são principalmente de baixa
[Deutsche Bank: Há poucos sinais de mercado de que os investidores esperam uma recessão na economia dos EUA]
Os luminares de Wall Street alertaram recentemente que o aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve poderia arrastar a economia dos EUA para a recessão. Mas os investidores do mercado de ações não veem assim agora, de acordo com uma análise do Deutsche Bank.
Os estrategistas Parag Thatte e Binky Chadha analisaram indicadores como juros a descoberto, volume de chamadas, sentimento do mercado e fluxos de capital, e descobriram que muitos indicam que os investidores geralmente esperam que o Fed faça a coisa certa, o chamado pouso suave. não prejudicará o crescimento econômico.
"Embora a perspectiva de uma desaceleração do crescimento econômico pareça estar totalmente precificada", escreveram eles, "raramente prevê uma desaceleração para níveis recessivos". A equipe espera que o S&P 500 termine o ano em 4.750 pontos, acima do fechamento de segunda-feira de cerca de 15%.
O Deutsche Bank disse em um relatório de 3 de junho que as posições vendidas apostando na queda dos preços das ações estavam perto de mínimos recordes. Na verdade, as posições vendidas em geral não mudaram muito em relação aos anos de impulso descendente em relação à capitalização do mercado de ações e estão perto das mínimas de 20 anos.
Além disso, o volume de opções de compra caiu acentuadamente em relação às alturas da pandemia. Mas o declínio, em relação ao comércio de venda, não indica que o mercado esteja esperando uma contração econômica, disseram eles. "A relação de baixa/alta agora é consistente com uma desaceleração do crescimento econômico (ISM no início dos anos 50), mas não com uma recessão", disseram eles.
[A teoria do "furacão" de Dimon continua a esfriar, e o economista-chefe do JPMorgan acredita que não há perigo de recessão agora]
Bruce Kasman, economista-chefe do JPMorgan, disse que as chances de uma recessão iminente nos EUA são pequenas. Por enquanto, os investidores se identificam mais com ele do que com seu chefe.
"Não há motivo real para se preocupar com uma recessão", disse Kasman em entrevista na segunda-feira. "Há um certo nível de desaceleração."
Bruce Kasman, economista-chefe e chefe de pesquisa econômica global do JPMorgan, discute as perspectivas para o crescimento econômico global, a probabilidade de uma recessão nos EUA e a política do Fed.
O CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, alertou nesta quarta-feira os mercados para se prepararem para um "furacão", já que a economia enfrenta uma série de desafios sem precedentes, incluindo o aperto quantitativo da política monetária e a invasão da Ucrânia pela Rússia.
"O furacão está vindo em nossa direção", disse Dimon em uma conferência. Ainda assim, ele citou o consumo sólido, os salários em alta e a abundância de empregos como "pontos positivos" na economia.
As ações do JPMorgan caíram 1,8% no dia e o mercado mais amplo também caiu, com as observações de Dimon citadas como um fator. Houve alguns rebotes desde então, com as ações subindo na segunda-feira.
“Atualmente, há uma grande tensão entre uma força descendente tenaz e um setor privado muito resiliente, e a saúde das famílias e das empresas é excelente agora”, disse Kasman. “Não vemos uma recessão no curto prazo. Esperamos que a economia global se saia bem no segundo semestre do ano, à medida que a economia dos EUA desacelera e o resto do mundo melhora.”
Os economistas do JPMorgan cortaram no mês passado sua previsão de crescimento para o segundo semestre de 2022 de 3% para 2,4%, o primeiro semestre de 2023 para 1,5% de 2,1% e o segundo semestre de 2023 para 1,4% de 1,4%. Eles citaram mercados de ações em queda, taxas de hipoteca em alta e um dólar relativamente forte.
Kasman disse que os aumentos das taxas do Fed e a redução do balanço foram os principais determinantes. "Há uma boa chance de que eles desacelerem. Mas, no final das contas, não acho que os preços de mercado que você está vendo serão iguais ao Fed manter a inflação sob controle", disse ele. "O Fed terá que fazer mais. Mas não acho que o Fed esteja pronto ou sinalizando que está disposto a fazer mais no curto prazo. O Fed não quer causar uma recessão agora."
O economista do JP Morgan disse que seu executivo-chefe tem "uma visão própria", observando que a liderança da empresa "tem uma melhor compreensão da dinâmica das condições financeiras e como elas afetarão a macroeconomia".
Ainda assim, "nós fazemos nossas recomendações com base no que sabemos", disse Kasman. "Estamos vendo uma desaceleração. Não estamos vendo uma tempestade financeira agora. Acreditamos que a economia evitará uma recessão pelo resto do ano.
[Bancos de investimento elevam sua previsão para alta de juros do Banco Central Europeu]
Espera-se agora que o BCE aumente as taxas em 150 pontos base este ano, incluindo 50 pontos base em julho e setembro, disse o BofA Securities em um relatório na segunda-feira.
O banco esperava um aumento de 100 pontos base este ano e disse que a taxa de inflação da zona do euro na semana passada estava bem acima das expectativas de 8,1 por cento, confirmando que 100 pontos base seria o menor aumento de taxa do BCE.
"Nossas opiniões eram inerentemente mais agressivas do que consensuais, e são ainda mais agora. Continuamos preocupados que isso seja muito cedo", disseram os analistas em nota.
Em um relatório separado na segunda-feira, o Barclays disse que agora espera que o BCE aumente as taxas em 25 pontos base em cada reunião entre julho e dezembro. Ele espera outro aumento da taxa no primeiro trimestre do próximo ano, o que levaria a taxa de depósito do BCE para 0,75%.
O BCE elevou as taxas de juros pela última vez em 2011, e sua taxa de depósito agora é de menos 0,50%.
[O dólar sobe à medida que o apetite ao risco diminui e o mercado presta atenção aos dados de inflação]
O índice do dólar norte-americano continuou seus ganhos na terça-feira, atingindo uma alta de quatro dias de 102,67 às 09:35, e a linha diária deve ser positiva por três dias consecutivos. Como o apetite ao risco caiu em relação aos níveis anteriores, o mercado de ações dos EUA ficou muito abaixo da alta intradiária, que foi no final da semana. Apelação de porto seguro aumenta antes dos principais dados de inflação.
O dólar caiu para perto de 102 depois de atingir uma alta de quase 20 anos de 105,01 em 13 de maio, embora o forte relatório de empregos de sexta-feira tenha ajudado o dólar a registrar seu primeiro ganho semanal em três semanas.
Espera-se que o Fed anuncie um aumento de 50 pontos base na taxa de juros em 15 de junho. Até lá, os investidores estarão observando o índice de preços ao consumidor (CPI) de sexta-feira em busca de sinais de quanto tempo o Federal Reserve pode continuar a aumentar as taxas de juros.
"O apetite pelo risco deu o tom do mercado antes do grande evento desta semana, o que afeta as expectativas para a política do banco central para o resto do ano", disse Joe Manimbo, analista de mercado sênior da Western Union Business Solutions.
Manimbo acrescentou: "O Fed leva a sério a redução da inflação, e parece que os aumentos agressivos das taxas ainda estão na mesa até que eles vejam a inflação se aproximando materialmente de sua meta".
[Os rendimentos dos EUA atingiram uma alta de quatro semanas, aproximando-se de uma alta de três anos e meio]
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram acentuadamente na segunda-feira e continuaram seus ganhos na terça-feira. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos atualizou uma alta de quase quatro semanas de 3,0565 na terça-feira, aproximando-se de uma alta de quase três anos e meio, já que o Departamento do Tesouro dos EUA emitirá novos títulos esta semana, que serão divulgados na sexta-feira Espera-se que os dados mostrem que a inflação continua elevada.
O Departamento do Tesouro dos EUA venderá US$ 96 bilhões em títulos do Tesouro, incluindo US$ 44 bilhões em notas de três anos na terça-feira, US$ 33 bilhões em notas de 10 anos na quarta-feira e US$ 19 bilhões em notas de 30 anos na quinta-feira.
Isso pode elevar os rendimentos à medida que bancos e investidores se preparam para digerir as ofertas.
"O aumento nos rendimentos é consistente com o que o mercado fará para se preparar para novas ofertas, especialmente dívidas de longo prazo, antes de novas ofertas", disse Thomas Simons, economista do mercado monetário da Jefferies em Nova York.
As expectativas de inflação também aumentaram, com o breakeven yield dos títulos protegidos contra a inflação de cinco anos (TIPS), uma medida da inflação média anual esperada para os próximos cinco anos, subindo para 3,07%. O rendimento se recuperou de uma baixa de três meses de 2,86% atingida em 24 de maio.
Os dados de inflação com vencimento na sexta-feira (10 de junho) podem aumentar as expectativas de que o Federal Reserve continuará a aumentar as taxas de juros de forma agressiva. Atualmente, as pressões sobre os preços nos EUA estão aumentando no ritmo mais rápido em 40 anos.
Os rendimentos da nota do Tesouro dos EUA de 10 anos caíram de uma alta de 3,203 por cento em 3 anos e meio em 9 de maio, com os investidores preocupados que a política de aperto do Federal Reserve prejudicaria o crescimento econômico e arriscaria levar a economia dos EUA à recessão. Também levanta a possibilidade de que o Fed possa pausar os aumentos das taxas em setembro.
Mas os rendimentos se recuperaram na semana passada, quando autoridades, incluindo o vice-presidente do Fed, Brainard, minimizaram a possibilidade de uma pausa nos aumentos das taxas e expressaram preocupação de que a inflação permaneça alta.
“A moratória de setembro perdeu muita credibilidade da forma como as autoridades do Fed falaram sobre o assunto ultimamente, mas acho que quando vemos os dados (de inflação), esse deve realmente ser o caso. ", disse Simões.
A previsão mediana dos economistas mostrou que o índice de preços ao consumidor (IPC) deve subir 0,7% em maio, após alta de 0,3% em abril, com inflação anual estável em 8,3%.
Atualmente, os analistas geralmente esperam que o Fed aumente as taxas de juros em 50 pontos base nas reuniões de junho e julho, e pode aumentar as taxas de juros em 50 pontos base em setembro. Os traders de futuros de fundos do Fed esperam que a taxa de juros de referência do Fed suba para 3,19% em março, dos atuais 0,83%
Os fundamentos são principalmente otimistas
[Tropas russas e ucranianas competem pelo controle de North Donetsk e iniciam batalhas de rua ferozes]
Tropas ucranianas e russas travaram ferozes batalhas de rua na segunda-feira pelo controle da cidade industrial de Severo Donetsk. Severo Donetsk é uma batalha chave na ofensiva russa contra a região de Donbas, no leste da Ucrânia.
Não ficou claro qual lado tinha a vantagem, e "a situação está mudando a cada hora", disse Stryuk Stryuk, presidente-executivo de Severo Donetsk, na televisão.
A cidade se tornou o principal alvo da ofensiva da Rússia na região de Donbas. A região de Donbas inclui as regiões de Donetsk e Luhansk. "Nossos heróis não desistiram de suas posições em Severo Donetsk. Na cidade, a luta de rua continua", disse o presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, em um discurso em vídeo na noite de segunda-feira.
O Ministério da Defesa da Ucrânia disse que a Rússia está investindo tropas e equipamentos para capturar Severo Donetsk. Esta é a maior cidade do Oblast de Luhansk ainda sob controle ucraniano.
O governador de Luhansk Oblast, Serhiy Gaidai, disse mais cedo nesta segunda-feira que a situação se deteriorou depois que os defensores ucranianos repeliram as tropas russas no fim de semana.
A luta de rua está acontecendo e nenhum dos lados está pronto para recuar, disse Stryuk. Ambos os lados disseram que infligiram pesadas baixas ao outro.
Os militares ucranianos divulgaram uma atualização no final da noite de que dois civis foram mortos em bombardeios russos na segunda-feira, quando as tropas russas abriram fogo contra mais de 20 comunidades. A Rússia nega ter como alvo civis no conflito.
[Rússia anuncia sanções pessoais a mais de 60 pessoas, incluindo secretário do Tesouro dos EUA, secretário de Energia, executivos de defesa e mídia]
O Ministério das Relações Exteriores da Rússia disse na segunda-feira que impôs sanções individuais a 61 funcionários dos EUA, incluindo o ministro das Finanças Yellen e o ministro da Energia Granholm, além de importantes executivos de defesa e mídia.
O Ministério das Relações Exteriores da Rússia disse que impôs sanções individuais aos indivíduos mencionados, impedindo-os de entrar na Rússia em retaliação por "os EUA continuaram a expandir as sanções contra políticos russos, figuras públicas e representantes de empresas domésticas".
Os indivíduos eram chefes de grandes empresas militares-industriais, plataformas de mídia, agências de classificação, empresas de aeronaves e construção naval e funcionários do Departamento de Estado dos EUA que “participaram de relatórios falsos de ataques cibernéticos ‘maliciosos’ russos”, disse o relatório.
Também estão na lista: o representante comercial dos EUA, Dai Qi; O CEO da Delta Air Lines DAL.N, Edward Bastian; a diretora de comunicações da Casa Branca, Kate Bedingfield; a diretora de orçamento da Casa Branca, Shalanda Young; Diretor do Escritório de Coordenação de Sanções do Departamento de Estado, James O'Brien; O presidente do Exchange, Jeffrey Sprecher, e o presidente e CEO do Fitch Group, Paul Taylor, entre outros.
[Convidado da Conferência de Metais Preciosos de Cingapura: O apelo de porto seguro do ouro dobrou em meio a uma série de alertas de desaceleração econômica]
O ouro pode ter um novo rali, com alertas de uma desaceleração econômica global abrindo caminho para que os preços recuperem US$ 2.000 a onça.
A combinação de décadas de inflação alta, turbulência geopolítica e intensificação da conversa sobre uma recessão deve beneficiar o tradicional ativo de refúgio, disseram palestrantes entrevistados antes da conferência de metais preciosos desta semana em Cingapura.
Os preços do ouro caíram cerca de 10% em relação às altas de meados de março, depois que os temores de que a invasão russa da Ucrânia poderia se transformar em um conflito mais amplo se dissiparam. Mas os executivos do setor bancário estão agora alertando para um novo choque econômico e a ameaça iminente de estagflação, o que seria otimista para o ouro.
"Depois de décadas de gastos com déficit maciço e política monetária ultrafácil, estamos caminhando para um período de estagflação", disse Gregor Gregersen, fundador da Silver Bullion Pte. “Neste ambiente, ativos seguros como ouro e prata físicos são as melhores coisas que você pode possuir.”
Gregersen espera que o ouro e a prata subam para cerca de US$ 2.000 e US$ 26 a onça, respectivamente, até o final do ano - de cerca de US$ 1.840 e US$ 22 agora, e possivelmente além desses níveis no caso de um evento inesperado "cisne negro".
Os preços do ouro estão enfrentando resistência em US$ 1.930 a onça, mas uma vez que esse nível seja ultrapassado, pode chegar a US$ 2.000, impulsionado pelo comércio técnico, disse Rhona O'Connell, chefe de análise de mercado na Ásia e em outros lugares do StoneX Group.
"Os fundamentos econômicos e geopolíticos são mais favoráveis do que baixistas para o ouro", disse O'Connell em entrevista antes da conferência.
Embora o aumento das taxas de juros e o aumento dos rendimentos dos títulos tenham pesado sobre o ouro, a postura agressiva de aperto do Federal Reserve também aumentou os temores de uma recessão, especialmente nos Estados Unidos.
Os preços do ouro caíram nos últimos meses, à medida que o Federal Reserve inicia seu ciclo de aumento das taxas. As autoridades do Fed na época aumentaram as taxas de juros pela primeira vez desde 2018 e sinalizaram que aumentariam as taxas nas seis reuniões restantes deste ano.
O presidente do Goldman Sachs, John Waldron, e o CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, alertaram sobre o impacto na economia na semana passada. Os desafios incluem riscos de inflação e o impacto da guerra. Essas incertezas podem levar mais investidores a buscar a preservação de ativos.
Panorama
Anil Panchal, analista do conhecido site financeiro FXStreet, escreveu na terça-feira que se o preço do ouro cair abaixo do próximo suporte de US$ 1.828 por onça, as perspectivas do mercado podem cair ainda mais.
Panchal acredita que a recente fraqueza do ouro pode estar relacionada ao fortalecimento do índice do dólar americano, que por sua vez se baseia nos rendimentos do Tesouro americano. A força do dólar foi apoiada por rendimentos de títulos mais fortes dos EUA em meio a expectativas de aumentos mais rápidos ou maiores das taxas pelo Federal Reserve.
Panchal apontou que depois que o preço do ouro caiu abaixo do suporte principal de US$ 1.840 a onça, o preço do ouro pode cair ainda mais em direção aos recentes choques baixos em torno de US$ 1.828 a onça. Uma vez que cai abaixo do nível acima, não se pode descartar que o preço do ouro caia para a marca de US$ 1.800/oz, ou mesmo para uma baixa de maio perto de US$ 1.785/oz.
No lado positivo, Panchal disse que os touros de ouro precisam ver uma quebra clara acima de US$ 1875/oz para desafiar a área de confluência da média móvel de 50 e 100 dias (perto de US$ 1888-90/oz).
No curto prazo, Panchal espera mais fraqueza nos preços do ouro.
Às 10:00 GMT+8, o ouro à vista está agora em US$ 1.840,82 por onça.
Desconto de bônus para auxiliar os investidores a se desenvolverem no mundo das negociações!
Ou experimente a Negociação Demo Gratuita
