Phân tích cơ bản Forex

Phân tích cơ bản là phương pháp đánh giá thị trường sử dụng nhiều nguồn dữ liệu để tìm ra giá trị hợp lý của một tài sản. Không giống như phân tích kỹ thuật, chỉ tập trung hoàn toàn vào hành động giá, nó phản ánh bức tranh tổng thể về điểm mạnh và điểm yếu của Forex. Bạn sẽ thường nghe thấy phân tích cơ bản được sử dụng như một cách để tìm cổ phiếu để mua. Nhưng trên thực tế, nó được các nhà giao dịch sử dụng trên nhiều loại tài sản khác nhau. Trong giao dịch Forex, các nhà giao dịch cơ bản kiểm tra bất kỳ dữ liệu nào có thể có tác động đáng kể đến giá của một cặp tiền tệ, chẳng hạn như dữ liệu kinh tế, yếu tố chính trị hoặc thậm chí là tác động của thiên tai. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cơ bản không chỉ nhìn vào dữ liệu một cách ngẫu nhiên. Họ cố gắng đánh giá giá trị hợp lý của thị trường để có thể biết liệu hiện tại nó được định giá quá thấp hay quá cao.

Làm thế nào để thực hiện phân tích cơ bản?

Phân tích cơ bản Forex không chỉ đơn thuần là so sánh dữ liệu hiện tại về một chỉ báo kinh tế duy nhất với dữ liệu trước đó. Có rất nhiều lý thuyết kinh tế xung quanh việc phân tích Forex cơ bản nhằm cố gắng đưa các dữ liệu kinh tế khác nhau vào bối cảnh và làm cho nó có thể so sánh được. Lý thuyết kinh tế phổ biến nhất về phân tích cơ bản tiền tệ sử dụng khái niệm ngang giá: điều kiện giá trong đó tỷ giá hối đoái điều chỉnh dựa trên các yếu tố kinh tế địa phương như lạm phát và lãi suất.

Từ góc nhìn rất thực tế của một nhà giao dịch Forex bình thường, chính các bản tin mới tạo ra những biến động trên thị trường. Các chuyên gia tài chính quan sát một số chỉ số kinh tế vì chúng có thể đưa ra hướng dẫn về tình trạng chung của nền kinh tế. Những chỉ số này có thể được tìm thấy trong các bản tin và phương tiện truyền thông. Một số xuất bản hàng tuần, hầu hết xuất bản hàng tháng và một số xuất bản hàng quý. Cách tốt nhất để theo dõi các sự kiện tin tức như vậy là sử dụng Lịch Forex, một công cụ phân tích cơ bản thiết yếu cung cấp lịch trình hàng ngày về các thông báo kinh tế theo kế hoạch.

Trong phân tích kỹ thuật Forex, dữ liệu mới xuất hiện dưới dạng báo giá mỗi giây, trong khi các chỉ báo cơ bản chỉ được công bố tối đa một lần một tuần. Vốn dần dần chảy ra khỏi các quốc gia có tốc độ tích lũy vốn chậm hơn so với các quốc gia có tốc độ tích lũy vốn nhanh hơn. Điều này liên quan chặt chẽ đến sức mạnh kinh tế. Nếu một nền kinh tế được kỳ vọng tiếp tục phát triển mạnh thì nó sẽ trở thành một địa điểm hấp dẫn đối với đầu tư nước ngoài vì nó có nhiều khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn trên thị trường tài chính.

Theo ý tưởng này, để đầu tư, trước tiên các nhà đầu tư phải chuyển đổi vốn của họ sang đơn vị tiền tệ của quốc gia đó. Mua nhiều tiền hơn sẽ thúc đẩy nhu cầu và buộc đồng tiền này tăng giá.

Thật không may, kinh tế học không phải lúc nào cũng đơn giản như vậy, đó là lý do tại sao không phải ai cũng biết những ví dụ về các nền kinh tế lành mạnh cho thấy sự yếu kém của tiền tệ. Tiền tệ, không giống như cổ phiếu của công ty, không phản ánh trực tiếp sức khỏe của nền kinh tế.

Tiền tệ cũng là một công cụ có thể bị thao túng bởi các nhà hoạch định chính sách, chẳng hạn như ngân hàng trung ương hoặc thậm chí là các nhà giao dịch tư nhân như George Soros. Khi các báo cáo kinh tế được công bố, các nhà giao dịch và nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các dấu hiệu mạnh hay yếu ở các nền kinh tế khác nhau. Nếu trước khi tin tức được tung ra, tâm lý thị trường đang nghiêng về một hướng thì việc thay đổi giá trước khi tung ra tin tức được gọi là "giá thị trường". Nó thường gây ra một số chấn động khi dữ liệu thực tế được công bố.

Ngược lại, khi thị trường không chắc chắn hoặc kết quả dữ liệu không đúng với kỳ vọng, những biến động thị trường nghiêm trọng có thể xảy ra. Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch Forex mới bắt đầu thường được khuyên nên tránh giao dịch xung quanh tin tức khi thực hiện phân tích cơ bản.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến phân tích cơ bản

Lãi suất

Lãi suất là chỉ số chính để phân tích cơ bản về Forex. Có nhiều loại lãi suất, nhưng ở đây chúng ta sẽ tập trung vào lãi suất danh nghĩa hoặc lãi suất cơ bản do ngân hàng trung ương của một nền kinh tế quy định. Các ngân hàng trung ương tạo ra tiền và sau đó các ngân hàng tư nhân vay số tiền đó. Tỷ lệ phần trăm hoặc nguyên tắc mà các ngân hàng tư nhân trả cho ngân hàng trung ương khi vay tiền được gọi là lãi suất cơ bản hoặc lãi suất danh nghĩa. Bất cứ khi nào bạn nghe thấy thuật ngữ "lãi suất", đó là những gì mọi người thường nhắc đến.

Thao túng lãi suất là một phần quan trọng trong chính sách tài chính hoặc tiền tệ của một quốc gia và là một trong những chức năng chính của ngân hàng trung ương. Điều này là do lãi suất là một công cụ cân bằng quan trọng cho nền kinh tế. Lãi suất, có lẽ hơn bất kỳ yếu tố nào khác, ảnh hưởng đến giá trị của tiền. Chúng có tác động đến lạm phát, đầu tư, thương mại, sản xuất và thất nghiệp.

Các ngân hàng trung ương thường muốn thúc đẩy nền kinh tế và đạt mức lạm phát do chính phủ đặt ra, vì vậy họ sẽ hạ lãi suất tương ứng. Điều này kích thích việc cho vay của các ngân hàng tư nhân và cá nhân và kích thích tiêu dùng, sản xuất và nền kinh tế nói chung. Lãi suất thấp có thể là một chiến lược tốt, nhưng chúng là một chiến lược tồi. Về lâu dài, lãi suất thấp sẽ làm lạm phát tiền mặt quá mức trong nền kinh tế và có thể tạo ra bong bóng kinh tế mà như chúng ta biết, sớm hay muộn sẽ gây ra những hiệu ứng lan tỏa trong toàn bộ nền kinh tế, nếu không muốn nói là toàn bộ nền kinh tế. Để tránh điều này, các ngân hàng trung ương cũng có thể tăng lãi suất, từ đó giảm lượng vay và tạo ra ít tiền hơn cho các ngân hàng, doanh nghiệp và cá nhân. Từ góc độ phân tích cơ bản Forex, nơi tốt nhất để bắt đầu tìm kiếm cơ hội giao dịch là thay đổi lãi suất.

lạm phát

Tin tức về mức độ lạm phát báo cáo sự biến động của giá hàng hóa trong một khoảng thời gian. Lưu ý rằng mọi nền kinh tế đều có mức lạm phát được coi là “lành mạnh” (thường là khoảng 2%). Khi nền kinh tế phát triển trong một thời gian dài, lượng tiền trong lưu thông tăng lên, đó là định nghĩa của lạm phát. Bí quyết là các chính phủ và ngân hàng trung ương phải tự cân bằng ở mức họ đặt ra.

Lạm phát quá mức làm cán cân cung cầu nghiêng về phía cung, đồng tiền mất giá do cung tiền vượt quá cầu. Mặt trái của đồng xu lạm phát là giảm phát. Trong thời kỳ giảm phát, giá trị của tiền tăng lên và hàng hóa, dịch vụ trở nên rẻ hơn. Trong ngắn hạn, đây có thể là điều tốt nhưng về lâu dài, nó có thể là điều tiêu cực đối với nền kinh tế. Tiền là nhiên liệu của nền kinh tế. Ít nhiên liệu hơn đồng nghĩa với việc di chuyển ít hơn. Tại một thời điểm nào đó, giảm phát có thể tác động đến một quốc gia đến mức hầu như không còn đủ tiền để duy trì nền kinh tế, chứ đừng nói đến việc cung cấp nhiên liệu cho nó.

Tổng sản phẩm quốc nội

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đo lường tất cả hàng hóa và dịch vụ do một nền kinh tế sản xuất trong một thời kỳ nhất định và được coi là chỉ số tốt nhất về tình trạng chung của nền kinh tế. Bản thân GDP không phải là một chỉ số đặc biệt hữu ích, nhưng tốc độ thay đổi của GDP theo thời gian có thể cho bạn biết nhiều điều về tình trạng của một nền kinh tế, chẳng hạn như liệu nó đang tăng trưởng hay thu hẹp. Ngược lại, điều này có thể cho bạn ý tưởng về sức mạnh đồng tiền của một quốc gia, với tốc độ tăng trưởng GDP có thể có tác động tích cực đến giá trị tiền tệ.

Tuy nhiên, mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế hoặc thiếu tăng trưởng kinh tế và giá trị của đồng tiền không đơn giản như vậy. Như chúng tôi đã đề cập trước đó trong bài viết, đối với một quốc gia có nền kinh tế phát triển mạnh mẽ thì việc đồng tiền mất giá là điều không thể tránh khỏi. Tăng trưởng kinh tế cao và bền vững có thể dẫn đến lạm phát gia tăng, như chúng ta đã thấy, có tác động tiêu cực đến giá trị tiền tệ.