การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฟอเร็กซ์

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นวิธีการประเมินตลาดที่ใช้แหล่งข้อมูลหลายแหล่งเพื่อค้นหามูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ ต่างจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เน้นไปที่การเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว โดยจะสะท้อนภาพจุดแข็งและจุดอ่อนของ Forex แบบองค์รวม คุณมักจะได้ยินการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานที่ใช้เป็นช่องทางในการค้นหาหุ้นที่จะซื้อ แต่ในความเป็นจริงแล้ว เทรดเดอร์ใช้มันกับสินทรัพย์ประเภทต่างๆ มากมาย ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ เทรดเดอร์ขั้นพื้นฐานจะตรวจสอบข้อมูลใดๆ ที่อาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาของคู่สกุลเงิน เช่น ข้อมูลทางเศรษฐกิจ ปัจจัยทางการเมือง หรือแม้แต่ผลกระทบของภัยพิบัติทางธรรมชาติ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ที่มีพื้นฐานไม่เพียงแค่สุ่มดูข้อมูลเท่านั้น พวกเขาพยายามประเมินมูลค่ายุติธรรมของตลาดเพื่อดูว่าปัจจุบันมีราคาต่ำกว่าหรือเกินราคาหรือไม่

จะทำการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานได้อย่างไร?

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน Forex เป็นมากกว่าการเปรียบเทียบข้อมูลปัจจุบันของตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจตัวเดียวกับข้อมูลก่อนหน้า มีทฤษฎีเศรษฐศาสตร์มากมายเกี่ยวกับการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ขั้นพื้นฐานที่พยายามนำข้อมูลทางเศรษฐกิจต่างๆ เข้าสู่บริบทและทำให้สามารถเปรียบเทียบได้ ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานทางการเงินใช้แนวคิดเรื่องความเท่าเทียมกัน ซึ่งเป็นเงื่อนไขราคาที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราจะปรับตามปัจจัยทางเศรษฐกิจในท้องถิ่น เช่น อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย

จากมุมมองที่เป็นประโยชน์ของผู้ซื้อขาย Forex โดยเฉลี่ย รายงานข่าวที่สร้างความเคลื่อนไหวในตลาด ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจะสังเกตตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลายประการ เนื่องจากสามารถให้คำแนะนำเกี่ยวกับสภาวะโดยรวมของเศรษฐกิจได้ ตัวชี้วัดเหล่านี้สามารถพบได้ในรายงานข่าวและสื่อข่าว บางฉบับเผยแพร่รายสัปดาห์ ส่วนใหญ่เผยแพร่รายเดือน และบางส่วนเผยแพร่รายไตรมาส วิธีที่ดีที่สุดในการติดตามเหตุการณ์ข่าวดังกล่าวคือการใช้ปฏิทินฟอเร็กซ์ ซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญของการวิเคราะห์พื้นฐานที่ให้กำหนดการรายวันของการประกาศเศรษฐกิจตามแผน

ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค Forex ข้อมูลใหม่จะปรากฏในรูปแบบของราคาทุกวินาที ในขณะที่ตัวบ่งชี้พื้นฐานจะเผยแพร่มากที่สุดสัปดาห์ละครั้งเท่านั้น ทุนจะค่อยๆ ไหลออกจากประเทศที่การสะสมน่าจะช้ากว่าประเทศที่การสะสมทุนน่าจะเร็วกว่า สิ่งนี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ หากเศรษฐกิจคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่ง ก็จะกลายเป็นสถานที่ที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนจากต่างประเทศ เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นในตลาดการเงิน

ตามแนวคิดนี้ ในการลงทุน นักลงทุนต้องแปลงทุนของตนเป็นสกุลเงินของประเทศนั้นก่อน การซื้อสกุลเงินมากขึ้นจะผลักดันความต้องการและบังคับให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น

น่าเสียดายที่เศรษฐศาสตร์ไม่ใช่เรื่องง่ายเสมอไป ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเราจึงไม่ทราบตัวอย่างของประเทศที่เศรษฐกิจดีซึ่งแสดงความอ่อนค่าของสกุลเงิน สกุลเงินต่างจากหุ้นบริษัท ไม่ได้สะท้อนถึงสภาพเศรษฐกิจโดยตรง

สกุลเงินยังเป็นเครื่องมือที่สามารถจัดการได้โดยผู้กำหนดนโยบาย เช่น ธนาคารกลาง หรือแม้แต่ผู้ค้าเอกชนเช่น George Soros เมื่อมีการเผยแพร่รายงานทางเศรษฐกิจ เทรดเดอร์และนักลงทุนจะมองหาสัญญาณของความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอในเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน หากก่อนที่ข่าวจะเผยแพร่ ความเชื่อมั่นของตลาดเอนเอียงไปในทิศทางเดียว การเปลี่ยนแปลงราคาก่อนการประกาศจะเรียกว่า "การกำหนดราคาในตลาด" มักจะทำให้เกิดความปั่นป่วนเมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลจริง

ในทางตรงกันข้าม เมื่อตลาดมีความไม่แน่นอนหรือผลลัพธ์ของข้อมูลไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรงอาจเกิดขึ้นได้ นี่คือเหตุผลว่าทำไมเทรดเดอร์ Forex มือใหม่จึงมักได้รับคำแนะนำให้หลีกเลี่ยงการซื้อขายตามข่าวเมื่อทำการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน

อัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยเป็นตัวบ่งชี้หลักสำหรับการวิเคราะห์พื้นฐานของฟอเร็กซ์ อัตราดอกเบี้ยมีหลายประเภท แต่ที่นี่เราจะเน้นไปที่อัตราที่กำหนดหรืออัตราพื้นฐานที่กำหนดโดยธนาคารกลางของระบบเศรษฐกิจ ธนาคารกลางสร้างเงิน จากนั้นธนาคารเอกชนก็ยืมเงินนั้น เปอร์เซ็นต์หรือหลักการที่ธนาคารเอกชนจ่ายเงินให้ธนาคารกลางเพื่อยืมเงินเรียกว่าอัตราดอกเบี้ยฐานหรือที่ระบุ เมื่อไรก็ตามที่คุณได้ยินคำว่า "อัตราดอกเบี้ย" คนมักจะพูดถึงนั่นแหละ

การจัดการอัตราดอกเบี้ยเป็นส่วนสำคัญของนโยบายการเงินหรือการคลังของประเทศ และเป็นหนึ่งในหน้าที่หลักของธนาคารกลาง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวปรับสมดุลที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยอาจมากกว่าปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่อมูลค่าของเงิน สิ่งเหล่านี้มีผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ การลงทุน การค้า การผลิต และการว่างงาน

โดยทั่วไปแล้วธนาคารกลางต้องการกระตุ้นเศรษฐกิจและเข้าถึงระดับเงินเฟ้อที่รัฐบาลกำหนด ดังนั้นพวกเขาจึงปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามนั้น สิ่งนี้จะกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อโดยธนาคารเอกชนและบุคคลทั่วไป และกระตุ้นการบริโภค การผลิต และเศรษฐกิจโดยรวม อัตราดอกเบี้ยต่ำอาจเป็นกลยุทธ์ที่ดี แต่ก็เป็นกลยุทธ์ที่ไม่ดี ในระยะยาว อัตราดอกเบี้ยต่ำจะทำให้เศรษฐกิจขยายตัวมากเกินไปด้วยเงินสด และสามารถสร้างฟองสบู่ทางเศรษฐกิจ ซึ่งดังที่เราทราบกันดีว่าไม่ช้าก็เร็วจะทำให้เกิดผลกระทบทั่วทั้งเศรษฐกิจ หากไม่ใช่ทั้งเศรษฐกิจ เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้ ธนาคารกลางยังสามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ ซึ่งจะช่วยลดปริมาณการกู้ยืมและทำให้เงินที่มีอยู่แก่ธนาคาร ธุรกิจ และบุคคลต่างๆ น้อยลง จากมุมมองของการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน Forex สถานที่ที่ดีที่สุดในการเริ่มต้นมองหาโอกาสในการซื้อขายคือการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

เงินเฟ้อ

ข่าวประชาสัมพันธ์เกี่ยวกับระดับเงินเฟ้อรายงานความผันผวนของต้นทุนสินค้าในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โปรดทราบว่าทุกเศรษฐกิจมีระดับเงินเฟ้อที่ "ดี" (ปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%) เมื่อเศรษฐกิจเติบโตในช่วงเวลาที่ยาวนาน จำนวนเงินในการหมุนเวียนจะเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นคำจำกัดความของอัตราเงินเฟ้อ เคล็ดลับคือเพื่อให้รัฐบาลและธนาคารกลางสร้างสมดุลให้ตัวเองในระดับที่พวกเขาตั้งไว้

อัตราเงินเฟ้อที่มากเกินไปจะทำให้สมดุลของอุปสงค์และอุปทานเอียงไปในทางที่ผิดต่ออุปทาน และค่าเงินอ่อนค่าลงเนื่องจากอุปทานของเงินมีมากกว่าอุปสงค์ ด้านพลิกของเหรียญเงินเฟ้อคือภาวะเงินฝืด ในช่วงภาวะเงินฝืด มูลค่าของเงินจะเพิ่มขึ้นและสินค้าและบริการก็ถูกลง ในระยะสั้นอาจเป็นสิ่งที่ดี แต่ในระยะยาว อาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจได้ เงินเป็นเชื้อเพลิงของเศรษฐกิจ เชื้อเพลิงน้อยลงเท่ากับการเคลื่อนไหวน้อยลง เมื่อถึงจุดหนึ่ง ภาวะเงินฝืดอาจส่งผลกระทบต่อประเทศจนมีเงินเหลือไม่มากพอที่จะทำให้เศรษฐกิจดำเนินต่อไปได้ ไม่ต้องพูดถึงการเติมเชื้อเพลิงให้กับประเทศเลย

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) วัดสินค้าและบริการทั้งหมดที่ผลิตโดยเศรษฐกิจในช่วงเวลาที่กำหนด และถือเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดสำหรับสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจ GDP เองไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์อย่างยิ่ง แต่อัตราที่ GDP เปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไปสามารถบอกคุณได้มากมายเกี่ยวกับความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจ เช่น การเติบโตหรือหดตัว สิ่งนี้จะทำให้คุณทราบถึงความแข็งแกร่งของสกุลเงินของประเทศ โดยการเติบโตของ GDP มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบเชิงบวกต่อมูลค่าสกุลเงิน

อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจหรือการขาดแคลนกับมูลค่าของเงินนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้าในบทความ สำหรับประเทศที่มีเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและเติบโต สกุลเงินที่อ่อนค่าลงนั้นไม่เป็นที่ทราบแน่ชัด การเติบโตทางเศรษฐกิจในระดับสูงอย่างยั่งยืนสามารถนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ซึ่งดังที่เราได้เห็นแล้วว่ามีผลกระทบด้านลบต่อค่าสกุลเงิน