BoC จะลดอัตราดอกเบี้ยลงตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ราคาที่อยู่อาศัยปี 2024 ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลง

ข้อสังเกตล่าสุดโดยผู้ว่าการ BoC Tiff Macklem ว่า "ขณะนี้อัตราดอกเบี้ยอาจถูกจำกัดเพียงพอ" เนื่องจากอุปสงค์ส่วนเกินสิ้นสุดลง และการเติบโตที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ทำให้คนส่วนใหญ่เชื่อว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว

อย่างไรก็ตาม Macklem กล่าวเสริมว่า "ในเวลานี้ การพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังไม่รอบคอบ"

หลังจากหดตัว 0.2% ในเดือนเมษายน-มิถุนายน คาดว่าเศรษฐกิจจะขยายตัวในอัตราปานกลางที่ 0.2% ต่อปีในไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อได้ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดที่ 8.1% ในเดือนมิถุนายน 2022 เหลือ 3.1% ในเดือนที่แล้ว

นอกเหนือจากนักเศรษฐศาสตร์หนึ่งคนแล้ว ยี่สิบหกคนที่สำรวจโดยรอยเตอร์ระหว่างวันที่ 27 ถึง 30 พฤศจิกายน คาดการณ์ว่า ธนาคารแห่งแคนาดา จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ที่ 5% จนถึงอย่างน้อยสิ้นเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นจุดยืนที่สอดคล้องกับอัตราของธนาคารกลางสหรัฐ สหรัฐ.

ในเดือนมกราคม มีเพียงบาร์เคลย์เท่านั้นที่คาดว่าจะเพิ่มอัตราคะแนนพื้นฐานอีก 25 คะแนน ฟิวเจอร์สของอัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมีนาคม ซึ่งเร็วกว่าการคาดการณ์ของการสำรวจความคิดเห็น

“เป็นที่แน่ชัดในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมาว่าอัตราดอกเบี้ยในบริเวณใกล้เคียง 5% เป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเติบโต” เอเวอรี่ เชนเฟลด์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ CIBC Capital Markets กล่าว “แม้ว่าสิ่งนี้จะเป็นประโยชน์ในเวลานี้ เนื่องจาก BoC พยายามที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ แต่ก็ไม่สามารถรักษาการลากเช่นนี้ไว้ตลอดทั้งปีข้างหน้าได้”

“การเรียกร้องของเราบ่งบอกถึงช่องว่างที่ใหญ่กว่าระหว่าง อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และแคนาดา แต่นั่นก็สอดคล้องกับหลักฐานที่มีอยู่ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของอเมริกา เนื่องจากระดับหนี้ครัวเรือนที่ลดลงและการผูกมัดในการจำนองระยะยาว ทำให้สามารถทนต่ออัตราดอกเบี้ยได้ดีกว่า ใกล้ 5%"

การสำรวจคาดการณ์ว่า BoC จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่สอง โดยค่ามัธยฐานระบุว่าจะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ย 100 จุดในปีหน้า ซึ่งมากกว่าที่เฟดคาดการณ์ไว้ 75 จุด

นักเศรษฐศาสตร์ประมาณ 70% หรือ 18 คนจาก 26 คน คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่หรือต่ำกว่า 4.0% ภายในสิ้นปี 2567 ซึ่งต่ำกว่าอัตราเงินเฟดที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.50 ถึง 4.75% อย่างมีนัยสำคัญ

“ธนาคารแห่งแคนาดาจะคิดล่วงหน้าโดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายยังคงอยู่ที่ 5%...(และ) โดยพื้นฐานแล้วจะสรุปได้ว่าวงจรการเดินป่าได้ทำหน้าที่ของมันแล้ว และจำเป็นต้องเริ่มเปลี่ยนไปสู่การกำหนดนโยบายการเงินที่เป็นปกติมากขึ้น” ตาม ถึง Robert Hogue ผู้ช่วยหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ที่ RBC

ในด้านการพัฒนา นักเศรษฐศาสตร์ของ Desjardins มีทัศนคติในแง่ร้ายเล็กน้อยเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ โดยคาดการณ์ว่า "จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยตื้นๆ ในช่วงครึ่งแรกของปี 2567"

“ความอ่อนแอของตลาดแรงงานที่ตามมาควรสร้างแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อ และกระตุ้นให้ธนาคารแห่งแคนาดาปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วงฤดูใบไม้ผลิปี 2024” ผู้เขียนระบุ

เนื่องจากผู้ถือจำนองเกือบหกสิบเปอร์เซ็นต์ยังไม่ได้ต่ออายุสินเชื่อของตนในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ปัญหาสำคัญก็คือ การลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้เหล่านี้มีความหมายต่อตลาดที่อยู่อาศัยและสำหรับผู้ที่รอคอยการเป็นเจ้าของบ้านอย่างใจจดใจจ่อมานานหลายปี

การสำรวจแยกต่างหากซึ่งดำเนินการระหว่างวันที่ 15-30 พฤศจิกายน ในกลุ่มนักวิเคราะห์อสังหาริมทรัพย์ 11 ราย คาดการณ์ว่าราคาบ้านโดยเฉลี่ยซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ในช่วงการแพร่ระบาด จะลดลงในปี 2567 หลังจากที่ลดลง 3.3% ในปีนี้ เทียบกับการเพิ่มขึ้น 2.0% ในปีนี้ คาดการณ์ไว้ในการสำรวจเดือนสิงหาคม

นักวิเคราะห์ตลาดอสังหาริมทรัพย์รายหนึ่งเป็นคนเดียวที่คาดการณ์ว่าความสามารถในการซื้อจะเพิ่มขึ้นในปีหน้า อย่างไรก็ตาม ผู้ตอบแบบสอบถามเจ็ดในเก้าคนคาดการณ์ว่าอัตราส่วนของเจ้าของบ้านต่อผู้เช่าจะลดลงภายในห้าปีข้างหน้า

แม้จะมีการประกาศมาตรการหลายประการในแถลงการณ์เศรษฐกิจฤดูใบไม้ร่วงล่าสุดโดยรัฐบาลเพื่อเพิ่มอุปทานที่อยู่อาศัยและช่วยเหลือผู้ให้กู้ในการรับมือกับเจ้าของบ้านที่มีความเสี่ยงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูง แต่สิ่งนี้ก็ยังคงเป็นเช่นนั้น

Sebastian Mintah นักเศรษฐศาสตร์ของ Moody's Analytics กล่าวว่าอุปทานที่กำลังจะมาถึงจะช่วยแก้ปัญหาการขาดแคลนในอดีตเป็นหลัก และไม่ได้วางแผนสำหรับอนาคต

“ตราบใดที่ประชากรที่แข็งแกร่งยังคงคาดว่าจะยังคงมีอยู่ ก็จำเป็นต้องมีการก่อสร้างใหม่ในอัตราที่แข็งแกร่ง” เนื่องจากผู้สร้างใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้น จึงมีแนวโน้มที่เป็นปัญหาว่าอุปทานใหม่จะไม่เพียงพอ