Dewan Komisaris Akan Menurunkan Suku Bunga Mulai Kuartal 2 2024; Harga Perumahan 2024 Seharusnya Tetap Tidak Berubah

Pernyataan baru-baru ini oleh Gubernur BoC Tiff Macklem bahwa "suku bunga sekarang mungkin cukup membatasi" mengingat berakhirnya kelebihan permintaan dan berlanjutnya pertumbuhan yang lemah membuat sebagian besar orang percaya bahwa bank sentral sudah selesai menaikkan suku bunga.

Namun, Macklem menambahkan, "Pada saat ini, tidak bijaksana untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga."

Setelah mengalami kontraksi sebesar 0,2% pada bulan April-Juni, perekonomian diperkirakan akan tumbuh pada tingkat tahunan yang moderat sebesar 0,2% pada kuartal sebelumnya. Namun inflasi telah menurun secara signifikan dari level tertingginya sebesar 8,1% pada Juni 2022 menjadi 3,1% pada bulan lalu.

Selain satu, dua puluh enam ekonom yang disurvei oleh Reuters antara tanggal 27 dan 30 November memperkirakan bahwa Bank of Canada akan mempertahankan suku bunga kebijakan utama sebesar 5% hingga setidaknya akhir bulan Maret, sebuah posisi yang konsisten dengan posisi Federal Reserve. Amerika Serikat.

Pada bulan Januari, hanya Barclays yang mengantisipasi kenaikan suku bunga tambahan sebesar 25 basis poin. Suku bunga berjangka mengantisipasi penurunan suku bunga pertama di bulan Maret, yang lebih awal dari perkiraan jajak pendapat.

“Sangat jelas terlihat dalam dua kuartal terakhir bahwa suku bunga di sekitar 5% merupakan hambatan besar terhadap pertumbuhan,” kata Avery Shenfeld, kepala ekonom di CIBC Capital Markets. “Meskipun hal ini menguntungkan saat ini karena Dewan Komisaris berupaya mengendalikan inflasi, hal ini tidak dapat dipertahankan untuk satu tahun ke depan.”

“Seruan kami memang menyiratkan kesenjangan yang lebih besar antara suku bunga AS dan Kanada , namun hal ini konsisten dengan bukti yang ada yang menunjukkan perekonomian Amerika, karena tingkat utang rumah tangga yang lebih rendah dan hipotek jangka panjang yang terkunci, lebih mampu menahan suku bunga. mendekati 5%."

Jajak pendapat tersebut memperkirakan bahwa Dewan Komisaris akan mulai menurunkan suku bunga pada kuartal kedua, dengan median mengindikasikan bahwa Dewan Komisaris akan menerapkan penurunan suku bunga sebesar 100 basis poin pada tahun mendatang, yaitu 75 basis poin lebih tinggi dari apa yang diperkirakan akan dilakukan oleh The Fed.

Sekitar 70% ekonom, atau 18 dari 26 ekonom, memperkirakan bahwa tingkat suku bunga akan berada pada atau di bawah 4,0 persen pada akhir tahun 2024, yang secara signifikan lebih rendah dari perkiraan suku bunga dana federal sebesar 4,50 hingga 4,75 persen.

"Bank of Canada akan berpikir ke depan dengan suku bunga kebijakannya yang masih sebesar 5%...(dan) pada dasarnya akan menyimpulkan bahwa siklus kenaikan suku bunga telah berhasil dan perlu mulai beralih ke arah kebijakan moneter yang lebih normal," menurut kepada Robert Hogue, asisten kepala ekonom di RBC.

Mengenai pembangunan, para ekonom Desjardins sedikit pesimis dibandingkan rekan-rekan mereka, dan mengantisipasi "resesi yang singkat dan dangkal pada paruh pertama tahun 2024."

“Pelemahan pasar tenaga kerja yang menyertainya akan memberikan tekanan pada inflasi dan mendorong Bank of Canada untuk menurunkan suku bunga kebijakan sekitar musim semi tahun 2024,” para penulis menyatakan.

Karena hampir enam puluh persen pemegang hipotek belum memperbarui pinjaman mereka dengan suku bunga yang lebih tinggi, isu kritisnya adalah apa arti antisipasi penurunan suku bunga ini bagi pasar perumahan dan bagi mereka yang telah menantikan kepemilikan rumah selama bertahun-tahun.

Sebuah survei terpisah yang dilakukan pada tanggal 15-30 November terhadap sebelas analis properti memperkirakan bahwa rata-rata harga rumah, yang meningkat lebih dari 50% selama pandemi, akan tetap stabil pada tahun 2024 menyusul penurunan sebesar 3,3% pada tahun ini, dibandingkan dengan kenaikan sebesar 2,0%. diprediksi dalam survei bulan Agustus.

Seorang analis pasar properti adalah satu-satunya yang memperkirakan bahwa keterjangkauan pembelian akan meningkat di tahun mendatang. Namun, tujuh dari sembilan responden memperkirakan rasio pemilik rumah terhadap penyewa akan menurun dalam lima tahun ke depan.

Meskipun pemerintah telah mengumumkan beberapa langkah dalam Pernyataan Ekonomi Musim Gugur terbaru untuk meningkatkan pasokan perumahan dan membantu pemberi pinjaman mengatasi pemilik rumah yang berisiko akibat suku bunga tinggi, hal ini tetap terjadi.

Ekonom Moody's Analytics, Sebastian Mintah, menyatakan bahwa pasokan yang akan datang terutama akan mengatasi kekurangan di masa lalu dan bukan merencanakan masa depan.

“Selama demografi yang kuat diperkirakan akan bertahan, diperlukan pembangunan baru yang tinggi.” Ketika para pembangun mengadopsi pendekatan yang lebih hati-hati, ada kemungkinan besar bahwa pasokan baru tidak akan mencukupi.