Sarapan Kewangan pada 13 Jun: Inflasi AS "Seram Daripada Harimau", Emas dan Dolar AS Mendaki Ke Paras Tinggi Baru

Pada permulaan pasaran Asia pada hari Isnin (13 Jun), emas spot naik sedikit, mencapai paras tertinggi lebih daripada satu bulan kepada AS$1,878.65 seauns, kerana data pada hari Jumaat menunjukkan bahawa IHP AS pada Mei mencatatkan kenaikan tahunan terbesar sejak 1981. Daya tarikan emas telah meningkat, kerana inflasi emas dilihat sebagai salah satu alat menentang inflasi. Di samping itu, indeks keyakinan pengguna AS awal Universiti Michigan pada bulan Jun mencecah rekod rendah, yang turut meningkatkan permintaan belian selamat emas. Indeks dolar AS juga mengenepi lebih tinggi, mencecah paras tertinggi empat minggu pada 104.45 pada satu ketika, kerana jangkaan pasaran untuk kenaikan kadar Fed hawkish minggu ini meningkat selepas data CPI. Minyak mentah AS dibuka lebih rendah dan bergerak lebih rendah, dan kini didagangkan sekitar 118.68. Kebimbangan pasaran tentang wabak Asia telah melantun semula, menekan prospek permintaan.


Dari segi penutupan komoditi , niaga hadapan emas Ogos di COMEX ditutup naik 1.2% pada hari Jumaat pada $1,875.50 seauns, meningkat 1.4% minggu ini. Niaga hadapan minyak mentah WTI Julai ditutup turun $0.84, atau 0.69%, pada $120.67/tong, naik 1.51% minggu ini; Niaga hadapan minyak mentah Brent Ogos ditutup turun $1.06, atau 0.86%, pada $122.01/tong. Untuk minggu ini, ia meningkat kira-kira 1.80%.

Saham AS ditutup, S&P 500 jatuh 2.9% pada Jumaat lepas; ia jatuh lebih daripada 5% untuk minggu itu; Dow Jones jatuh 2.7%, dan 4.6% untuk minggu ini; Komposit Nasdaq jatuh 3.5%, dan jatuh 5.6% untuk minggu ini; Nas The Dak 100 jatuh 3.6%, turun 5.7% untuk minggu ini; Russell 2000 jatuh 2.7%, turun 4.4% untuk minggu itu.

Memandang Hadapan Isnin

berita pasaran

IHP AS mencecah keuntungan tahunan terbesar sejak 1981 pada bulan Mei, rakyat Amerika merasakan bahang inflasi yang tinggi , kos makanan telah melonjak, mencadangkan Fed mungkin mengambil kenaikan kadar 50 mata asas ke bulan September untuk melawan inflasi. CPI meningkat 1.0% pada bulan Mei selepas meningkat 0.3% pada bulan April, dan diramalkan untuk kenaikan 0.7% bulan ke bulan. CPI meningkat 8.6% tahun ke tahun pada bulan Mei, peningkatan tahun ke tahun terbesar sejak Disember 1981, selepas meningkat 8.3% tahun ke tahun pada bulan April. IHP teras meningkat 0.6% pada bulan Mei daripada bulan sebelumnya, sama seperti kenaikan pada bulan April. CPI Teras meningkat 6.0% tahun ke tahun pada bulan Mei. Peningkatan 6.2% pada bulan April

Indeks keyakinan pengguna AS awal Universiti Michigan mencecah rekod rendah pada bulan Jun ① Keyakinan pengguna AS jatuh ke paras terendah pada awal Jun, apabila inflasi yang melambung tinggi terus memberi kesan kepada kewangan isi rumah.
②Data yang dikeluarkan pada Jumaat lalu menunjukkan bahawa indeks keyakinan pengguna Universiti Michigan jatuh kepada 50.2 pada bulan Jun daripada 58.4 pada bulan Mei. Angka itu lebih lemah daripada jangkaan semua ahli ekonomi yang ditinjau oleh Bloomberg, dengan ramalan median 58.1.
③ Jangkaan inflasi, yang diawasi rapi oleh Fed, juga bergerak lebih tinggi pada awal bulan ini, dengan 46% responden mengaitkan pandangan negatif kepada tekanan harga yang berterusan. Hanya 13% daripada responden menjangkakan pendapatan mereka berkembang lebih cepat daripada inflasi, kadar terendah dalam hampir satu dekad.
"Sepanjang tinjauan itu, pengguna sangat bimbang bahawa inflasi akan terus memakan pendapatan mereka, dan faktor yang mereka sebutkan tidak mungkin akan reda dalam masa terdekat," kata pengarah tinjauan Joanne Hsu dalam satu kenyataan. Perbelanjaan pengguna kekal kukuh, tetapi kemerosotan secara meluas dalam sentimen boleh menyebabkan mereka mengurangkan perbelanjaan, memperlahankan pertumbuhan."

Jabatan Perbendaharaan AS berkata defisit bajet kerajaan pada bulan Mei ialah $66 bilion
Jabatan Perbendaharaan AS berkata defisit bajet kerajaan bulan Mei ialah $66 bilion, jauh di bawah ramalan median $120 bilion, mencerminkan pemulihan ekonomi daripada wabak koronavirus Hasil kerajaan berterusan untuk menjadi kuat berikutan pemulihan yang sederhana dan pengurangan selanjutnya dalam perbelanjaan yang berkaitan dengan krisis kesihatan. Hasil pada Mei turun 16% daripada tahun sebelumnya kepada $389 bilion, kata Jabatan Perbendaharaan. Perbelanjaan jatuh 24% kepada $455 bilion pada bulan Mei.

Bernanke percaya bahawa Fed mempunyai peluang untuk mengelakkan kemelesetan yang teruk dalam usaha menentang inflasi. ① Bekas Pengerusi Fed Bernanke berkata selagi tekanan inflasi bahagian penawaran bertambah baik, pemimpin Fed mungkin mencapai apa yang dipanggil pendaratan lembut.
② "Ekonomi AS bercampur-campur hari ini," kata Bernanke pada rancangan itu pada hari Ahad. "Kemelesetan adalah satu kemungkinan. Ahli ekonomi sedang berusaha keras untuk meramalkan kemelesetan, tetapi saya fikir ada peluang yang baik, peluang yang munasabah, bahawa Fed akan mencapai apa yang dipanggil oleh Jerome Powell sebagai 'pendaratan yang lebih lembut.'"
③ Bernanke berkata dalam kes ini, inflasi terpanas di Amerika Syarikat dalam tempoh 40 tahun akan dilihat menjadi sejuk, dan tidak akan berlaku kemelesetan atau hanya kemelesetan yang sangat sederhana. Beliau merujuk kepada sokongan politik untuk kemerdekaan Fed dan menyatakan harapan bahawa rantaian bekalan akan bertambah baik dan harga minyak dan makanan akan stabil atau perlahan.
④ Sebaliknya, kehilangan keyakinan terhadap Fed boleh menyebabkan penggubal dasar mengambil langkah drastik, katanya. Bernanke berkata pasaran buruh AS yang kukuh adalah faktor yang menunjukkan "dengan sedikit nasib dan jika bahagian penawaran bertambah baik, Fed boleh mengekalkan inflasi rendah tanpa kos awal tahun 80-an."

Summers menggesa Fed untuk menghadapi keterukan inflasi, berkata risiko kemelesetan akan berlaku ① Bekas Setiausaha Perbendaharaan AS Lawrence Summers menggesa Fed untuk mengiktiraf tahap keterukan inflasi pada mesyuarat minggu ini, memandangkan risiko kemelesetan telah muncul di kaki langit.
② "Apabila inflasi setinggi itu dan pengangguran serendah itu, ia hampir selalu mengalami kemelesetan dalam tempoh dua tahun," katanya dalam rancangan itu pada Ahad. Mengenai inflasi, "unjuran Fed cenderung terlalu optimistik, dan saya harap mereka menghargai sepenuhnya magnitud masalah itu."
③ Summers menegaskan bahawa terdapat risiko kemelesetan pada tahun hadapan, dan kebarangkalian kemelesetan dalam tempoh dua tahun melebihi kemelesetan tanpa kemelesetan.
④ Musim panas telah meramalkan inflasi yang tinggi sejak tahun lepas. Laluan inflasi bergantung kepada perang Ukraine Presiden Rusia Vladimir Putin dan kesannya terhadap harga minyak, katanya. Indeks harga pengguna AS meningkat kepada 8.6% tahun ke tahun pada bulan Mei, menunjukkan tekanan harga semakin berakar umbi.
⑤ "Ia berisiko untuk naik lebih jauh, dan saya tidak fikir ia akan turun semula dengan sangat, sangat cepat," kata Summers. Beliau ialah seorang profesor Harvard dan penyumbang berbayar kepada TV Bloomberg.
⑥ Bagi pentadbiran Biden, Summers berkata "tidak banyak cara" untuk mengekalkan harga petrol turun sementara perang di Ukraine berterusan.

Bekas Ahli Ekonomi IMF: Bank Pusat Benar-benar Kacau, Fed Mungkin Perlu Menaikkan Kadar Kepada 5%
① Bekas ketua ekonomi di Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) berkata bahawa bank pusat tersilap dengan meyakinkan diri mereka bahawa prinsip asas ekonomi tidak lagi terpakai, menyebabkan inflasi melonjak ke paras tertinggi berbilang dekad.
②Olivier Blanchard, kini seorang penyelidik di Peterson Institute for International Economics di Washington, berkata Fed mungkin perlu menaikkan kadar faedah kepada 5% untuk mengembalikan harga terkawal.
③ Blanchard berkata di Forum Pelaburan Dunia Amundi di Paris bahawa bank pusat "boleh merosakkan, dan mereka melakukannya."
④ Beliau menambah bahawa Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell "boleh berkata kami benar-benar kacau dan kami perlu menaikkan kadar faedah sekarang" kepada 5%.
⑤ Inflasi telah melonjak ke paras tertinggi dalam 40 tahun di banyak bahagian ekonomi maju dengan latar belakang kenaikan harga tenaga, masalah bekalan, pasaran buruh yang ketat dan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine. Kadar faedah di bank pusat utama akan meningkat "dalam tempoh dua hingga tiga tahun akan datang", kata Blanchard. "Kita perlu bersedia untuk kadar AS mencecah 5 peratus, pasaran membayangkan kebarangkalian kadar yang sangat rendah melebihi 4 peratus. Saya fikir ia sepatutnya lebih tinggi."

Kerajaan AS akan mengetepikan keperluan ujian COVID-19 pra-berlepas untuk pengembara udara antarabangsa yang masuk
Berikutan lobi yang kuat daripada syarikat penerbangan dan industri pelancongan, kerajaan AS akan mengetepikan keperluan ujian COVID-19 pra-berlepas untuk pengembara udara antarabangsa yang masuk, di 12:01 pagi pada hari Ahad berkuatkuasa. Pentadbiran akan mengumumkan bahawa Pusat Kawalan dan Pencegahan Penyakit persekutuan tidak lagi memerlukan ujian COVID-19 pra-berlepas untuk pelancong yang datang ke AS, kerana sains dan data menentukan keperluan ini tidak lagi diperlukan. CDC akan membuat penilaian semula keputusan dalam tempoh 90 hari, kata pegawai.

Kanada Mencipta Lebih Banyak Pekerjaan Daripada Jangkaan pada bulan Mei sebab kenaikan itu. Kanada menambah 39,800 pekerjaan bersih pada bulan Mei, semuanya sepenuh masa, mengatasi jangkaan untuk keuntungan sebanyak 30,000, data Statistik Kanada menunjukkan. Kadar pengangguran jatuh kepada 5.1%, satu lagi rekod rendah, lebih baik daripada jangkaan bahawa ia akan kekal pada 5.2%.

Sebuah jambatan di atas sungai Severo Donetsk di Ukraine telah dimusnahkan oleh tentera Rusia, laluan pemindahan terputus
Tentera Rusia mengebom bandar Ukraine yang dikepung Severo Donetsk dan bandar lain di seberang sungai, kata pegawai tempatan pada hari Ahad jambatan antara, memotong kemungkinan laluan pemindahan untuk orang awam. Severo Donetsk telah menjadi pusat pertempuran sengit untuk mengawal wilayah Udon Bass. Tentera Rusia telah menguasai sebahagian besar bandar itu, tetapi tentera Ukraine masih memegang kawasan perindustrian dan loji kimia Azot di mana ratusan orang awam telah berlindung.

Pedagang dan Barclays sedang mengintai kemungkinan kenaikan kadar 75bps oleh Fed
Pedagang melihat peluang 50% untuk kenaikan kadar 75bps oleh Fed pada bulan Julai, manakala Barclays menjangkakan ia akan berlaku sejurus minggu depan Tambah begitu banyak. Barclays menjadi firma Wall Street utama pertama yang menjangkakan kenaikan kadar 75 mata asas selepas data menunjukkan inflasi dipercepatkan pada bulan Mei, dan bukannya 50 mata asas yang dibayangkan oleh pembuat dasar berulang kali. Pada masa yang sama, pasaran wang juga telah menaikkan pertaruhan pada kenaikan kadar yang lebih besar pada bulan Julai dan September.

Goldman Sachs: Harga tenaga tidak cukup meningkat untuk mengekang permintaan
Harga tenaga perlu meningkat lebih jauh sebelum rakyat Amerika mula mengurangkan penggunaan, kata Damien Courvalin, ketua penyelidikan tenaga dan pakar strategi komoditi di Goldman Sachs. Harga tidak cukup tinggi untuk melembapkan pertumbuhan permintaan, yang semakin meningkat memandangkan pertumbuhan ekonomi global kekal kukuh. Dan setakat ini, momentum telah menunjukkan bahawa pengguna masih cukup berdaya tahan untuk menyerap harga minyak yang lebih tinggi.

Pegawai ECB: Harapan untuk kenaikan kadar September lebih besar daripada kenaikan kadar 25bps yang kini dirancang untuk Julai
Majlis Pentadbiran ECB dan Presiden Bank Pusat Austria Holzmann berkata beliau mahukan kenaikan kadar September Itu lebih besar daripada kenaikan kadar 25 mata asas yang dirancang pada masa ini Julai. Ditanya sama ada beliau akan menerima kenaikan kadar yang lebih kecil pada Julai tetapi berharap untuk kenaikan 50 mata asas atau lebih pada September, beliau berkata itu tidak salah, sambil menambah bahawa inflasi yang lebih tinggi berterusan Semakin lama ia mengambil masa, semakin besar risiko jangkaan inflasi akan menjadi tidak bersauh.

Bank pusat Rusia mengurangkan kadar penanda arasnya kepada 9.5% daripada paras sebelum krisis Ukraine
Bank pusat Rusia mengurangkan kadar faedah penanda arasnya kepada 9.5 peratus, di mana ia sebelum krisis di Ukraine, dan berkata ia akan terus meneroka lebih banyak ruang untuk mengurangkan kadar apabila inflasi perlahan daripada paras tertinggi hampir 20 tahun dan penguncupan ekonomi semakin ketara. Pemotongan kadar itu melebihi ramalan purata dalam tinjauan Reuters awal minggu ini sebanyak 100 mata asas

Senarai keadaan pasaran global utama

Saham AS jatuh untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Jumaat dan mencatatkan kerugian mingguan terbesar mereka sejak Januari, apabila inflasi secara tidak dijangka meningkat ke paras tertinggi 40 tahun pada bulan Mei, memaksa peniaga menaikkan pertaruhan mereka bahawa Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar faedah dengan lebih agresif. S&P 500 jatuh 2.9% pada hari Jumaat, kerugian mingguan kesembilannya dalam tempoh 10 minggu yang lalu. Saham Bank of America jatuh mendadak pada hari Jumaat selepas data inflasi, diketuai oleh Wells Fargo. Aset yang lebih berisiko berprestasi rendah dalam pasaran yang lebih luas, dengan saham bioteknologi jatuh.

Ed Moya, penganalisis pasaran kanan di Oanda, berkata Fed kini akan dipaksa untuk menaikkan kadar lagi kerana inflasi jelas bukan sementara dan tidak bersedia untuk memuncak.

Kekalahan pada hari Jumaat adalah kesinambungan tiga bulan kegawatan dalam saham AS. S&P 500 telah jatuh 19% daripada paras tertinggi sepanjang masa pada Januari, manakala Nasdaq 100 telah kehilangan 28% tahun ini.

Semua mata kini akan beralih kepada mesyuarat Fed minggu ini dan penyata kadar penggubal dasar. Pedagang membuat spekulasi mengenai kenaikan 50 mata asas kenaikan kadar sehingga September, dan telah meningkatkan pertaruhan pada kemungkinan kenaikan 75 mata asas dalam beberapa bulan akan datang.

Bill Adams, ketua ekonomi di Comerica Bank, berkata bahawa lebih lama inflasi berterusan dan lebih cepat Fed menaikkan kadar faedah, lebih besar halangan kepada pertumbuhan ekonomi. membawa risiko penurunan yang lebih besar.

logam berharga

Harga emas melantun semula dalam dagangan bergelora pada hari Jumaat apabila tumpuan beralih kepada risiko ekonomi selepas data inflasi AS yang meningkat menyokong pertaruhan pada kenaikan kadar faedah yang agresif. Harga pengguna AS meningkat pada Mei, mencadangkan Rizab Persekutuan mungkin terus menaikkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas sehingga September. Emas jatuh kepada $1,824.92, paras terendah sejak 19 Mei, apabila pelabur emas Safe-haven segera memadamkan kerugian apabila ia menilai kesan data terhadap ekonomi, terus meningkat selepas keyakinan pengguna AS jatuh ke paras terendah sepanjang masa pada awal Jun, menurut kepada tinjauan Universiti Michigan.



Tai Wong, seorang peniaga logam bebas di New York, berkata emas telah berada dalam perjalanan roller coaster yang gila, mencecah paras rendah bulan ini selepas laporan CPI, sebelum melantun mendadak dan melantun semula selepas laporan keyakinan pengguna terburuk dalam rekod; Tambah Wong, nasib emas minggu depan mungkin bergantung kepada mesyuarat Rizab Persekutuan.

Emas meningkat walaupun dolar lebih kukuh dan hasil bon AS yang lebih tinggi; seperti emas, perak memadamkan kerugian awalnya, memperoleh 0.91% kepada $21.86 satu auns.

mentah

Harga minyak mentah meningkat untuk minggu ketujuh berturut-turut, walaupun inflasi AS yang mempercepatkan menghadkan keuntungan minyak mentah, bekalan dan permintaan bahan api yang ketat mengekalkan asas pasaran yang yakin; West Texas Intermediate jatuh 0.7% pada hari Jumaat dan berada dalam julat $4 pada hari Kemeruapan intra-hari adalah tidak menentu; walaupun kerugian pada hari Jumaat, minyak mentah WTI naik 1.5% untuk minggu ini.



Laporan Jabatan Buruh menunjukkan bahawa inflasi meningkat kepada paras tertinggi dalam 40 tahun pada bulan Mei, menyebabkan kedinginan merentasi pasaran kewangan dan mungkin menandakan kenaikan kadar agresif selanjutnya oleh Rizab Persekutuan.

"Apa yang kita hadapi ialah inflasi yang lari dan minyak mentah akan bergantung pada pasaran," kata Tariq Zahir, pengarah urusan program makro global di Tyche Capital Advisors LLC.

Semasa peniaga menilai kesan inflasi ke atas permintaan jangka panjang, pasaran spot menunjukkan kegelisahan yang melampau. Minyak mentah North Sea Forties didagangkan pada premium lebih daripada $4 kepada penanda arasnya pada hari Jumaat, paras tertinggi sejak sekurang-kurangnya 2008.

pertukaran asing

Hasil perbendaharaan melonjak dan dolar melanjutkan kenaikan apabila inflasi AS mencecah paras tertinggi 40 tahun pada bulan Mei dan peniaga menaikkan ramalan mereka untuk berapa banyak Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar faedah seterusnya. Yen sebahagian besarnya tidak berubah pada hari Jumaat selepas kerugian lima hari berturut-turut, memadamkan keuntungan harian selepas meningkat apabila pegawai Jepun menyatakan kebimbangan mengenai kadar susut nilai yen.



Indeks dolar AS meningkat 0.83% kepada 104.17 pada hari Jumaat, dan melanjutkan kenaikan pada hari Isnin (13 Jun), sekali gus menyegarkan paras tertinggi hampir empat minggu pada 104.45. Apabila pelabur berpusu-pusu ke aset selamat dan pasaran menjangkakan Fed akan menaikkan kadar faedah secara agresif; data yang dikeluarkan oleh Jabatan Buruh AS pada hari Jumaat menunjukkan bahawa CPI meningkat 8.6% tahun ke tahun pada bulan Mei, melebihi jangkaan penganalisis sebanyak 8.3%.

Hasil bon Perbendaharaan AS meningkat secara menyeluruh, dengan hasil jangka pendek meningkat paling banyak; Hasil Perbendaharaan 2 tahun kini meningkat 24 mata asas kepada 3.05%; Pasaran saham AS jatuh.

USD/JPY tidak berubah pada hari Jumaat; ia jatuh 0.7% kepada 133.37 semasa sesi; Kementerian Kewangan Jepun, Bank of Japan dan Agensi Perkhidmatan Kewangan mengeluarkan kenyataan yang mengatakan mereka "prihatin" tentang penurunan pesat dalam yen baru-baru ini berbanding dolar dan bahawa mereka akan "sesuai" jika perlu "Mengambil tindakan ke atas kadar pertukaran. Pada permulaan pasaran Asia pada hari Isnin, dolar berbanding yen pernah menyegarkan paras tertinggi lebih daripada 20 tahun pada 134.84, peningkatan kira-kira 0.33%.

Dolar akan menyaksikan pembetulan ringan berbanding yen pada akhir tahun ini, pakar strategi HSBC menulis dalam satu nota, memetik perbahasan lanjut mengenai dasar kawalan keluk hasil Bank of Japan pada separuh kedua tahun ini dan potensi risiko yang tidak menentu.

Euro jatuh sebanyak 1.1% kepada 1.0506 berbanding dolar pada hari Jumaat; ia melanjutkan kerugian pada hari Isnin, jatuh sebanyak 0.3% kepada 1.0485, menyegarkan paras terendah hampir satu bulan. Jordan Rochester, pakar strategi FX di Nomura, meramalkan EUR/USD jatuh kepada 1.04 dengan stop loss 1.0825, percaya bahawa "puncak jangka pendek kekuatan euro dipacu ECB" telah tiba, termasuk panduan jelas ECB untuk dua mesyuarat seterusnya , dan ECB relatif, pasaran menetapkan harga Fed secara relatif dovish.

GBP/USD jatuh 1.43% kepada $1.2310 pada hari Jumaat, jatuh untuk minggu kedua berturut-turut. Tinjauan ekonomi Britain yang suram membuatkan pelabur gementar. GBP/USD melanjutkan kerugian pada hari Isnin, sekali menyegarkan tahap terendah hampir sebulan pada 1.2270 .

USD/CAD meningkat 0.66% kepada 1.2780 pada hari Jumaat; Kanada menambah lebih banyak pekerjaan daripada yang dijangkakan pada bulan Mei, kadar pengangguran jatuh kepada 5.1%, dan gaji meningkat lebih daripada yang dijangkakan; USD/CAD meningkat 0.9% semasa sesi.