Sarapan Finansial pada 13 Juni: Inflasi AS "Bersemangat Dari Macan", Emas dan Dolar AS Naik ke Level Tertinggi Baru

Pada awal pasar Asia pada hari Senin (13 Juni), emas spot naik sedikit, mencapai tertinggi lebih dari satu bulan menjadi US$1.878,65 per ounce, karena data pada hari Jumat menunjukkan bahwa IHK AS pada bulan Mei mencatat kenaikan tahunan terbesar sejak 1981. Daya tarik emas telah meningkat, karena inflasi emas dipandang sebagai salah satu alat melawan inflasi. Selain itu, indeks kepercayaan konsumen AS awal Universitas Michigan pada bulan Juni mencapai rekor terendah, yang juga mendorong permintaan pembelian safe-haven emas. Indeks dolar AS juga naik lebih tinggi, mencapai level tertinggi empat minggu di 104,45 pada satu titik, karena ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga Fed yang hawkish minggu ini meningkat setelah data CPI. Minyak mentah AS dibuka lebih rendah dan bergerak lebih rendah, dan saat ini diperdagangkan di sekitar 118,68. Kekhawatiran pasar tentang epidemi Asia telah pulih kembali, menekan prospek permintaan.


Dalam hal penutupan komoditas , emas berjangka Agustus di COMEX ditutup naik 1,2% pada hari Jumat di $1,875.50 per ounce, naik 1,4% minggu ini. Minyak mentah berjangka WTI Juli ditutup turun $0,84, atau 0,69%, pada $120,67/barel, naik 1,51% minggu ini; Minyak mentah berjangka Brent Agustus ditutup turun $1,06, atau 0,86%, pada $122,01/barel. Untuk minggu ini, naik sekitar 1,80%.

Saham AS ditutup, S&P 500 turun 2,9% Jumat lalu; itu turun lebih dari 5% untuk minggu ini; Dow Jones turun 2,7%, dan 4,6% untuk minggu ini; Nasdaq Composite turun 3,5%, dan turun 5,6% untuk minggu ini; Nas The Dak 100 turun 3,6%, turun 5,7% untuk minggu ini; Russell 2000 turun 2,7%, turun 4,4% untuk minggu ini.

Melihat ke Depan Senin

berita pasar

CPI AS mencapai kenaikan tahunan terbesar sejak tahun 1981 pada bulan Mei, orang Amerika merasakan panasnya inflasi yang tinggi , biaya makanan telah melonjak, menunjukkan bahwa Fed dapat mengambil kenaikan suku bunga 50 basis poin ke bulan September untuk melawan inflasi. CPI naik 1,0% di bulan Mei setelah naik 0,3% di bulan April, dan diperkirakan naik 0,7% bulan ke bulan. CPI naik 8,6% tahun-ke-tahun di bulan Mei, kenaikan tahun-ke-tahun terbesar sejak Desember 1981, setelah naik 8,3% tahun-ke-tahun di bulan April. IHK inti naik 0,6% di bulan Mei dari bulan sebelumnya, sama dengan kenaikan di bulan April. Core CPI naik 6,0% tahun ke tahun di bulan Mei. 6,2% meningkat di bulan April

Indeks kepercayaan konsumen AS awal Universitas Michigan mencapai rekor terendah pada bulan Juni Kepercayaan konsumen AS turun ke rekor terendah pada awal Juni, karena melonjaknya inflasi terus berdampak pada keuangan rumah tangga.
Data yang dirilis Jumat lalu menunjukkan bahwa indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan turun menjadi 50,2 di bulan Juni dari 58,4 di bulan Mei. Angka tersebut lebih lemah dari ekspektasi semua ekonom yang disurvei oleh Bloomberg, dengan perkiraan median 58,1.
Ekspektasi inflasi, yang diawasi ketat oleh The Fed, juga bergerak lebih tinggi awal bulan ini, dengan 46% responden mengaitkan pandangan negatif dengan tekanan harga yang terus-menerus. Hanya 13% responden mengharapkan pendapatan mereka tumbuh lebih cepat dari inflasi, tingkat terendah dalam hampir satu dekade.
"Sepanjang survei, konsumen sangat khawatir bahwa inflasi akan terus menggerogoti pendapatan mereka, dan faktor-faktor yang mereka sebutkan tidak mungkin mereda dalam waktu dekat," kata direktur survei Joanne Hsu dalam sebuah pernyataan. Pengeluaran konsumen tetap kuat, tetapi penurunan sentimen secara luas dapat menyebabkan mereka memangkas pengeluaran, memperlambat pertumbuhan."

Departemen Keuangan AS mengatakan defisit anggaran pemerintah Mei adalah $66 miliar
Departemen Keuangan AS mengatakan defisit anggaran pemerintah bulan Mei adalah $66 miliar, jauh di bawah perkiraan median $120 miliar, mencerminkan pemulihan ekonomi dari pandemi virus corona Pendapatan pemerintah berlanjut menjadi kuat setelah pemulihan moderat dan pengurangan lebih lanjut dalam pengeluaran terkait dengan krisis kesehatan. Pendapatan pada Mei turun 16% dari tahun sebelumnya menjadi $389 miliar, kata Departemen Keuangan. Pengeluaran turun 24% menjadi $455 miliar di bulan Mei.

Bernanke percaya bahwa Fed memiliki kesempatan untuk menghindari resesi parah dalam memerangi inflasi. Mantan Ketua Fed Bernanke mengatakan bahwa selama tekanan inflasi sisi penawaran membaik, para pemimpin Fed dapat mencapai apa yang disebut soft landing.
"Ekonomi AS adalah tas campuran hari ini," kata Bernanke di acara itu pada hari Minggu. "Resesi adalah suatu kemungkinan. Para ekonom berusaha keras untuk memprediksi resesi, tetapi saya pikir ada peluang yang layak, peluang yang masuk akal, bahwa The Fed akan mencapai apa yang disebut Jerome Powell sebagai 'pendaratan yang lebih lembut'."
Bernanke mengatakan bahwa dalam kasus ini, inflasi terpanas di Amerika Serikat dalam 40 tahun akan terlihat mendingin, dan tidak akan ada resesi atau hanya resesi yang sangat ringan. Dia menunjuk dukungan politik untuk kemerdekaan Fed dan menyatakan harapan bahwa rantai pasokan akan membaik dan harga minyak dan makanan akan stabil atau melambat.
Sebaliknya, hilangnya kepercayaan pada The Fed dapat menyebabkan pembuat kebijakan mengambil tindakan drastis, katanya. Bernanke mengatakan pasar tenaga kerja AS yang kuat adalah faktor yang menunjukkan "dengan sedikit keberuntungan dan jika sisi penawaran membaik, The Fed dapat menjaga inflasi turun tanpa biaya di awal tahun 80-an."

Summers mendesak The Fed untuk menghadapi tingkat keparahan inflasi, dengan mengatakan risiko resesi sudah dekat Mantan Menteri Keuangan AS Lawrence Summers mendesak The Fed untuk mengakui tingkat keparahan inflasi pada pertemuan minggu ini, karena risiko resesi telah muncul di cakrawala.
"Ketika inflasi setinggi itu dan pengangguran serendah itu, hampir selalu resesi dalam dua tahun," katanya di acara itu pada hari Minggu. Tentang inflasi, "perkiraan The Fed cenderung terlalu optimis, dan saya berharap mereka sepenuhnya menghargai besarnya masalah."
Summers menunjukkan bahwa ada risiko resesi di tahun depan, dan kemungkinan resesi dalam dua tahun melebihi tidak ada resesi.
Musim panas telah memprediksi inflasi yang tinggi sejak tahun lalu. Jalur inflasi tergantung pada perang Ukraina Presiden Rusia Vladimir Putin dan dampaknya terhadap harga minyak, katanya. Indeks harga konsumen AS meningkat menjadi 8,6% tahun-ke-tahun di bulan Mei, menunjukkan tekanan harga semakin mengakar.
"Ini berisiko naik lebih jauh, dan saya tidak berpikir itu akan turun kembali dengan sangat, sangat cepat," kata Summers. Dia adalah seorang profesor Harvard dan kontributor berbayar untuk Bloomberg TV.
Untuk pemerintahan Biden, Summers mengatakan "tidak banyak cara" untuk menjaga harga bensin turun sementara perang di Ukraina berlanjut.

Mantan Ekonom IMF: Bank Sentral Benar-Benar Kacau, The Fed Mungkin Perlu Menaikkan Suku Bunga Menjadi 5%
Seorang mantan kepala ekonom di Dana Moneter Internasional (IMF) mengatakan bahwa bank sentral keliru dengan meyakinkan diri mereka sendiri bahwa prinsip-prinsip ekonomi dasar tidak lagi berlaku, mengirimkan inflasi melonjak ke tertinggi multi-dekade.
Olivier Blanchard, sekarang seorang peneliti di Institut Peterson untuk Ekonomi Internasional di Washington, mengatakan The Fed mungkin harus menaikkan suku bunga menjadi 5% untuk membawa harga kembali terkendali.
Blanchard mengatakan di Amundi World Investment Forum di Paris bahwa bank sentral “dapat mengacaukan, dan mereka melakukannya.”
Dia menambahkan bahwa Ketua Federal Reserve Jerome Powell "bisa saja mengatakan kita benar-benar kacau dan kita perlu menaikkan suku bunga sekarang" menjadi 5%.
Inflasi telah melonjak ke level tertinggi 40 tahun di banyak negara maju dengan latar belakang kenaikan harga energi, masalah pasokan, pasar tenaga kerja yang ketat dan invasi Rusia ke Ukraina. Suku bunga di bank sentral utama akan meningkat "dalam dua hingga tiga tahun ke depan", kata Blanchard. "Kita harus bersiap untuk suku bunga AS mencapai 5 persen, pasar menyiratkan kemungkinan suku bunga yang sangat rendah melebihi 4 persen. Saya pikir itu harus lebih tinggi."

Pemerintah AS akan mengesampingkan persyaratan pengujian COVID-19 pra-keberangkatan untuk pelancong udara internasional yang masuk
Mengikuti lobi yang kuat dari maskapai penerbangan dan industri perjalanan, pemerintah AS akan mengesampingkan persyaratan pengujian COVID-19 pra-keberangkatan untuk pelancong udara internasional yang masuk, di 12:01 pada hari Minggu efektif. Administrasi akan mengumumkan bahwa Pusat Pengendalian dan Pencegahan Penyakit federal tidak akan lagi memerlukan pengujian COVID-19 pra-keberangkatan untuk pelancong yang datang ke AS, karena sains dan data menentukan persyaratan ini tidak lagi diperlukan. CDC akan membuat penilaian ulang atas keputusan tersebut dalam waktu 90 hari, kata para pejabat.

Kanada Menciptakan Lebih Banyak Pekerjaan Daripada yang Diharapkan pada bulan Mei menjadi alasan kenaikan tersebut. Kanada menambahkan 39.800 pekerjaan bersih di bulan Mei, semuanya penuh waktu, mengalahkan ekspektasi untuk kenaikan 30.000, data Statistik Kanada menunjukkan. Tingkat pengangguran turun menjadi 5,1%, rekor terendah lainnya, lebih baik dari ekspektasi bahwa akan tetap di 5,2%.

Sebuah jembatan di atas sungai Severo Donetsk Ukraina dihancurkan oleh pasukan Rusia, jalur evakuasi terputus
Pasukan Rusia mengebom kota Severo Donetsk di Ukraina yang terkepung dan kota lain di seberang sungai, kata pejabat setempat pada Minggu jembatan di antaranya, memutus kemungkinan jalur evakuasi untuk warga sipil. Severo Donetsk telah menjadi pusat pertempuran sengit untuk menguasai wilayah Udon Bass. Pasukan Rusia telah menguasai sebagian besar kota, tetapi pasukan Ukraina masih menguasai kawasan industri dan pabrik kimia Azot tempat ratusan warga sipil mengungsi.

Pedagang dan Barclays mengincar kemungkinan kenaikan suku bunga 75bps oleh Fed
Pedagang melihat peluang 50% kenaikan suku bunga 75bps oleh Fed pada bulan Juli, sementara Barclays mengharapkannya secepat minggu depan Tambahkan begitu banyak. Barclays menjadi perusahaan Wall Street besar pertama yang mengharapkan kenaikan suku bunga 75 basis poin setelah data menunjukkan inflasi meningkat pada Mei, daripada yang telah berulang kali diisyaratkan oleh pembuat kebijakan 50 basis poin. Pada saat yang sama, pasar uang juga menaikkan taruhan pada kenaikan suku bunga yang lebih besar pada bulan Juli dan September.

Goldman Sachs: Harga energi tidak naik cukup untuk membatasi permintaan
Harga energi perlu naik lebih lanjut sebelum Amerika mulai mengurangi konsumsi, kata Damien Courvalin, kepala penelitian energi dan ahli strategi komoditas di Goldman Sachs. Harga tidak cukup tinggi untuk meredam pertumbuhan permintaan, yang tumbuh mengingat pertumbuhan ekonomi global tetap kuat. Dan sejauh ini, momentum tersebut menunjukkan bahwa konsumen masih cukup tangguh untuk menyerap harga minyak yang lebih tinggi.

Pejabat ECB: Harapan untuk kenaikan suku bunga September lebih besar dari kenaikan suku bunga 25bps yang saat ini direncanakan untuk Juli
Dewan Pemerintah ECB dan Presiden Bank Sentral Austria Holzmann mengatakan dia menginginkan kenaikan suku bunga September Itu lebih besar dari kenaikan suku bunga 25 basis poin yang saat ini direncanakan Juli. Ditanya apakah dia akan menerima kenaikan suku bunga yang lebih kecil pada bulan Juli tetapi berharap untuk kenaikan 50 basis poin atau lebih pada bulan September, dia mengatakan itu tidak salah, menambahkan bahwa inflasi yang lebih tinggi bertahan Semakin lama, semakin besar risiko ekspektasi inflasi. menjadi tidak terikat.

Bank sentral Rusia memangkas suku bunga acuan menjadi 9,5% dari tingkat sebelum krisis Ukraina
Bank sentral Rusia memangkas suku bunga acuan menjadi 9,5 persen, sebelum krisis di Ukraina, dan mengatakan akan terus mengeksplorasi lebih banyak ruang untuk menurunkan suku bunga karena inflasi melambat dari level tertinggi hampir 20 tahun dan kontraksi ekonomi yang membayangi. Pemotongan suku bunga melebihi perkiraan rata-rata dalam jajak pendapat Reuters awal pekan ini sebesar 100 basis poin

Daftar kondisi pasar global utama

Saham AS jatuh untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Jumat dan mencatat kerugian mingguan terbesar sejak Januari, karena inflasi secara tak terduga meningkat ke level tertinggi 40 tahun pada bulan Mei, memaksa para pedagang untuk menaikkan taruhan mereka bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga lebih agresif. S&P 500 turun 2,9% pada hari Jumat, kerugian mingguan kesembilan dalam 10 minggu terakhir. Saham Bank of America turun tajam pada hari Jumat setelah data inflasi, dipimpin oleh Wells Fargo. Aset berisiko berkinerja buruk di pasar yang lebih luas, dengan saham biotek jatuh.

Ed Moya, analis pasar senior di Oanda, mengatakan The Fed sekarang akan dipaksa untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut karena inflasi jelas tidak sementara dan belum siap mencapai puncaknya.

Kekalahan hari Jumat merupakan kelanjutan dari gejolak tiga bulan di saham AS. S&P 500 telah jatuh 19% dari level tertinggi sepanjang masa di bulan Januari, sedangkan Nasdaq 100 telah kehilangan 28% tahun ini.

Semua mata sekarang akan beralih ke pertemuan Fed minggu ini dan pernyataan suku bunga pembuat kebijakan. Pedagang berspekulasi tentang kenaikan suku bunga 50 basis poin hingga September, dan telah meningkatkan taruhan pada kemungkinan kenaikan 75 basis poin dalam beberapa bulan mendatang.

Bill Adams, kepala ekonom di Comerica Bank, mengatakan bahwa semakin lama inflasi bertahan dan semakin cepat The Fed menaikkan suku bunga, semakin besar hambatan bagi pertumbuhan ekonomi. membawa risiko penurunan yang lebih besar.

logam mulia

Harga emas rebound dalam perdagangan berombak pada hari Jumat karena fokus beralih ke risiko ekonomi setelah data inflasi AS yang meningkat mendukung taruhan pada kenaikan suku bunga yang agresif. Harga konsumen AS meningkat pada bulan Mei, menunjukkan Federal Reserve dapat terus menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin hingga September. Emas turun menjadi $1.824,92, terendah sejak 19 Mei, karena investor Safe-haven emas dengan cepat menghapus kerugian karena menilai dampak data terhadap ekonomi, lebih lanjut didorong setelah kepercayaan konsumen AS turun ke level terendah sepanjang masa pada awal Juni, menurut untuk survei University of Michigan.



Tai Wong, seorang pedagang logam independen di New York, mengatakan emas telah naik roller coaster gila, mencapai terendah bulan ini setelah laporan CPI, sebelum rebound tajam dan rebound lagi setelah laporan kepercayaan konsumen terburuk dalam catatan; Wong menambahkan bahwa nasib emas minggu depan mungkin tergantung pada pertemuan Federal Reserve.

Emas menguat meskipun dolar lebih kuat dan imbal hasil obligasi AS lebih tinggi; seperti emas, perak menghapus kerugian awalnya, naik 0,91% menjadi $21,86 per ounce.

mentah

Harga minyak mentah naik untuk minggu ketujuh berturut-turut, meskipun percepatan inflasi AS membatasi kenaikan minyak mentah, pasokan dan permintaan bahan bakar yang ketat membuat fundamental pasar tetap bullish; West Texas Intermediate turun 0,7% pada hari Jumat dan berada di kisaran $4 hari ini. Volatilitas intra-hari tidak stabil; meskipun kerugian hari Jumat, minyak mentah WTI naik 1,5% untuk minggu ini.



Sebuah laporan Departemen Tenaga Kerja menunjukkan bahwa inflasi naik ke level tertinggi 40 tahun di bulan Mei, mengirimkan rasa dingin di pasar keuangan dan mungkin menandakan kenaikan suku bunga agresif lebih lanjut oleh Federal Reserve.

"Apa yang kita hadapi adalah inflasi yang tidak terkendali dan minyak mentah akan bergantung pada pasar," kata Tariq Zahir, direktur pelaksana program makro global di Tyche Capital Advisors LLC.

Saat para pedagang menilai dampak inflasi pada permintaan jangka panjang, pasar spot menunjukkan kegelisahan yang ekstrem. Minyak mentah North Sea Forties diperdagangkan dengan harga premium lebih dari $4 untuk patokannya pada hari Jumat, level tertinggi setidaknya sejak 2008.

pertukaran asing

Imbal hasil Treasury melonjak dan dolar memperpanjang kenaikan karena inflasi AS mencapai level tertinggi 40 tahun di bulan Mei dan para pedagang menaikkan perkiraan mereka tentang berapa banyak Federal Reserve akan menaikkan suku bunga berikutnya. Yen sebagian besar datar pada hari Jumat setelah kerugian lima hari berturut-turut, menghapus kenaikan intraday setelah naik karena pejabat Jepang menyatakan kekhawatiran tentang laju depresiasi yen.



Indeks dolar AS naik 0,83% menjadi 104,17 pada hari Jumat, dan memperpanjang kenaikan pada Senin (13 Juni), setelah menyegarkan level tertinggi hampir empat minggu di 104,45. Karena investor berduyun-duyun ke aset safe-haven dan pasar mengharapkan The Fed secara agresif menaikkan suku bunga; data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS pada hari Jumat menunjukkan bahwa CPI naik 8,6% tahun ke tahun di bulan Mei, melebihi ekspektasi analis sebesar 8,3%.

Imbal hasil obligasi Treasury AS naik secara keseluruhan, dengan imbal hasil jangka pendek naik paling tinggi; Imbal hasil Treasury 2-tahun saat ini naik 24 basis poin menjadi 3,05%; Pasar saham AS jatuh.

USD/JPY datar pada hari Jumat; turun 0,7% menjadi 133,37 selama sesi; Kementerian Keuangan Jepang, Bank of Japan dan Badan Layanan Keuangan mengeluarkan pernyataan yang mengatakan bahwa mereka "prihatin" tentang penurunan cepat yen terhadap dolar baru-baru ini dan bahwa mereka akan "dengan tepat" jika perlu "Mengambil tindakan terhadap nilai tukar. awal pasar Asia pada hari Senin, dolar terhadap yen pernah menyegarkan tertinggi lebih dari 20 tahun di 134,84, meningkat sekitar 0,33%.

Dolar akan melihat koreksi ringan terhadap yen akhir tahun ini, ahli strategi HSBC menulis dalam sebuah catatan, mengutip perdebatan lebih lanjut atas kebijakan kontrol kurva imbal hasil Bank of Japan pada paruh kedua tahun ini dan selera risiko yang berpotensi bergejolak.

Euro turun sebanyak 1,1% menjadi 1,0506 terhadap dolar pada hari Jumat; itu memperpanjang penurunan pada hari Senin, jatuh sebanyak 0,3% menjadi 1,0485, menyegarkan level terendah hampir satu bulan. Jordan Rochester, ahli strategi FX di Nomura, memperkirakan EUR/USD jatuh ke 1,04 dengan stop loss 1,0825, percaya bahwa "puncak kekuatan euro yang didorong oleh ECB dalam waktu dekat" telah tiba, termasuk panduan jelas ECB untuk dua pertemuan berikutnya , dan ECB relatif , pasar menilai The Fed relatif dovish.

GBP/USD turun 1,43% menjadi $1,2310 pada hari Jumat, jatuh untuk minggu kedua berturut-turut. Prospek ekonomi Inggris yang suram membuat investor gelisah. GBP/USD memperpanjang penurunan pada hari Senin, setelah menyegarkan level terendah satu bulan di 1,2270 .

USD/CAD naik 0,66% menjadi 1,2780 pada hari Jumat; Kanada menambahkan lebih banyak pekerjaan dari yang diharapkan pada bulan Mei, tingkat pengangguran turun menjadi 5,1%, dan upah naik lebih dari yang diharapkan; USD/CAD naik 0,9% selama sesi.