Apakah Kesan Fisher, dan mengapa ia masih Berfungsi?

Kepentingan dan nilai sebenar kesan nelayan adalah jelas dalam penggunaan meluas yang berlaku dalam ekonomi dan sektor monetari. Konsep ini digunakan secara meluas untuk memaparkan hubungan antara inflasi serta kadar faedah sebenar dan nominal.

Bagi sesetengah orang, ia adalah istilah baharu sepenuhnya, dan pengiraan persamaan sering mengelirukan mereka seketika untuk mencapai hasil yang diingini. Tetapi tidak perlu panik kerana kami mempunyai perbincangan pantas tentang kesan Fisher dan perbezaannya daripada Kesan Fisher Antarabangsa.

Apakah Kesan Fisher ?

Semasa kami mentakrifkan kesan fisher, ia adalah konsep dalam ekonomi yang mentakrifkan hubungan antara kadar faedah sebenar dan kadar nominal di bawah kesan inflasi. Menurut persamaan Fisher Effect, kadar faedah nominal bersamaan dengan jumlah kadar faedah sebenar ditambah inflasi.

Persamaan Fisher adalah sangat biasa dalam situasi sedemikian di mana pemberi pinjaman dan pelabur meminta ganjaran tambahan untuk pampasan atas kerugian mereka.

Konsep Fisher Effect biasanya digunakan dalam bidang ekonomi dan kewangan. Anda juga boleh menggunakannya untuk mengira pulangan pelaburan atau meramalkan gelagat kadar faedah sebenar dan nominal.

Penemuan menarik persamaan Fisher adalah dari segi dasar monetari. Persamaan ini percaya bahawa dasar monetari menggerakkan inflasi dan kadar faedah nominal bersama-sama ke arah yang sama. Tetapi dasar monetari tidak menunjukkan sebarang kesan ke atas kadar faedah sebenar.

Persamaan Fisher Effect telah dicadangkan oleh ahli ekonomi terkenal Amerika Irving Fisher.

Formula Persamaan Fisher

Persamaan Fisher secara amnya dinyatakan melalui formula yang disebutkan di bawah:

(1 + i) = (1 + r) (1 + π)

di mana:

● i – ialah kadar faedah nominal

● r – ialah kadar faedah sebenar

● π –ialah kadar inflasi

Jika bukan ini, maka anda juga boleh menggunakan versi anggaran formula sebelumnya, iaitu:

I ≈ r + π

Formula kesan Fisher adalah berdasarkan satu tahun, secara amnya dipecahkan kepada tiga komponen utama. Ia termasuk kadar faedah nominal, kadar faedah sebenar, dan kadar inflasi yang dijangkakan.

Kadar faedah nominal ialah satu bentuk peratusan yang memaparkan harga yang anda perlu bayar untuk menggunakan wang tanpa mengambil inflasi ke dalam akaun anda.

Manakala kadar faedah sebenar ialah peratusan kecil yang diselaraskan hanya untuk menghapuskan kesan inflasi dan mengukur kuasa beli sebenar.

Jangkaan kadar inflasi ialah peratusan yang berubah berdasarkan kitaran ekonomi semasa.

Kadar Faedah Nominal & Kadar Faedah Sebenar

Pulangan kewangan secara amnya dicerminkan melalui kadar faedah nominal yang diterima oleh individu daripada wang yang didepositkan.

Sebagai contoh, 10$ setahun kadar faedah nominal bermakna orang itu akan menerima tambahan 10% daripada wang yang didepositkan di bank.

Tidak seperti mana-mana kadar faedah nominal, kadar faedah sebenar malah mempertimbangkan kuasa beli dalam persamaan itu.

Jika kita bercakap tentang konsep Fisher Effect, kadar faedah nominal ialah kadar faedah sebenar. Ia mencerminkan pertumbuhan monetari yang dilapisi dengan masa kepada mata wang tertentu atau wang yang terhutang oleh pemberi pinjaman kewangan.

Kadar faedah sebenar ialah jumlah yang memaparkan kuasa beli wang yang dipinjam apabila ia mula berkembang mengikut masa.

Kepentingan kesan Fisher dalam Bekalan Wang

Kesan Fisher bukan sekadar persamaan; ia jauh lebih daripada itu! Ia menyerlahkan bagaimana bekalan wang akan mempengaruhi kadar faedah nominal keseluruhan dan kadar inflasi sebagai seiring.

Sebagai contoh, jika perubahan dalam dasar monetari bank pusat akan mendorong kadar inflasi negara kepada 10 mata peratusan, maka begitu juga, kadar faedah nominal ekonomi itu juga akan meningkat sebanyak 10 mata peratusan.

Oleh itu, sebarang perubahan dalam penawaran wang tidak akan menjejaskan kadar faedah sebenar. Tetapi ia secara langsung akan mencerminkan perubahan yang berlaku dalam kadar faedah nominal.

Aplikasi Jangka Pendek Fisher Effect

Fisher Effect adalah berdasarkan aplikasi praktikal jangka pendek yang boleh anda gunakan dalam kehidupan seharian anda. Keseluruhan konsep ini pada asasnya adalah mengenai anggaran kuasa beli mengikut kadar inflasi. Oleh itu, anda boleh menggunakannya walaupun untuk menentukan kadar pulangan sebenar bagi sebarang pelaburan untuk melihat keuntungan yang anda boleh beli.

Sebagai contoh, jika anda membeli sijil deposit 1 tahun untuk sekurang-kurangnya $5,000 ke arah kadar faedah sekitar 0.94 peratus dan inflasi masih kekal, anda boleh menjangkakan untuk membuat $5,047.22 pada akhir tahun.

Apakah Kepentingan Jangka Panjang Kesan Fisher?

Kita semua tahu bahawa kadar faedah sebenar diperlukan untuk membuat keputusan pelaburan yang hebat tertentu. Oleh itu, menggunakan kesan Fisher untuk mengira kesan jangka pendek boleh berguna dan, pada masa yang sama, menarik untuk memperoleh hasil yang ketara dalam jangka panjang.

Pengiraan kompaun adalah alat utama untuk menganalisis potensi pelaburan untuk meramalkan jumlah pelaburan awal dan kadar faedah nominal. Ia juga memberitahu anda tentang kitaran ekonomi yang harus anda mula menjual.

Apakah Tiga Nelayan Utama yang Mempengaruhi Aplikasi?

Kita semua tahu bahawa Fisher pada asasnya menerangkan hubungan antara kadar faedah nominal dan kadar faedah sebenar. Tetapi secara amnya ia dibahagikan kepada tiga disiplin utama, iaitu:

1. Dasar Monetari

Bank pusat menggunakan teori ekonomi ini untuk mengawal inflasi dan sering mengekalkannya dalam julat yang sihat.

Setiap bank pusat sesebuah negara memastikan bahawa terdapat sedikit inflasi untuk mengelakkan lingkaran deflator. Ini kerana inflasi yang terlalu banyak juga boleh memanaskan keseluruhan saluran ekonomi.

Bank pusat menetapkan kadar faedah nominal dengan menukar nisbah rizab untuk mengelakkan inflasi daripada deflasi atau meningkat ke atas. Mereka juga membuat beberapa operasi pasaran terbuka untuk mencapai keputusan yang lebih baik.

2. Pulangan Portfolio

Untuk menilai portfolio dan pulangan pelaburan, anda harus memahami nuansa asas antara faedah sebenar dan faedah nominal. Inilah cara anda boleh mengenal pasti pulangan sebenar yang ditawarkan oleh mana-mana pelaburan mengikut masa.

Ia mungkin merupakan saat yang menggembirakan untuk anda jika anda memanfaatkan 10% faedah nominal ke atas wang anda yang dilaburkan. Tetapi dalam tempoh itu, jika terdapat 15% inflasi, anda akan menyedari bahawa anda telah kehilangan 5% daripada kuasa beli.

Oleh itu, persamaan Fisher digunakan untuk menentukan kadar faedah nominal yang tepat bagi pulangan, yang pelaburan perlu memastikan pelabur menjana pulangan "sebenar" mengikut masa.

3. Pasaran Mata Wang

Dalam pasaran mata wang, Fisher Effect dikenali sebagai International Fisher Effect. Dengan konsep ekonomi ini, seseorang individu boleh meramalkan kadar pertukaran semerta mata wang yang dimiliki oleh negara yang berbeza. Dan ini akan dilakukan berdasarkan perbezaan yang berkaitan dengan kadar faedah nominal negara.

Kadar spot masa hadapan boleh dikira berdasarkan kadar faedah nominal dua negara dan kadar pertukaran spot dalam pasaran pada hari tersebut.

Kebaikan dan Keburukan Kesan Fisher

Kebaikan

Beberapa kelebihan/kegunaan utama kesan fisher ialah:

1. Ia berkait rapat dengan makroekonomi. Oleh itu, ia menonjolkan hubungan sebab akibat antara inflasi dan kadar faedah. Menurut kesan Fisher, peningkatan dalam kadar nominal boleh menyebabkan penurunan inflasi.

2. Dalam pasaran mata wang, Fisher Effect dikenali sebagai International Fisher Effect. Konsep IFE ini mempamerkan hubungan antara kadar faedah nominal dua negara berbeza. Ia juga mengenal pasti kadar pertukaran untuk mata wang masing-masing.

Keburukan

Sekarang mari kita bincangkan tentang beberapa keburukan/kelemahan utama kesan fisher untuk membuat pembaca memahaminya dengan lebih lanjut:

1. Kadar faedah nominal tidak dianggap sebagai satu-satunya penentu kadar pertukaran nominal. Oleh itu, perdagangan antarabangsa yang menentukan kadar pertukaran bukan sahaja dikendalikan melalui harga tetapi melalui kualiti. Ini selalunya akan menjejaskan perbezaan inflasi antara dua negara yang berbeza. Di atas semua itu, negara yang berbeza mengawal kadar pertukaran mereka untuk melindungi ekonomi domestik dan meningkatkan eksport.

2. Kedua, modal tidak mengalir dengan bebas. Menurut andaian Fisher, modal boleh mengalir secara bebas antara negara yang berbeza, yang membawa kepada kadar faedah sebenar yang sama di seluruh dunia. Hanya kerana kadar faedah sebenar adalah sama, kadar faedah nominal secara beransur-ansur akan menyamai perbezaan dalam jangkaan inflasi setiap negara. Walau bagaimanapun, sesetengah negara mempunyai sekatan ke atas aliran modal. Halangan undang-undang dan kos transaksi ialah beberapa faktor yang menyebabkan kadar faedah berbeza antara negara.

3. Kadar pertukaran secara beransur-ansur berfungsi bukan sahaja melalui perdagangan antarabangsa tetapi juga melalui aliran modal. Apabila kadar faedah domestik meningkat lebih tinggi, pelabur asing masuk, yang meningkatkan permintaan untuk mata wang domestik dan seterusnya menyebabkan peningkatan.

Apakah Had Kesan Fisher?

Satu had utama Kesan Fisher adalah disebabkan oleh keanjalan permintaan mengenai kadar faedah. Dalam keadaan keyakinan pengguna yang tinggi dan harga aset yang meningkat, kadar faedah sebenar yang tinggi mungkin tidak mempunyai kesan yang bermakna ke atas mengurangkan permintaan.

Satu lagi had utama dikaitkan dengan perangkap kecairan. Ia boleh berlaku apabila kadar simpanan sangat tinggi, dan kadar faedah agak rendah.

Dalam perangkap kecairan, mengurangkan kadar faedah nominal tidak akan memberi kesan kepada peningkatan perbelanjaan pengguna. Ini kerana kadar faedah yang lebih rendah tidak pernah menggalakkan pelaburan atau perbelanjaan.

Apakah Kesan Fisher Antarabangsa ?

Berbincang, Kesan Fisher Antarabangsa memaparkan perubahan yang berlaku dalam kadar pertukaran dua mata wang berbeza. Mata wang ini perlu berkait dengan perbezaan dalam kadar faedah nominal antara dua negara yang berbeza.

IFE, International Fisher Effect, ialah istilah yang dinamakan sempena ahli ekonomi terkenal Amerika dan pemaju Fisher Effect, Irving Fisher.

Hipotesis memainkan peranan utama dalam meramalkan keseluruhan pergerakan mata wang spot dan harga spot masa hadapan.

Ringkasnya, jika kadar faedah nominal domestik secara beransur-ansur lebih tinggi daripada kadar dalam rakan dagangan, anda boleh menjangkakan susut nilai dalam kadar pertukaran mata wang domestik berbanding mata wang negara rakan kongsi.

Menurut Fisher, kadar faedah akan sentiasa memberikan petunjuk yang lebih kukuh untuk menyerlahkan prestasi mata wang sesebuah negara. Apabila melihat hubungan antara kadar faedah nominal dan perubahan dalam kadar pertukaran, anda memegang banyak andaian, iaitu:

● Modal mengalir bebas antara negara yang berbeza

● Kadar faedah sebenar ternyata sama antara negara yang berbeza di seluruh dunia

● Pasaran modal disepadukan di peringkat antarabangsa

● Tiada kawalan ke atas mata wang

Perbezaan Antara Kesan Fisher dan Kesan Fisher Antarabangsa

Kesan Fisher adalah mengenai menerangkan hubungan antara kadar inflasi dan kadar faedah. Menurut mereka, kadar faedah nominal sesebuah negara adalah sama dengan kadar faedah sebenar ditambah dengan kadar inflasi. Ini secara beransur-ansur bermakna bahawa kadar faedah sebenar sama dengan kadar faedah nominal tolak kadar inflasi.

Dengan cara ini, sebarang kenaikan dalam kadar inflasi juga akan menyebabkan peningkatan berkadar dalam kadar faedah nominal. Tetapi dalam keseluruhan keadaan ini, kadar faedah sebenar akan kekal malar.

Sebagai contoh, jika kadar faedah sebenar andaian ialah 5.5%, maka kadar inflasi akan berubah daripada 2.5% kepada 3.5%. Kadar faedah nominal biasanya dikira sebagai:

(1 + Kadar Faedah Nominal) = (1+Kadar Faedah Benar) (1+Kadar Inflasi)

Kadar Faedah Nominal = (1+0.055) (1+0.025) – 1

= (1.055) (1.025) – 1

= 0.081 atau 8.1%

Kadar Faedah Nominal = (1.055) (1.035) – 1

= 0.092 atau 9.2%

Oleh itu, kadar faedah nominal akan meningkat secara beransur-ansur daripada 8.1% apabila kadar inflasi ialah 2.5%. Dan ia perlu meningkat pada 9.2% sebaik sahaja kadar inflasi meningkat kepada 3.5%.

Kesan Fisher Antarabangsa ialah versi lanjutan Kesan Fisher. IFE mencadangkan bahawa anggaran susut nilai atau peningkatan mata wang dua negara berbeza adalah berkadar dengan perbezaan segera dalam keseluruhan kadar faedah nominal mereka.

Sebagai contoh, jika kadar faedah nominal di AS adalah lebih besar daripada UK, maka nilai mata wang bekas itu akan jatuh secara beransur-ansur disebabkan perbezaan yang muncul dalam kadar faedah.

Adakah Kesan Fisher Antarabangsa Berfungsi ?

Irving Fisher mereka bentuk pendekatan kesan nelayan antarabangsa untuk membina model kadar faedah tulen dan menjadikannya kelihatan seperti penunjuk utama.

Ia cukup mampu untuk meramalkan pergerakan mata wang masa hadapan untuk hampir 1 tahun penuh. Tetapi kelemahan utama model kesan nelayan antarabangsa ialah pariti minat yang tidak diketahui. Ini bermakna anda tidak akan mengenal pasti harga spot dan akan mengetahui kadar faedah yang tepat.

Sebelum memperkenalkan Kesan Fisher Antarabangsa, kebanyakan syarikat mengawal kadar pertukaran mereka kerana tujuan perdagangan dan ekonomi tertentu.

Tetapi kini, mata wang terapung bebas, yang membawa beberapa persoalan mengenai kepentingan kesan Fisher Antarabangsa. Jadi apabila kita bercakap tentang pariti kuasa beli, IFE telah gagal sepenuhnya. Dan oleh itu ini adalah kelemahan utama teori.

Pariti kuasa beli, juga dikenali sebagai PPP, ialah teori dalam ekonomi yang membandingkan mata wang dua ekonomi berbeza dengan bantuan barangan biasa.

Soalan Lazim

1. Apakah Tujuan Utama Kesan Fisher?

Mentakrifkan istilah Fisher Effect ialah teori ekonomi yang diperkenalkan oleh ahli ekonomi terkenal Irving Fisher. Tujuan utamanya adalah untuk menerangkan hubungan antara inflasi dan kedua-dua kadar faedah nominal dan benar. Kadar faedah sebenar akan sentiasa jatuh apabila inflasi meningkat yang sering meningkatkan kadar faedah nominal.

2. Apakah Persamaan Fisher Digunakan?

Persamaan Fisher Effect menyatakan bahawa kadar faedah nominal adalah sama dengan jumlah kadar faedah sebenar ditambah inflasi. Persamaan ini juga boleh digunakan apabila pelabur atau pemberi pinjaman meminta ganjaran tambahan untuk mengimbangi kerugian dalam kuasa beli akibat inflasi tinggi tertentu.

3. Bagaimana Anda Boleh Menguji Kesan Fisher Antarabangsa?

Untuk menguji arah IFE, setiap negara digunakan sebagai negara asal dan negara asing. Dengan cara ini, anda boleh menyiasat sama ada Kesan Fisher Antarabangsa adalah sama ada satu arah atau tidak. Seterusnya, setiap pekali regresi dibandingkan dengan nilai hipotesis dan dibahagikan dengan ralat piawai.

4. Bagaimanakah Kesan Fisher Boleh Menjejaskan Kadar Faedah Pasaran?

Menurut Kesan Fisher, kadar faedah sebenar sama dengan kadar faedah nominal tolak kadar inflasi yang dijangkakan. Oleh itu, akan berlaku kejatuhan dalam kadar faedah sebenar sebaik sahaja inflasi mula meningkat.

Pokoknya

Untuk mengakhiri keseluruhan perbincangan, cukup jelas bahawa Fisher Effect menunjukkan hubungan sebenar antara kadar faedah nominal, kadar faedah sebenar dan kadar inflasi.

Menurut Kesan Fisher, kadar faedah sebenar sama dengan kadar faedah nominal tolak kadar inflasi yang dijangkakan. Oleh itu, akan berlaku kejatuhan dalam kadar faedah sebenar sebaik sahaja inflasi mula meningkat.

Begitu juga jika kadar inflasi meningkat, kadar faedah sebenar akan turun. Tetapi ini biasanya berlaku apabila kadar nominal tidak meningkat pada kadar sedemikian sama dengan kadar inflasi. Kesan ini akan sentiasa muncul dari semasa ke semasa dan tidak serta merta dalam bentuk corak ekonomi yang konsisten.