O que é o Efeito Fisher e por que ainda funciona?

A real importância e valor do efeito pescador são evidentes em sua ampla utilização acontecendo na economia e no setor monetário. Este conceito é amplamente utilizado para mostrar a relação entre a inflação, bem como a taxa de juros real e nominal.

Para algumas pessoas, é um termo completamente novo, e o cálculo da equação muitas vezes as confunde por um segundo para alcançar os resultados desejados. Mas não há necessidade de pânico porque temos uma discussão rápida sobre o efeito Fisher e sua diferença do Efeito Fisher Internacional.

O que é o Efeito Fisher ?

Como definimos o efeito fisher, é um conceito em economia que define a relação entre as taxas de juros reais e as taxas nominais sob o efeito da inflação. De acordo com a equação do Efeito Fisher, a taxa de juros nominal é igual à taxa de juros real total mais a inflação.

A equação de Fisher é muito comum em situações em que credores e investidores pedem recompensas adicionais para compensação por suas perdas.

O conceito do Efeito Fisher é geralmente usado nas áreas de economia e finanças. Você também pode usá-lo para calcular o retorno do investimento ou prever o comportamento das taxas de juros reais e nominais.

Uma descoberta interessante da equação de Fisher é em termos de política monetária. Essa equação acredita que a política monetária move a inflação e as taxas de juros nominais juntas na mesma direção. Mas a política monetária não apresenta nenhum efeito sobre a taxa de juros real.

A equação do Efeito Fisher foi proposta pelo famoso economista americano Irving Fisher.

Fórmula da Equação de Fisher

A equação de Fisher é geralmente expressa através da fórmula abaixo mencionada:

(1 + i) = (1 + r) (1 + π)

Onde:

● i – é a taxa de juros nominal

● r – é a taxa de juros real

● π – é a taxa de inflação

Se não for isso, você pode até utilizar a versão aproximada de sua fórmula anterior, que é:

I ≈ r + π

A fórmula do efeito Fisher é baseada em um ano, geralmente dividida em três componentes principais. Inclui uma taxa de juros nominal, a taxa de juros real e a taxa de inflação esperada.

Uma taxa de juros nominal é uma forma de porcentagem que mostra o preço que você tem que pagar para usar o dinheiro sem levar a inflação para sua conta.

Já a taxa de juros real é o pequeno percentual ajustado apenas para remover os efeitos da inflação e medir o poder de compra real.

A taxa de inflação esperada é a porcentagem que muda com base nos ciclos econômicos atuais.

Taxas de juros nominais e taxas de juros reais

Um retorno financeiro geralmente é refletido através das taxas de juros nominais que um indivíduo está recebendo sobre o dinheiro depositado.

Por exemplo, uma taxa de juros nominal de 10 $ por ano significa que a pessoa receberá um extra de 10% do dinheiro depositado no banco.

Diferentemente de qualquer taxa de juros nominal, a taxa de juros real considera inclusive o poder de compra nessa equação.

Se falarmos sobre o conceito do Efeito Fisher, a taxa de juros nominal é a taxa de juros real. Ele reflete o crescimento monetário acumulado com o tempo para uma moeda específica ou dinheiro devido por um credor financeiro.

A taxa de juros real é o valor que mostra o poder de compra do dinheiro emprestado à medida que ele começa a crescer com o tempo.

Importância do efeito Fisher na oferta de moeda

O efeito Fisher não é apenas uma equação; é muito mais do que isso! Ele destaca como a oferta de moeda afetará a taxa de juros nominal geral e a taxa de inflação como um conjunto.

Por exemplo, se a mudança na política monetária do banco central empurrar a taxa de inflação do país para 10 pontos percentuais, da mesma forma, a taxa de juros nominal dessa economia também aumentará em 10 pontos percentuais.

Portanto, qualquer mudança na oferta de moeda nunca afetará a taxa de juros real. Mas refletirá diretamente as mudanças que ocorrem na taxa de juros nominal.

Aplicações de Curto Prazo do Efeito Fisher

O Efeito Fisher é baseado em aplicações práticas de curto prazo que você pode utilizar em sua vida cotidiana. Todo esse conceito é basicamente estimar o poder de compra de acordo com as taxas de inflação. Portanto, você pode usá-lo até mesmo para definir a taxa real de retorno de qualquer investimento para ver quais lucros você pode comprar.

Por exemplo, se você comprar um certificado de depósito de 1 ano por pelo menos $ 5.000 para uma taxa de juros de cerca de 0,94 por cento e ainda assim a inflação permanecer constante, você pode esperar ganhar $ 5.047,22 no final do ano.

Qual é o significado a longo prazo do efeito Fisher?

Todos sabemos que uma taxa de juros real é necessária para tomar certas grandes decisões de investimento. Portanto, utilizar o efeito Fisher para calcular os efeitos de curto prazo pode ser útil e, ao mesmo tempo, interessante para adquirir resultados significativos a longo prazo.

O cálculo composto é a principal ferramenta para analisar o potencial de investimento para prever o valor do investimento inicial e a taxa de juros nominal. Ele ainda informa em qual ciclo econômico você deve começar a vender.

Quais são os três principais pescadores que afetam as aplicações?

Todos sabemos que Fisher trata basicamente de descrever a relação entre taxa de juros nominal e taxa de juros real. Mas geralmente é dividido em três grandes disciplinas, que são:

1. Política Monetária

Os bancos centrais usam essa teoria econômica para controlar a inflação e muitas vezes a mantêm dentro de uma faixa saudável.

Cada banco central de um país garante que haja uma pequena inflação para evitar uma espiral deflatora. Isso ocorre porque muita inflação também pode superaquecer todo o canal econômico.

Os bancos centrais fixam as taxas de juros nominais alterando o índice de reservas para evitar que a inflação deflacione ou suba em espiral. Eles também estão fazendo algumas operações de mercado aberto para alcançar melhores resultados.

2. Devoluções de portfólio

Para avaliar a carteira e os retornos do investimento, você deve entender as nuances básicas entre juros reais e juros nominais. É assim que você pode identificar os verdadeiros retornos oferecidos por qualquer investimento com o tempo.

Pode ser um momento feliz para você se você aproveitar 10% de juros nominais sobre o dinheiro investido. Mas nesse período, se houver 15% de inflação, você perceberá que perdeu 5% do poder de compra.

Portanto, a equação de Fisher é usada para determinar a taxa de juros nominal precisa do retorno, que o investimento precisa para garantir que o investidor gere o retorno "real" com o tempo.

3. Mercados de moedas

Nos mercados de câmbio, o Efeito Fisher é conhecido como Efeito Fisher Internacional. Com este conceito econômico, um indivíduo pode prever a taxa de câmbio à vista instantânea da moeda que pertence a diferentes países. E isso será feito à luz das diferenças relacionadas às taxas de juros nominais do país.

A taxa à vista futura pode ser calculada com base em uma taxa de juros nominal de dois países e na taxa de câmbio à vista no mercado durante esse dia.

Os prós e contras do efeito Fisher

Prós

Algumas das principais vantagens/usos do efeito fisher são:

1. Está intimamente ligado à macroeconomia. Assim, destaca-se a relação causal entre inflação e taxa de juros. De acordo com o efeito Fisher, um aumento nas taxas nominais pode causar uma queda na inflação.

2. Nos mercados de câmbio, o Efeito Fisher é conhecido como Efeito Fisher Internacional. Este conceito IFE mostra a relação entre as taxas de juros nominais de dois países diferentes. Ele ainda identifica a taxa de câmbio para suas respectivas moedas.

Contras

Agora vamos falar sobre alguns dos principais contras/desvantagens do efeito fisher para que o leitor entenda melhor:

1. As taxas de juro nominais não são consideradas o único determinante das taxas de câmbio nominais. Assim, o comércio internacional que determina as taxas de câmbio é operado não apenas pelo preço, mas pela qualidade. Isso muitas vezes afetará as diferenças de inflação entre dois países diferentes. Acima de tudo, diferentes países controlam suas taxas de câmbio para proteger a economia doméstica e impulsionar as exportações.

2. Em segundo lugar, o capital não flui livremente. De acordo com a suposição de Fisher, o capital pode fluir livremente entre diferentes países, o que leva a taxas de juros reais iguais em todo o mundo. Só porque as taxas de juros reais foram iguais, as taxas de juros nominais irão gradualmente igualar a diferença dentro da inflação esperada de cada país. No entanto, alguns países têm restrições ao fluxo de capital. Barreiras legais e custos de transação são alguns fatores que fazem com que as taxas de juros sejam diferentes entre os países.

3. As taxas de câmbio funcionam gradualmente não apenas pelo comércio internacional, mas também pelos fluxos de capital. Uma vez que a taxa de juros doméstica sobe, os investidores estrangeiros entram, o que aumenta a demanda por moeda doméstica e, portanto, causa valorização.

Quais são as limitações do efeito Fisher?

Uma grande limitação do Efeito Fisher se deve à elasticidade da demanda em relação às taxas de juros. Na condição de alta confiança do consumidor e aumento dos preços dos ativos, uma certa taxa de juros real alta pode não estar tendo um efeito significativo na redução da demanda.

Outra grande limitação está associada às armadilhas de liquidez. Pode ocorrer quando as taxas de poupança são extremamente altas e as taxas de juros são um pouco baixas.

Dentro da armadilha da liquidez, a redução das taxas de juros nominais não terá impacto no aumento dos gastos do consumidor. Isso ocorre porque taxas de juros mais baixas nunca incentivam investimentos ou gastos.

O que é o Efeito Fisher Internacional ?

Discutindo, o Efeito Fisher Internacional mostra as mudanças que ocorrem nas taxas de câmbio de duas moedas diferentes. Essas moedas têm que se correlacionar com as diferenças nas taxas de juros nominais entre dois países diferentes.

IFE, International Fisher Effect, é o termo que leva o nome do famoso economista americano e criador do Efeito Fisher, Irving Fisher.

A hipótese desempenha um papel importante na previsão de todo o movimento da moeda à vista e dos preços à vista futuros.

Em suma, se a taxa de juros nominal doméstica for gradualmente mais alta do que a taxa dentro do parceiro comercial, você pode esperar uma depreciação na taxa de câmbio da moeda nacional em relação à moeda do país do parceiro.

De acordo com Fisher, as taxas de juros sempre fornecerão uma indicação mais forte para destacar o desempenho da moeda de um país. Ao manter em vista a relação entre as taxas de juros nominais e as mudanças nas taxas de câmbio, você tem várias premissas, que são:

● O capital está fluindo livremente entre diferentes países

● As taxas de juros reais são iguais entre os diferentes países do mundo

● Os mercados de capitais estão em algum lugar integrados internacionalmente

● Sem controles sobre a moeda

A diferença entre o efeito Fisher e o efeito Fisher internacional

O Efeito Fisher descreve a relação entre a taxa de inflação e as taxas de juros. Segundo eles, a taxa de juros nominal de um país é igual à taxa de juros real mais a taxa de inflação. Isso significa gradualmente que a taxa de juros real é igual à taxa de juros nominal menos a taxa de inflação.

Dessa forma, qualquer aumento na taxa de inflação resultará também em um aumento proporcional na taxa de juros nominal. Mas em toda essa situação, a taxa de juros real permanecerá constante.

Por exemplo, se a taxa de juros real assumida for 5,5%, então a taxa de inflação mudará de 2,5% para 3,5%. A taxa de juros nominal geralmente é calculada como:

(1 + taxa de juros nominal) = (1 + taxa de juros real) (1 + taxa de inflação)

Taxa de juros nominal = (1+0,055) (1+0,025) – 1

= (1,055) (1,025) – 1

= 0,081 ou 8,1%

Taxa de juros nominal = (1,055) (1,035) - 1

= 0,092 ou 9,2%

Assim, a taxa de juros nominal aumentará gradualmente de 8,1% quando a taxa de inflação for de 2,5%. E precisa aumentar em 9,2% assim que a taxa de inflação subir para 3,5%.

O Efeito Fisher Internacional é a versão expandida do Efeito Fisher. O IFE sugere que a depreciação ou valorização estimada das moedas de dois países diferentes é proporcional à diferença instantânea em suas taxas de juros nominais gerais.

Por exemplo, se a taxa de juros nominal nos EUA for maior que a do Reino Unido, o valor da moeda anterior cairá gradualmente devido a diferenças emergentes na taxa de juros.

O Efeito Fisher Internacional funciona ?

Irving Fisher projetou a abordagem do efeito pescador internacional para construir um modelo puro de taxas de juros e fazê-lo parecer o principal indicador.

É capaz de prever o movimento da moeda futura por quase 1 ano inteiro. Mas a maior desvantagem do modelo internacional de efeito pescador é sua paridade de juros descoberta. Isso significa que você não identificará os preços à vista e saberá a taxa de juros exata.

Antes de introduzir o Efeito Fisher Internacional, a maioria das empresas controlava suas taxas de câmbio por causa de certos fins comerciais e econômicos.

Mas agora, as moedas estão flutuando livremente, o que traz algumas dúvidas sobre o significado do efeito International Fisher. Então, quando falamos em paridade de poder de compra, o IFE foi um fracasso total. E, portanto, esta é a principal desvantagem da teoria.

A paridade do poder de compra, também conhecida como PPP, é uma teoria em economia que compara as moedas de duas economias diferentes com a ajuda de bens comuns.

perguntas frequentes

1. Qual é o objetivo principal do efeito Fisher?

Definir o termo Efeito Fisher é uma teoria econômica introduzida pelo famoso economista Irving Fisher. Seu principal objetivo é descrever a relação entre a inflação e as taxas de juros nominais e reais. As taxas de juros reais sempre cairão quando a inflação aumentar, o que geralmente aumenta as taxas de juros nominais.

2. Para que serve a Equação de Fisher?

A equação do Efeito Fisher afirma que a taxa de juros nominal é igual à soma da taxa de juros real mais a inflação. Essa equação também pode ser usada quando um investidor ou credor pede uma recompensa adicional para compensar as perdas no poder de compra devido a certa inflação alta.

3. Como você pode testar o efeito Fisher internacional?

Para testar a direção do IFE, cada país é usado como país de origem e como país estrangeiro. Dessa forma, você pode investigar se o Efeito Fisher Internacional é unidirecional ou não. Em seguida, cada coeficiente de regressão é comparado ao valor hipotético e dividido pelo erro padrão.

4. Como um efeito Fisher pode impactar a taxa de juros do mercado?

De acordo com o Efeito Fisher, a taxa de juros real é igual à taxa de juros nominal menos a taxa de inflação esperada. Portanto, haverá uma queda nas taxas de juros reais quando a inflação começar a aumentar.

Resultado final

Para encerrar toda a discussão, é bastante claro que o Efeito Fisher demonstra a relação real entre taxas de juros nominais, taxas de juros reais e taxas de inflação.

De acordo com o Efeito Fisher, a taxa de juros real é igual à taxa de juros nominal menos a taxa de inflação esperada. Portanto, haverá uma queda nas taxas de juros reais quando a inflação começar a aumentar.

Da mesma forma, se a taxa de inflação aumentar, a taxa de juros real cairá. Mas isso geralmente acontece quando as taxas nominais não estão aumentando a taxas iguais às taxas de inflação. Esse efeito sempre aparecerá ao longo do tempo e não imediatamente na forma de um padrão econômico consistente.