¿Qué es el efecto Fisher y por qué sigue funcionando?

La importancia y el valor reales del efecto pescador son evidentes en su amplio uso en la economía y el sector monetario. Este concepto se utiliza ampliamente para mostrar la relación entre la inflación y la tasa de interés tanto real como nominal.

Para algunas personas, es un término completamente nuevo y el cálculo de la ecuación a menudo los confunde por un segundo para lograr los resultados deseados. Pero no hay necesidad de entrar en pánico porque tenemos una discusión rápida sobre el efecto Fisher y su diferencia con el efecto Fisher internacional.

¿Qué es el efecto Fisher ?

Como definimos el efecto Fisher, es un concepto en economía que define la relación entre las tasas de interés reales y las tasas nominales bajo el efecto de la inflación. Según la ecuación del efecto Fisher, la tasa de interés nominal es igual a la tasa de interés real total más la inflación.

La ecuación de Fisher es muy común en situaciones en las que los prestamistas e inversores piden recompensas adicionales para compensar sus pérdidas.

El concepto de efecto Fisher se utiliza generalmente en los campos de la economía y las finanzas. También puede utilizarlo para calcular los rendimientos de la inversión o predecir el comportamiento de los tipos de interés reales y nominales.

Un hallazgo interesante de la ecuación de Fisher es en términos de política monetaria. Esta ecuación cree que la política monetaria mueve la inflación y las tasas de interés nominales juntas en la misma dirección. Pero la política monetaria no muestra ningún efecto sobre la tasa de interés real.

La ecuación del efecto Fisher fue propuesta por el famoso economista estadounidense Irving Fisher.

Fórmula de la ecuación de Fisher

La ecuación de Fisher generalmente se expresa mediante la fórmula que se menciona a continuación:

(1 + i) = (1 + r) (1 + π)

Dónde:

● i - es la tasa de interés nominal

● r: es la tasa de interés real

● π: es la tasa de inflación.

Si no es así, incluso puede utilizar la versión aproximada de su fórmula anterior, que es:

Yo ≈ r + π

La fórmula del efecto Fisher se basa en un año, generalmente dividida en tres componentes principales. Incluye una tasa de interés nominal, la tasa de interés real y la tasa de inflación esperada.

Una tasa de interés nominal es una forma de porcentaje que muestra el precio que tiene que pagar por usar dinero sin tener en cuenta la inflación.

Mientras que la tasa de interés real es el pequeño porcentaje ajustado solo para eliminar los efectos de la inflación y medir el poder adquisitivo real.

La tasa de inflación esperada es el porcentaje que cambia según los ciclos económicos actuales.

Tasas de interés nominales y tasas de interés reales

Un rendimiento financiero generalmente se refleja a través de las tasas de interés nominales que una persona obtiene por el dinero depositado.

Por ejemplo, una tasa de interés nominal de $ 10 por año significa que la persona recibirá un 10% adicional de su dinero depositado en el banco.

A diferencia de cualquier tasa de interés nominal, la tasa de interés real incluso considera el poder adquisitivo en esa ecuación.

Si hablamos del concepto de efecto Fisher, la tasa de interés nominal es la tasa de interés real. Refleja el crecimiento monetario acolchado con el tiempo a una moneda específica o dinero adeudado por un prestamista financiero.

La tasa de interés real es la cantidad que muestra el poder adquisitivo del dinero prestado a medida que comienza a crecer con el tiempo.

Importancia del efecto Fisher en la oferta monetaria

El efecto Fisher no es solo una ecuación; ¡es mucho más que eso! Destaca cómo la oferta monetaria afectará la tasa de interés nominal general y la tasa de inflación como un tándem.

Por ejemplo, si el cambio en la política monetaria del banco central empujará la tasa de inflación del país a 10 puntos porcentuales, entonces de manera similar, la tasa de interés nominal de esa economía también aumentará en 10 puntos porcentuales.

Por tanto, cualquier cambio en la oferta monetaria nunca afectará la tasa de interés real. Pero reflejará directamente los cambios que ocurren dentro de la tasa de interés nominal.

Aplicaciones a corto plazo del efecto Fisher

El efecto Fisher se basa en aplicaciones prácticas a corto plazo que puede utilizar en su vida diaria. Todo este concepto se trata básicamente de estimar el poder adquisitivo de acuerdo con las tasas de inflación. Por lo tanto, puede usarlo incluso para definir la tasa de rendimiento real de cualquier inversión para ver qué ganancias puede comprar.

Por ejemplo, si compra un certificado de depósito de 1 año por al menos $ 5,000 con una tasa de interés de alrededor del 0,94 por ciento y aún así la inflación se mantiene constante, puede esperar ganar $ 5,047.22 al final del año.

¿Cuál es la importancia a largo plazo del efecto Fisher?

Todos sabemos que una tasa de interés real es necesaria para tomar ciertas grandes decisiones de inversión. Por tanto, utilizar el efecto Fisher para calcular los efectos a corto plazo puede ser útil y, al mismo tiempo, interesante para adquirir resultados significativos a largo plazo.

El cálculo compuesto es la herramienta principal para analizar el potencial de inversión para predecir el monto de la inversión inicial y la tasa de interés nominal. Incluso te informa sobre en qué ciclo económico debes empezar a vender.

¿Cuáles son los tres pescadores principales que afectan las aplicaciones?

Todos sabemos que Fisher se trata básicamente de describir la relación entre la tasa de interés nominal y la tasa de interés real. Pero generalmente se divide en tres disciplinas principales, que son:

1. Política monetaria

Los bancos centrales utilizan esta teoría económica para controlar la inflación y, a menudo, la mantienen dentro de un rango saludable.

Cada banco central de un país se asegura de que haya una ligera inflación para evitar una espiral deflactora. Esto se debe a que demasiada inflación también puede sobrecalentar todo el canal económico.

Los bancos centrales fijan las tasas de interés nominales cambiando el coeficiente de reserva para evitar que la inflación se desinfle o aumente en espiral. También están realizando algunas operaciones de mercado abierto para lograr mejores resultados.

2. Rentabilidad de la cartera

Para evaluar la cartera y los rendimientos de la inversión, debe comprender los matices básicos entre el interés real y el interés nominal. Así es como se pueden identificar los verdaderos rendimientos que ofrece cualquier inversión con el tiempo.

Podría ser un momento feliz para usted si aprovecha el 10% de interés nominal sobre su dinero invertido. Pero durante ese período, si hay un 15% de inflación, se dará cuenta de que ha perdido el 5% del poder adquisitivo.

Por lo tanto, la ecuación de Fisher se utiliza para determinar la tasa de interés nominal exacta del rendimiento, inversión que necesita para garantizar que el inversor genere el rendimiento "real" con el tiempo.

3. Mercados de divisas

En los mercados de divisas, el efecto Fisher se conoce como el efecto Fisher internacional. Con este concepto económico, un individuo puede predecir el tipo de cambio al contado instantáneo de la moneda que pertenece a diferentes países. Y esto se hará a la luz de las diferencias relacionadas con las tasas de interés nominales del país.

La tasa al contado futura se puede calcular en base a una tasa de interés nominal de dos países diferentes y al tipo de cambio al contado dentro del mercado durante ese día.

Los pros y los contras del efecto Fisher

Pros

Algunas ventajas / usos importantes del efecto pescador son:

1. Está estrechamente relacionado con la macroeconomía. Por lo tanto, destaca la relación causal entre inflación y tasa de interés. Según el efecto Fisher, un aumento de las tasas nominales puede provocar una disminución de la inflación.

2. En los mercados de divisas, el efecto Fisher se conoce como el efecto Fisher internacional. Este concepto de IFE muestra la relación entre las tasas de interés nominales de dos países diferentes. Incluso identifica el tipo de cambio de sus respectivas monedas.

Contras

Ahora hablemos de algunas de las principales desventajas y desventajas del efecto pescador para que el lector lo comprenda mejor:

1. No se considera que los tipos de interés nominales sean el único determinante de los tipos de cambio nominales. Por lo tanto, el comercio internacional que determina los tipos de cambio no solo se opera a través del precio sino también a través de la calidad. Esto a menudo afectará las diferencias de inflación entre dos países diferentes. Sobre todo, los diferentes países controlan sus tipos de cambio para proteger la economía nacional e impulsar las exportaciones.

2. En segundo lugar, el capital no fluye libremente. Según el supuesto de Fisher, el capital puede fluir libremente entre diferentes países, lo que conduce a tasas de interés reales iguales en todo el mundo. Solo porque las tasas de interés reales han sido iguales, las tasas de interés nominales gradualmente igualarán la diferencia dentro de la inflación esperada de cada país. Sin embargo, algunos países tienen restricciones sobre el flujo de capital. Las barreras legales y los costos de transacción son algunos factores que hacen que las tasas de interés difieran entre países.

3. Los tipos de cambio funcionan gradualmente no solo a través del comercio internacional, sino incluso a través de los flujos de capital. Una vez que la tasa de interés interna sube, ingresan inversionistas extranjeros, lo que aumenta la demanda de moneda nacional y, por lo tanto, provoca una apreciación.

¿Cuáles son las limitaciones del efecto Fisher?

Una limitación importante del efecto Fisher se debe a la elasticidad de la demanda con respecto a las tasas de interés. En condiciones de alta confianza del consumidor y aumento de los precios de los activos, una determinada tasa de interés real alta podría no tener un efecto significativo en la reducción de la demanda.

Otra limitación importante está asociada con las trampas de liquidez. Puede ocurrir cuando las tasas de ahorro son extremadamente altas y las tasas de interés son un poco bajas.

Dentro de la trampa de la liquidez, la reducción de las tasas de interés nominales no tendrá ningún impacto en el aumento del gasto de los consumidores. Esto se debe a que las tasas de interés más bajas nunca fomentan la inversión o el gasto.

¿Qué es el efecto Fisher internacional ?

Al comentar, el Efecto Fisher internacional muestra los cambios que ocurren dentro de los tipos de cambio de dos monedas diferentes. Estas monedas tienen que correlacionarse con las diferencias en las tasas de interés nominales entre dos países diferentes.

IFE, International Fisher Effect, es el término que lleva el nombre del famoso economista estadounidense y creador del efecto Fisher, Irving Fisher.

La hipótesis juega un papel importante en la predicción de todo el movimiento de la moneda al contado y los precios al contado futuros.

En resumen, si la tasa de interés nominal nacional es gradualmente más alta que la tasa dentro del socio comercial, puede esperar una depreciación en la tasa de cambio de la moneda nacional frente a la moneda del país del socio.

Según Fisher, las tasas de interés siempre proporcionarán una indicación más sólida para resaltar el desempeño de la moneda de un país. Al tener en cuenta la relación entre las tasas de interés nominales y los cambios en los tipos de cambio, se mantienen numerosos supuestos, que son:

● El capital fluye libremente entre diferentes países.

● Las tasas de interés reales resultan ser iguales entre diferentes países del mundo.

● Los mercados de capitales están integrados en algún lugar a nivel internacional

● Sin controles sobre la moneda

La diferencia entre el efecto Fisher y el efecto Fisher internacional

El efecto Fisher trata de describir la relación entre la tasa de inflación y las tasas de interés. Según ellos, la tasa de interés nominal de un país es igual a la tasa de interés real más la tasa de inflación. Esto significa gradualmente que la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación.

De esta manera, cualquier aumento dentro de la tasa de inflación también resultará en un aumento proporcional dentro de la tasa de interés nominal. Pero en toda esta situación, la tasa de interés real se mantendrá constante.

Por ejemplo, si la tasa de interés real supuesta es del 5,5%, la tasa de inflación cambiará del 2,5% al 3,5%. La tasa de interés nominal generalmente se calcula como:

(1 + Tasa de interés nominal) = (1 + Tasa de interés real) (1 + Tasa de inflación)

Tasa de interés nominal = (1 + 0.055) (1 + 0.025) - 1

= (1.055) (1.025) - 1

= 0.081 o 8.1%

Tasa de interés nominal = (1.055) (1.035) - 1

= 0.092 o 9.2%

Por lo tanto, la tasa de interés nominal aumentará gradualmente desde el 8,1% cuando la tasa de inflación es del 2,5%. Y debe aumentar al 9.2% tan pronto como la tasa de inflación aumente al 3.5%.

El efecto Fisher internacional es la versión ampliada del efecto Fisher. El IFE sugiere que la depreciación o apreciación estimada de las monedas de dos países diferentes es proporcional a la diferencia instantánea en sus tasas de interés nominales generales.

Por ejemplo, si la tasa de interés nominal en los EE. UU. Es mayor que la del Reino Unido, entonces el valor de la moneda anterior caerá gradualmente debido a las diferencias emergentes en la tasa de interés.

¿Funciona el efecto pescador internacional ?

Irving Fisher diseñó el enfoque del efecto pescador internacional para construir un modelo puro de tasas de interés y hacer que parezca el indicador adelantado.

Es lo suficientemente capaz de predecir el movimiento de la moneda futura durante casi 1 año completo. Pero el mayor inconveniente del modelo internacional del efecto pescador es su paridad de intereses descubierta. Esto significa que no identificará los precios al contado y sabrá la tasa de interés exacta.

Antes de introducir el Efecto Fisher Internacional, la mayoría de las empresas controlaban sus tipos de cambio debido a ciertos fines comerciales y económicos.

Pero ahora, las monedas flotan libremente, lo que plantea algunas preguntas sobre la importancia del efecto Fisher internacional. Entonces, cuando hablamos de paridad de poder adquisitivo, IFE ha sido un completo fracaso. Y, por tanto, este es el mayor inconveniente de la teoría.

La paridad del poder adquisitivo, también conocida como PPA, es una teoría en economía que compara las monedas de dos economías diferentes con la ayuda de bienes comunes.

Preguntas frecuentes

1. ¿Cuál es el propósito principal del efecto Fisher?

Definir el término Efecto Fisher es una teoría económica introducida por el famoso economista Irving Fisher. Su objetivo principal es describir la relación entre la inflación y las tasas de interés tanto nominales como reales. Las tasas de interés reales siempre caerán cuando la inflación aumente, lo que a menudo aumenta las tasas de interés nominales.

2. ¿Para qué se utiliza la ecuación de Fisher?

La ecuación del efecto Fisher establece que la tasa de interés nominal es igual a la suma de la tasa de interés real más la inflación. Esta ecuación también se puede utilizar cuando un inversor o el prestamista solicita una recompensa adicional por compensar las pérdidas en el poder adquisitivo debido a cierta inflación elevada.

3. ¿Cómo se puede probar el efecto Fisher internacional?

Para probar la dirección IFE, cada país se utiliza como país de origen y como país extranjero. De esta manera, puede investigar si el Efecto Fisher internacional es unidireccional o no. A continuación, cada coeficiente de regresión se compara con el valor hipotético y se divide por el error estándar.

4. ¿Cómo puede un efecto Fisher afectar la tasa de interés del mercado?

Según el efecto Fisher, la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación esperada. Por lo tanto, habrá una caída en las tasas de interés reales una vez que la inflación comience a aumentar.

Línea de fondo

Para terminar con toda la discusión, está bastante claro que el efecto Fisher demuestra la relación real entre las tasas de interés nominales, las tasas de interés reales y las tasas de inflación.

Según el efecto Fisher, la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación esperada. Por lo tanto, habrá una caída en las tasas de interés reales una vez que la inflación comience a aumentar.

De manera similar, si la tasa de inflación aumenta, la tasa de interés real bajará. Pero esto ocurre generalmente cuando las tasas nominales no aumentan a tasas iguales a las tasas de inflación. Este efecto siempre aparecerá con el tiempo y no inmediatamente en la forma de un patrón económico consistente.