피셔 효과는 무엇이며 여전히 작동하는 이유는 무엇입니까?

어부 효과의 실제 중요성과 가치는 경제 및 화폐 부문에서 일어나는 광범위한 사용에서 분명합니다. 이 개념은 인플레이션과 실질 이자율과 명목 이자율 사이의 관계를 표시하는 데 널리 사용됩니다.

어떤 사람들에게는 완전히 새로운 용어이며 방정식 계산은 종종 원하는 결과를 얻기 위해 잠시 혼동합니다. 그러나 피셔 효과와 국제 피셔 효과와의 차이점에 대해 간략히 논의하고 있으므로 당황할 필요가 없습니다.

피셔 효과 란 무엇입니까 ?

우리가 피셔 효과를 정의할 때 인플레이션 효과 하에서 실질이자율과 명목이자율 사이의 관계를 정의하는 것은 경제학의 개념입니다. 피셔 효과 방정식에 따르면 명목 이자율은 총 실질 이자율에 인플레이션을 더한 것과 같습니다.

피셔 방정식은 대출 기관과 투자자가 손실에 대한 보상을 위해 추가 보상을 요구하는 상황에서 매우 일반적입니다.

피셔 효과 개념은 일반적으로 경제 및 금융 분야에서 사용됩니다. 또한 이를 사용하여 투자 수익을 계산하거나 실질 및 명목 이자율의 동작을 예측할 수 있습니다.

Fisher 방정식의 흥미로운 발견은 통화 정책 측면입니다. 이 방정식은 통화 정책이 인플레이션과 명목 이자율을 같은 방향으로 움직인다고 믿습니다. 그러나 통화정책은 실질이자율에 어떠한 영향도 미치지 않는다.

피셔 효과 방정식은 저명한 미국 경제학자 어빙 피셔(Irving Fisher)가 제안했습니다.

피셔 방정식 공식

Fisher 방정식은 일반적으로 다음 공식으로 표현됩니다.

(1 + i) = (1 + r) (1 + π)

어디에:

● i – 명목 이자율

● r – 실질이자율

● π – 인플레이션율

그렇지 않은 경우 이전 공식의 대략적인 버전을 활용할 수도 있습니다.

나는 ≈ r + π

피셔 효과 공식은 1년을 기준으로 하며 일반적으로 세 가지 주요 구성 요소로 나뉩니다. 여기에는 명목이자율, 실질이자율, 기대 인플레이션율이 포함됩니다.

명목 이자율은 인플레이션을 계정에 반영하지 않고 돈을 사용하기 위해 지불해야 하는 가격을 표시하는 백분율 형식입니다.

반면 실질이자율은 인플레이션 효과를 제거하고 실질 구매력을 측정하기 위해 조정된 작은 비율입니다.

기대 인플레이션율은 현재 경제 주기에 따라 변하는 비율입니다.

명목이자율 및 실질이자율

재정적 수익은 일반적으로 개인이 예치한 돈에 대해 받는 명목 이자율을 통해 반영됩니다.

예를 들어, 연간 명목 이자율이 10$인 경우 은행에 예치한 돈에서 추가로 10%를 받게 됩니다.

명목 이자율과 달리 실질 이자율은 해당 방정식에서 구매력까지 고려합니다.

피셔 효과 개념에 대해 이야기하면 명목 이자율은 실제 이자율입니다. 특정 통화 또는 금융 기관이 빚진 돈에 시간이 더해진 통화 성장을 반영합니다.

실질이자율은 차입금이 시간이 지남에 따라 커지기 시작하면서 구매력을 나타내는 금액이다.

화폐 공급에서 피셔 효과의 중요성

피셔 효과는 단순한 방정식이 아닙니다. 그것은 그것보다 훨씬 더입니다! 통화 공급이 전체 명목 이자율과 인플레이션율에 어떻게 영향을 미치는지 강조합니다.

예를 들어, 중앙 은행의 통화 정책이 변경되어 국가의 물가 상승률이 10% 포인트가 되면 마찬가지로 해당 경제의 명목 이자율도 10% 포인트 증가합니다.

따라서 화폐 공급의 변화는 실질이자율에 영향을 미치지 않습니다. 그러나 명목이자율 내에서 일어나는 변화를 직접적으로 반영할 것입니다.

피셔 효과의 단기 적용

Fisher Effect는 일상 생활에서 활용할 수 있는 단기적인 실용적인 응용 프로그램을 기반으로 합니다. 이 전체 개념은 기본적으로 인플레이션율에 따른 구매력 추정에 관한 것입니다. 따라서 어떤 투자에 대한 실제 수익률을 정의하여 구매할 수 있는 이익을 확인하는 데에도 사용할 수 있습니다.

예를 들어, 약 0.94%의 이자율로 최소 $5,000에 1년 만기 예금 증명서를 구매하고 인플레이션이 일정하게 유지된다면 연말에 $5,047.22를 예상할 수 있습니다.

피셔 효과의 장기적 의미는 무엇입니까?

우리는 모두 훌륭한 투자 결정을 내리기 위해 실질 이자율이 필요하다는 것을 알고 있습니다. 따라서 단기 효과를 계산하기 위해 피셔 효과를 사용하는 것은 유용할 수 있으며 동시에 장기적으로 유의미한 결과를 얻는 데 흥미로울 수 있습니다.

복합계산은 투자잠재력을 분석하여 초기투자금액과 명목이자율을 예측하는 주요 도구입니다. 심지어 어떤 경제 주기에 판매를 시작해야 하는지도 알려줍니다.

응용 프로그램에 영향을 미치는 세 가지 주요 피셔는 무엇입니까?

우리 모두는 피셔가 기본적으로 명목이자율과 실질이자율 사이의 관계를 설명하는 것임을 알고 있습니다. 그러나 일반적으로 다음과 같은 세 가지 주요 분야로 나뉩니다.

1. 통화정책

중앙 은행은 이 경제 이론을 사용하여 인플레이션을 통제하고 종종 건강한 범위 내에서 유지합니다.

국가의 모든 중앙 은행은 디플레이터 나선형을 피하기 위해 약간의 인플레이션이 있는지 확인합니다. 과도한 인플레이션은 전체 경제 채널을 과열시킬 수 있기 때문입니다.

중앙 은행은 인플레이션이 디플레이션되거나 상승하는 것을 방지하기 위해 지급 준비율을 변경하여 명목 이자율을 설정합니다. 그들은 또한 더 나은 결과를 얻기 위해 일부 공개 시장 운영을 하고 있습니다.

2. 포트폴리오 수익률

포트폴리오와 투자 수익을 평가하려면 실질이자 명목이자 간의 기본적인 차이를 이해해야 합니다. 이것이 시간이 지남에 따라 모든 투자가 제공하는 진정한 수익을 식별하는 방법입니다.

투자한 돈에 명목 이자의 10%를 사용할 수 있다면 행복한 순간이 될 것입니다. 그러나 그 기간 동안 인플레이션이 15%라면 구매력의 5%를 잃었다는 것을 깨닫게 될 것입니다.

따라서 피셔 방정식은 투자자가 시간이 지남에 따라 "실제" 수익을 창출하도록 하기 위해 필요한 수익률의 정확한 명목 이자율을 결정하는 데 사용됩니다.

3. 통화 시장

통화 시장에서 피셔 효과는 국제 피셔 효과로 알려져 있습니다. 이 경제 개념을 통해 개인은 다른 국가에 속하는 통화의 즉각적인 현물 환율을 예측할 수 있습니다. 그리고 이것은 국가의 명목 금리와 관련된 차이에 비추어 수행됩니다.

미래 현물환율은 서로 다른 두 나라의 명목금리와 당일 시장내 현물환율을 기준으로 계산할 수 있습니다.

피셔 효과의 장단점

장점

피셔 효과의 몇 가지 주요 이점/용도는 다음과 같습니다.

1. 거시경제학과 밀접한 관련이 있다. 따라서 인플레이션과 금리 사이의 인과 관계를 강조합니다. 피셔 효과에 따르면 명목금리가 상승하면 인플레이션이 감소할 수 있습니다.

2. 통화 시장에서 피셔 효과는 국제 피셔 효과로 알려져 있습니다. 이 IFE 개념은 서로 다른 두 국가의 명목 이자율 간의 관계를 보여줍니다. 각 통화의 환율도 식별합니다.

단점

이제 독자가 더 잘 이해할 수 있도록 피셔 효과의 몇 가지 주요 단점/단점에 대해 이야기해 보겠습니다.

1. 명목금리는 명목환율의 유일한 결정 요인으로 간주되지 않습니다. 따라서 환율을 결정짓는 국제무역은 가격이 아니라 품질에 의해 좌우된다. 이것은 종종 서로 다른 두 국가 간의 인플레이션 차이에 영향을 미칩니다. 무엇보다 국내 경제를 보호하고 수출을 늘리기 위해 각국이 환율을 통제하고 있다.

2. 둘째, 자본이 자유롭게 흐르지 않습니다. Fisher의 가정에 따르면 자본은 여러 국가 간에 자유롭게 이동할 수 있으므로 전 세계적으로 동일한 실질 이자율이 발생합니다. 실질이자율이 동일했기 때문에 명목이자율은 점차 각 국가의 기대인플레이션 차이와 같아질 것이다. 그러나 일부 국가에서는 자본의 흐름에 제한이 있습니다. 법적 장벽과 거래 비용은 국가마다 이자율을 다르게 만드는 몇 가지 요인입니다.

3. 환율은 국제 무역뿐만 아니라 자본 흐름을 통해서도 점진적으로 작동합니다. 국내 금리가 오르면 외국인 투자자가 유입되어 국내 통화에 대한 수요가 증가하여 절상됩니다.

피셔 효과의 한계는 무엇입니까?

피셔 효과의 주요 한계 중 하나는 이자율에 대한 수요의 탄력성 때문입니다. 높은 소비자 신뢰와 자산 가격 상승 조건에서 특정 높은 실질 금리는 수요 감소에 의미 있는 영향을 미치지 않을 수 있습니다.

또 다른 주요 제한 사항은 유동성 함정과 관련이 있습니다. 저축률이 매우 높고 금리가 약간 낮은 경우에 발생할 수 있습니다.

유동성 함정 내에서 명목 금리를 낮추는 것은 소비자 지출 증가에 영향을 미치지 않습니다. 저금리는 투자나 지출을 결코 부추기지 않기 때문입니다.

국제 피셔 효과 란 무엇입니까 ?

논의하면서 국제 피셔 효과는 두 가지 다른 통화의 환율 내에서 일어나는 변화를 나타냅니다. 이러한 통화는 서로 다른 두 국가 간의 명목 이자율 차이와 상관 관계가 있어야 합니다.

IFE(International Fisher Effect)는 미국의 유명한 경제학자이자 Fisher Effect의 개발자인 Irving Fisher의 이름을 따서 명명된 용어입니다.

가설은 현물 통화와 미래 현물 가격의 전체 움직임을 예측하는 데 중요한 역할을 합니다.

즉, 국내 명목금리가 거래상대방 내 금리보다 점차 높아지면 상대국 통화에 대한 국내통화 환율의 하락을 기대할 수 있다.

Fisher에 따르면 금리는 항상 국가 통화의 성과를 강조하는 더 강력한 지표를 제공합니다. 명목 이자율과 환율 변동 간의 관계를 고려할 때 다음과 같은 수많은 가정을 합니다.

● 자본은 서로 다른 국가 사이를 자유롭게 이동합니다.

● 실질 이자율은 전 세계 국가 간에 동일합니다.

● 자본 시장은 국제적으로 통합된 어딘가에 있습니다.

● 통화에 대한 통제 없음

피셔 효과와 국제 피셔 효과의 차이점

피셔 효과는 인플레이션율과 이자율 사이의 관계를 설명하는 것입니다. 그들에 따르면, 한 국가의 명목이자율은 실질이자율에 물가상승률을 더한 것과 같습니다. 이것은 점진적으로 실질이자율이 명목이자율에서 물가상승률을 뺀 것과 같다는 것을 의미합니다.

이러한 방식으로 인플레이션율 내에서 모든 증가는 명목이자율 내에서 비례적으로 증가하게 됩니다. 그러나 이 모든 상황에서 실질 이자율은 일정하게 유지됩니다.

예를 들어, 가정된 실질 이자율이 5.5%이면 인플레이션율은 2.5%에서 3.5%로 변경됩니다. 명목 이자율은 일반적으로 다음과 같이 계산됩니다.

(1 + 명목이자율) = (1+실질이자율) (1+인플레이션율)

명목 이자율 = (1+0.055) (1+0.025) – 1

= (1.055) (1.025) – 1

= 0.081 또는 8.1%

명목 이자율 = (1.055) (1.035) – 1

= 0.092 또는 9.2%

따라서 물가상승률이 2.5%일 때 명목이자율은 8.1%에서 점진적으로 인상될 것이다. 그리고 물가상승률이 3.5%로 올라가는 즉시 9.2%로 인상해야 합니다.

국제 피셔 효과는 피셔 효과의 확장 버전입니다. IFE는 두 국가 통화의 평가 절하 또는 평가 절상이 전체 명목 이자율의 즉각적인 차이에 비례한다고 제안합니다.

예를 들어, 미국의 명목이자율이 영국보다 높으면 이자율의 차이로 인해 이전 통화의 가치가 점차 하락합니다.

국제 피셔 효과가 작동 합니까?

Irving Fisher는 순수 금리 모델을 구축하고 선행 지표처럼 보이도록 국제적 피셔 효과 접근 방식을 설계했습니다.

거의 1년 동안 미래 통화의 움직임을 예측할 수 있습니다. 그러나 국제적 어부효과 모델의 가장 큰 단점은 드러나지 않은 이익 동등성입니다. 즉, 현물 가격을 식별하지 않고 정확한 이자율을 알 수 있습니다.

국제 피셔 효과를 도입하기 전에 대부분의 기업은 특정 무역 및 경제적 목적 때문에 환율을 통제했습니다.

그러나 현재 통화는 자유롭게 움직이며 국제 피셔 효과의 중요성에 대해 몇 가지 의문을 제기합니다. 따라서 구매력 평가에 대해 이야기할 때 IFE는 완전히 실패했습니다. 따라서 이것이 이론의 주요 단점입니다.

PPP라고도 하는 구매력 평가는 서로 다른 두 경제의 통화를 공통재의 도움으로 비교하는 경제학 이론입니다.

자주 묻는 질문

1. 피셔 효과의 주요 목적은 무엇입니까?

피셔 효과(Fisher Effect)라는 용어를 정의하는 것은 유명한 경제학자 어빙 피셔(Irving Fisher)가 도입한 경제 이론입니다. 주요 목적은 인플레이션과 명목이자율 및 실질이자율 사이의 관계를 설명하는 것입니다. 인플레이션이 증가하면 실질 이자율은 항상 하락하여 명목 이자율을 높이는 경우가 많습니다.

2. Fisher 방정식은 무엇에 사용됩니까?

피셔 효과 방정식은 명목이자율이 실질이자율에 인플레이션을 더한 값과 같다고 말합니다. 이 방정식은 투자자나 대출 기관이 특정 높은 인플레이션으로 인한 구매력 손실을 보상하기 위해 추가 보상을 요청할 때도 사용할 수 있습니다.

3. 국제 피셔 효과를 어떻게 테스트할 수 있습니까?

IFE 방향을 테스트하기 위해 각 국가를 본국과 외국으로 사용합니다. 이러한 방식으로 국제 피셔 효과가 단방향인지 여부를 조사할 수 있습니다. 다음으로 각 회귀계수를 가정한 값과 비교하여 표준오차로 나눈다.

4. 피셔 효과가 시장 이자율에 어떤 영향을 미칠 수 있습니까?

피셔 효과에 따르면 실질 이자율은 명목 이자율에서 기대 인플레이션율을 뺀 것과 같습니다. 따라서 인플레이션이 상승하기 시작하면 실질 이자율이 하락하게 됩니다.

결론

전체 논의를 마치기 위해 피셔 효과가 명목이자율, 실질이자율 및 인플레이션율 사이의 실제 관계를 입증한다는 것이 충분히 분명합니다.

피셔 효과에 따르면 실질 이자율은 명목 이자율에서 기대 인플레이션율을 뺀 것과 같습니다. 따라서 인플레이션이 상승하기 시작하면 실질 이자율이 하락하게 됩니다.

마찬가지로 물가상승률이 오르면 실질이자율은 낮아진다. 그러나 이것은 일반적으로 명목 금리가 인플레이션율과 같은 비율로 증가하지 않을 때 발생합니다. 이 효과는 일관된 경제 패턴의 형태로 즉시 나타나지 않고 시간이 지남에 따라 항상 나타날 것입니다.