Defi

DeFi (hay “tài chính phi tập trung”) là một thuật ngữ chung cho các dịch vụ tài chính trên các chuỗi khối công khai, chủ yếu là Ethereum. Với DeFi, bạn có thể thực hiện hầu hết những việc mà ngân hàng hỗ trợ — kiếm lãi, vay tiền, mua bảo hiểm, giao dịch phái sinh, giao dịch tài sản, v.v. — nhưng nhanh hơn và không cần giấy tờ hoặc bên thứ ba. Giống như tiền điện tử nói chung, DeFi có tính toàn cầu, ngang hàng (có nghĩa là trực tiếp giữa hai người, thay vì được định tuyến thông qua một hệ thống tập trung), có biệt danh và mở cửa cho tất cả mọi người. Về cốt lõi, tài chính là sự tương tác giữa người tiết kiệm và người tiêu dùng. Người tiết kiệm là những người không sớm cần đến tiền của mình. Họ có thể giữ tiền mặt, cho vay lấy lãi hoặc đầu tư. Người tiêu dùng có thể vay tiền hoặc gây quỹ để bắt đầu kinh doanh. DeFi cố gắng làm cho những tương tác này trở nên dễ dàng và không cần xin phép so với tài chính truyền thống.

Lịch sử của Defi

Sau năm 2017, một số hệ sinh thái – chẳng hạn như Tài chính phức hợp và MakerDAO – đã trở nên phổ biến, phổ biến các tính năng tài chính bổ sung cho tiền điện tử và DeFi. Vào năm 2020, phân khúc DeFi bắt đầu phát triển khi nhiều nền tảng xuất hiện hơn, phù hợp với các chiến lược như canh tác năng suất khi mọi người tận dụng các giải pháp DeFi.

DeFi bùng nổ vào năm 2020, đưa hàng loạt dự án vào không gian tiền điện tử và phổ biến một phong trào tài chính mới. Vì Bitcoin vốn có nhiều đặc điểm của DeFi nên không có ngày bắt đầu xác định nào cho ngành DeFi ngoài việc Bitcoin ra mắt vào năm 2009.

Defi hoạt động như thế nào?

DeFi dựa vào việc sử dụng blockchain, thường dựa trên Ethereum trong nhiều hoạt động DeFi. Blockchain là một dạng sổ cái phân tán bất biến có chức năng bảo mật bằng mật mã các mục được sử dụng cho các giao dịch. Blockchain cũng là nền tảng cho tiền điện tử, là các token có giá trị được tạo ra trong blockchain.

Với chuỗi khối dựa trên Ethereum, các hợp đồng thông minh có thể giúp các mô hình DeFi hoạt động. Hợp đồng thông minh là các ứng dụng chạy trên blockchain sử dụng sổ cái phân tán và khả năng mã hóa vốn có. Hợp đồng thông minh chỉ định các điều khoản và điều kiện để thực hiện một hành động nhất định.

Thay vì cơ quan trung ương bắt đầu giao dịch, hợp đồng thông minh được lập trình để thực hiện các giao dịch tài chính được chỉ định trong hợp đồng. Hợp đồng thông minh có thể chứa các tài sản tiền điện tử có thể được gửi từ thực thể này sang thực thể khác.

Với hợp đồng thông minh DeFi, các điều khoản và điều kiện của giao dịch cũng minh bạch và có sẵn dưới dạng mã, nghĩa là những người khác có thể xem chúng để kiểm tra và phân tích. Vì hệ thống hoạt động theo mô hình P2P nên không cần cơ quan trung ương nào kích hoạt hợp đồng thông minh với DeFi. Do đó, nếu hai nút có thể đồng ý thực hiện một giao dịch thì giao dịch đó có thể được hoàn thành mà không cần đến cơ quan trung ương của bên thứ ba.

Có sự nhấn mạnh vào việc trao quyền cho người dùng cá nhân trong mô hình DeFi và việc sử dụng hợp đồng thông minh của nó. Việc lưu giữ tài sản tiền điện tử phụ thuộc vào việc kiểm soát các khóa mã hóa riêng tư và công khai. Với cách tiếp cận phi tập trung, quyền giám hộ dưới dạng khóa mã hóa riêng được nắm giữ bởi các cá nhân.

Ưu điểm của Defi

DeFi mang lại nhiều lợi ích cho người dùng có thể giúp tăng cường sự tự tin, bảo mật và tin cậy trong các giao dịch và ứng dụng dựa trên tiền điện tử, bao gồm:

• Phân cấp. Bởi vì nó được phân cấp, DeFi không phải chịu những rủi ro cố hữu của CeFi, trong đó việc sàn giao dịch thất bại có thể dẫn đến sự sụp đổ hoàn toàn và mất tiền và tài khoản của người dùng.

• Không cần sự cho phép. Là một mô hình phi tập trung, không cần có cơ quan trung ương nào phê duyệt hoặc cho phép giao dịch. Ngược lại, mô hình này không được phép vì logic lập trình của hợp đồng thông minh xác định các khả năng.

• Công khai và minh bạch. Mô hình hợp đồng thông minh cho phép người dùng hiểu các điều khoản và logic của giao dịch trong một mô hình minh bạch không có mã ẩn.

• vô danh. Mặc dù hợp đồng thông minh có thể minh bạch trên blockchain nhưng không cần thiết hoặc yêu cầu xác định người dùng. Đối với DeFi, các yêu cầu về hiểu biết khách hàng của bạn là phổ biến trong các mô hình tập trung và được quản lý, nhưng không được áp dụng cụ thể.

• Có thể kiểm soát được. Trong DeFi, người dùng kiểm soát tài sản và các khóa riêng tư mã hóa cho mã thông báo tiền điện tử sẽ do người dùng lưu giữ.

• Ứng dụng rộng rãi. DeFi hỗ trợ dApp mà từ đó người dùng có thể hưởng lợi từ các ứng dụng dịch vụ tài chính và các trường hợp sử dụng khác như trò chơi và mạng xã hội.

• Phí thấp. Trong trường hợp không có cơ quan trung ương, DeFi mang đến cho người dùng lời hứa về phí giao dịch thấp hơn so với phí được thực hiện trong mô hình CeFi.

Rủi ro của Defi

Mặc dù DeFi có những lợi ích nhưng nó cũng có một số thách thức tiềm ẩn, bao gồm:

• Hoạt động rất phức tạp. Sự phức tạp của DeFi có lẽ là thách thức lớn nhất mà mô hình này phải đối mặt. DeFi sử dụng mô hình P2P, với các hợp đồng thông minh và các thuật toán phức tạp mà người bình thường khó có thể hiểu hết. Sự phức tạp này cũng có thể dẫn đến sự nhầm lẫn về cách thức hoạt động của một dịch vụ hoặc ứng dụng.

• dịch vụ khách hàng. Dịch vụ khách hàng trong DeFi thường có thể là một thách thức nếu không có cơ quan hoặc dịch vụ trung tâm để yêu cầu trợ giúp.

• Biến động lớn. Vì không có cơ quan trung ương ôn hòa để kiểm soát hoặc hạn chế giao dịch hoặc động lực thị trường nên các phương pháp tiếp cận DeFi có thể chịu biến động lớn hơn.

• Câu hỏi bảo mật. Trong những năm gần đây, nền tảng DeFi ngày càng trở thành mục tiêu của những kẻ tấn công. Một cảnh báo của FBI đưa ra vào tháng 8 năm 2022 cảnh báo rằng tài sản hơn 1 tỷ USD đã bị đánh cắp chỉ trong ba tháng.

Tại sao Defi lại quan trọng?

DeFi lấy tiền đề cơ bản của Bitcoin, một loại tiền kỹ thuật số và mở rộng dựa trên nó để tạo ra một giải pháp thay thế kỹ thuật số hoàn chỉnh cho Phố Wall nhưng không có tất cả các chi phí liên quan. Điều này có tiềm năng tạo ra các thị trường tài chính cởi mở, tự do và công bằng hơn mà bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể truy cập được.