Sự mất giá tiền tệ

Giảm giá tiền tệ đề cập đến sự suy giảm giá trị của một loại tiền tệ so với các loại tiền tệ khác, đòi hỏi nhiều đồng nội tệ hơn để đổi lấy một giá trị tương đương của ngoại tệ. Sự mất giá của tiền tệ sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế và xã hội của một quốc gia, có cả thuận lợi và bất lợi.

Lý do phá giá tiền tệ

Thâm hụt thương mại

Khi nhập khẩu của một quốc gia lớn hơn xuất khẩu, điều đó có nghĩa là nhu cầu bên ngoài của quốc gia đó lớn hơn nguồn cung trong nước và cần sử dụng nhiều nội tệ hơn để mua hàng hóa và dịch vụ nước ngoài, dẫn đến tình trạng dư cung đồng nội tệ và suy giảm. về giá trị.

Dòng vốn chảy ra

Khi tài khoản vốn của một quốc gia bị thâm hụt, điều đó có nghĩa là dòng vốn ra của quốc gia đó lớn hơn dòng vốn vào và cần phải đổi nhiều nội tệ hơn để lấy tài sản nước ngoài, dẫn đến tình trạng dư cung đồng nội tệ và giảm giá trị.

lạm phát

Khi mức giá của một quốc gia tiếp tục tăng, điều đó có nghĩa là sức mua của đồng tiền quốc gia đó đã giảm và cần nhiều nội tệ hơn để duy trì mức sống như nhau, dẫn đến tình trạng dư cung đồng nội tệ và giảm giá trị.

Chênh lệch lãi suất

Khi lãi suất của một quốc gia thấp hơn so với các quốc gia khác, điều đó có nghĩa là chi phí vốn của quốc gia đó thấp và kém hấp dẫn hơn và quốc gia đó cần sử dụng nhiều đồng tiền của mình hơn để đổi lấy vốn nước ngoài, dẫn đến tình trạng dư cung tiền tệ của nước đó. và sự suy giảm giá trị của nó.

Áp lực đầu cơ

Khi nền kinh tế hoặc chính trị của một quốc gia không ổn định hoặc gặp khủng hoảng, các nhà đầu cơ sẽ kỳ vọng rằng đồng tiền của quốc gia đó sẽ mất giá hơn nữa nên họ sẽ bán đồng tiền của quốc gia đó với số lượng lớn, dẫn đến tình trạng dư cung tiền tệ của quốc gia đó và giảm giá trị.

Tác động của việc phá giá tiền tệ

• Sự mất giá tiền tệ sẽ làm cho hàng xuất khẩu của nước đó tương đối rẻ và giúp cải thiện khả năng cạnh tranh xuất khẩu, nhưng nó cũng sẽ làm cho hàng nhập khẩu tương đối đắt và làm tăng chi phí nhập khẩu.

• Sự mất giá của tiền tệ sẽ ảnh hưởng đến những thay đổi trong tỷ giá hối đoái. Khi đồng tiền của một quốc gia mất giá, số lượng tiền tệ mà quốc gia đó có thể đổi sang các loại tiền tệ khác sẽ giảm. Điều này được phản ánh trên thị trường ngoại hối khi cung vượt cầu và giảm nhu cầu đối với đồng tiền của quốc gia đó.

• Sự mất giá của tiền tệ sẽ kích thích dòng vốn chảy ra. Khi sự mất giá tiền tệ của một quốc gia trở thành xu hướng bền vững, các nhà đầu tư trong và ngoài nước sẽ cố gắng nắm giữ các tài sản ngoại tệ như đô la Mỹ để bảo toàn giá trị của chúng, điều này sẽ chuyển đổi một lượng lớn Nhân dân tệ thành ngoại tệ, gây ra một lượng lớn vốn trong nước chảy ra nước ngoài. . “Thâm hụt tài khoản vốn” xảy ra.

• Đồng tiền mất giá sẽ dẫn tới áp lực lạm phát. Khi giá hàng hóa nhập khẩu tăng lên, nó sẽ đẩy mức giá trong nước lên cao và làm giảm sức mua của người dân. Đồng thời, do xuất khẩu tăng sẽ làm tăng nguồn cung tiền trong nước và gây ra lạm phát.

Các nước ứng phó với sự mất giá tiền tệ như thế nào?

1. Thắt chặt chính sách tài khóa: bằng cách giảm chi tiêu chính phủ hoặc tăng thuế, giảm thâm hụt chính phủ và nhu cầu vay mượn, giảm cung tiền trên thị trường và tăng giá trị đồng nội tệ.

2. Thắt chặt chính sách tiền tệ: Giảm cung tiền trên thị trường và tăng giá trị đồng nội tệ bằng cách tăng lãi suất hoặc giảm đồng tiền cơ sở.

3. Kiểm soát vốn: Giảm nhu cầu ngoại hối trên thị trường và tăng giá trị đồng nội tệ bằng cách hạn chế dòng vốn ra hoặc khuyến khích dòng vốn vào.

4. Can thiệp vào thị trường ngoại hối: làm giảm lượng cung nội tệ trên thị trường và tăng giá trị đồng nội tệ bằng cách bán dự trữ ngoại hối hoặc mua nội tệ.

5. Điều chỉnh hệ thống tỷ giá hối đoái: Bằng cách từ bỏ hệ thống tỷ giá hối đoái cố định hoặc áp dụng hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi, hãy để cung và cầu thị trường xác định mức tỷ giá hối đoái và giảm bớt sự mất cân bằng và áp lực tỷ giá hối đoái giả tạo.

Nhà đầu tư phản ứng thế nào khi tiền tệ mất giá?

1. Thực hiện các giao dịch phòng ngừa rủi ro và sử dụng các công cụ phái sinh ngoại hối như tương lai, quyền chọn, hoán đổi, v.v. để khóa tỷ giá hối đoái trong tương lai và giảm thiểu rủi ro tỷ giá.

2. Đa dạng hóa các khoản đầu tư của bạn và phân bổ vốn của bạn sang các loại tiền tệ và thị trường khác nhau để giảm tác động của việc mất giá một loại tiền tệ đối với danh mục đầu tư tổng thể của bạn.

3. Thực hiện giao dịch chênh lệch giá và tận dụng chênh lệch tỷ giá giữa các thị trường khác nhau để mua thấp và bán cao để thu lợi nhuận.

4. Thực hiện giao dịch đảo ngược, dự đoán hướng và mức độ mất giá của tiền tệ, bán khống loại tiền này và mua loại tiền khác để kiếm lợi nhuận.