การลดค่าเงินสกุลเงิน

ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินหมายถึงการลดลงของมูลค่าของสกุลเงินเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ทำให้ต้องมีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในประเทศมากขึ้นเพื่อให้ได้มูลค่าสกุลเงินต่างประเทศที่เท่ากัน การลดค่าเงินจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและสังคมของประเทศทั้งข้อดีและข้อเสีย

เหตุผลในการลดค่าเงิน

การขาดดุลการค้า

เมื่อการนำเข้าของประเทศมากกว่าการส่งออก นั่นหมายความว่าอุปสงค์ภายนอกของประเทศนั้นมากกว่าอุปทานในประเทศ และจำเป็นต้องใช้สกุลเงินในประเทศมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้าและบริการจากต่างประเทศ ส่งผลให้สกุลเงินในประเทศมีอุปทานล้นเหลือและลดลง ในมูลค่า

เงินทุนไหลออก

เมื่อบัญชีทุนของประเทศมีการขาดดุล นั่นหมายความว่าเงินทุนไหลออกของประเทศมีมากกว่าการไหลเข้า และจำเป็นต้องมีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในประเทศมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ต่างประเทศ ส่งผลให้สกุลเงินในประเทศมีอุปทานส่วนเกินและมูลค่าลดลง

เงินเฟ้อ

เมื่อระดับราคาของประเทศยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นั่นหมายความว่ากำลังซื้อของสกุลเงินของประเทศนั้นลดลง และจำเป็นต้องมีสกุลเงินในประเทศมากขึ้นเพื่อรักษามาตรฐานการครองชีพแบบเดิม ส่งผลให้สกุลเงินในประเทศมีอุปทานส่วนเกินและมูลค่าลดลง

ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย

เมื่ออัตราดอกเบี้ยของประเทศหนึ่งต่ำกว่าประเทศอื่นๆ หมายความว่า ต้นทุนเงินทุนของประเทศนั้นต่ำและน่าดึงดูดน้อยกว่า และจำเป็นต้องใช้สกุลเงินของตนเองมากขึ้นในการแลกเปลี่ยนเป็นกองทุนต่างประเทศ ส่งผลให้สกุลเงินของตนเองล้นตลาด และมูลค่าของมันลดลง

แรงกดดันจากการเก็งกำไร

เมื่อเศรษฐกิจหรือการเมืองของประเทศไม่มั่นคงหรืออยู่ในภาวะวิกฤต นักเก็งกำไรจะคาดหวังว่าสกุลเงินของประเทศจะอ่อนค่าลงอีก ดังนั้นพวกเขาจะขายสกุลเงินของประเทศในปริมาณมาก ส่งผลให้สกุลเงินของประเทศมีอุปทานล้นเหลือและมูลค่าลดลง

ผลกระทบของการลดค่าเงิน

• การอ่อนค่าของสกุลเงินจะทำให้สินค้าส่งออกของประเทศค่อนข้างถูกและช่วยปรับปรุงความสามารถในการแข่งขันในการส่งออก แต่ยังจะทำให้สินค้านำเข้ามีราคาค่อนข้างแพงและเพิ่มต้นทุนการนำเข้า

• การอ่อนค่าของสกุลเงินจะส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน เมื่อสกุลเงินของประเทศอ่อนค่าลง จำนวนสกุลเงินที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่นจะลดลง สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศว่ามีอุปทานล้นตลาดและความต้องการสกุลเงินของประเทศลดลง

• การอ่อนค่าของสกุลเงินจะกระตุ้นให้เกิดเงินทุนไหลออก เมื่อค่าเงินอ่อนค่าของประเทศกลายเป็นแนวโน้มที่ยั่งยืน นักลงทุนในประเทศและต่างประเทศจะพยายามถือครองสินทรัพย์สกุลเงินต่างประเทศ เช่น ดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อรักษามูลค่า ซึ่งจะแปลงเงินหยวนจำนวนมากเป็นสกุลเงินต่างประเทศ ทำให้เกิดเงินทุนไหลออกจำนวนมากในประเทศ . เกิด "การขาดดุลบัญชีทุน"

• การอ่อนค่าของสกุลเงินจะนำไปสู่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ เมื่อราคาสินค้านำเข้าสูงขึ้น จะผลักดันระดับราคาของประเทศให้สูงขึ้นและลดกำลังซื้อของผู้อยู่อาศัย ในขณะเดียวกัน เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้น จะทำให้ปริมาณเงินของประเทศเพิ่มขึ้นและทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ

ประเทศต่างๆ ตอบสนองต่อการลดค่าเงินอย่างไร?

1. นโยบายการคลังที่เข้มงวดมากขึ้น: โดยการลดการใช้จ่ายภาครัฐหรือเพิ่มภาษี ลดการขาดดุลของรัฐบาลและความต้องการกู้ยืม ลดปริมาณเงินในตลาด และเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินในประเทศ

2. นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น: ลดปริมาณเงินในตลาดและเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินในประเทศโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือลดสกุลเงินหลัก

3. การควบคุมเงินทุน: ลดความต้องการอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในตลาดและเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินในประเทศโดยการจำกัดการไหลออกของเงินทุนหรือส่งเสริมการไหลเข้าของเงินทุน

4. การแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: ลดอุปทานของสกุลเงินในประเทศในตลาดและเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินในประเทศโดยการขายทุนสำรองเงินตราต่างประเทศหรือการซื้อสกุลเงินในประเทศ

5. ปรับระบบอัตราแลกเปลี่ยน: โดยการละทิ้งระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่หรือใช้ระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว ปล่อยให้อุปสงค์และอุปทานของตลาดกำหนดระดับอัตราแลกเปลี่ยน และลดความไม่สมดุลและแรงกดดันของอัตราแลกเปลี่ยนเทียม

นักลงทุนตอบสนองต่อการอ่อนค่าของสกุลเงินอย่างไร?

1. ดำเนินการป้องกันความเสี่ยงในการทำธุรกรรมและใช้อนุพันธ์อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เช่น ฟิวเจอร์ส ออปชั่น สวอป ฯลฯ เพื่อล็อคอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตและลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

2. กระจายการลงทุนของคุณและกระจายเงินทุนของคุณไปยังสกุลเงินและตลาดต่างๆ เพื่อลดผลกระทบจากการอ่อนค่าของสกุลเงินเดียวในพอร์ตการลงทุนโดยรวมของคุณ

3. ดำเนินการซื้อขายเก็งกำไรและใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างตลาดต่างๆ เพื่อซื้อต่ำและขายสูงเพื่อให้ได้ผลกำไร

4. ดำเนินการซื้อขายแบบย้อนกลับ คาดการณ์ทิศทางและขอบเขตของการอ่อนค่าของสกุลเงิน ปิดสกุลเงิน และเปิดสกุลเงินอื่นเพื่อหากำไร