Penurunan Nilai Mata Wang

Susut nilai mata wang merujuk kepada penurunan nilai mata wang berbanding mata wang lain, yang memerlukan lebih banyak mata wang domestik ditukar dengan nilai mata wang asing yang sama. Penurunan nilai mata wang akan menjejaskan ekonomi dan masyarakat sesebuah negara, dengan kelebihan dan kekurangan.

Sebab Penurunan Nilai Mata Wang

Defisit Perdagangan

Apabila import sesebuah negara lebih besar daripada eksportnya, ini bermakna permintaan luar negara lebih besar daripada bekalan domestiknya, dan lebih banyak mata wang domestik perlu digunakan untuk membeli barangan dan perkhidmatan asing, mengakibatkan lebihan bekalan mata wang domestik dan penurunan. dalam nilai.

Aliran Keluar Modal

Apabila akaun modal negara mengalami defisit, ini bermakna aliran keluar modal negara adalah lebih besar daripada aliran masuknya, dan lebih banyak mata wang domestik perlu ditukar dengan aset asing, mengakibatkan lebihan bekalan mata wang domestik dan penurunan nilai.

Inflasi

Apabila paras harga negara terus meningkat, ini bermakna kuasa beli mata wang negara telah menurun, dan lebih banyak mata wang domestik diperlukan untuk mengekalkan taraf hidup yang sama, mengakibatkan lebihan bekalan mata wang domestik dan penurunan nilai.

Perbezaan Kadar Faedah

Apabila kadar faedah sesebuah negara lebih rendah daripada negara lain, ini bermakna kos modal negara adalah rendah dan kurang menarik, dan ia perlu menggunakan lebih banyak mata wangnya sendiri untuk menukar dana asing, mengakibatkan lebihan bekalan mata wangnya sendiri. dan penurunan nilainya.

Tekanan Spekulatif

Apabila ekonomi atau politik negara tidak stabil atau mengalami krisis, spekulator akan menjangkakan bahawa mata wang negara akan terus susut nilai, maka mereka akan menjual mata wang negara dalam kuantiti yang banyak, mengakibatkan lebihan bekalan mata wang negara dan penurunan nilai.

Kesan Penurunan Nilai Mata Wang

• Susut nilai mata wang akan menjadikan barangan eksport negara agak murah dan membantu meningkatkan daya saing eksport, tetapi ia juga akan menjadikan barangan import agak mahal dan meningkatkan kos import.

• Susut nilai mata wang akan menjejaskan perubahan dalam kadar pertukaran. Apabila mata wang sesebuah negara susut nilai, bilangan mata wang yang boleh ditukarnya kepada mata wang lain akan berkurangan. Ini dicerminkan dalam pasaran pertukaran asing sebagai lebihan bekalan dan mengurangkan permintaan untuk mata wang negara.

• Susut nilai mata wang akan mencetuskan aliran keluar modal. Apabila susut nilai mata wang negara menjadi trend yang berterusan, pelabur domestik dan asing akan berusaha untuk memegang aset mata wang asing seperti dolar AS untuk mengekalkan nilainya, yang akan menukar sejumlah besar RMB kepada mata wang asing, mencetuskan sejumlah besar aliran keluar modal domestik . "defisit akaun modal" berlaku.

• Susut nilai mata wang akan membawa kepada tekanan inflasi. Apabila harga barangan import meningkat, ia akan melonjakkan paras harga negara dan mengurangkan kuasa beli penduduk. Pada masa yang sama, berikutan peningkatan eksport, ia akan meningkatkan penawaran wang negara dan menyebabkan inflasi.

Bagaimanakah Negara Bertindak Balas terhadap Penurunan Nilai Mata Wang?

1. Mengetatkan dasar fiskal: dengan mengurangkan perbelanjaan kerajaan atau meningkatkan cukai, mengurangkan defisit kerajaan dan keperluan pinjaman, mengurangkan bekalan wang dalam pasaran, dan meningkatkan nilai mata wang domestik.

2. Mengetatkan dasar monetari: Mengurangkan bekalan wang dalam pasaran dan meningkatkan nilai mata wang domestik dengan menaikkan kadar faedah atau mengurangkan mata wang asas.

3. Kawalan modal: Mengurangkan permintaan untuk pertukaran asing dalam pasaran dan meningkatkan nilai mata wang domestik dengan menyekat aliran keluar modal atau menggalakkan aliran masuk modal.

4. Campur tangan pasaran pertukaran asing: mengurangkan bekalan mata wang domestik dalam pasaran dan meningkatkan nilai mata wang domestik dengan menjual rizab pertukaran asing atau membeli mata wang domestik.

5. Laraskan sistem kadar pertukaran: Dengan meninggalkan sistem kadar pertukaran tetap atau mengamalkan sistem kadar pertukaran terapung, biarkan penawaran dan permintaan pasaran menentukan tahap kadar pertukaran dan mengurangkan ketidakseimbangan dan tekanan kadar pertukaran buatan.

Bagaimana Pelabur Bertindak balas terhadap Susut Nilai Mata Wang?

1. Menjalankan urus niaga lindung nilai dan menggunakan derivatif pertukaran asing seperti niaga hadapan, opsyen, swap, dsb. untuk mengunci kadar pertukaran masa hadapan dan mengurangkan risiko kadar pertukaran.

2. Pelbagaikan pelaburan anda dan sebarkan dana anda merentasi mata wang dan pasaran yang berbeza untuk mengurangkan kesan susut nilai mata wang tunggal pada keseluruhan portfolio pelaburan anda.

3. Menjalankan perdagangan arbitraj dan mengambil kesempatan daripada perbezaan kadar pertukaran antara pasaran yang berbeza untuk membeli rendah dan menjual tinggi untuk mendapatkan keuntungan.

4. Menjalankan dagangan terbalik, meramalkan arah dan tahap susut nilai mata wang, memendekkan mata wang, dan pergi membeli mata wang lain untuk memperoleh keuntungan.