Đánh giá hàng ngày của Tsinghua về Hợp đồng tương lai năng lượng và hóa chất và than cốc và khoáng sản luyện thép

Dầu thô: Nhu cầu xăng của Mỹ tăng, giá dầu vẫn biến động;
Giá dầu thô trong nước kỳ hạn tiếp tục biến động và tăng vào thứ Năm. Hợp đồng chính SC2207 đóng cửa ở mức 770,1 nhân dân tệ / thùng, tăng 17 nhân dân tệ / thùng, tương đương 2,26% và vị thế tăng 1032 lô. Ả-rập Xê-út tăng giá bán dầu thô chính thức cho nguồn cung từ châu Á và châu Âu. Trong đó, giá dầu thô nhẹ tháng 7 cung cấp cho châu Á cao hơn 6,50 đô la Mỹ so với giá trung bình của dầu thô Dubai giao ngay và dầu thô Oman giao sau mỗi thùng, cao hơn 2,10 đô la Mỹ so với chênh lệch giá trong tháng 6. Đô la Mỹ. Nếu giá bán chính thức được nâng lên, đó thường là tín hiệu của thị trường thắt chặt, khiến giá dầu tăng theo. Dự trữ dầu chiến lược Mỹ giảm xuống mức thấp lịch sử, cộng với nhu cầu xăng dầu tăng, lượng xăng tồn kho của Mỹ bất ngờ giảm, giá dầu quốc tế tăng mạnh lên mức cao nhất trong 13 tuần. Theo số liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ, tính đến tuần ngày 3/6, tổng tồn kho dầu thô của Mỹ, bao gồm cả dự trữ chiến lược, là 936,081 triệu thùng, giảm 5,24 triệu thùng so với tuần trước và tổng lượng xăng tồn kho của Mỹ là 218,184 triệu thùng, giảm so với tuần trước. Giảm 812.000 thùng. Về mặt kỹ thuật, giá dầu SC2207 vẫn biến động và tăng. Gợi ý thao tác: giữ nhiều hơn một.

Cao su: Lượng cao su tồn kho thấp hỗ trợ giá cao su hoặc duy trì đà phục hồi bất ổn;
Hujiao dao động nhẹ vào thứ Năm. Hujiao đang tăng mạnh trong ngày hôm nay và giá cao su tự nhiên giao ngay trên thị trường Thượng Hải đã tăng 250-300 nhân dân tệ / tấn nói chung. Hiện các nhà máy hạ nguồn chỉ cần thu mua là chủ yếu. Giá tham khảo chủ đạo như sau: giá sữa nguyên kem 20 năm là 13250-13300 nhân dân tệ / tấn, giá cao su 3L / hỗn hợp tại Việt Nam khoảng 13100-13350 nhân dân tệ / tấn, và đơn hàng thực tế có thương lượng. Hiện tại, tổng lượng cao su tồn kho ở mức thấp tạo hỗ trợ mạnh cho giá. Trong tháng 4, xuất khẩu cao su tự nhiên của Thái Lan đã giảm hơn 10% so với tháng trước. Do đặc điểm của nguồn cung theo mùa nên việc giải phóng nguyên liệu thô tại các khu vực sản xuất của Thái Lan bị hạn chế. Thứ hai, các vấn đề như hậu cần vận chuyển kém và container chật hẹp đã ảnh hưởng đến xuất khẩu chung vẫn còn tác động. Sau kỳ nghỉ lễ, lượng hàng khởi động của các công ty săm lốp hạ nguồn có thể sẽ dần tăng lên. Về mặt kỹ thuật, giá cao su có thể vẫn biến động và phục hồi. Gợi ý thao tác: giữ nhiều hơn một.

Metanol: sự tích tụ của hàng tồn kho ven biển, metanol biến động đi xuống;
Vào thứ Năm, hợp đồng methanol chính 2209 giảm 1% so với ngày giao dịch trước đó, giảm vị thế 9.000 lô và giữ vị thế 1,04 triệu lô. Về giao ngay, thị trường methanol Taicang chào 2820-2860 NDT / tấn (-20 / -10). Thị trường methanol ở Nội Mông được tổ chức và vận hành. Khu vực phía Bắc thương lượng 2.370 nhân dân tệ / tấn, khu vực phía Nam thương lượng 2.320 nhân dân tệ / tấn. Tuần này, lượng hàng tồn kho của các cảng ven biển đã tích tụ, mật độ hàng nhập khẩu cập cảng tương đối cao, các khu vực ven biển tập trung để dỡ hàng. Tuy nhiên, tốc độ lấy hàng tại một số kho công cộng ở Giang Tô ở mức trung bình, và mức tích lũy tổng thể của các kho hàng ở miền Đông Trung Quốc là điều hiển nhiên. Gợi ý thao tác: Thao tác tư duy xung kích.

Asphalt: Hỗ trợ chi phí ổn định cho Asphalt;
Hôm thứ Năm, giá dầu thô quốc tế biến động ở mức cao, hỗ trợ giá thành nhựa đường, giá nhựa đường biến động ở mức cao. Trong tuần này, tỷ lệ vận hành của các nhà máy lọc nhựa đường trên toàn quốc lại giảm xuống, và tỷ lệ vận hành chỉ còn 26%. Về tồn kho, do ảnh hưởng bởi tỷ lệ vận hành không đủ, tỷ lệ tồn kho nhựa đường trong nước liên tục giảm kể từ tháng 5. Trong tuần này, tỷ lệ tồn kho của nhà máy lọc nhựa đường cả nước chỉ khoảng 36%. Về nhập khẩu, chịu tác động từ mặt chi phí, giá nhựa đường nhập khẩu tăng ổn định và đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên khiến giá nhựa đường nhập khẩu phải trả bằng Nhân dân tệ tăng cao. Đợt mưa lớn vừa qua tại khu vực phía Nam đã ảnh hưởng đến nhu cầu ở một số khu vực, nhưng áp lực nguồn cung đã đẩy giá nhựa đường lên cao.

PTA: Mặt đĩa dao động ở mức cao;
TA2209 đóng cửa tăng 0,16% vào thứ Năm. Tuần tới và vào cuối tháng 6, các thương nhân sẽ tham khảo mức phí bảo hiểm kỳ hạn 2209 cho 200 nhân dân tệ / tấn tự nâng và tham khảo mức thương lượng 7715-7810 nhân dân tệ / tấn tự nâng, và bầu không khí giao dịch là chung. Phí xử lý thấp hạn chế sự gia tăng của PTA, kết cấu polyester ở hạ nguồn ổn định và PTA hỗ trợ xuất khẩu vẫn được cho là sẽ bị hủy bỏ. Tuy nhiên, trọng tâm hiện tại là về mặt chi phí, giá dầu thô đã tăng ở mức cao, và PX vẫn mạnh do mâu thuẫn cơ cấu, và tác động của việc đẩy chi phí lên vẫn còn. PTA chủ yếu định hướng chi phí trong ngắn hạn, do đó cần đề phòng rủi ro thu hồi vốn sau khi tăng mạnh và chú ý đến xu hướng giá nguyên vật liệu. Bạn nên làm sáng lên nhiều hơn một cuộc biểu tình duy nhất.

Dầu mazut: dầu mazut tiếp tục giảm, xu hướng phân biệt lượng lưu huỳnh cao và thấp;
Hôm thứ Năm, giá dầu thô quốc tế ở mức cao, chi phí nhiên liệu ổn định và giá dầu mazut giảm đáng kể. Hợp đồng chính 2209 đóng cửa ở mức 3881 nhân dân tệ / tấn, giảm 139 nhân dân tệ / tấn, tương đương 3,46%. Tỷ lệ điều hành giải nén tăng nhẹ trong tuần này, chủ yếu do tác động của hỗ trợ từ phía chi phí ổn định và nguồn cung trên thị trường không đủ. Một số nhà máy lọc dầu vẫn đang ngừng hoạt động để bảo trì, dẫn đến thiếu hụt nguồn cung thị trường và thiếu hụt tài nguyên ở một số khu vực, nhưng nhu cầu hiện tại nhìn chung là không đổi. Lợi nhuận từ dầu nhiên liệu trong nước và thương mại trong nước tương đối ổn định, và chi phí nguyên vật liệu cao đã khiến giá dầu hàng hải tăng đáng kể, kéo theo chi phí nhà máy lọc dầu tăng cao. Trên bình diện quốc tế, mặc dù lệnh trừng phạt của EU đối với dầu thô Nga đã đẩy giá dầu thô quốc tế lên cao, nhưng lệnh cấm vận hàng hải đã làm giảm nhu cầu chung về nhiên liệu. Thời gian gần đây, giá dầu mazut biến động mạnh, giá dầu thô ổn định.

Polyolefin: mặt đĩa mở ra và xẹp xuống;
Nhựa 2209 đóng cửa tăng 0,21% vào thứ Năm. Giá giao ngay đang tăng ổn định, nhưng hàng hóa hạ nguồn thận trọng hơn, và chào bán thực sự tập trung vào thương lượng. Giá tuyến tính ở Bắc Trung Quốc là 9000-9200 nhân dân tệ / tấn, giá ở phía Đông Trung Quốc là 9100-9200 nhân dân tệ / tấn và giá ở Nam Trung Quốc là 9150-9300 nhân dân tệ / tấn.
PP2209 đóng cửa tăng 0,23% vào thứ Năm. Giá giao ngay được nâng lên trong biên độ hẹp, vùng hạ lưu thận trọng và giao dịch các nguồn giá cao đi ngang.
Thị trường kỳ vọng tình hình hoạt động trở lại sẽ cải thiện, giá dầu tăng mạnh để hỗ trợ chi phí, thị trường ngắn hạn tương đối mạnh và biến động nhưng lượng đơn hàng mới từ hạ nguồn còn hạn chế, tâm lý sẵn sàng nhận hàng của nhà máy là rất thận trọng. , và các nguyên liệu thô giá cao cần được tiêu hóa. Chú ý đến sự cải thiện của cung và cầu thực tế. Một cách tiếp cận thận trọng được khuyến khích.

Than cốc và luyện cốc: điều chỉnh nhẹ mực nước mặt dâng;
Zhou Si, coke 2209 mở ở mức cao, và cú sốc yếu. Với sự bắt đầu của nhu cầu thiết bị đầu cuối, tâm lý thị trường đã được cải thiện. Gần đây, mức độ khởi sự của các doanh nghiệp than cốc đã tăng trở lại và nguồn cung tăng lên so với tháng trước. Đối với các nhà máy thép, tỷ lệ vận hành lò cao vẫn ở mức cao, và sản lượng gang nóng chảy tiếp tục tăng trở lại, hỗ trợ nhu cầu tăng cao về phí. Các nhà máy thép mua nguyên liệu theo yêu cầu, và lực lượng vận động viên tăng tốc đến kho, các thương nhân cảng có động lực mua hàng hơn, hàng tồn kho tại cảng tăng nhẹ và lượng hàng tồn kho nói chung dịch chuyển theo chiều hướng giảm. Một số công ty than cốc dự kiến đề xuất đợt tăng 100 nhân dân tệ / tấn đầu tiên, nhưng các nhà máy thép chưa phản hồi. Giá kỳ hạn phản ứng với việc tăng trước, phí bảo hiểm giao ngay, điều chỉnh nhẹ, hoạt động ngắn hạn được khuyến nghị.
Vào thứ Năm, than cốc mở cửa ở mức cao 2209, và cú sốc yếu. Về nguồn cung, do yếu tố hầm lò, một số mỏ than ở Sơn Tây bắt đầu giảm giá, trong khi các nhà máy rửa than bắt đầu cải thiện, sản lượng than sạch nói chung vẫn ổn định. Về nhập khẩu, giá tài nguyên tại các cảng Canada và Hoa Kỳ đều đảo lộn, các động lực tích cực tại cảng Ganqimaodu trong giai đoạn đầu ảnh hưởng nhẹ đến hiệu quả thông quan, nhưng tác động chung là không lớn. Sự phục hồi của các doanh nghiệp than cốc đã khiến tâm lý thị trường được cải thiện và đĩa hợp đồng tương lai dao động ở mức cao.

Quặng sắt: Kỳ vọng lạc quan, thực tế yếu ớt;
Quặng sắt tiếp tục biến động vào thứ Năm. Về mặt tâm lý, thị trường kỳ vọng mạnh vào lực cầu do hoạt động sản xuất trở lại, và một số nhu cầu đầu cơ từ thực tế đã bắt đầu xuất hiện, tuy nhiên lực cầu cuối cùng vẫn còn yếu. Về mặt công nghiệp, dữ liệu từ Liên đoàn Thép cho thấy dưới kỳ vọng lạc quan, sản lượng của các nhà máy thép tiếp tục phục hồi, động lực giảm sản lượng không đủ, và các nguyên liệu cơ bản của quặng sắt tốt. Về tồn kho, do nhu cầu cải thiện nên lượng quặng sắt tồn kho có thể khan hiếm trong thời gian tới. Nhu cầu đầu cuối suy yếu trở lại sau khi nhu cầu đầu cơ được giải phóng theo giai đoạn, nhưng có khả năng sẽ dần cải thiện trong giai đoạn sau và quặng sắt sẽ vẫn mạnh. Nhìn vào xu hướng, quặng sắt có áp lực và cú sốc cao, có thể có sự sụt giảm nhất định trong ngắn hạn. Hoạt động trên nhúng để làm nhiều hơn dựa trên.



Thép cây: dữ liệu cung và cầu suy yếu, và ốc sên sẽ chờ xem;
Giá ốc kỳ hạn biến động nhẹ vào thứ Năm. Dữ liệu của Liên đoàn Thép Thượng Hải đã được công bố vào ngày hôm nay. Sản xuất thép tiếp tục tăng, hàng tồn kho tăng và lượng tiêu thụ giảm rõ rệt; Về thép cây, sản lượng đạt 3,06 triệu tấn, tăng 80.000 tấn so với tháng trước, tồn kho 11,84 triệu tấn, tăng 161.000 tấn so với tháng trước. Nhu cầu tiêu thụ rõ ràng 2,89 triệu tấn, giảm 330.000 tấn. Nhập khẩu quặng sắt tăng trở lại trong tháng 5, với mức nhập khẩu 93 triệu tấn chỉ trong một tháng, và mâu thuẫn giữa cung và cầu quặng sắt đã giảm bớt. Sự mâu thuẫn cung ứng của chuỗi ngành công nghiệp đen đã giảm bớt và xu hướng hiện tại của thị trường ít chắc chắn hơn. Các nhà đầu tư nên chờ xem.

Ferroalloys: Ferroalloys tăng mạnh, ferrosilicon được định giá quá cao;
Mangan Silicon: Hợp đồng tương lai silicon mangan tăng vào thứ Năm. Hiện tại, silic mangan có giá thành hỗ trợ mạnh, và Quảng Tây đã giảm giá điện gia tăng, nhưng lợi nhuận ở hai miền Bắc và Nam đều âm. Vào tháng 5, bộ phận mangan của Hiệp hội Ferroalloy đã kêu gọi giảm sản lượng, và việc sản xuất mangan và silic bắt đầu giảm đáng kể. Theo điều tra và thống kê của Mysteel, trong tháng 5, có 121 doanh nghiệp sản xuất trong khu vực sản xuất silic-mangan, với sản lượng 883.300 tấn, giảm 2,52% so với tháng 4. Sản lượng trung bình hàng ngày trong tháng 5: 28.494 tấn, giảm 5,66% so với tháng 4. Về nhu cầu, sản lượng gang và chỉ tiếp tục tăng. Thị trường chuyển từ dư thừa sang thiếu hụt. Nên xem xét silic mangan nhiều hơn.
Ferrosilicon: Giá ferrosilicon kỳ hạn tăng và giảm vào thứ Năm. Giá yêu cầu ferrosilicon của nhà máy thép mang tính bước ngoặt ngày nay là 9300 nhân dân tệ / tấn, và giá ferrosilicon giao ngay hợp lý nên vào khoảng 9000. Hiện tại, giá đĩa cao có lợi cho việc bảo hiểm rủi ro ngắn hạn của các doanh nghiệp. Lợi nhuận sản xuất giao ngay của ferrosilicon vẫn tương đối tốt và thị trường sẵn sàng sản xuất mạnh mẽ. Mysteel: Vào tháng 5 năm 2022, có khoảng 136 doanh nghiệp trong các khu vực sản xuất ferrosilicon chính trên cả nước. Sản lượng ferrosilicon của cả nước trong tháng 5 là 549.400 tấn, tăng 1.500 tấn so với tháng 4 và tăng 16.300 tấn so với cùng kỳ năm trước. Cung và cầu ferrosilicon trong nước đang có xu hướng dư thừa và nhu cầu ở nước ngoài cũng giảm. Hợp đồng tương lai ferrosilicon được định giá quá cao, biên lai kho hàng không thấp, và các nguyên tắc cơ bản là không có lãi. Khuyến nghị nên phòng ngừa rủi ro ngắn đối với phí bảo hiểm tương lai, điều này cũng có lợi cho việc đầu cơ bán khống.

Nguồn: Guosen Futures