Revisión diaria de Tsinghua sobre futuros de energía y productos químicos y minerales de acero y carbón coquizable

Petróleo crudo: aumenta la demanda de gasolina en EE. UU., los precios del petróleo siguen siendo volátiles;
El precio de los futuros del petróleo crudo doméstico continuó fluctuando y subió el jueves. El contrato principal SC2207 cerró a 770,1 yuanes/barril, 17 yuanes/barril más, o un 2,26 %, y la posición aumentó en 1032 lotes. Arabia Saudita elevó su precio de venta oficial de petróleo crudo para suministros de Asia y Europa. Entre ellos, el crudo ligero de julio suministrado a Asia es 6,50 dólares estadounidenses más alto que el precio promedio del petróleo crudo de Dubái al contado y los futuros de petróleo crudo de Omán por barril, que es 2,10 dólares estadounidenses más alto que la diferencia de precios en junio. Dólar. Si se eleva el precio de venta oficial, a menudo es una señal de un mercado ajustado, lo que hace que los precios del petróleo hagan lo mismo. La Reserva Estratégica de Petróleo de EE. UU. cayó a un mínimo histórico, junto con una mayor demanda de gasolina, los inventarios de gasolina de EE. UU. cayeron inesperadamente y los precios internacionales del petróleo subieron considerablemente al nivel más alto en 13 semanas. Según datos de la Administración de Información de Energía de EE. UU., a partir de la semana del 3 de junio, los inventarios totales de petróleo crudo de EE. UU., incluidas las reservas estratégicas, fueron de 936,081 millones de barriles, 5,24 millones de barriles menos que la semana anterior, y los inventarios totales de gasolina de EE. UU. fueron 218,184 millones de barriles, inferior a la semana anterior. Baja 812.000 barriles. Técnicamente, el precio del petróleo SC2207 se mantuvo volátil y subió. Sugerencia de operación: sostenga más de uno.

Caucho: El bajo inventario de caucho respalda el precio del caucho o mantiene un rebote volátil;
Hujiao fluctuó ligeramente el jueves. Hujiao está funcionando bien hoy, y el precio al contado del caucho natural en el mercado de Shanghái ha aumentado en 250-300 yuanes por tonelada en su conjunto. En la actualidad, las fábricas aguas abajo solo necesitan comprar principalmente. El precio de referencia general es el siguiente: el precio de la leche entera durante 20 años es de 13250-13300 yuanes/tonelada, el precio de 3L/caucho mixto en Vietnam es de alrededor de 13100-13350 yuanes/tonelada, y se negocia el pedido real. En la actualidad, el bajo nivel de inventario total de caucho brinda un fuerte apoyo a los precios. En abril, las exportaciones de caucho natural de Tailandia cayeron más de un 10% mensual. Dadas las características de la oferta estacional, la liberación de materias primas en las zonas de producción de Tailandia es limitada. En segundo lugar, los problemas como la logística de envío deficiente y los contenedores ajustados han afectado la exportación general y aún tienen un impacto. Después de las vacaciones, se puede esperar que la carga de puesta en marcha de las empresas de neumáticos aguas abajo se recupere gradualmente. Técnicamente, el precio del caucho puede seguir siendo volátil y recuperarse. Sugerencia de operación: sostenga más de uno.

Metanol: la acumulación de inventarios costeros, el metanol fluctuó a la baja;
El jueves, el principal contrato de metanol 2209 cayó un 1 % con respecto al día de negociación anterior, reduciendo posiciones en 9.000 lotes y manteniendo posiciones en 1,04 millones de lotes. En términos spot, el mercado de metanol de Taicang ofrece 2820-2860 yuanes/tonelada (-20/-10). El mercado de metanol en Mongolia Interior está organizado y operado. La zona norte se negocia a 2.370 yuanes/tonelada, y la zona sur se negocia a 2.320 yuanes/tonelada. Esta semana, el inventario de puertos costeros se ha acumulado, y la densidad de carga importada que llega al puerto es relativamente alta, y las áreas costeras se concentran para descargar. Sin embargo, la velocidad de recogida de mercancías en algunos almacenes públicos de Jiangsu es media, y la acumulación general de almacenes en el este de China es evidente. Sugerencia de operación: operación de pensamiento de choque.

Asfalto: soporte de costo estable de asfalto;
El jueves, el crudo internacional fluctuó a un nivel alto, sustentando el costo del asfalto, y el precio del asfalto fluctuó a un nivel alto. Esta semana, la tasa de operación nacional de las refinerías de asfalto volvió a caer y la tasa de operación fue solo del 26%. En términos de inventario, afectado por el insuficiente ritmo de operación, el índice de inventario doméstico de asfalto ha seguido cayendo desde mayo. Esta semana, la tasa de inventario de la refinería de asfalto nacional fue de solo alrededor del 36%. En cuanto a las importaciones, afectado por el lado de los costos, el precio del asfalto importado aumentó de manera constante y el dólar estadounidense continuó fortaleciéndose, lo que resultó en un alto precio del asfalto importado con aranceles pagados en RMB. Las fuertes lluvias recientes en la región sur han afectado la demanda en algunas áreas, pero la presión de la oferta ha hecho subir el precio del asfalto.

PTA: la superficie del disco fluctúa a un nivel alto;
TA2209 cerró con un 0,16% el jueves. La semana que viene y a fines de junio, los comerciantes se referirán a la prima de futuros 2209 para 200 yuanes por tonelada de levantamiento automático, y se referirán a la negociación de 7715-7810 yuanes por tonelada de levantamiento automático, y la atmósfera comercial es general. La tarifa de procesamiento baja restringe el aumento de PTA, la construcción de poliéster aguas abajo es estable y aún se espera que el PTA de apoyo a la exportación se liquide. Sin embargo, el enfoque actual está en el lado de los costos, el precio del petróleo crudo ha subido a un nivel alto, y PX sigue siendo fuerte bajo contradicciones estructurales, y el efecto del aumento de costos todavía está presente. El PTA está principalmente orientado a los costos a corto plazo, por lo que es necesario protegerse contra el riesgo de una devolución después del fuerte aumento y prestar atención a la tendencia de los precios de las materias primas. Se recomienda para amenizar más de un solo rallies.

Fuel oil: el fuel oil continuó cayendo, y se diferenció la tendencia de alto y bajo azufre;
El jueves, el crudo internacional estuvo en un nivel alto, el costo del combustible se mantuvo estable y el precio del fuel oil cayó significativamente. El contrato principal 2209 cerró a 3881 yuanes/tonelada, 139 yuanes/tonelada menos, o un 3,46%. La tasa operativa de descompresión aumentó levemente esta semana, principalmente debido al impacto del soporte estable del lado de los costos y la oferta insuficiente del mercado. Algunas refinerías todavía están cerrando por mantenimiento, lo que resulta en una ligera escasez de suministro del mercado y escasez de recursos en algunas áreas, pero la demanda actual es generalmente estable. Las ganancias de fuel oil del comercio interno y doméstico son relativamente estables, y el alto costo de las materias primas ha llevado a un aumento significativo en los precios del petróleo marino, lo que resulta en altos costos de refinería. A nivel internacional, aunque las sanciones de la UE sobre el crudo ruso han hecho subir los precios internacionales del crudo, el embargo marítimo ha provocado una disminución de la demanda general de combustible. Recientemente, el fuel oil ha fluctuado mucho y los precios del crudo se han mantenido estables.

Poliolefina: la superficie del disco se abre y cae;
Plastics 2209 cerró con una subida del 0,21% el jueves. El precio al contado está aumentando constantemente, pero los productos intermedios son más cautelosos y la oferta real se centra en la negociación. El precio lineal en el norte de China es de 9000-9200 yuanes por tonelada, el precio en el este de China es de 9100-9200 yuanes por tonelada y el precio en el sur de China es de 9150-9300 yuanes por tonelada.
PP2209 cerró con una subida del 0,23% el jueves. El precio al contado se ha elevado en un rango estrecho, el downstream es cauteloso y la transacción de fuentes de alto precio es plana.
El mercado espera que mejore la reanudación del trabajo, el precio del petróleo es fuerte para respaldar el costo, y el mercado a corto plazo es relativamente fuerte y volátil, pero los nuevos pedidos de aguas abajo son limitados, la disposición de la fábrica para recibir bienes es cautelosa. , y las materias primas de alto precio necesitan ser digeridas. Preste atención a la mejora de la oferta y la demanda real. Se recomienda un enfoque cauteloso.

Coque y carbón de coque: se ajustó ligeramente el aumento del agua superficial;
Zhou Si, el coque 2209 se abrió a un nivel alto y el impacto fue débil. Con el inicio de la demanda de terminales, la confianza del mercado ha mejorado. Recientemente, el nivel de puesta en marcha de las empresas de coque se ha recuperado y la oferta ha aumentado mes a mes. En cuanto a las acerías, la tasa de operación de los altos hornos se mantuvo en un nivel alto y la producción de hierro fundido continuó repuntando, respaldando la rígida demanda de carga. Las acerías compraron materias primas a pedido y el pie de atleta aceleró el depósito, los comerciantes portuarios estaban más motivados para comprar, el inventario portuario aumentó ligeramente y el inventario general se desplazó a la baja. Algunas compañías de coque propusieron tentativamente la primera ronda de aumento de 100 yuanes por tonelada, pero las acerías aún no han respondido. Los precios de futuros reaccionaron al aumento por adelantado, se recomienda una operación a corto plazo con prima a spot, ligeramente ajustada.
El jueves, el carbón coquizable abrió en un nivel alto de 2209 y el impacto fue débil. Por el lado de la oferta, debido a factores subterráneos, algunas minas de carbón en Shanxi comenzaron a declinar, mientras que las plantas de lavado de carbón comenzaron a mejorar y la producción general de carbón limpio se mantuvo estable. En términos de importaciones, los precios de los recursos de los puertos de Canadá y Estados Unidos estaban al revés, y los impulsores positivos en el puerto de Ganqimaodu en la etapa inicial afectaron levemente la eficiencia del despacho de aduanas, pero el impacto general no fue grande. La recuperación de las empresas de coque ha impulsado la confianza del mercado para mejorar, y el disco de futuros fluctuó a un nivel alto.

Mineral de hierro: Expectativas optimistas, realidad débil;
El mineral de hierro continuó fluctuando el jueves. En términos de sentimiento, el mercado tiene fuertes expectativas para la demanda provocada por la reanudación del trabajo y la producción, y ha comenzado cierta demanda especulativa en el lado real, pero la demanda de terminales aún es débil. En el lado industrial, los datos de la Federación del Acero muestran que bajo expectativas optimistas, la producción de las acerías continuó recuperándose, la motivación para reducir la producción fue insuficiente y los fundamentos del mineral de hierro fueron buenos. En términos de inventario, a medida que mejora la demanda, los inventarios de mineral de hierro pueden ser reducidos en el futuro. La demanda de terminales se debilitó nuevamente después de la liberación por etapas de la demanda especulativa, pero es probable que mejore gradualmente en el período posterior y el mineral de hierro se mantendrá fuerte. Mirando la tendencia, el mineral de hierro tiene alta presión y choques, y puede haber una cierta caída en el corto plazo. Operación en inmersiones para hacer más base.



Barras de refuerzo: los datos de oferta y demanda se debilitan, y los caracoles esperarán y verán;
El precio de los futuros de caracol fluctuó ligeramente el jueves. Los datos de la Federación del Acero de Shanghái se publicaron hoy. La producción de acero continuó aumentando, los inventarios aumentaron y el consumo aparente cayó; en términos de varilla corrugada, la producción fue de 3,06 millones de toneladas, un aumento de 80.000 toneladas con respecto al mes anterior, y el inventario fue de 11,84 millones de toneladas, un aumento de 161.000 toneladas con respecto al mes anterior. La demanda aparente de 2,89 millones de toneladas, hasta 330.000 toneladas. Las importaciones de mineral de hierro se recuperaron en mayo, con importaciones de 93 millones de toneladas en un solo mes, y la contradicción entre la oferta y la demanda de mineral de hierro se ha aliviado. La contradicción de suministro de la cadena de la industria negra se ha aliviado y la tendencia actual del mercado es menos segura. Se recomienda a los inversores que esperen y vean.

Ferroaleaciones: Las ferroaleaciones aumentaron considerablemente, el ferrosilicio se sobrevaloró significativamente;
Silicio de manganeso: los futuros de silicio de manganeso subieron el jueves. En la actualidad, el silicio de manganeso tiene un fuerte soporte de costos y Guangxi ha reducido el precio incremental de la electricidad, pero las ganancias en el norte y el sur son negativas. En mayo, el departamento de manganeso de la Asociación de Ferroaleaciones pidió una reducción en la producción y la producción de manganeso y silicio comenzó a disminuir significativamente. Según la encuesta y las estadísticas de Mysteel, en mayo había 121 empresas de producción en el área de producción de silicio y manganeso, con una producción de 883.300 toneladas, una disminución del 2,52% con respecto a abril. Producción media diaria en mayo: 28.494 toneladas, un 5,66% menos que en abril. En cuanto a la demanda, continuó aumentando la producción de arrabio e hilo. El mercado pasó de excedente a escasez. Se recomienda mirar más el silicio de manganeso.
Ferrosilicio: El precio de los futuros de ferrosilicio subió y bajó el jueves. El precio de consulta de ferrosilicio de la fábrica de acero histórica de hoy es de 9300 yuanes / tonelada, y el precio al contado razonable del ferrosilicio debería ser de alrededor de 9000. En la actualidad, el alto precio del disco es propicio para la cobertura corta de las empresas. El beneficio de la producción al contado de ferrosilicio sigue siendo relativamente bueno, y la disposición de producción del mercado es fuerte. Mysteel: En mayo de 2022, había alrededor de 136 empresas en las principales áreas productoras de ferrosilicio en todo el país. La producción nacional de ferrosilicio en mayo fue de 549.400 toneladas, un aumento de 1.500 toneladas respecto a abril y de 16.300 toneladas respecto al mismo período del año anterior. La oferta y la demanda nacionales de ferrosilicio tienden a ser excesivas y la demanda exterior también ha disminuido. Los futuros de ferrosilicio están sobrevaluados, los recibos de almacén no son bajos y los fundamentos no son rentables. Se recomienda una cobertura corta contra las primas de futuros, lo que también conduce a la venta corta especulativa.

Fuente: Guosen Futures