Tsinghua Revisão Diária de Futuros de Energia e Química e Minerais de Carvão de Coque e Aço

Petróleo bruto: aumenta a procura de gasolina nos EUA, os preços do petróleo permanecem voláteis;
O preço dos futuros de petróleo bruto doméstico continuou a flutuar e subiu na quinta-feira. O contrato principal SC2207 fechou em 770,1 yuans/barril, alta de 17 yuans/barril, ou 2,26%, e a posição aumentou em 1.032 lotes. A Arábia Saudita elevou seu preço oficial de venda do petróleo bruto para suprimentos da Ásia e da Europa. Entre eles, o petróleo leve de julho fornecido à Ásia é 6,50 dólares mais alto que o preço médio do petróleo bruto de Dubai à vista e os futuros de petróleo de Omã por barril, que é 2,10 dólares mais alto que a diferença de preço em junho. Dólar. Se o preço de venda oficial for aumentado, muitas vezes é um sinal de um mercado apertado, fazendo com que os preços do petróleo sigam o exemplo. A Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA caiu para um mínimo histórico, juntamente com o aumento da demanda de gasolina, os estoques de gasolina dos EUA caíram inesperadamente e os preços internacionais do petróleo subiram acentuadamente para o nível mais alto em 13 semanas. De acordo com dados da US Energy Information Administration, na semana de 3 de junho, os estoques totais de petróleo bruto dos EUA, incluindo reservas estratégicas, eram de 936,081 milhões de barris, uma queda de 5,24 milhões de barris em relação à semana anterior, e os estoques totais de gasolina dos EUA foram 218,184 milhões de barris, abaixo da semana anterior. Abaixo de 812.000 barris. Tecnicamente, o preço do petróleo SC2207 permaneceu volátil e subiu. Sugestão de operação: segure mais de um.

Borracha: O baixo estoque de borracha sustenta o preço da borracha ou mantém uma recuperação volátil;
Hujiao flutuou ligeiramente na quinta-feira. Hujiao está em alta hoje, e o preço à vista da borracha natural no mercado de Xangai aumentou em 250-300 yuan/ton como um todo. Atualmente, as fábricas a jusante só precisam comprar principalmente. O preço de referência principal é o seguinte: o preço do leite integral de 20 anos é 13250-13300 yuan/ton, o preço de 3L/borracha mista no Vietnã é de cerca de 13100-13350 yuan/ton, e o pedido real é negociado. Atualmente, o baixo nível de estoque total de borracha fornece um forte suporte para os preços. Em abril, as exportações de borracha natural da Tailândia caíram mais de 10% no mês. Sob as características de oferta sazonal, a liberação de matérias-primas nas áreas de produção da Tailândia é limitada. Em segundo lugar, problemas como má logística de transporte e contêineres apertados afetaram a exportação geral ainda têm impacto. Após o feriado, espera-se que a carga inicial das empresas de pneus a jusante aumente gradualmente. Tecnicamente, o preço da borracha pode permanecer volátil e se recuperar. Sugestão de operação: segure mais de um.

Metanol: o acúmulo de estoques costeiros, o metanol flutuou para baixo;
Na quinta-feira, o principal contrato de metanol 2209 caiu 1% em relação ao pregão anterior, reduzindo as posições em 9.000 lotes e mantendo posições de 1,04 milhão de lotes. Em termos de spot, o mercado de metanol de Taicang oferece 2820-2860 yuan / ton (-20/-10). O mercado de metanol na Mongólia Interior é organizado e operado. A zona norte é negociada a 2.370 yuan/ton, e a zona sul é negociada a 2.320 yuan/ton. Nesta semana, o estoque de portos costeiros se acumulou, e a densidade de cargas importadas que chegam ao porto é relativamente alta, e as áreas litorâneas estão concentradas para desembarque. No entanto, a velocidade de coleta de mercadorias em alguns armazéns públicos em Jiangsu é média, e a acumulação geral de armazéns no leste da China é óbvia. Sugestão de operação: operação de pensamento de choque.

Asfalto: Suporte de custo estável de asfalto;
Na quinta-feira, o petróleo bruto internacional flutuou em alto nível, suportando o custo do asfalto, e o preço do asfalto flutuou em alto nível. Nesta semana, a taxa de operação nacional das refinarias de asfalto voltou a cair, e a taxa de operação foi de apenas 26%. Em termos de estoque, afetado pela insuficiência de ritmo operacional, o estoque doméstico de asfalto segue em queda desde maio. Nesta semana, o índice de estoque nacional da refinaria de asfalto foi de apenas 36%. Em termos de importações, afetadas pelo lado do custo, o preço do asfalto importado aumentou de forma constante e o dólar americano continuou a se valorizar, resultando em um alto preço de imposto pago do asfalto importado em RMB. As fortes chuvas recentes na região sul afetaram a demanda em algumas áreas, mas a pressão da oferta elevou o preço do asfalto.

PTA: A superfície do disco flutua em um nível alto;
O TA2209 fechou em alta de 0,16% na quinta-feira. Na próxima semana e no final de junho, os comerciantes se referirão ao prêmio futuro 2209 para 200 yuan/ton auto-levantamento, e se referirão à negociação 7715-7810 yuan/ton auto-levantamento, e a atmosfera de negociação é geral. A baixa taxa de processamento restringe o aumento de PTA, a construção de poliéster a jusante é estável e o PTA de suporte à exportação ainda deve ser desabastecido. No entanto, o foco atual está no lado do custo, o preço do petróleo bruto subiu em um nível alto e o PX permanece forte sob contradições estruturais, e o efeito do aumento de custos ainda está lá. A PTA é principalmente orientada para os custos no curto prazo, por isso é necessário se precaver contra o risco de retorno de chamada após o forte aumento e prestar atenção à tendência dos preços das matérias-primas. Recomenda-se iluminar mais do que um único comício.

Óleo combustível: o óleo combustível continuou em queda, e a tendência de alto e baixo teor de enxofre foi diferenciada;
Na quinta-feira, o petróleo bruto internacional estava em um nível alto, o custo do combustível ficou estável e o preço do óleo combustível caiu significativamente. O contrato principal 2209 fechou em 3.881 yuan/ton, queda de 139 yuan/ton, ou 3,46%. A taxa de operação de descompressão subiu ligeiramente esta semana, principalmente devido ao impacto do suporte estável do lado do custo e oferta insuficiente do mercado. Algumas refinarias ainda estão fechando para manutenção, resultando em uma ligeira escassez de oferta de mercado e escassez de recursos em algumas áreas, mas a demanda atual é geralmente estável. Os lucros do óleo combustível no comércio doméstico e doméstico são relativamente estáveis, e o alto custo das matérias-primas levou a um aumento significativo nos preços do petróleo marinho, resultando em altos custos de refinaria. Internacionalmente, embora as sanções da UE ao petróleo bruto russo tenham impulsionado os preços internacionais do petróleo bruto, o embargo marítimo levou a uma diminuição na demanda geral por combustível. Recentemente, o óleo combustível flutuou muito e os preços do petróleo bruto permaneceram estáveis.

Poliolefina: a superfície do disco abre e cai;
Plastics 2209 fechou em alta de 0,21% na quinta-feira. O preço spot está subindo de forma constante, mas os produtos downstream estão mais cautelosos, e a oferta real se concentra na negociação. O preço linear no norte da China é 9000-9200 yuan/ton, o preço no leste da China é 9100-9200 yuan/ton, e o preço no sul da China é 9150-9300 yuan/ton.
PP2209 fechou em alta de 0,23% na quinta-feira. O preço spot foi elevado em uma faixa estreita, o downstream está cauteloso e a transação de fontes de alto preço está estável.
O mercado espera que a retomada dos trabalhos melhore, o preço do petróleo está forte para suportar o custo, e o mercado de curto prazo está relativamente forte e volátil, mas os novos pedidos do downstream são limitados, a disposição da fábrica em receber mercadorias é cautelosa , e as matérias-primas de alto preço precisam ser digeridas. Preste atenção à melhoria da oferta e demanda reais. Recomenda-se uma abordagem cautelosa.

Coque e carvão coqueificável: ajustou ligeiramente a subida das águas superficiais;
Zhou Si, coque 2209 abriu em alto nível e o choque foi fraco. Com o início da demanda de terminais, o sentimento do mercado melhorou. Recentemente, o nível inicial de empresas de coque se recuperou e a oferta aumentou mês a mês. Em termos de siderúrgicas, a taxa de operação dos altos-fornos manteve-se em patamar elevado, e a produção de ferro fundido continuou a se recuperar, suportando a rígida demanda por carga. As siderúrgicas compraram matérias-primas sob demanda e o pé de atleta acelerou para o depósito, os comerciantes do porto ficaram mais motivados para comprar, o estoque do porto aumentou ligeiramente e o estoque geral caiu. Algumas empresas de coque propuseram a primeira rodada de aumento de 100 yuans / tonelada, mas as siderúrgicas ainda não responderam. Os preços futuros reagiram ao aumento com antecedência, o prêmio à vista, ligeiramente ajustado, a operação de curto prazo é recomendada.
Na quinta-feira, o carvão metalúrgico abriu em um nível alto de 2209, e o choque foi fraco. Do lado da oferta, devido a fatores subterrâneos, algumas minas de carvão em Shanxi começaram a declinar, enquanto as usinas de lavagem de carvão começaram a melhorar, e a produção geral de carvão limpo permaneceu estável. Em termos de importações, os preços dos recursos dos portos do Canadá e dos Estados Unidos estavam de cabeça para baixo, e os fatores positivos no porto de Ganqimaodu no estágio inicial afetaram ligeiramente a eficiência do desembaraço aduaneiro, mas o impacto geral não foi grande. A recuperação das empresas de coque fez com que o sentimento do mercado melhorasse, e o disco de futuros flutuou em alto nível.

Minério de Ferro: Expectativas otimistas, realidade fraca;
O minério de ferro continuou a flutuar na quinta-feira. Em termos de sentimento, o mercado tem fortes expectativas para a demanda provocada pela retomada do trabalho e da produção, e alguma demanda especulativa do lado real já começou, mas a demanda terminal ainda é fraca. Do lado industrial, os dados da Federação do Aço mostram que, sob expectativas otimistas, a produção das siderúrgicas continuou se recuperando, a motivação para reduzir a produção foi insuficiente e os fundamentos do minério de ferro foram bons. Em termos de estoque, à medida que a demanda melhora, os estoques de minério de ferro podem ficar apertados no futuro. A demanda do terminal enfraqueceu novamente após a liberação gradual da demanda especulativa, mas provavelmente melhorará gradualmente no período posterior, e o minério de ferro permanecerá forte. Olhando para a tendência, o minério de ferro tem alta pressão e choques, podendo haver uma certa queda no curto prazo. Operação em mergulhos para fazer mais com base.



Vergalhão: os dados de oferta e demanda enfraquecem, e os caracóis vão esperar para ver;
O preço dos futuros de caracóis flutuou ligeiramente na quinta-feira. Os dados da Shanghai Steel Federation foram divulgados hoje. A produção de aço continuou aumentando, os estoques aumentaram e o consumo aparente caiu; em vergalhões, a produção foi de 3,06 milhões de toneladas, um aumento de 80 mil toneladas em relação ao mês anterior, e o estoque foi de 11,84 milhões de toneladas, um aumento de 161 mil toneladas em relação ao mês anterior. A demanda aparente 2,89 milhões de toneladas, queda de 330.000 toneladas. As importações de minério de ferro se recuperaram em maio, com importações de 93 milhões de toneladas em um único mês, e a contradição entre oferta e demanda de minério de ferro diminuiu. A contradição de oferta da cadeia da indústria negra diminuiu e a tendência atual do mercado é menos certa. Os investidores são aconselhados a esperar para ver.

Ferroligas: As ferroligas subiram muito, o ferrosilício foi significativamente supervalorizado;
Silício de Manganês: Os futuros de silício de manganês subiram na quinta-feira. Atualmente, o silício de manganês tem um forte suporte de custo, e Guangxi baixou o preço incremental da eletricidade, mas os lucros no norte e no sul são negativos. Em maio, o departamento de manganês da Ferroalloy Association pediu uma redução na produção, e a produção de manganês e silício começou a diminuir significativamente. De acordo com o levantamento e estatísticas da Mysteel, em maio, havia 121 empresas produtoras na área de produção de silício-manganês, com uma produção de 883,3 mil toneladas, uma queda de 2,52% em relação a abril. Produção média diária em maio: 28.494 toneladas, queda de 5,66% em relação a abril. Em termos de demanda, a produção de ferro-gusa e fios continuou crescendo. O mercado passou de excedente para escassez. Recomenda-se olhar mais para o silício de manganês.
Ferrossilício: O preço dos futuros de ferrosilício subiu e caiu na quinta-feira. O preço de consulta do ferrosilício da siderúrgica de hoje é de 9.300 yuan / ton, e o preço à vista razoável do ferrosilício deve ser de cerca de 9.000. Atualmente, o alto preço do disco é propício para o curto hedging das empresas. O lucro da produção spot de ferrosilício ainda é relativamente bom, e a disposição de produção do mercado é forte. Mysteel: Em maio de 2022, havia cerca de 136 empreendimentos nas principais áreas produtoras de ferrosilício do país. A produção nacional de ferrossilício em maio foi de 549,4 mil toneladas, um aumento de 1,5 mil toneladas em relação a abril e um aumento de 16,3 mil toneladas em relação ao mesmo período do ano passado. A oferta e a demanda doméstica de ferrosilício tendem a ser excessivas, e a demanda externa também diminuiu. Os futuros de ferrossilício estão supervalorizados, os recebimentos dos depósitos não são baixos e os fundamentos não são lucrativos. Recomenda-se fazer hedge contra prêmios futuros, o que também é propício para operações especulativas.

Fonte: Guosen Futuros