Faktor Yang Mempengaruhi Kadar Forex

Kadar pertukaran asing merujuk kepada nisbah harga satu mata wang kepada mata wang yang lain. Ia mencerminkan kekuatan ekonomi dan bekalan dan permintaan pasaran antara negara atau wilayah yang berbeza. Perubahan dalam kadar pertukaran asing akan memberi kesan yang besar kepada perdagangan antarabangsa, pelaburan, pelancongan, pasaran kewangan, dan lain-lain. Oleh itu, adalah sangat penting untuk memahami faktor-faktor yang mempengaruhi kadar pertukaran asing. Secara umumnya, faktor yang mempengaruhi kadar pertukaran asing boleh dibahagikan kepada kategori berikut:

1. Asas Ekonomi

Faktor-faktor ini termasuk keluaran dalam negara kasar (KDNK), kadar inflasi, kadar faedah, dasar fiskal, imbangan perdagangan, rizab pertukaran asing, dll. Ia mencerminkan tahap pembangunan ekonomi dan daya saing sesebuah negara atau wilayah. Secara umumnya, negara atau wilayah yang mempunyai pertumbuhan ekonomi yang pantas, inflasi yang rendah, kadar faedah yang tinggi, kewangan yang sihat, lebihan perdagangan dan rizab pertukaran asing yang mencukupi akan mempunyai nilai mata wangnya berbanding mata wang lain; sebaliknya, mata wangnya akan menyusut berbanding mata wang lain.

Contohnya: Pada tahun 2020, akibat wabak koronavirus baharu, ekonomi global terjejas teruk, dan banyak negara melaksanakan langkah sekatan dan dasar rangsangan, mengakibatkan aktiviti ekonomi mengecut dan tekanan inflasi yang meningkat. Dalam kes ini, dolar AS, sebagai mata wang rizab global dan mata wang selamat, telah digemari oleh pasaran dan telah meningkat berbanding mata wang lain. Sesetengah negara yang bergantung pada eksport dan pelancongan, seperti Australia, New Zealand, Thailand, dsb., telah menyaksikan mata wang mereka menyusut berbanding mata wang lain.

2. Faktor Politik dan Sosial

Faktor-faktor ini termasuk kestabilan politik, tahap kedaulatan undang-undang, keselamatan sosial, perubahan pendapat umum, hubungan antarabangsa, dll. Ia mencerminkan persekitaran politik dan sosial sesebuah negara atau wilayah. Secara umumnya, negara atau wilayah yang mempunyai kestabilan politik dan sosial, peraturan undang-undang yang kukuh, keharmonian sosial, sokongan awam dan kemesraan antarabangsa akan mempunyai nilai mata wangnya berbanding mata wang lain; sebaliknya, mata wangnya akan menyusut berbanding mata wang lain.

Sebagai contoh: Pada tahun 2016, United Kingdom telah mengadakan referendum untuk meninggalkan Kesatuan Eropah, dan hasilnya adalah majoriti sempit yang memihak kepada meninggalkan Kesatuan Eropah. Keputusan itu mencetuskan kejutan dan ketidaktentuan dalam pasaran, menyebabkan pound susut mendadak berbanding mata wang lain. Pada tahun-tahun berikutnya, proses rundingan antara UK dan EU terus menjejaskan aliran kadar pertukaran pound. Sehingga penghujung tahun 2020 kedua-dua pihak mencapai perjanjian perdagangan, menyebabkan pound pulih berbanding mata wang lain.

3. Faktor Psikologi Pasaran

Faktor-faktor ini termasuk jangkaan pelabur, keyakinan, sentimen, dsb., yang mencerminkan pertimbangan dan sikap pasaran terhadap perubahan kadar pertukaran masa hadapan. Secara umumnya, apabila permintaan pelabur untuk mata wang tertentu meningkat atau bekalan berkurangan, mata wang akan meningkat berbanding mata wang lain; sebaliknya, mata wang akan menyusut berbanding mata wang lain.

Contohnya: Pada 2018, perang perdagangan meletus antara Amerika Syarikat dan China. Kedua-dua pihak mengenakan tarif dan sekatan antara satu sama lain, mencetuskan pesimisme pasaran mengenai prospek ekonomi global. Di bawah keadaan ini, mata wang beberapa negara pasaran baru muncul telah berada di bawah tekanan jualan, seperti lira Turki, peso Argentina, rand Afrika Selatan, dll., yang telah menyusut nilai dengan ketara berbanding mata wang lain. Beberapa mata wang selamat tradisional, seperti yen Jepun dan franc Switzerland, telah meningkat berbanding mata wang lain.

4. Faktor Analisis Teknikal

Faktor ini termasuk data sejarah, grafik arah aliran, penunjuk teknikal, dsb., yang mencerminkan peraturan pasaran dan arah aliran dalam perubahan kadar pertukaran. Secara umumnya, analisis teknikal boleh membantu pelabur menemui tahap sokongan dan tekanan yang wujud dalam pasaran, serta isyarat kejayaan dan pembalikan, untuk merumuskan strategi dagangan yang sepadan.

Sebagai contoh: Pada awal tahun 2021, indeks dolar AS menunjukkan tanda lantunan semula selepas jatuh di bawah paras 90, membentuk corak bawah dua kali pada carta harian. Ini adalah isyarat pembalikan biasa dalam analisis teknikal, yang bermaksud bahawa indeks dolar AS dijangka menamatkan aliran menurun sebelum ini dan bertukar ke atas. Dalam kes ini, sesetengah penganalisis teknikal akan memilih untuk membeli indeks dolar AS atau menjual kadar pertukaran mata wang lain berbanding dolar AS untuk mendapatkan keuntungan.

Di atas adalah beberapa faktor utama yang mempengaruhi kadar pertukaran asing. Sudah tentu, terdapat juga faktor istimewa atau mendadak lain, seperti bencana alam, konflik perang, serangan pengganas, peristiwa besar, dan lain-lain, yang akan memberi kesan jangka pendek dan turun naik ke atas kadar pertukaran. Oleh itu, apabila melabur dalam pertukaran asing, pelabur perlu mempertimbangkan secara menyeluruh kesan pelbagai faktor dan memilih pasangan mata wang dan strategi dagangan yang sesuai berdasarkan keutamaan risiko dan matlamat pelaburan mereka sendiri.