Peringatan Dagangan Minyak Mentah: Peraduan Panjang dan Pendek! Kebimbangan permintaan yang tidak stabil diimbangi dengan mengetatkan bekalan, fokus pada ucapan Powell

Pada waktu Asia pada Khamis (21 April), minyak AS kini berada pada $102.29 setong; harga minyak sedikit berubah pada hari Rabu, dengan kebimbangan yang lebih meluas tentang pertumbuhan ekonomi dan permintaan minyak yang tidak stabil diimbangi secara kasar dengan mengetatkan bekalan. Tetapi apabila konflik Ukraine semakin memuncak dan kemungkinan konflik yang berpanjangan meningkat, pasaran boleh menyaksikan pemotongan selanjutnya dalam bekalan dari Rusia.



Pada siang hari, tumpuan akan diberikan kepada jumlah tuntutan pengangguran awal di Amerika Syarikat untuk minggu berakhir 16 April, dan sidang akhbar yang diadakan oleh Setiausaha Perbendaharaan AS Yellen; pada 1:00 pada hari Jumaat, Pengerusi Rizab Persekutuan Powell dan Presiden Bank Pusat Eropah Lagarde mengambil bahagian dalam laporan IMF mengenai ekonomi global. perbincangan kumpulan.

Faktor kenaikan harga yang mempengaruhi harga minyak

[Inventori minyak mentah AS secara tidak dijangka menjunam sebanyak 8 juta tong minggu lepas]

Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) berkata pada hari Rabu bahawa inventori minyak mentah AS jatuh mendadak minggu lalu apabila eksport melonjak ke paras tertinggi lebih dua tahun, manakala pengeluaran kekal menghampiri paras pra-pandemi. Inventori minyak mentah AS susut sebanyak 8 juta tong dalam seminggu hingga 15 April kepada 413.7 juta tong, berbanding jangkaan penganalisis untuk kenaikan 2.5 juta tong dalam tinjauan Reuters.

"Peningkatan eksport ke Eropah memacu eksport yang kukuh, dan kita harus terus melihat momentum itu dalam beberapa minggu akan datang," kata Matt Smith, ketua penganalisis AS di Kpler. 10,000 bpd, tertinggi sejak Mac 2020, manakala import jatuh ke paras terendah sejak April 2021, mencerminkan permintaan global untuk minyak mentah, yang telah jatuh sejak Rusia menyerang Ukraine pada Februari.

Eksport tersebut mengimbangi pelepasan 4.7 juta tong daripada simpanan strategik AS sebagai sebahagian daripada usaha Rumah Putih untuk menurunkan harga minyak keseluruhan. Pemprosesan minyak mentah penapisan meningkat sebanyak 194,000 bpd minggu lepas, dan penggunaan kapasiti meningkat 1 mata peratusan kepada 91% daripada jumlah kapasiti. Sementara itu, permintaan AS secara keseluruhan telah merosot, dengan purata bergerak empat minggu bekalan minyak ditapis, ukuran permintaan, jatuh ke paras terendah sejak Jun tahun lepas.

Inventori petrol AS turun sebanyak 761,000 tong minggu lalu kepada 232.4 juta tong. Inventori sulingan, termasuk diesel dan minyak pemanas, turun 2.7 juta tong kepada 108.7 juta tong, mencecah paras terendah sejak Mei 2008.

Blog Kewangan Zero Hedge mengulas mengenai inventori minyak mentah EIA AS untuk minggu hingga 15 April. Selepas peningkatan mendadak pada minggu sebelumnya, inventori minyak mentah AS jatuh lebih daripada 8 juta tong minggu lepas, penurunan terbesar sejak Januari 2021. Petrol permintaan telah pulih kepada "tahap purata" untuk tahun ini, menunjukkan permintaan masih belum jatuh dengan ketara. Secara berasingan, pengeluaran minyak mentah AS mendatar pada paras tertinggi dua tahun.

[Jerman akan berhenti sepenuhnya mengimport minyak dari Rusia menjelang akhir tahun ini]

Menteri Luar Jerman Bell Berke berkata pada 20hb bahawa Jerman berhasrat untuk menghentikan sepenuhnya import minyak dari Rusia menjelang akhir tahun ini. Semasa lawatannya ke negara-negara Baltik, Bell Burke membuat kenyataan di atas di Riga pada hari yang sama; "Saya juga menjelaskan di sini bahawa Jerman juga secara beransur-ansur menyingkirkan import tenaga dari Rusia." Beliau menegaskan bahawa import minyak Jerman dari Rusia akan dikurangkan separuh menjelang musim panas, dan menjelang akhir tahun Import dikurangkan kepada sifar. Kemudian terdapat perpindahan daripada gas, yang akan mengikut pelan hala tuju Eropah yang biasa. "Kita mesti segera menamatkan pergantungan kita kepada Rusia untuk tenaga".

Bellburke juga mengakui bahawa Jerman sebelum ini melakukan kesilapan dalam mengendalikan bekalan tenaga Rusia. "Tetapi kami tidak boleh memutar balik masa dan kami tidak boleh membatalkan ini." Keselamatan Eropah bermakna kurang bergantung kepada Rusia, terutamanya dalam sektor tenaga, katanya. Lebih daripada sebelumnya, Jerman perlu menamatkan import tenaga dari Rusia sekali dan untuk semua; Bellburke menegaskan bahawa negara-negara Baltik telah mengambil langkah awal untuk mengurangkan pergantungan mereka kepada gas asli Rusia dengan ketara, dan "Jerman juga ingin mengucapkan selamat tinggal kepada import tenaga Rusia sepenuhnya".

Terdahulu, Kyiv menuduh Jerman membiayai Rusia dengan mengimport minyak, gas dan arang batu. Negara-negara EU telah pun memutuskan minggu lepas untuk mengenakan sekatan arang batu ke atas Rusia. Menteri Ekonomi Jerman Habeck juga percaya bahawa "hampir tiada pergantungan" pada minyak Rusia adalah mungkin menjelang akhir tahun ini. Bagi menghilangkan pergantungan kepada gas asli Rusia, ia percaya bahawa ia akan dapat dilakukan "sehingga pertengahan 2024".

[AS mengumumkan pusingan baharu sekatan terhadap Rusia]

Pada 20 April, waktu tempatan, Amerika Syarikat mengumumkan pusingan terbaru sekatan terhadap Rusia. Sasaran sekatan termasuk bank perdagangan utama. Jabatan Perbendaharaan AS berkata dalam kenyataan akhbar bahawa pusingan baharu sekatan itu juga termasuk syarikat pembangunan mata wang maya Rusia, yang juga merupakan kali pertama syarikat mata wang maya berada dalam senarai sekatan. Di samping itu, Jabatan Negara mengenakan sekatan visa ke atas 635 warganegara Rusia, termasuk tiga pegawai Rusia.

Faktor negatif yang mempengaruhi harga minyak

【Syarikat AS mengalami kekurangan buruh dan inflasi yang tinggi】

Ekonomi AS berkembang pada kadar sederhana dari pertengahan Februari hingga awal April, dengan sedikit kelegaan daripada kesan inflasi tinggi dan kekurangan pekerja ke atas perniagaan, laporan Rizab Persekutuan pada hari Rabu menunjukkan.

Bukti anekdot terkini daripada perniagaan AS menunjukkan ekonomi AS kekal berdaya tahan, disokong oleh penurunan kes Covid-19, walaupun inflasi tinggi dan rantaian bekalan rosak. Tetapi laporan itu juga menyatakan bahawa masalah berterusan tidak menunjukkan tanda-tanda reda kerana Fed bersedia untuk mempercepatkan pengetatan kos pinjaman untuk meletakkan ekonomi dalam keadaan yang lebih stabil.

Inflasi kekal menjadi kebimbangan, dengan permintaan masih jauh melebihi bekalan untuk segala-galanya daripada buruh kepada barangan, ditambah lagi dengan penutupan baru-baru ini China untuk mengehadkan penyebaran Covid-19 dan kos makanan dan tenaga yang melambung tinggi akibat pencerobohan Rusia ke atas Ukraine.

"Rantaian bekalan tertunggak, pasaran buruh yang ketat, dan peningkatan kos input terus mencabar keupayaan syarikat untuk memenuhi permintaan," kata Fed dalam Beige Booknya, yang dijalankan di 12 wilayah Fed dan berlangsung hingga 11 April. "Ketidakpastian baru-baru ini timbul daripada perkembangan geopolitik dan kenaikan harga mengaburkan prospek pertumbuhan masa depan."

Pada bulan Mac tahun ini, Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah buat kali pertama dalam tempoh tiga tahun, tetapi kadar faedah masih rendah, dan julat sasaran kadar faedah semasa ialah 0.25%-0.5%.

The Fed dijangka menaikkan kadar sebanyak 0.5 mata peratusan pada mesyuarat dasar seterusnya pada 3-4 Mei dan terus menaikkan kadar untuk sepanjang tahun dalam usaha untuk mengekang inflasi yang tinggi secara agresif.

[Nasdaq jatuh apabila pelanggan Netflix menurun secara tidak dijangka, mencecah saham teknologi]

Nasdaq yang berteknologi tinggi jatuh pada hari Rabu apabila kejatuhan pelanggan Netflix (Netflix) yang tidak dijangka membebankan syarikat gergasi penstriman dan syarikat pertumbuhan tinggi lain yang dikhuatiri pelabur boleh menghadapi wabak pasca-pandemi yang serupa. isu prestasi.

Sebaliknya, Purata Perindustrian Dow Jones ditutup lebih tinggi untuk sesi kedua berturut-turut, dirangsang oleh pendapatan positif daripada gergasi barangan pengguna Procter & Gamble dan gergasi IT IBM. Kedua-dua syarikat itu masing-masing meningkat 2.7% dan 7.1%. Netflix jatuh 35.1%, kejatuhan sehari terbesarnya dalam lebih sedekad, selepas syarikat itu menyalahkan inflasi, perang di Ukraine dan persaingan sengit untuk kerugian pelanggan, dan meramalkan penurunan yang lebih curam di hadapan.

Kesan ketukan sedang dirasai oleh syarikat fintech dan mereka yang dianggap mendapat manfaat semasa wabak itu, dengan kekayaan yang kedua dipercayai telah dirangsang oleh trend wabak seperti langkah penutupan. Rakan penstriman Disney, Roku dan Warner Bros Discovery semuanya jatuh lebih daripada 5.5%, manakala pemenang yang tinggal di rumah dan Peloton Interactive jatuh antara 6% dan 11.3%.

Jason Pride, ketua pegawai pelaburan di Glenmede Private Wealth, berkata: “Dengan begitu banyak keuntungan yang telah diperolehi, ia akan menjadi sukar untuk mencapai pertumbuhan yang kecil pada masa hadapan, dan ia lebih sukar untuk dicapai kemudian dalam kitaran. Saya fikir pasaran mula memahaminya. , perlu memahaminya sepanjang tahun ini."

Pemimpin pasaran saham teknologi dan pertumbuhan bergelut tahun ini kerana pelabur bimbang bahawa kenaikan kadar faedah akan menjejaskan pendapatan masa depan mereka. Nasdaq turun hampir 14% setakat tahun ini, manakala penanda aras S&P 500 turun 6.4%.

Secara keseluruhan, musim pendapatan bermula dengan kukuh. Daripada 60 syarikat S&P 500 yang telah melaporkan pendapatan, 80% telah mengatasi jangkaan keuntungan, menurut data Refinitiv. Biasanya, nisbah ini ialah 66%.



Secara keseluruhannya, walaupun penurunan mendadak dalam inventori AS adalah baik untuk harga minyak, terdapat risiko peningkatan konflik antara Rusia dan Ukraine; tetapi di bawah ramalan ekonomi global yang pesimis, harga minyak mungkin kekal tidak menentu kerana kebimbangan permintaan akan jatuh; memberi perhatian kepada perbincangan ekonomi IMF dengan Fed Powell pada hari Jumaat.

Pada 7:54 GMT+8, minyak mentah AS kini berada pada paras $102.29 setong.