Tỷ giá USD/JPY tăng trở lại mức 139,00 trong bối cảnh lợi suất ổn định và tâm lý thận trọng trước NFP của Hoa Kỳ

USD/JPY giảm mức lỗ hàng tuần xuống khoảng 138,85-90 trong những phút đầu tiên của phiên giao dịch buồn tẻ hôm thứ Sáu khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ trong bối cảnh lịch nhẹ ở Nhật Bản. Những quan điểm mâu thuẫn gần đây liên quan đến Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), cũng như việc thị trường trái phiếu không hoạt động vào thời điểm viết bài, có thể đã góp phần khiến thị trường không hoạt động.

Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ đạt mức tăng hàng ngày đầu tiên sau sáu ngày khi chúng phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần lên 3,61% vào thời điểm báo chí, trong khi đối tác hai năm ổn định gần mức đáy hàng tuần khoảng 4,35% sau một sự suy giảm trong ba ngày. Cần lưu ý rằng bất chấp hoạt động tích cực của Phố Wall, Hợp đồng tương lai S&P500 vẫn tăng nhẹ.

Mặt khác, sự yếu kém của Đô la Mỹ là yếu tố quan trọng nhất có lợi cho người mua Yên. Mặc dù vậy, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) dao động quanh mức 103,56 vào thời điểm báo chí, sau khi giảm mạnh nhất trong một tháng và đảo chiều từ mức cao nhất kể từ giữa tháng Ba một ngày trước đó.

Việc thị trường định giá về khả năng Fed tăng lãi suất và sự lạc quan thận trọng về Trung Quốc cũng như thỏa thuận về trần nợ của Mỹ dường như là những nguyên nhân chính khiến USD giảm giá. Đáng chú ý, hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy định giá của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất đã giảm từ 17 điểm cơ bản (bps) vào tháng 6 vào thứ Tư xuống còn 7 điểm cơ bản vào thứ Năm. Việc giảm đặt cược diều hâu vào Fed là do dữ liệu hỗn hợp gần đây của Hoa Kỳ và việc không có các cuộc thảo luận mạnh mẽ về Fed.

Thay đổi việc làm ADP của Hoa Kỳ đã giảm xuống 278 nghìn vào tháng 5 từ 298 nghìn vào tháng 4 (đã sửa đổi), nhưng vượt quá mong đợi của thị trường là 170 nghìn. Tương tự như vậy, Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần đã vượt qua 230 nghìn trước 232 nghìn, trái ngược với 235 nghìn được dự đoán. Ngoài ra, PMI Sản xuất ISM của Hoa Kỳ đã giảm xuống 46,9 trong tháng 5 từ 47,0 dự kiến và 47,1 lần đọc trước đó, trong khi PMI Sản xuất Toàn cầu của S&P giảm xuống 48,4 từ 48,5 trước đó. Ngoài ra, Chỉ số chi phí việc làm của Hoa Kỳ giảm và chỉ số tâm lý người tiêu dùng tăng, nhưng các chi tiết cụ thể không có gì nổi bật.

James Bullard, chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis, gần đây đã công bố một phân tích trong đó Fed diều hâu thừa nhận rằng triển vọng giảm lạm phát bền vững là thuận lợi, nhưng không được đảm bảo và cần phải tiếp tục cảnh giác.

Con số lạm phát cao hơn và dữ liệu Thương mại bán lẻ, được công bố vào đầu tuần, đẩy Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) hướng tới mức lãi suất cao hơn, mặc dù Nhà kinh tế trưởng của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Pierre-Olivier Gourinchas đã tuyên bố hôm thứ Năm rằng "còn quá sớm". để Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) thắt chặt chính sách tiền tệ vì việc neo lại kỳ vọng lạm phát vào mục tiêu 2% sẽ mất thời gian."

Trong tương lai, dữ liệu việc làm hàng tháng của Hoa Kỳ và vòng đàm phán cuối cùng của Cục Dự trữ Liên bang trước thời gian tạm dừng của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) dành cho các nhà hoạch định chính sách sẽ được theo dõi chặt chẽ để có hướng đi rõ ràng. Biên chế phi nông nghiệp (NFP) được dự đoán sẽ giảm xuống 190 nghìn từ 253 nghìn trước đó, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự đoán sẽ tăng từ 3,5% lên 3,5%. Việc Thượng viện Hoa Kỳ thông qua biện pháp trần nợ và tránh các vấn đề vỡ nợ cũng nên được coi là các chỉ số rõ ràng.