O USD/JPY se recupera para 139,00 em meio a rendimentos estáveis e um sentimento cauteloso antes do NFP dos EUA

USD/JPY reduz as perdas semanais para cerca de 138,85-90 nos primeiros minutos da sessão maçante de sexta-feira, enquanto os comerciantes aguardam os dados de emprego dos EUA em meio a um calendário leve no Japão. Sentimentos conflitantes recentes em relação ao Federal Reserve (Fed) dos EUA e ao Banco do Japão (BoJ), bem como ao mercado de títulos inativo no momento desta publicação, podem ter contribuído para a inatividade do mercado.

No entanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos registram seu primeiro ganho diário em seis dias, recuperando-se de uma baixa de duas semanas para 3,61% no momento desta publicação, enquanto a contraparte de dois anos se estabiliza perto do fundo semanal em torno de 4,35% após um declínio de três dias. Deve-se notar que, apesar do desempenho positivo de Wall Street, os futuros de S&P500 permanecem levemente otimistas.

Por outro lado, a fraqueza do dólar americano é o fator mais importante que favorece os compradores de ienes. Apesar disso, o Índice do Dólar Americano (DXY) flutua em torno de 103,56 no momento desta publicação, após a maior queda em um mês e reversão dos níveis mais altos desde meados de março no dia anterior.

O preço do mercado de um aumento da taxa do Fed e o otimismo cauteloso sobre a China, bem como o acordo do teto da dívida dos EUA, parecem ser as principais causas do declínio do dólar. Notavelmente, os futuros de taxa de juros indicam que a avaliação do mercado de um aumento de taxa pelo Federal Reserve (Fed) caiu de 17 pontos base (bps) em junho na quarta-feira para 7 bps na quinta-feira. A redução nas apostas hawkish do Fed se deve aos recentes dados mistos dos EUA e à ausência de discussões robustas do Fed.

A variação de emprego ADP dos EUA diminuiu para 278 mil em maio, de 298 mil em abril (revisado), mas superou as expectativas do mercado de 170 mil. Na mesma linha, os Pedidos Iniciais de Auxílio-Desemprego semanais ultrapassaram 230K antes de 232K, em oposição aos 235K previstos. Além disso, o US ISM Manufacturing PMI caiu para 46,9 em maio, de 47,0 esperado e 47,1 leituras anteriores, enquanto o S&P Global Manufacturing PMI caiu para 48,4 de 48,5 anteriormente. Além disso, o Índice de Custos de Emprego dos EUA diminuiu e o índice de confiança do consumidor aumentou, mas os detalhes não foram dignos de nota.

James Bullard, presidente do Federal Reserve Bank de St. Louis, publicou recentemente uma análise na qual o falcão do Fed reconhece que as perspectivas de desinflação sustentada são favoráveis, mas não garantidas, e que é necessária vigilância contínua.

Os números mais altos da inflação e os dados do comércio varejista, publicados no início da semana, levam o Banco do Japão (BoJ) a taxas mais altas, embora o economista-chefe do Fundo Monetário Internacional (FMI), Pierre-Olivier Gourinchas, tenha declarado na quinta-feira que é "muito cedo para o Banco do Japão (BoJ) apertar a política monetária, já que reancorar as expectativas de inflação para sua meta de 2% levará tempo."

No futuro, os dados mensais de emprego nos EUA e a rodada final de negociações do Federal Reserve que precedem o período de blecaute do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) para os formuladores de políticas serão monitorados atentamente para uma direção clara. Prevê-se que as folhas de pagamento não-agrícolas (NFP) diminuam para 190 mil de 253 mil anteriormente, enquanto a taxa de desemprego deve aumentar de 3,5% para 3,5%. A aprovação da medida do teto da dívida pelo Senado dos EUA e a prevenção de problemas de inadimplência também devem ser vistos como indicadores claros.