Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng khi tâm lý sợ rủi ro gia tăng

Áp lực bán trên thị trường chủ yếu xuất phát từ mối tương quan ngày càng tăng giữa các tài sản và sự dịch chuyển tâm lý của nhà đầu tư sang các chiến lược tránh rủi ro.

Thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh vào thứ Hai, với vốn hóa thị trường giảm xuống còn 2,67 nghìn tỷ đô la, mức thấp nhất kể từ ngày 9 tháng 11 năm ngoái. Áp lực bán tăng cường trong ba tháng qua đã cắt giảm vốn hóa thị trường của tài sản tiền điện tử này 1,2 nghìn tỷ đô la so với mức đỉnh điểm vào ngày 17 tháng 12.

Sự sụt giảm của Bitcoin phản ánh sự ác cảm của thị trường đối với các tài sản rủi ro. Khi sự ác cảm rủi ro của các nhà đầu tư tăng lên, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm là 14, cho thấy tâm lý thị trường đã chuyển sang ác cảm rủi ro cực độ.

Đồng thời, thị trường chứng khoán cũng cho thấy xu hướng tương tự. S&P 500 đã giảm hơn 1,4 nghìn tỷ đô la vào thứ Hai, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2022. Tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử và cổ phiếu đã mất gần 6 nghìn tỷ đô la kể từ tháng 1.

Lý do cơ bản khiến thị trường giảm là sự thay đổi mạnh mẽ trong khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư. Như Kobeissi Letter chỉ ra, tâm lý thị trường đã chuyển từ lòng tham cực độ sang nỗi sợ hãi cực độ chỉ trong vài ngày, khiến thị trường biến động theo hướng hoàn toàn trái ngược.

Xu hướng này cũng cho thấy mối tương quan ngày càng tăng giữa tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là dưới ảnh hưởng của chính sách thuế quan của chính quyền Trump, thị trường tiền điện tử đã trở nên nhạy cảm hơn với các chính sách này. Ví dụ, việc tạo ra một quỹ dự trữ chiến lược Bitcoin gần đây thay vào đó đã trở thành một "thông điệp bán" cho thị trường, không chống lại được áp lực giảm trên thị trường chứng khoán.

Các nhà phân tích của QCP đã đề cập trong báo cáo gửi cho các nhà đầu tư rằng chúng ta có thể thấy mối tương quan giữa tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán tiếp tục tăng cho đến khi thị trường tiền điện tử tìm thấy một diễn biến thị trường mới.

Tuy nhiên, CEO của Stabolut Eneko Knorr chỉ ra rằng với tư cách là một tài sản kỹ thuật số hàng đầu, Bitcoin vẫn có tiềm năng vượt qua khó khăn và đi theo con đường độc lập khi thị trường truyền thống bước vào thị trường giá xuống dài hạn. Ông nhấn mạnh rằng mối tương quan ngắn hạn giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán không gì khác hơn là phản ứng với những biến động trong tâm lý thị trường và về lâu dài, câu chuyện phát triển của Bitcoin sẽ hoàn toàn khác.