USD/JPY Prods Yen ร่วงลงใกล้กับ 139.50 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่ถอยกลับและความเสี่ยงลดลงล่วงหน้าที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

USD/JPY ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันและรวมการขาดทุนรายวันครั้งแรกในรอบสามวันเมื่อโตเกียวเปิดทำการซื้อขายในวันอังคาร ถึงกระนั้น คู่เงินเยน-ดอลลาร์สหรัฐยังคงเสนอในระดับปานกลางที่ 139.55 ณ เวลาปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าล่าสุดของคู่เงินเยนอาจเป็นผลมาจากข้อมูลของญี่ปุ่นที่อ่อนแอซึ่งสนับสนุนท่าทีที่ชัดเจนของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของญี่ปุ่น (BSI) ดัชนีสภาวะการผลิตขนาดใหญ่สำหรับไตรมาสที่สอง (Q2) ลดลงเป็น -0.4 เทียบกับ 0.1 ที่คาดการณ์ไว้และ -10.5 ก่อนหน้านี้

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของญี่ปุ่นในเดือนพฤษภาคมลดลงเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกันในวันจันทร์ โดยลดลงมาอยู่ที่ 5.1% YoY จากการอ่านครั้งก่อน 5.8% และการคาดการณ์ของตลาด 5.5% อย่างไรก็ตาม ตัวเลขรายเดือนยังสร้างความพึงพอใจให้กับผู้ค้าเงินเยน โดยอยู่ที่ -0.7% MoM เทียบกับ -0.2% ที่คาดไว้และ 0.2% ก่อนหน้านี้

ควรสังเกตว่า Masazumi Wakatabe ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) กล่าวในการให้สัมภาษณ์ทางสถานีโทรทัศน์ Bloomberg เมื่อเช้าวันจันทร์ว่า "ยังเร็วเกินไปที่จะตัดสินว่าอัตราเงินเฟ้อนี้มีความยั่งยืนและมีเสถียรภาพหรือไม่" อย่างไรก็ตาม วากาตะเบะปฏิเสธความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะดำเนินการใดๆ ในการประชุมเดือนมิถุนายน โดยคาดการณ์ว่าจะไม่มีการดำเนินการใดๆ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ต่อสู้เพื่อปกป้องแนวโน้มการชนะในสองวัน เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดวางเดิมพันแบบ dovish กับธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก่อนการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) ในวันพุธ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของการเดิมพันที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 เบสิพอยต์ (bps) โดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนกรกฎาคม ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นและสนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐและดอลลาร์สหรัฐ/เยน ควรเน้นย้ำว่าเครื่องมือ FedWatch ของ CME แนะนำว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯ แทบไม่มีที่ว่างให้ดำเนินการ

หลังจากที่สหรัฐฯ ขยายการห้ามนำเข้าสินค้าจากซินเจียง ข้อพิพาททางการค้าก็กำลังพัฒนา ซึ่งส่งผลต่อความเสี่ยงและ อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY จากข้อมูลของรอยเตอร์ จีนได้ให้คำมั่นว่าจะปกป้องบริษัทจีนจากการคว่ำบาตรใดๆ ของสหรัฐฯ บลูมเบิร์กเพิ่งเผยแพร่คำให้การที่เตรียมไว้ของรัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เจเน็ต เยลเลนต่อหน้าคณะกรรมการบริการทางการเงินของสภา ซึ่งเธอระบุว่ากองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และธนาคารโลก (WB) เป็นตัวถ่วงที่สำคัญต่อความไม่โปร่งใสและไม่ยั่งยืน กู้ยืมจากผู้อื่นเช่นจีน

ควรสังเกตว่าความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังก่อนหน้าข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และการออกพันธบัตรมูลค่า 3 ล้านล้านดอลลาร์จากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นเนื่องจากข้อตกลงเพดานหนี้ยังสร้างแรงกดดันต่อความเชื่อมั่นและอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อีกด้วย จากปัจจัยเหล่านี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และ 2 ปี คงระดับลดลงในวันจันทร์ที่ใกล้ 3.73% และ 4.55% ตามลำดับ

ก้าวต่อไป การเคลื่อนไหวของตลาดตราสารหนี้และตัวเร่งปฏิกิริยาความเสี่ยงจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดการเคลื่อนไหวระยะสั้นของคู่ USD/JPY ดังนั้น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในเดือนพฤษภาคมจะอยู่ในจุดสนใจเมื่อการตัดสินใจของเฟดในวันพุธใกล้เข้ามา สิ่งที่น่าสังเกตคือข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดคาดการณ์ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในตัวเลข Core CPI MoM ที่ 0.4% เนื่องจากตัวเลขที่อ่อนกว่านี้อาจชะลอความกังวลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และป้องกันไม่ให้เฟดใช้น้ำเสียงที่แข็งกร้าว สิ่งเดียวกันนี้จะมีน้ำหนักต่อดอลลาร์สหรัฐและสามารถตอบสนองหมีในคู่เงินเยน