Posições contratuais padrão para Bitcoin caem e o mercado encontra um novo estável

Os dados semanais mais recentes sobre as participações de Bitcoin da CFTC CME (27 de setembro a 3 de outubro) indicam, de acordo com a Foresight News, que a quantidade total de contratos padrão de Bitcoin mantidos diminuiu de 14.844 para 14.447. Este é um novo mínimo dos últimos 16 ciclos estatísticos e a segunda semana consecutiva de declínio. O mercado entrou numa nova fase estável, mas a diferença em relação ao ciclo estatístico anterior não é considerável. O foco principal do relatório desta semana é se o mercado mudou durante o ciclo estatístico mais recente, dado que diferentes tipos de contas foram pessimistas durante o ciclo anterior.

As posições longas nas contas dos maiores negociantes caíram de 433 para 427, enquanto as posições curtas subiram acentuadamente de 1.859 para 2.898, estabelecendo um novo máximo para as seis semanas anteriores. Durante o ciclo estatístico mais recente, estas contas sofreram obviamente alterações líquidas curtas, indicando uma visão muito negativa do mercado. Durante o ciclo de dados mais recente, as instituições de gestão de activos demonstraram claramente uma operação líquida longa, uma vez que expandiram as suas posições longas de 7.168 para 7.336 e diminuíram as suas posições curtas de 1.093 para 623. Isto contrasta com o plano de correcção líquida curta do ciclo anterior.

Durante o ciclo de dados mais recente, os fundos alavancados aumentaram as suas posições longas de 1.594 para 2.373 e as suas posições curtas de 8.220 para 8.565. Isso indica um aumento simultâneo em ambas as direções. É digno de nota, porém, que após esta ronda de revisões, a percentagem de posições longas aumentou acentuadamente e atingiu um máximo histórico nas últimas oito semanas. As grandes contas quebraram o padrão de nenhuma mudança das duas semanas anteriores e atingiram imediatamente um máximo de 12 semanas, aumentando as suas posições longas de 1.852 para 1.941 e as suas posições curtas de 114 para 410. Embora a percentagem de posições longas em grandes contas ainda seja bastante elevado, o ajustamento global do ciclo estatístico mais recente é descendente, mantendo a abordagem de ajustamento do ciclo anterior.

A quantidade agregada de microcontratos para Bitcoin caiu de 8.690 para 6.193. As contas dos corretores mostraram um ajuste líquido longo em microcontratos, uma atividade tradicional de cobertura de risco, à medida que aumentaram suas posições longas de 338 para 368 e diminuíram suas posições curtas de 435 para 146. As empresas de gestão de ativos aumentaram suas posições curtas de 806 para 1.120 e diminuíram suas posições longas de 319 para 273, mostrando um ajuste líquido vendido em microcontratos. Quando combinado com modificações contratuais convencionais, este é também um ato de cobertura de risco.