Las posiciones contractuales estándar para Bitcoin caen y el mercado encuentra un nuevo establo

Los datos semanales más recientes sobre las tenencias de Bitcoin de la CFTC CME (del 27 de septiembre al 3 de octubre) indican, según Foresight News, que la cantidad total de contratos estándar de Bitcoin mantenidos ha disminuido de 14,844 a 14,447. Se trata de un nuevo mínimo en los últimos 16 ciclos estadísticos y la segunda semana consecutiva de caída. El mercado ha entrado en una nueva fase estable, pero la diferencia con el ciclo estadístico anterior no es considerable. El foco principal del informe de esta semana es si el mercado cambió durante el ciclo estadístico más reciente, dado que diferentes tipos de cuentas fueron bajistas durante el ciclo anterior.

Las posiciones largas en las cuentas de distribuidores más grandes cayeron de 433 a 427, mientras que las posiciones cortas aumentaron bruscamente de 1.859 a 2.898, estableciendo un nuevo máximo para las seis semanas anteriores. Durante el ciclo estadístico más reciente, estas cuentas obviamente han experimentado modificaciones netas cortas, lo que indica una visión muy negativa del mercado. Durante el ciclo de datos más reciente, las instituciones de gestión de activos demostraron claramente una operación neta larga al expandir sus posiciones largas de 7.168 a 7.336 y disminuir sus posiciones cortas de 1.093 a 623. Esto contrasta con el plan de corrección corta neta del ciclo anterior.

Durante el ciclo de datos más reciente, los fondos apalancados aumentaron sus posiciones largas de 1.594 a 2.373 y sus posiciones cortas de 8.220 a 8.565. Esto indica un aumento simultáneo en ambas direcciones. Es digno de mención, sin embargo, que después de esta ronda de revisiones, el porcentaje de tenencias largas ha aumentado considerablemente y ha estado en un nivel récord durante las últimas ocho semanas. Las grandes cuentas rompieron el patrón sin cambios de las dos semanas anteriores e inmediatamente alcanzaron un máximo de 12 semanas al aumentar sus posiciones largas de 1.852 a 1.941 y sus posiciones cortas de 114 a 410. Si bien el porcentaje de posiciones largas en las grandes cuentas sigue siendo bastante elevado, el ajuste general del ciclo estadístico más reciente es bajista, manteniendo el enfoque de ajuste del ciclo anterior.

La cantidad total de microcontratos para Bitcoin cayó de 8.690 a 6.193. Las cuentas de los intermediarios mostraron un ajuste largo neto en los microcontratos, una actividad tradicional de cobertura de riesgos, ya que aumentaron sus posiciones largas de 338 a 368 y disminuyeron sus posiciones cortas de 435 a 146. Las empresas de gestión de activos aumentaron sus posiciones cortas de 806 a 1.120 y disminuyeron sus posiciones largas de 319 a 273, mostrando un ajuste corto neto en los microcontratos. Cuando se combina con modificaciones contractuales convencionales, esto también es un acto de cobertura de riesgos.