Fundador de fundos de hedge Einhorn diz que o Fed não pode controlar a inflação

"O Federal Reserve está blefando e ignorando a inflação"

Muitos pesquisadores, profissionais e agentes do mercado temem que as atuais pressões inflacionárias não diminuam com o anúncio do Índice de Preços ao Consumidor pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA amanhã e a reunião do FOMC na próxima semana. Eles também temem que as medidas do Federal Reserve, como aumentar as taxas de juros para conter a demanda, não sejam suficientes para controlar a inflação .

Os membros do Federal Reserve reconheceram as limitações dos instrumentos à sua disposição para lidar com as preocupações inflacionárias. Aumentar as taxas de juros para reduzir a demanda não resolverá os problemas subjacentes que levaram a inflação a atingir as máximas de 40 anos. Os gargalos da cadeia de suprimentos e os gastos fiscais excessivos do governo dos EUA são as principais fontes da inflação contemporânea.

David Einhorn, fundador da Greenlight Capital, é um forte defensor desse ponto de vista. Einhorn ofereceu seus pensamentos em uma palestra na Sohn Investment Conference totalmente virtual em 2022, na qual alertou que a inflação certamente seria persistente e aquecida. Ele também alertou que as medidas do Federal Reserve para reduzir a demanda do consumidor, aumentando as taxas de juros, agravariam a crise, em vez de aliviar.

"David Einhorn disse na quinta-feira que o Federal Reserve está fingindo que pode conter a inflação e que o ouro provavelmente subirá, apesar do clima atual de aumento de preços", segundo a Reuters.

Einhorn usou o fato de que "o Fed está blefando e não combatendo a inflação" como base para sua suposição de que os preços do ouro vão subir "sob o atual contexto de aumento de preços" em seu discurso. Sua ideia era que o aumento das taxas de juros levaria a um aumento da dívida nacional, tornando insustentáveis os aumentos agressivos das taxas.

"A preocupação é se há ouro suficiente para sustentar as reservas de moeda." O remédio é que o preço do ouro suba, talvez dramaticamente."

Na reunião do FOMC da próxima semana, o Federal Reserve provavelmente anunciará outro aumento da taxa de meio ponto percentual. A probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas em meio por cento na próxima semana é de 95,8%, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME, e a probabilidade de que isso seja seguido por outro aumento de meio ponto percentual na reunião do FOMC de julho é de 78,3%. .

Espera-se que os dados do IPC a serem divulgados amanhã revelem um forte aumento de 0,7 por cento, o que seria duas vezes maior que o ganho de abril. Em maio, o Bureau of Labor Statistics relatou uma pequena queda nas pressões inflacionárias, de 8,5% para 8,3%, a primeira queda em oito meses. Isso aumentaria o índice CPI de 8,3% para 8,4%, sugerindo que a inflação ainda é excepcionalmente forte e persistente.

O Ouro de Hoje e as Perspectivas Futuras Seguindo os dados do CPI, negociantes de ouro e investidores mantiveram uma abordagem de esperar para ver enquanto antecipam as notícias de amanhã e a reunião do FOMC na próxima semana. Se os dados do IPC de amanhã revelarem que a inflação ainda é persistente e que as ações recentes do Federal Reserve não a impediram, a atitude de esperar para ver em relação ao ouro pode mudar em breve.