El fundador de fondos de cobertura Einhorn dice que la Fed no puede controlar la inflación

"La Reserva Federal está fanfarroneando e ignorando la inflación"

Muchos investigadores, profesionales y actores del mercado temen que las actuales presiones inflacionarias no disminuyan con el anuncio del índice de precios al consumidor por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. mañana y la reunión del FOMC la próxima semana. También temen que las medidas de la Reserva Federal, como subir las tasas de interés para frenar la demanda, no sean suficientes para controlar la inflación .

Los miembros de la Reserva Federal han reconocido las limitaciones de los instrumentos a su disposición para abordar las preocupaciones inflacionarias. Elevar las tasas de interés para reducir la demanda no resolverá los problemas subyacentes que han llevado a que la inflación alcance máximos de 40 años. Los cuellos de botella en la cadena de suministro y los gastos fiscales excesivos del gobierno de EE. UU. son las fuentes clave de la inflación contemporánea.

David Einhorn, el fundador de Greenlight Capital, es un firme partidario de este punto de vista. Einhorn ofreció sus pensamientos en una conferencia en la Sohn Investment Conference totalmente virtual en 2022, en la que advirtió que la inflación seguramente sería persistente y acalorada. También advirtió que las medidas de la Reserva Federal para reducir la demanda de los consumidores aumentando las tasas de interés exacerbarían la crisis en lugar de aliviarla.

"David Einhorn dijo el jueves que la Reserva Federal finge que puede contener la inflación y que es probable que el oro suba a pesar del clima actual de aumento de precios", según Reuters.

Einhorn usó el hecho de que "la Reserva Federal está mintiendo y no combatiendo la inflación" como base para su suposición de que los precios del oro subirán "en el contexto actual de aumento de precios" en su discurso. Su idea era que el aumento de las tasas de interés conduciría a un aumento de la deuda nacional, lo que haría insostenibles los aumentos agresivos de las tasas.

"La preocupación es si hay suficiente oro para respaldar las reservas de divisas". El remedio es que el precio del oro suba, tal vez dramáticamente".

En la reunión del FOMC de la próxima semana, es probable que la Reserva Federal anuncie otro aumento de la tasa de medio punto porcentual. La probabilidad de que la Reserva Federal aumente las tasas en medio punto porcentual la próxima semana es del 95,8 %, según la herramienta FedWatch de CME, y la probabilidad de que a esto le siga otro aumento de medio punto porcentual en la reunión del FOMC de julio es del 78,3 %. .

Se espera que los datos del IPC que se publicarán mañana revelen un fuerte aumento del 0,7 por ciento, que sería el doble del aumento de abril. En mayo, la Oficina de Estadísticas Laborales informó una disminución menor en las presiones inflacionarias, de 8,5 por ciento a 8,3 por ciento, la primera caída en ocho meses. Esto aumentaría el índice del IPC de 8,3 por ciento a 8,4 por ciento, lo que sugiere que la inflación sigue siendo excepcionalmente fuerte y persistente.

El oro de hoy y las perspectivas futuras Tras los datos del IPC, los comerciantes de oro y los inversores han mantenido un enfoque de esperar y ver, ya que anticipan las noticias de mañana y la reunión del FOMC la próxima semana. Si los datos del IPC de mañana revelan que la inflación sigue siendo persistente y que las acciones recientes de la Reserva Federal no la han detenido, la actitud de esperar y ver hacia el oro podría cambiar pronto.