EUR/USD cai para 1,0850 com dados da Alemanha/EUA aprofundando o conflito entre o BCE e o Fed

EUR/USD restabelece o suporte intradiário em meados de 1.0800s na manhã de quarta-feira, revertendo os avanços de recuperação de terça-feira. Ao fazer isso, o principal par de moedas reflete a apreensão do mercado antes da reunião do Federal Open Market Committee (FOMC). Ameaças econômicas alemãs à UE, bem como dados mistos dos Estados Unidos e suspeitas de que o presidente do Fed, Jerome Powell, protegerá os falcões, também podem pesar sobre a moeda.

As leituras preliminares de terça-feira do Produto Interno Bruto (PIB) da zona do euro para o quarto trimestre (Q4) cresceram 0,1% no trimestre, em comparação com 0,0% previsto e 0,3% anteriormente. Os números YoY também ofereceram uma imagem positiva do bloco, superando o consenso de mercado de 1,8% para chegar a 1,9%, ante 2,3% anteriormente. No entanto, as vendas no varejo alemãs caíram 5,3% mês a mês em dezembro, o que foi significativamente pior do que o previsto. O PIB alemão também decepcionou os especuladores do par EUR/USD no início da semana.

Em contraste, o Índice de Custo de Emprego (ECI) dos EUA no quarto trimestre caiu para 1,0% em comparação com as expectativas de mercado de 1,1% e leituras anteriores de 1,2%. Além disso, o índice de confiança do consumidor do Conference Board (CB) caiu para 107,10 em janeiro, de 108,3 em dezembro. Deve-se notar que o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago dos EUA para janeiro, que subiu para 44,3 contra 41 antecipado e 44,9 leituras anteriores, não merece atenção significativa.

Em outros lugares, relatórios de lucro mais fortes de líderes do setor, como General Motors, Exxon e McDonald's, mitigaram a recessão nos EUA e impulsionaram os benchmarks de Wall Street. No entanto, o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o S&P 500 e o Nasdaq registraram ganhos diários superiores a 1,0% no dia anterior. Em contraste, os rendimentos das notas do Tesouro dos EUA de 10 anos reverteram uma alta de três dias e retornaram a 3,51 por cento, enquanto seus equivalentes de dois anos caíram para 4,20 por cento.

Deve-se mencionar que a pesquisa anual do JP Morgan revelou uma queda nas preocupações com a inflação e um aumento nas preocupações com a recessão, que por sua vez testam o perfil de risco em meio à angústia pré-Fed. Apesar disso, a gigante global de classificação Fitch antecipa que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA se modere para a área média de 3,0% em 2023 e a faixa de alta de 2,0% em 2024, o que, por sua vez, pressiona o par EUR/USD.

Em resposta a esses fatores, o S&P 500 Futures registra perdas moderadas, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permanecem lentos e interrompem o declínio do dia anterior. Isso permite que o par EUR/USD se prepare para o aumento de taxa dovish de 0,25 ponto percentual do Fed.

Embora o aumento de 0,25 ponto base da taxa do Fed seja praticamente certo e já tenha sido precificado, os traders de EUR/USD também se concentrarão nos dados de atividade de janeiro e na capacidade de Jerome Powell de defender aumentos agressivos nas taxas.