Enquanto o Banco do Japão alude a uma mudança de política, o iene sobe, fazendo o dólar cair

Antes do relatório de sexta-feira sobre as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA, o índice do dólar caiu, principalmente devido ao iene, que subiu mais de 2% para o seu nível mais alto em três meses.

Quinta-feira, o governador do Banco do Japão (BOJ), Kazuo Ueda, afirmou que assim que os custos dos empréstimos de curto prazo saírem do território negativo, o banco central terá múltiplas opções relativamente às taxas de juro a atingir.

Os mercados interpretaram isto como uma possível indicação de que uma mudança iminente era iminente e, como resultado, o iene valorizou-se. A implementação de uma política monetária mais rigorosa por parte do BOJ estaria em oposição às abordagens de outros bancos centrais que sinalizaram a conclusão dos seus ciclos de subida de taxas.

"Os comentários da noite passada alimentaram essencialmente as apostas sobre o eventual regresso do Banco do Japão às taxas de juro positivas", disse Karl Schamotta, estrategista-chefe de mercado da Corpay em Toronto.

A 143,465, o dólar caiu 2,62% em relação ao iene, após uma breve queda de 3,8% no início da sessão.

Ao manter uma política de taxas de juro ultrabaixas, que fez com que o iene caísse para o seu nível mais baixo face ao dólar em décadas e provocou especulações de que as autoridades monetárias poderiam intervir para apoiar a moeda, o Banco do Japão tem sido o único banco central a manter-se firme. .

"O mercado está excepcionalmente vendido em relação ao iene, e há um consenso substancial de que as taxas de juros negativas cessarão em 2024. "Isso demonstra que o mercado está preparado para aproveitar qualquer oportunidade que puder em resposta a isso", disse Michael Brown, um estrategista da TraderX.

O euro foi negociado pela última vez a 1,07980, um aumento de 0,32% após uma reavaliação significativa das expectativas de taxas de juro para 2024. No entanto, a volatilidade das negociações foi contida devido à apreensão em torno das folhas de pagamento não agrícolas dos EUA de sexta-feira.

O euro ganhou 0,3% em relação ao franco suíço, para 0,945 francos, ultrapassando o seu nível mais baixo de 0,9404 desde o início de 2015, quando o Banco Nacional Suíço cortou a ligação entre as duas moedas.

Devido à queda da inflação, à desaceleração nas principais economias, como a Alemanha, e à fraqueza do mercado de trabalho, os investidores antecipam agora que as taxas de juro da zona euro cairão para 3% até Setembro, dos actuais 4%. Esta é uma queda em relação à expectativa de 3,4% há apenas duas semanas.

Esta semana, o euro registou o seu nível mais baixo em oito anos face ao franco suíço e o seu nível mais baixo em três meses face à libra.

Na próxima quinta-feira, o Banco Central Europeu (BCE) realizará a sua reunião final de 2023.

O índice do dólar, que caiu 3% no mês passado, caiu 0,586%, para 103,54, antes do foco principal nas folhas de pagamento de sexta-feira.

“Acho que veremos um número um pouco mais fraco em relação às expectativas, mas isso não afetará significativamente as expectativas para o mapa de política do Fed”, comentou Schamotta.

"Onde vejo que a estrutura a termo da volatilidade deveria ser provavelmente mais elevada é por volta da reunião de política monetária de quarta-feira."

É amplamente esperado que a Reserva Federal mantenha as actuais taxas de juro na sua reunião da próxima semana. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados de futuros estão agora a prever uma possibilidade de 60% de um corte nas taxas do Fed até Março, acima dos 50% de há uma semana.