Saat BOJ Menyinggung Pergeseran Kebijakan, Yen Melonjak, Mendorong Dolar Lebih Rendah

Menjelang laporan non-farm payrolls AS pada hari Jumat, indeks dolar menurun, terutama disebabkan oleh yen, yang melonjak lebih dari 2% ke level tertinggi dalam tiga bulan.

Pada hari Kamis, Gubernur Bank of Japan (BOJ) Kazuo Ueda menyatakan bahwa ketika biaya pinjaman jangka pendek keluar dari wilayah negatif, bank sentral memiliki banyak pilihan mengenai target suku bunga.

Pasar menafsirkan hal ini sebagai kemungkinan indikasi bahwa perubahan akan segera terjadi, dan sebagai hasilnya, yen menguat. Penerapan kebijakan moneter yang lebih ketat oleh BOJ akan bertentangan dengan pendekatan bank sentral lain yang telah mengisyaratkan berakhirnya siklus kenaikan suku bunga mereka.

"Pernyataan tadi malam pada dasarnya memicu spekulasi bahwa Bank of Japan akan kembali ke suku bunga positif," kata Karl Schamotta, kepala strategi pasar Corpay di Toronto.

Pada 143,465, dolar terakhir turun 2,62% terhadap yen, menyusul penurunan singkat sebesar 3,8% di awal sesi.

Dengan mempertahankan kebijakan suku bunga yang sangat rendah, yang menyebabkan yen jatuh ke level terendah terhadap dolar dalam beberapa dekade dan memicu spekulasi bahwa otoritas moneter mungkin melakukan intervensi untuk mendukung mata uang tersebut, BOJ menjadi satu-satunya bank sentral yang memegang teguh kebijakan tersebut. .

“Pasar sangat, sangat kekurangan yen, dan terdapat konsensus substansial bahwa suku bunga negatif akan berhenti pada tahun 2024. “Ini menunjukkan bahwa pasar siap untuk mengambil peluang apa pun sebagai respons terhadap hal tersebut,” kata Michael Brown, seorang investor. ahli strategi di TraderX.

Euro terakhir diperdagangkan pada 1,07980, meningkat sebesar 0,32% menyusul penyesuaian ekspektasi suku bunga yang signifikan untuk tahun 2024. Namun, volatilitas perdagangan terkendali karena kekhawatiran seputar data non-farm payrolls AS pada hari Jumat.

Euro menguat 0,3% terhadap franc Swiss menjadi 0,945 franc, melampaui level terendah 0,9404 sejak awal tahun 2015, ketika Swiss National Bank memutuskan hubungan antara kedua mata uang tersebut.

Karena turunnya inflasi, perlambatan di negara-negara ekonomi utama seperti Jerman, dan lemahnya pasar tenaga kerja, para pedagang kini mengantisipasi bahwa suku bunga zona euro akan turun menjadi 3% pada bulan September, dari 4% saat ini. Angka ini turun dari ekspektasi dua minggu lalu sebesar 3,4%.

Minggu ini, euro mengalami level terendah dalam delapan tahun terhadap franc Swiss dan level terendah dalam tiga bulan terhadap pound.

Kamis depan, Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengadakan pertemuan terakhirnya pada tahun 2023.

Indeks dolar, yang turun 3% bulan lalu, turun 0,586% menjadi 103,54 menjelang fokus utama pada data gaji pada hari Jumat.

“Saya pikir kita akan melihat angka yang sedikit lebih lemah dibandingkan ekspektasi, namun hal ini tidak akan berdampak signifikan terhadap ekspektasi terhadap peta kebijakan The Fed,” komentar Schamotta.

"Saya melihat struktur volatilitas mungkin akan lebih tinggi pada pertemuan kebijakan hari Rabu."

Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan suku bunga saat ini pada pertemuan minggu depan. Menurut alat FedWatch CME, pasar berjangka kini memperhitungkan kemungkinan 60% penurunan suku bunga Fed pada bulan Maret, naik dari 50% pada minggu lalu.